При косвенном методе финансовый результат с помощью ряда корректировок преобразуется в величину изменения денежных средств за период, то есть отправным моментом является чистая прибыль.
Схематично логика косвенного метода может быть представлена следующим образом:
ПЧ корректировки ΔДС (ЧДП)
Таким образом, косвенный метод анализа денежных потоков позволяет установить, за счет каких статей (в т.ч. неденежных) величина чистой прибыли (убытка), отраженная в ф.№2 «Отчет о прибылях и убытках», отличается от величины чистого денежного потока (ЧДП).
Экономический смысл и необходимость косвенного метода анализа связаны с тем, что в условиях использования метода начисления при формировании прибыли и осуществления операций, связанных с оттоком денежных средств, но не связанных с формированием финансового результата (и наоборот) организации имеют существенную прибыль и, вместе с тем, недостаток денежных средств и низкую платежеспособность (возможна и обратная ситуация – при наличии непокрытых убытков предприятие достаточно неплохо обеспечено денежными средствами).
Наиболее проcтой алгоритм расчета чистого денежного потока косвенным методом предложен А.Д. Шереметом, Е.В. Негашевым.
В основе методики лежит общая балансовая модель:
F + Z + Rа+ S = Eс+ Kd + Kt + Rр
Произведем некоторые корректировки
F =F*- A
S = ДС + КФВ
Ес = Ес* + ПЧ,
где F* - величина внеоборотных активов, в которой основные средства и нематериальные активы отражены в их первоначальной (восстановительной) оценке (ф. № 5). Суммы по остальным статьям внеоборотных активов соответствуют ф.№1;
А – сумма накопленной амортизации по основным средствам и нематериальным активам (ф. №5);
ДС – денежные средства (стр. 260 ф. № 1 и ф. № 4);
КФВ - краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 ф. № 1);
Ес*- собственный капитал без учета чистой прибыли (убытка) отчетного года;
ПЧ - чистая прибыль (убыток) отчетного года;
С учетом этих корректировок балансовая модель будет иметь вид:
F*- A + Z +Rа+ КФВ + ДС = ПЧ + Е с*+ Кd+ Кt + Rр
Преобразуем модель таким образом, чтобы выделить показатели, являющиеся целевыми в косвенном методе – денежные средства и величину чистой прибыли:
ДС = ПЧ + (Ес*+ Кd+ Кt + Rр+ А) – (F*+ Z + Rа+ КФВ)
Изменение денежных средств выразится следующим образом:
Δ ДС = ПЧ + (ΔЕс*+ ΔКd+ ΔКt + ΔRp+ ΔА) – (ΔF*+ ΔZ + ΔRa+ ΔКФВ)
Данная модель отражает взаимосвязь чистой прибыли, отраженной в ОФР, и изменения денежных средств за этот же период.
В первой скобке показаны статьи баланса, положительные приращения которых увеличивают чистый денежный поток, а отрицательные – уменьшают. Это статьи пассива баланса плюс амортизация. При этом можно предположить, что ΔА = Акг – Анг– теоретически отражает сумму начисленной за отчетный год амортизации (перенесенной на себестоимость или на затраты) и уменьшающей чистую прибыль. Практически такая ситуация может быть только в том случае, если в течение года не было движения основных средств и нематериальных активов. Если было движение, то эти суммы не совпадут (∆А и сумма реальных отчислений).
В этом недостаток методики, однако простота методического подхода покрывает этот недостаток.
Во второй скобке показаны статьи, положительные приращения которых уменьшают чистый денежный поток, а отрицательные – увеличивают. Это статьи актива баланса.
При проведении некоторых преобразований можно получить косвенные денежные потоки в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Движение денежных средств (косвенный метод)
Статьи | нач. года | кон. года | откл. (+,–) | характер влияния* (+,–) |
1. Чистая прибыль (убыток) – ПЧ | х | х | ||
2. Статьи, положительное приращение которых увеличивает ЧДП, а отрицательное – уменьшает 2.1. Собственный капитал без учета ПЧ отчетного года (СК*) | -118 | -118 | ||
2.2. Долгосрочные обязательства | -4691 | -4691 | ||
2.3. Краткосрочные заемные средства | +14361 | +14361 | ||
2.4. Кредиторская задолженность и прочие обязательства | +1633 | +1633 | ||
2.5. Амортизация ОС и НМА (А)** | +7727 | +7727 | ||
3. Статьи, положительное приращение которых уменьшает ЧДП, а отрицательное – увеличивает | ||||
3.1. Внеоборотные активы (ВА*) | +540 | -540 | ||
3.2. Запасы | +53743 | -53743 | ||
3.3. Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы | -18316 | +18316 | ||
3.4. Краткосрочные финансовые вложения | -6855 | +6855 | ||
4. Денежные средства и денежные эквиваленты (Дс) | -2948 | -2948 |
* Характер влияния отклонений на ЧДП.
** Следует проверить взаимоувязку Бухгалтерского баланса и Пояснений по показателю амортизации.
Полученные результаты следует обобщить, сгруппировав факторы, положительно и отрицательно повлиявшие на чистые денежные средства (чистый денежный поток) отчетного периода.