Косвенный метод анализа движения денежных средств




 

При косвенном методе финансовый результат с помощью ряда корректировок преобразуется в величину изменения денежных средств за период, то есть отправным моментом является чистая прибыль.

Схематично логика косвенного метода может быть представлена следующим образом:

ПЧ корректировки ΔДС (ЧДП)

Таким образом, косвенный метод анализа денежных потоков позволяет установить, за счет каких статей (в т.ч. неденежных) величина чистой прибыли (убытка), отраженная в ф.№2 «Отчет о прибылях и убытках», отличается от величины чистого денежного потока (ЧДП).

Экономический смысл и необходимость косвенного метода анализа связаны с тем, что в условиях использования метода начисления при формировании прибыли и осуществления операций, связанных с оттоком денежных средств, но не связанных с формированием финансового результата (и наоборот) организации имеют существенную прибыль и, вместе с тем, недостаток денежных средств и низкую платежеспособность (возможна и обратная ситуация – при наличии непокрытых убытков предприятие достаточно неплохо обеспечено денежными средствами).

Наиболее проcтой алгоритм расчета чистого денежного потока косвенным методом предложен А.Д. Шереметом, Е.В. Негашевым.

В основе методики лежит общая балансовая модель:

F + Z + Rа+ S = Eс+ Kd + Kt + Rр

Произведем некоторые корректировки

F =F*- A

S = ДС + КФВ

Ес = Ес* + ПЧ,

где F* - величина внеоборотных активов, в которой основные средства и нематериальные активы отражены в их первоначальной (восстановительной) оценке (ф. № 5). Суммы по остальным статьям внеоборотных активов соответствуют ф.№1;

А – сумма накопленной амортизации по основным средствам и нематериальным активам (ф. №5);

ДС – денежные средства (стр. 260 ф. № 1 и ф. № 4);

КФВ - краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 ф. № 1);

Ес*- собственный капитал без учета чистой прибыли (убытка) отчетного года;

ПЧ - чистая прибыль (убыток) отчетного года;

 

С учетом этих корректировок балансовая модель будет иметь вид:

F*- A + Z +Rа+ КФВ + ДС = ПЧ + Е с*+ Кd+ Кt + Rр

Преобразуем модель таким образом, чтобы выделить показатели, являющиеся целевыми в косвенном методе – денежные средства и величину чистой прибыли:

 

ДС = ПЧ + (Ес*+ Кd+ Кt + Rр+ А) – (F*+ Z + Rа+ КФВ)

 

Изменение денежных средств выразится следующим образом:

 

Δ ДС = ПЧ + (ΔЕс*+ ΔКd+ ΔКt + ΔRp+ ΔА) – (ΔF*+ ΔZ + ΔRa+ ΔКФВ)

 

Данная модель отражает взаимосвязь чистой прибыли, отраженной в ОФР, и изменения денежных средств за этот же период.

В первой скобке показаны статьи баланса, положительные приращения которых увеличивают чистый денежный поток, а отрицательные – уменьшают. Это статьи пассива баланса плюс амортизация. При этом можно предположить, что ΔА = Акг – Анг– теоретически отражает сумму начисленной за отчетный год амортизации (перенесенной на себестоимость или на затраты) и уменьшающей чистую прибыль. Практически такая ситуация может быть только в том случае, если в течение года не было движения основных средств и нематериальных активов. Если было движение, то эти суммы не совпадут (∆А и сумма реальных отчислений).

В этом недостаток методики, однако простота методического подхода покрывает этот недостаток.

Во второй скобке показаны статьи, положительные приращения которых уменьшают чистый денежный поток, а отрицательные – увеличивают. Это статьи актива баланса.

При проведении некоторых преобразований можно получить косвенные денежные потоки в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Движение денежных средств (косвенный метод)

Статьи нач. года кон. года откл. (+,–) характер влияния* (+,–)
         
1. Чистая прибыль (убыток) – ПЧ х   х  
2. Статьи, положительное приращение которых увеличивает ЧДП, а отрицательное – уменьшает 2.1. Собственный капитал без учета ПЧ отчетного года (СК*)       -118   -118
2.2. Долгосрочные обязательства     -4691 -4691
2.3. Краткосрочные заемные средства     +14361 +14361
2.4. Кредиторская задолженность и прочие обязательства     +1633 +1633
2.5. Амортизация ОС и НМА (А)**     +7727 +7727
3. Статьи, положительное приращение которых уменьшает ЧДП, а отрицательное – увеличивает        
3.1. Внеоборотные активы (ВА*)     +540 -540
3.2. Запасы     +53743 -53743
3.3. Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы     -18316 +18316
3.4. Краткосрочные финансовые вложения     -6855 +6855
4. Денежные средства и денежные эквиваленты (Дс)     -2948 -2948

* Характер влияния отклонений на ЧДП.

** Следует проверить взаимоувязку Бухгалтерского баланса и Пояснений по показателю амортизации.

 

Полученные результаты следует обобщить, сгруппировав факторы, положительно и отрицательно повлиявшие на чистые денежные средства (чистый денежный поток) отчетного периода.

 



Поделиться:




Поиск по сайту

©2015-2024 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2017-04-20 Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных


Поиск по сайту: