Пути улучшения финансового состояния в каждой организации достаточно индивидуальны, но большинство из них можно сгруппировать:
.1. Универсальное направление – рост прибыльности предприятия, так как увеличение прибыли обеспечивает рост собственного капитала, а это позволяет повысить финансовую автономию и понизить зависимость от заемных источников. Также повышение прибыли позволяет повысить собственные оборотные средства, обеспеченность в которых в большинстве российских предприятий не достаточна.
2. Формирование правильной реинвестиционной политики в части исполнения прибыли, так как прирост собственного капитала реально осуществится лишь за счет той части прибыли, которая капитализируется. В случае если предприятие испытывает значительный недостаток собственных оборотных средств, а тем более их отсутствие, необходим жесткий вариант капитализации.
3. Формировнаие рациональной структуры капитала, то есть соотношение собственных и заемных средств.
- поддержание рекомендуемого уровня собственного капитала не ниже 50% в валюте баланса
-изменение структуры заемного капитала в сторону повышения доли долгосрочных кредитов, что позволит повысить уровень финансовой устойчивости (особенно при значительных инвестициях во внеоборотные активы) и/или ослабить текущую неплатежеспособность.
-при высокой цене кредитов банка целесообразно в большей степени ориентироваться на кредиторскую задолженность, но при этом не злоупотреблять просрочкой ее, при которой кредиторы могут инициировать возбуждение дела о банкротстве или предъявлять значительные экономические санкции.
4. Рациональное размещение капитала в активы:
- недопущение формирования долгосрочных активов за счет краткосрочных источников
- формирование оптимальной структуры активов с учетом отраслевой принадлежности и особенности операционного цикла
- оптимизация производственных запасов
-недопущение сверхнормативных запасов. Политика накопления запасов частично может быть оправдана только в условиях инфляции.
- эффективное управление ликвидностью текущих активов
-недопущение формирования текущих активов с высокой степенью риска (прежде всего сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности) и продукции, не пользующей спросом.
- реализация излишних не использующих объектов основных средств, что позволит снизить суммы иммобилизации сэкономить на их поддержании и формально на амортизации, а также пополнить собственный капитал, как альтернативный вариант – возможно сдача в аренду.
5. Повышение оборачиваемости активов, поскольку при высокой оборачиваемости может иметь более низкое значение ликвидности без угрозы потери платежеспособности, более того рост оборачиваемости приводит к росту выручки, прибыли, без дополнительных вложений средств (формула Дюпона)
6. Улучшение состояния расчетов с дебиторами и кредиторами.
а) В отношении дебиторской задолженности.
- Выявлять концентрацию дебиторской задолженности и связанный с этим риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.
Проводить политику диверсификации покупателей, то есть ориентироваться на увеличение количества покупателей для уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.
- Анализировать платежеспособность покупателей перед заключением сделок. При низкой платежеспособности обязательно указывать в договоре виды гарантий, чтобы возможная просроченная задолженность не попала далее в разряд сомнительной и безнадежной.
- Использовать различные формы неденежных расчетов (векселя, взаимозачеты), поскольку одной из причин задержки является хроническая нехватка денежной наличности.
- Обосновывать максимально допустимый размер дебиторской задолженности как в целом для компании, так и по каждому контрагенту, то есть кредитный лимит. Отправным моментом при этом является выбранная стратегия развития. Например, увеличение доли рынка и рост продаж требуют большего кредитного лимита.
- Контролировать состояние расчетов с покупателями по просроченной задолженности. Следует иметь ввиду, что, чем больше период невозврата, тем выше риск непогашения задолженности вообще. Особо обращать внимание на счета тех клиентов, по которым просроченная задолженность увеличена или превышен кредитный лимит, а также имеется наибольший объем задолженности.
- Оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате (формировать заинтересованность в своевременной или досрочной оплате). Для этого разработан механизм предоставления скидок.
б) В отношении кредиторской задолженности.
Задачи управления кредиторской задолженностью сводятся к тому, чтобы, максимально привлекая в оборот кредиторскую задолженность в качестве бесплатного источника, следить за собственной платежной дисциплиной с целью избежания экономических санкций со стороны кредиторов за ненадлежащее выполнение условий договора, в том числе по срокам расчетов.
- В случае просрочки платежей по форс-мажорным обстоятельствам – стараться реструктуризировать кредиторскую задолженность.
- Необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемостью.
Значительное преобладание дебиторской задолженности делает необходимым привлечение дополнительных и, как правило, дорогостоящих источников, а превышение кредиторской задолженности над дебиторской снижает платежеспособность (либо является следствием неплатежеспособности), может привести к экономическим санкциям при росте сроков.
7.Четкое планирование и контролирование денежных потоков, в том числе по отдельным видам деятельности составление бюджетов состояния денежных средств (платежный календарь)