От обеспеченности пр-я персонала и эффективности его использования зависят V и своевременность выполнения работ, степень исп машин и механизмов. Основные задачи анализа:
1. в области использования персонала:
-- ∆ показателей численности, динамики и причин движения персонала
--состава, структуры,квалификации персонала
--данных об исп раб времени
--определение влияния численности рабочих на выполнение плана по вып прод
2.в области ПТ
-- исследование достигнутого уровня ГП, его динамики
--определение интенсивных и экстенсивных факторов ∆ ПТ
--выявление резервов роста ПТ
--оценка влияния ∆ ПТ на выполнение плана по вып прод
3.в области исп ФЗП
--оценка степени обоснованности применяемых форм и систем оплаты труда
--определение размеров и динамики средней з/п
--исследование эффективности действующих форм премирования
-- изучение соотношения темпов роста оплаты и ПТ
--выявление резервов повышения эффективности ср-в на з/п
Источниками анализа на предприятии явл данные формы №4, сведения о численности, з/п и движении работников.
Вопрос 41. ОК зависит от скор-ти обор-ти осн. И обор. кап-ла(К) и от органич-го строения К. Чем > долю занимает осн. К, кот-й обор-ся медленно, тем ниже k обор. и выше прод-ть оборота сов-го К.
1)k обор(сов.акт.) = Уд обор.акт.*Коб(об.акт.)
Через прод-ть оборота
2)Поб(сов.акт.) = Поб(об.акт.)/Уд(об.акт.)
В процессе послед. Анализа необх-о изучить изм-ие обор-ти об. К на всех стадиях его кругооборота. Для этого сред. остаток отд-ых видов Об Акт. * кол-во дн. в анализ. периоде / ∑об. при реализ-ии. Продолж-ть нахожд-ия К в отд-ых видах Аов можно опр-ть и др. способом: Общ. Прод-ть об-ов об. К * Уд отд. видов Аов в общ. ср. год. ∑ об. Аов. Прод-ть оборота всех об-х Аов и отд-ых видов может изм-ся за счет ∑ выручки и ср. остат-ов об. Аов. Прод-ть об. К во многом зависит от прод-ти произ-го цикла и проц-са обращ-ия. Время произ-ва обусл-но технолог-им проц-ом техникой и орг-ей пр-ва. Ускорить ОК можно путем интенсиф-ии пр-ва, >ее полного исп-ия произ-ых мощн-ей, труд-х и матер-ых рес-ов, недопущение сверх норматив-х запасов тов-но-матер-ых цен-ей, отвлеч-ие ср-в в Дт задолж-ть на длит-ое время. Экон-ий эф-т в рез-те ускорения ОК выраж-ся: 1)в относ-ом высвобожд-ии ср-в из оборота, 2) в ↑ ∑ выручки и ∑ прибыли.
∑ высв-ых ср-в из об-та, в связи с ускор-ем или допол-но привл-ых ср-в в оборот при замедл. ОК опред-ся: 1)Однодн. об. по реализ-ии * изм-ие прод-ти об-та±Э = В1/Д * ΔПоб (если «-» - высвоб-ие ср-в), 2)факт. ср. год. ∑об. К отч. пер. – расчет-ая вел-на, кот-я потр-сь бы для обесп-ия выр-ки отч. периода при kоб баз. пер-да.
Чтобы опр-ть влияние kоб на прибыль можно предст-ть ее в виде произв-ия: ср. год. ∑К * kоб * Rоб. П=KL * kоб * Rоб.
В закл-ии анализа разр-ют меропр-ия по ускор-ию об-ти ОК. П=KL * B/KL * П/В
Осн.: 1)сркращ-ие прод-ти произв. цикла, за счет интенсиф-ии пр-ва (исп-ие НТП, механ-ии и автом-ии пр-ых проц-ов), 2)↑ ур-ня пр-ти труда, >ее полное исп-ие труд-х и матер-х рес-ов, 3)Улучш-ие орг-ии матер-но-технич. снабжения, с целью беспереб-го обесп-ия пр-ва, необх-ми матер-ми, рес-ми и сокращ-ым временем нахожд-ия К в запасах, 4)↑проц-са отгрузки прод-ии, оформ-ие расч-ых док-ов, 5)↓ времени нахожд-ия ср-в в Дт зад-ти путем актив-ии претенз-ой работы, использов-ия факторинга, учета векселей.
Вопрос 42. Фин-ое сост-ие пред-ия с позиции кр. сроч. перспективы оценив-ся показ-ми ликвид-ти и платежеспособ-ти, оно своевременно и в полном V произв-ти расчеты по кр. сроч. обязат-ам. Кр. сроч. задол-ть пред-ия может погаш-ся разл-ми способами вместе с тем сит-ия, когда часть осн. ср-в прод-ся для того, чтобы расплат-ся по кр. сроч. обяз-ам явл. ненорм-ой. Поэтому, говоря о ликвид-ти и платежеспособ-ти пред-ия логично сопоставлять об. Авы и кр. сроч. Пвы. Ликвид-ть каго-либо Ава – способ-ть его трансформ-ия в ден-ые ср-ва. Степень ликв-ти опред-ся продолж-ю врем-го периода, в теч. кот-го эта трасфор-ия может быть осущ-на. Чем короче период, тем выше ликв-ть данного вида Аов. Говоря о ликв-ти имеют в виду наличие у него об. ср-в в размере теорет-ки достат-го для погаш-ия кр. сроч. обяз-в. Хотя бы из нарушения сроков погаш-ия, предусм-х контрактами. Осн. признаком ликв-ти служит форм-ое превыш-ие в стоим-ой оценке об. Аов над кр. Пас-ми. Чем > это превыш-ие, тем благопр-ее фин-ое сост-ие пред-ия с позиции ликв-ти. Если вел-на об. Аов недост-но велика по срав-ию с кр. Пми, то текущ-ее полож-ие пред-ия не устойчиво. Может возн-ть сит-ия, когда пред-ие не будет иметь дост-но ден. ср-в для расчета по своим обяз-ам. Платежеспос-ть – наличие у пред-ия ден. ср-в и их эквив-ов дост-ых для расчета по кред-ой задол-ти, требующей немедл-го погаш-ия. Т.о. осн-ми приз-ми платеж-ти явл.: 1) Наличие в дост-ом V ср-в на расч-ом счете, 2) Отсутст-ие просроч-ой кред-ой задолж-ти.
Ликв-ть <ее динамична по отнош-ию к плат.спос-ти. По мере стабилиз-ии кр-ной деят-ти пред-ия, у него постеп-но склад-ся опред-ая стр-ра Аов и источ-ов ср-в, резкие изм-ия кот-ой дост-но редкие. Это дает основание аналит-им агенст-ам рассчит-ть и публик-ть ср. отрасл-ые знач-ия показ-ей ликв-ти. Для использ-ия их в межхоз-ых сравн-ях и в кач-ве ориентиров, при открытии new направ-ий произв-ой деят-ти. Фин. сост-ие в плане плат.спос-ти весьма изменчива. Оценка ликв-ти и плат.способ-ти может быть выполнена с опред-ой степенью точн-ти. В рамках экспресс анализа плат.способ-ти обращ-ют внимание на статьи, характер-ие наличие денег в кассе и на расчет-х счетах в банке. Они выражают совок-ть имущ-ва, которая имеет абсолют-ю цен-ть, в отличии от любого иного им-ва, имеющ. цен-ть относ-ю. Эти рес-сы наи>ее мобильны. Они могут быть вкл. в фин-ю хоз-ую деят-ть в любой момент. Тогда как др. виды Аов могут вкл. лишь с опред-ым врем-ым лагом. Для экспресс оценки фин. сост-ия пред-ия чем знач-ее раз-р ден. ср-в на расч-ом счете, тем с >ей вероят-ю можно утверждать, что пред-ие располаг-ет дост-ми ср-ми для тек. расчетов и платежей. Ликв-ть и плат.спос-ть может оценив-ся с помощью абсол-ых и относ-ых показ-ей из абсол-ых осн. явл-ий вел-на собств-ых об. ср-в – часть собств-го капитала пред-ия, которая явл. источ-ом покрытия текущих Аов пред-ия. Данный показ-ль явл. расчетным. Алгоритм расчета данного показ-ля с течением времени меняется. В наст. время распростр-ие имеет след. алгоритм: Собств. об. Аы – Кр. пассивы. Он показ-ет какая ∑об. ср-в остается в распоряж-ии пред-ия после расч-ов по кр. сроч. обяз-ам. Эта важная харак-ка фин-ой уст-ти пред-ия с позицией кр. сроч. перспективы. Этот показ-ль часто публик-ся в динамике, в годов-х отчетах пред-ий и его рост при прочих равных условиях рассмотр-ть как полож-я тенденция. С позиции моб-ти об. Аов могут быть разд-ны на 3гр.: 1) Наи>ее моб-ые ср-ва, кот-е могут быть использ-ны для выпол-ия тек. расчетов немедл-но. Ден. ср-ва в кассе и на расч-ом счете, 2)Прочие мобильные Авы. Для обращения кот-х в ден. налич-ть треб. опред. время: 2.1)кр.сроч. фин. вложения, 2.2)дебит-ая задолж-ть, 3)Наи<ее ликв-ые Авы – мат-но-произ-ые запасы, зат-ты в незав-ом произ-ве, гот. прод-ия.
Подразд-ие об. Аов на 3 гр. позв-ет построить осн. kликв-ти: 1) kтек. лекв. дает общую оценку ликв-ти пред-ия показывая ск-ко руб. об. ср-в приход-ся на руб. тек. обяз-в. kтек.л. = Об.Авы/Кр.П ≥2нkтек.л.
Критич. нижн. знач-ием показ-ля приним-ют 2. Это ориент-ое знач-ие указыв-ее на порядок показ-ля. ↑ показ-ля – хорошо, 2) k быстр.ликв. рассч. по > узк. кругу Об Аов, когда из них исключ-ет наи<ее ликв. их часть. k б.л. = Деб. зад-ть+ден.ср-ва / Кр.П Ориент-ое нижн. знач-ие показ. б.л. ≥ 1 = kнб.л.. Эта оценка также носит усл. хар-р. Ей может быть дано след. объясн-ие: Кр и Дт зад-ти предст-ют собой форму взаимного кред-ия. Любое пред-ие должно стремиться к тому, чтобы ∑кредита, предост-го им своим показ-ям – деб. зад-ть, не привышала величину кредита, получ-го им от пост-ов. 3)k абс. лик. явл. наи>ее жестким критерием ликв-ти пред-ия. Он показ-ет какая часть может быть погашена немедленно. k а.л. = ден. ср-ва / Кр.П. = 0,05-0,1. В отношении данного k отс-ют рекоменд-ии о его норм-ом знач-ии. Опыт работы отеч. пред-ий показ-ет, что его знач-ия нах-ся от 0,05 до 0,1. Можно выделить след. типы фин. уст-ти и ликв-ти пред-ия: 1) Абс-я кр. сроч. фин. уст-ть. Произв. запасы < собств. об. ср-в. Данное соотнош-ие показ-ет, что все запасы полн-ю покрыв-ся собств. об. ср-ми. Пред-ие не зависит от внеш-х кред-ов. Такая ситуация встреч-ся крайне редко и она не рассматр-ся как идеальная. 2) Норм-ая кр. сроч. фин. уст-ть. Собст. об. ср-ва <произ-ых зап-ов<норм. ист-ов форм-ия зап-ов. Привед-ое соотн-ие соотв-ет полож-ию, когда успешно работ-ее пред-ие исп-ет для покр-ия запасов норм-ые источ-ки ср-в как собств-е так и заемные. Норм-ые ист-ки форм-ия: а) собст. об. ср-ва, б) кредиты банка, исп-ые для покр-ия зап-ов, в) расчеты с кредит-ми по товар-ым опер-ям пост-ки, подряд-ки, векселя к уплате. 3) Неуст-я тек. фин. полож-ие. Произв-ые зап-ы>норм. ист-ов форм-ия. Данное соотн-ие соотв-ет полож-ию, когда пред-ие для фин-ия части своих зап-ов вынужденно привлекать допол-ые ист-ки покр-ия не явл. обоснован-ми. Пр-р: задержать выплату з/п перс-лу, расчеты с бюджетом по налогам. 4) Критич-ое тек. фин. пол-ие. Произ. зап-ы >норм-х ист-ов форм-ия зап-ов. Характ-ся, когда в допол-ие к 3му нерав-ву пред-ие имеет кредиты и займы непогаш-ые в срок, а также проср-ю Кт и Дт зад-ть. Данная ситуация означает, что пред-ие не может вовремя распл-ся со своими пред-ми. При хран-ом повт-ии пред-е объяв. банкротсвом.
Вопрос 43. Одна из важных хар-к фин-ого сост-ия пред-я – стаб-ть его деят-ти с позиции долгосрочной персп-вы. Колич-но фин-ая уст-ть может оцен-ся двояко: 1) с позиции стр-ры ист-ков ср-в 2) с позиции расх-ов связ-ых с обсл-ием внешних ист-ов. Соотв-но выд-ют 2 гр. показ-ей:1) kы капитализ-ии 2) kы покрытия.
kы копитализации: а) k конц-ии собств-ого коп-ла – хар-ет долю собств-и владел-ев пред-ия в общ. ∑ср-в аванс-ых его деят-ть. k конц-ии = собств. К/ всего ист-ов ср-в. Чем выше знач-ие этого k, тем > финан-ого уст-во, стаб-но и незав-мо от внешних кред-ов пред-ие. Допол-ием к этому явл. k конц-ии привл-х ср-в k конц-ии собств-ых ср-в + k конц-ии привл-х ср-в= 1; k конц-ии привл-х ср-в = привлеч-ые ср-ва / всего ист-ов ср-в, б) k фин. зав-ти. Явл. обратным k конц-ии собств. К. ↑ этого показ-ля в динамике означает ↑ доли заемных ср-в в фин-ии пред-ия. Если его знач-ие ↓ до 1- означает, что Влад-цы полн-ю фин-ют свое пред-ие. в) k маневр-ти собств. К – показ-ет какая часть собств. К исп-ся для фин-ия тек. деят-ти, т.е. вложена в ОС(осн. ср-ва). k маневр. = собств. ОС / собств. К. г) k соотн-ия собств. и привл-х ср-в. k соот. = привл-ые ср-ва / собств. К. Этот k дает наи>ее общую оценку фин-ой уст-ти пред-ия. Его знач-ие = 0,18 означает, что на каждый руб. соотв. ср-в, влож-х в Авы прих-ся 18 коп. привл-х ср-в. ↑ показ-ля в дин-ке свид-ет об усилении зав-ти пред-ия от внеш-их инв-ов и кред-ов, т.е. об ↓ фин-ой уст-ти. Этот показ-ль широко прим-ся при оценке фин-го риска.
kы капит-ии допол-ся kми покрытия, кот-е позв-ют оценить в сост-ии ли пред-ие поддерж-ть сложивш-ся стр-ру ист-ов ср-в. Любой ист-к ср-в имеет свою ст-ть. Осн. различие м/у собств. и заем-м К, в том, что выплата див-ов как цены за польз-ие собств. К не явл. обяз-ой. Тогда как выплата %, явл. ценой, уплачив-ой пред-ия за привл-ие заем-го К обяз-на. Т.о. привлеч-ие заем-х ср-в связано с бременем пост-ых фин-ых расх-ов, кот-е должны по крайней мере покрыв-ся тек. доходом. В отеч-ой отч-ти пост-ые фин-ые расходы в части % по займам и кред-ам выд-ны в отд-ую статью в отчете о приб. и убытках (2 форма бух. отч-ти). Эти расх-ы должны сопост-ся с приб-ю до вычета % и налогов. Соотв. по назн-ию носит назв. k обесп-ти % к уплате.
k об. = приб. до выч. % и налогов / % к уплате. Знач - иеk должно быть > 1, в противном случае пред-ие не сможет в полном объеме рассч-ся с внеш-ми инвест-ми по тек. обяз-ам. ↓ вел-ны знач-ия k свид-ет о ↑ степени фин-го риска. Сущ-ют след. правила: 1) Влад-цы пред-ия (акц-ры, инвест-ы) предпоч-ют разумный рост в динамике доли заем-х ср-в. Кред-ры (пост-ки сыр-я и матер-ов, банки) отдают предпочтение пред-ям с высокой долей собств-го кап-ла.
Вопрос 44. Для хар-ки дел-ой акт-ти пред-ия исп-ют k уст-ти эк-го роста. Пк / Ск. где Пк - ∑кап-ой приб., Ск – собств. К. Ск может ↑ либо за счет доп-го вып-ка акций, либо за счет реинвест-ия получ-ой прибыли. Показ-ль уст-ти эк-го ↑ может служить ориентиром для расчета допуст-ых и экон-кицелесообр-х темпов разв-ия пред-ия. Больш-во пред-ий необх-о прибегает к выпуску допол-х акций. Они предпоч-ют рассч-ть на собств-ые возм-ти. Дополн-ая эмиссия акций – дорогост-ий процесс не редко сопровожд-ся спадом рыночной цены, акций эмитента(тот кто выпускает акции). Исслед-ия провед-ые ам-ми спец-ми показ-ли, что дополн-ая эмиссия акций сопровожд-сь у 80% фирм, падением рыноч-ой цены до 30%. Связь k уст-ти экон-го ↑ может быть отписана след. фактор-й моделью: k = Пк / Ск = ЧП/В * В/KL * KL/СК * Пк/ЧП = Rоб * Коб * МК * Дкп
1фактор – R продаж, 2ф. – хар-ет ресурсоотдачу, 3ф. – явл. k фин-ой зав-ти и характ-ет соотн-ия м/у заемными и собств-ми сред-ми, 4ф. – хар-ет дивид-ую политику пред-ия выраж-уюся в выборе эк-ки целесообр-го соотн-ия м/у выплач-ми дивид-ми и аккумулир-ой части прибыли. Прав-но выбран-ая политика приводит и ↑ V продаж и прибыли пред-ия, ↑ ур-ня рент-ти продаж и скорости оборота К. Нерацион-ая инв-ая политика может ↓ + рез-т 1х, 2х факт-ов. Привед-ая фактор-я модель описыв-ет как произв-ую так и финанс-ю деят-ть пред-ия. Rоб и Коб – к произв., остальн-е – к финанс-й. Пред-ие может выбрать 1 из 2х подходов в наращив-ии своего эк-го потенц-ла. Первый подход закл-ся в ориент-ии на сложив-ся пропорции в дин-ке пр-ва, при этом темп ↑ Vов пр-ва задается тек-им или усредн-ым в дин-ке знач-ем k уст-ти эк-го ↑. Согласно 2му подходу предп-ся более быстрые темпы разв-ия. Как следует из модели пред-ия можно испол-ть след-ие эк-ие рычаги: 1) ↓ доли выплач-ых дивид-ов, 2) Соверш-ие произв-го проц-са (↓ фондоемкости, ↑ k), 3) Изыскание возмож-ей получ-ия эк-ки оправд-ых кред-ов, 4) дополн-ая эмиссия акций.
Рассматр-ая модель имеет важное знач-ие, т.к. позволяет колич-но оценить влияние осн. фак-ов разв. пред-ия, понять какие из них и в какой пропорции целесообр-но мобилиз-ть для ↑ эф-ти пр-ва.
37. Анализ источников формирования заемного капитала пред-я. Заемный кап- кредиты банков и фин комп-ии, займы, кредит зад-ть, лизинг. По целям привлечения заёмные ср-ва делятся на: привлекаемые для воспроизводства ОС и немат активов; для пополнения оборотных активов; для удовлетворения соц нужд. По форме привлечения: в денежной форме; как оборот-е (лизинг); товарная. По источникам привлечения: внешние; внутренние. По срочности погашения: краткосрочные; долгосрочные. По форме обеспечения: обеспеченные залогом, закладом; обеспеченные поручительством, гарантией; необеспеченные. Обеспеч. Обяз-во в случае ликвидации пред-я удовл-ся в приоритетном порядке. Необеспеченные по остаточному принципу.
36. Анализ источников формирования собственного капитала пред-я. Собственный капитал – это чистая стоимость имущества, определяемая как разница между стоимостью активов (имущества) организации и его обязательствами.
Собственный капитал может состоять из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), целевого финансирования. Собственный капитал отражен в первом разделе пассива баланса.
Капитал – это ср-во, которыми располагает пред-е для осущ-я своей деятельности, с целью получения прибыли. Формируется кап-л пред-я за счёт собственных, внутренних и заёмных внешних источников. Основным источником фин-я является собственный капитал, накопительный капитал (резервный, добавочный и нераспределённая прибыль), прочие поступления (целевое фин-е, благотворительные пожертвования). Уст кап- сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На гос-х пред-ях ст-ть имущества, закрепленное гос-м за пред-ем на правах полного хоз-ого ведения. На акционерных пред-ях-это номинальная ст-ть акций. Для обществ с ООО эта сумма долей собственников. Для арендного пред-я-это сумма вкладов его работников. Уст кап формируется в процессе первичного инвестирования ср-в. Его величина объявляется при регистрации пред-я, при корректировки его вел-ны требуется перерегистрация учредительных документов. В соотв-ии с ГК РФ, уст кап обладают акуионерные общ-ва ООО и ОДО. Полное товарищество и товарищество на вере располагают складочным капиталом. Унитарные пред-я располагают уст фондом. Юридическое значение уст кап АО в том, что его размер определяет те пределы минимальной имущественной ответственности, которые несёт АО по своим обязательствам. Если в рез-те убыточной деятельности после 2-ого и последующих фин годов, ст-ть чистых активов окажется меньше уст кап, то согласно ГК РФ, пред-е функционирует в форме АО и ООО должно объявить и зарегестрировать уменьшение своего уст кап, уведомив своих кредиторов. При снижении ст-ти чистых активов, ниже установленного законом мин-ого размера уст кап, АО и ООО подлежит ликвидации. Добавочный кап -образуется в рез-те переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их ст-ти. Резервный кап -создаётся за счет чистой прибыли пред-я, выступает в качестве страхового фонда для возмещения возможных убытков и обеспечения защиты интересов 3-х лиц в случае недостаточности прибыли для выпуска акций, погашения общ выплат, %-ов по ним, по его вел-не судят о запасе фин прочности пред-я. Чем выше вел-на резервного кап, тем при прочих равных усл-ях выше величина чистых активов и, следовательно, тем дальше отодвигается необходимость снижать уст кап в случае убытков. Резервный капитал имеет строго целевое использование. Это укрепляет ответственность пред-я и даёт кредиторам дополнительные гарантии, т.к. суммы, отчисленные в резервный кап, не могут быть распределены собственниками до ликвидации пред-я. Отсутствие резервного кап, его недостаточная вел-на рассматривается как фактор доп риска вложения ср-ва в пред-я, т.к. свидетельствует о недостаточности прибыли, об исп-ии резер кап на покрытие убытков. Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) показывает на сколько выросла вел-на собственного кап за счёт рез-ов его деятельности. Средства цел-го и спец-ого финансир-ия относятся безмозвездно полученные ценности от физ и юр лиц, а так безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соц-но-культ-ого быта и на восстановление платёжеспособности пред-й, находящихся на бюджетном фин-ии. Если пред-е убыточное, то собственный капитал пред-я снижается на сумму полученных убытков. Значительные уд вес в составе внутр источников занимают амортизационные отчисления от исп-х собств-х ОС и нематериальных активов. Аморт-я не выше суммы собстенного кап явл-ся ср-ом его инвестирования. К прочим формам собств кап относят: доходы от сдачи в аренду им-ва, расчеты с учредителями. Осн долю в состав ист формирования собств кап занимает дополнительная эмиссия акций. Гос-м пред-м может быть оказана безвозмездная передача со стороны гос-ва. Прочие внешние ист-ки: матер, нематер активы, передаваемые пред-ю бесплатно физ и юр лицами в порядке благотворительности.