Анализ ликвидности баланса.
Таблица 1 – Анализ ликвидности баланса.
| Актив | н.г. | к.г. | Пассив | н.г. | к.г. |
| А1 (наиболее ликвидные активы) | П1 (наиболее срочные обязательства) | ||||
| А2 (быстро реализ.активы) | П2 (краткосрочные пассивы) | - | - | ||
| А3 (медленно реализ.активы) | П3 (долгосрочные пассивы) | ||||
| А4 (трудно реализ.активы) | П4 (постоянные пассивы) |
| 1)А1 = стр.250+стр.260 А1н.г. = 775 А1 к.г. = 79 2)А2 = стр.240 А2 н.г. =2895 А2к.г. = 1110 3)А3=стр.210+стр.220+стр.230 + стр.270 А3 н.г. = 3589 А3 к.г. = 4709 4) А4 = стр.190 А4 н.г. = 1502 А4 к.г. = 2709 | 1)П1 = стр.620 П1 н.г. = 2487 П1 к.г. = 1640 2)П2 = стр.610+ стр.630+стр.660 3)П3 =стр.590+ стр.640+ стр.650 П3 н.г. = 21 П3 к.г = 21 4)П4 = ср. 490 П4 н.г = 6253 П4 к.г. =6946 |
Для того, чтобы оценить ликвидность баланса предприятия необходимо сопоставить каждой группе актива соответствующую группу пассива:
Таблица 2
| 1) А1 ≥ П1 | На начало года: 775 < 2489 На конец года: 79 < 1640 | |
| Это говорит о неплатежеспособности предприятия, т.е на данный момент у предприятия нет достаточного количества наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. | ||
| 2) А2 ≥ П2 | Краткосрочные пассивы отсутствуют | |
| 3) А3 ≥ П3 | На начало года: 3589 >21 На конец года: 4709 >21 | |
| Это говорит о том, что в будущем при получение денежных средств от продажи продукции предприятие может стать платежеспособным. | ||
| 4) А4 ≤ П4 | На начало года: 1502 < 6253 На конец года: 2709 < 6943 | |
| Соблюдение вторых двух неравенств (А3 ≥ П3 и А4 ≤ П4) свидетельствует о перспективной ликвидности. | ||
Текущая ликвидность (ТЛ) = (А1+А2) – (П1+ П2)
ТЛ н.г. = (775+2895) – 2487 = + 1183
ТЛ к.г. = 79+1110 = + 1189
На ближайший промежуток времени предприятия будет платежеспособным.
Перспективная ликвидность (ПЛ) = А3 – П3
ПЛ н.г. = 3589 – 21 = + 3568
ПЛ к.г. = 4709 – 21 = +4685
Прогноз платежеспособности (на основе сравнения будущих поступлений и платежей) – положительный.
Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности.
Таблица 3 -Коэффициенты, характеризующие платежеспособность
| Коэффициенты платежеспособности | н.г. | к.г. | Отклонение,+/- |
| 1.Общий показатель ликвидности (L1) | 1,323 | 1,243 | -0,08 |
| 2.Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) | 0,311 | 0,048 | -0,263 |
| 3.Коэффициент «критической оценки» (L3) | 1,476 | 0,725 | -0,756 |
| 4.Коэффициент текущей ликвидности (L4) | 2,919 | 3,596 | +0,677 |
| 5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) | 0,752 | 1,106 | +0,354 |
| 6.Доля оборотных средств активах (L6) | 0,828 | 0,685 | -0,143 |
| 7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами(L7) | 0,654 | 0,722 | +0,068 |
Динамика коэффициентов L1, L2, L3 – отрицательная. Нормальным значением коэффициента “критической оценки» считается значение 0,7-0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника). Оптимально, если L3 приблизительно = 1. В нашем случае коэффициент близок к 1, но в динамике – снижается, а это отрицательная тенденция.
Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске. Если коэффициент L4 > 1, то можно сделать вывод, что организация располагает некоторым объемом свободных средств.
Методы оценки вероятности банкротства.
Таблица 4 - Оценка структуры баланса.
| Наименование показателя | Ограничения | На конец периода | Отклонение от норматива |
| 1.Коэффициент восстановления платежеспособности (L8) | ≥ 1,0 | 1,967 | +0,967 |
| 2.Коэффициент утраты платежеспособности (L9) | ≥ 1,0 | 1,883 | +0,883 |
Коэффициент восстановления платежеспособности принимает значение 1,967,что больше единицы, это свидетельствует о том, что у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность.
Таблица 5 -Диагностика банкротства по системе Бивера.
| Наименование показателя | Значение на конец периода | Характеристика |
| 1.Коэффициент Бивера | 0,484 | Коэффициент попадает в группу 1 (нормальное финансовое положение) |
| 2.Коэффициент текущей ликвидности (L4) | 3,60 | Коэффициент попадает в группу 1 (нормальное финансовое положение) |
| 3.Экономическая рентабельность (R4) | 15,6 | Коэффициент попадает в группу 1(нормальное финансовое положение) |
| 4.Финансовый леверидж | 19,3 | Коэффициент попадает в группу 1(нормальное финансовое положение) |
| 5.Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами | 0,718 | Коэффициент соответствует нормативу группы 1(нормальное финансовое положение) |
Таким образом, по системе вероятности банкротства У.Бивера анализируемое предприятие по большинству показателей относится к первой группе - «нормальное финансовое положение».
Таблица 6 -Значение коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость (в долях единицы).
| Наименование показателя | н.г. | к.г. | Отклонение,+/- |
| 1.Коэффициент капитализации (U1) | 0,401 | 0,239 | -0,162 |
| 2.Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2) | 0,654 | 0,634 | -0,02 |
| 3.Коэффициент финансовой независимости (U3) | 0,713 | 0,807 | +0,094 |
| 4.Коэффициент финансирования (U4) | 2,493 | 4,181 | +1,688 |
| 5.Коэффициент финансовой устойчивости (U5) | 0,713 | 0,806 | +0,093 |
Как показывают данные таблицы 6,динамика коэффициента капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости предприятия, так как для этого необходимо, чтобы коэффициент был ≤1,5. Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования у данного предприятия достаточно высок. Собственными оборотными средствами покрывалось в конце отчетного периода 63,4% оборотных активов, что значительно выше допустимых 10%.
Значение коэффициента финансовой независимости выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 71,3 % в стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования.
Таблица 7- Классификация типов финансового состояния предприятия.
(тыс. руб.)
| Показатели | н.г. | к.г. |
| 1.Общая величина запасов (Зп) (стр.210+стр.220) | ||
| 2.Наличие собственных оборотных средств (СОС) (стр.490-стр.190) | ||
| 3.Функционирующий капитал (КВ) (стр.490+стр.590-стр.190) | ||
| 4.Общая величина источников (ВИ) (стр.490+стр.510+стр.520-стр.190) | ||
| 5.±Фс = СОС – Зп | -472 | |
| 6. ±Фт = КФ – Зп | -472 | |
| 7.±Фо = ВИ – Зп | -472 | |
| 8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации | (1,1,1) | (0,0,0) |
Данные таблицы говорят о том, что на предприятии наблюдается на конец года кризисное финансовое состояние. В этой ситуации необходимо оптимизация собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов.
Классификация финансового состояния организации по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса.
Таблица 8- Оценка состояния показателей первого уровня.
| Наименование показателя | Соответствие нормативу | Тенденция | Состояние показателя | Оценка |
| L1 | Соответствует нормативу | ухудшение | 1.3 | Хорошо |
| L2 | Не соответствует нормативу | ухудшение | 2.3 | неудовлетворительно |
| L3 | Соответствует нормативу | улучшение | 1.1 | Отлично |
| L4 | Не соответствует нормативу | ухудшение | 2.3 | Неудовлетворительно |
| L6 | Соответствует нормативу | ухудшение | 1.3 | хорошо |
| L7(U2) | Соответствует нормативу | улучшение | 1.1 | отлично |
| U1 | Соответствует нормативу | ухудшение | 1.3 | хорошо |
| U3 | Соответствует нормативу | улучшение | 1.1 | Отлично |
| U4 | Не соответствует нормативу | ухудшение | 2.3 | Неудовлетворительно |
| U5 | Соответствует нормативу | улучшение | 1.1 | отлично |
Таким образом, по большинству показателей предприятие имеет отличное финансовое состояние. Однако есть показатели с другими оценками, что говорит не о такой уж отличной работе данного предприятия.
Таблица 9 - Классификация уровня финансового состояния.
| Показатели финансового состояния | На начало года | На конец года | ||
| Фактическое значение коэффициента | Количество баллов | Фактическое значение коэффициента | Количество баллов | |
| L2 | 0,311 | 8,9 | 0,048 | 9,6 |
| L3 | 1,476 | 0,725 | 6,5 | |
| L4 | 2,919 | 3,596 | ||
| L6 | 0,828 | 0,685 | ||
| L7(U2) | 0,654 | 12,5 | 0,722 | 12,5 |
| U1 | 0,401 | 17,5 | 0,239 | 17,5 |
| U3 | 0,713 | 0,807 | ||
| U5 | 0,713 | 0,806 | ||
| ИТОГО | - | 84,9 | - | 92,1 |
По данным расчетов получается, что анализируемое предприятие в начале года относилась ко 2-ому классу (нормального) финансового состояния, но к концу года показатели стали немного лучше- также 2-й класс финансового состояния (нормального).
Таблица 10- Коэффициенты деловой активности.
| Наименование коэффициента | н.г. | к.г. | Отклонение, +/- |
| А.Общие показатели оборачиваемости | |||
| 1.К-т общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) | +4 | ||
| 2.К-т оборачиваемости оборотных (мобильных) средств | +7 | ||
| Продолжение табл.10 | |||
| 3.К-т отдачи нематериальных активов | +23680 | ||
| 4.Фондоотдача | -18 | ||
| 5.К-т отдачи собственного капитала | +2 | ||
| Б. Показатели управления активами | |||
| 6.Оборачиваемость материальных средств (запасов) | - | ||
| 7.Оборачиваемость денежных средств | 3,2 | 0,26 | -2,94 |
| 8. К-т оборачиваемости средств в расчетах | +69 | ||
| 9.Срок погашения дебиторской задолженности | 3,6 | -8,4 | |
| 10.К-т оборачиваемости кредиторской задолженности | +32 | ||
| 11. Срок погашения кредиторской задолженности | -5 |
По данным проведенного анализа можно сделать вывод о том, что
данное предприятие эффективно использует свои средства, поскольку скорость оборотов на конец года, т.е. превращения в денежную форму, растет. Тем самым увеличивая платежеспособность данного предприятия.