Оценка типа финансовой ситуации на

Предприятии

Оценка финансовой ситуации проводится на основе балансовой модели:

F + E^M + E^P = C^C + C^D + C ^K + C^P

где F - стоимость внеоборотных активов (с. 1100)

E^M - стоимость производственных запасов (с. 1210+1220);

E^P - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (с. 1250 + 1240 + 1230 + 1260);

C^C - источники собственных средств (с. 1300);

C^D - долгосрочные обязательства (с. 1400);

C^K - краткосрочные займы и кредиты (с. 1510);

C^P - кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (с. 1500 – 1510).

Учитывая, что собственные средства и долгосрочные кредиты направляются в основном на формирование внеоборотных активов, балансовую модель преобразуют:

E^M + E^P = ((C^C + C^D) - F) + (C^K + C^P)

Показатель E^C, равный (C^C+C^D) – F называют собственными оборотными средствами. Он отражает величину источников собственных средств, оставшихся в распоряжении предприятия после полного обеспечения внеоборотных активов. Этот остаток находится в мобильной форме и может быть направлен на формирование оборотного капитала (в первую очередь, производственных запасов).

Из преобразованной балансовой модели следует, что при E^M E^C (полной обеспеченности запасов собственными источниками финансирования) будет выполняться условие платежеспособности предприятия E^P C^K+C^P (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы полностью покроют краткосрочную задолженность)

На основании приведенных формул выделяют четыре типа финансовой ситуации.

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность. Она задается условием:

E^M < E^C + C^K

2) Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, обеспечивающая высокую платежеспособность:

E^M » E^C + C^K

(достаточно примерного равенства в пределах ± 10%)

3) Неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановить равновесие за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность (C^o):

E^M E^C + C^K + C^O

В состав таких источников включается сумма превышения кредиторской задолженности над дебиторской (с. 1520 – с. 1230).

Источники, ослабляющие финансовую напряженность, могут быть использованы только непродолжительное время, поэтому такое состояние предприятия оценивается как предкризисное.

4) Кризисное финансовое состояние:

E^M > E^C + C^K + C^O.

Следует оценить тип финансовой ситуации на анализируемом предприятия по состоянию на начало и конец отчетного периода.

Таблица 3 - Исходные данные для оценки типа финансовой ситуации

Таблица 4 - Оценка типа финансовой ситуации на предприятии

По результатам расчетов формулируется вывод, в котором необходимо указать:

· Какой тип финансовой ситуации на предприятии наблюдается на начало и конец анализируемого года, изменился ли тип финансовой ситуации в течение года;

· Какова тенденция изменений в значения показателей (улучшение или ухудшение).

Другая методика, основанная на расчете трехкомпонентного показателя, позволяет определить тип финансовой ситуации и риск потери финансовой устойчивости. В данном случае фактор риска характеризует несоответствие между требуемой величиной оборотных активов и возможностями по их формированию за счет собственных и заемных средств.

Риск потери предприятием устойчивости характеризует нарушение между возможностями финансирования и требующимися для ведения предпринимательской деятельности материальными активами (запасами).

В отличие от оценки финансовой ситуации на основе балансовой модели, при использовании данной методики финансовая ситуация на предприятии может быть признана абсолютно устойчивой в том случае, если для финансирования запасов используются только собственные средства. Использование заемных средств (в том числе долгосрочных – для финансирования внеоборотных активов и краткосрочных – для финансирования запасов) оценивается как частичное или полное ухудшение финансовой ситуации.

Таблица 5 - Характеристика типов финансовой ситуации на основе трехкомпонентного показателя

При выполнении анализа следует оценить тип финансовой ситуации на анализируемом предприятии по трехкомпонентному показателю.

Для этого составляется и заполняется таблица 6.

Таблица 6 - Оценка финансовой ситуации по трехкомпонентному показателю