РЕФЕРАТ
по дисциплине «Экономический анализ и управление производством»
Студент гр. МТП-21-16-01 А.Г. Васильев
(подпись, дата)
Руководитель канд. экон. наук, доц. О.А. Александрова
(подпись, дата)
Оценка при защите
________________
________________
(подпись)
«__»________20__г.
Уфа
ОГЛАВЛЕНИЕ
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫОЦЕНКИ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ………………………………………………………………… 3
1.1 Понятие и процедуры банкротства………………………………………… 3
1.2 Коэффициенты оценки неплатежеспособности…………………………… 7
1.3 Методы диагностики и прогнозирования банкротства…………………… 12
1.4 Зарубежные и отечественные количественные модели оценки
вероятности банкротства предприятий……………………………………….. 12
1.4.1 Двухфакторная модель Э. Альтмана……………………………………. 12
1.4.2 Пятифакторная модель Э. Альтмана……………………………………. 14
1.4.3 Модель Р. Лиса……………………………………………………………. 15
1.4.4 Модель Г. Спрингейта……………………………………………………. 15
1.4.5 Модель Д. Фулмера………………………………………………………. 16
1.4.6 Модель У. Бивера…………………………………………………………. 16
1.4.7 Четырехфакторная R-модель Иркутской государственной
экономической академии……………………………………………………….. 17
1.4.8 Модель Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова……………………………… 18
1.5 Качественные модели оценки вероятности банкротства предприятий…. 18
1.5.1 Модель Аргенти…………………………………………………………… 18
1.5.2 Модель двухуровневой системы показателей В.В. Ковалева………….. 19
2 ДИАГНОСТИКА БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ……………………… 21
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК…………………………………………. 23
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫОЦЕНКИ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ
Понятие и процедуры банкротства
Антикризисное управление имеет своей целью устранение возможности банкротства предприятия. В России процедуры банкротства регламентируются Федеральным законом Российской Федерации № 127- ФЗ от 26.10.2002 г. «О несостоятельности (банкротстве)» [1].
В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» № 127- ФЗ от 26.10.2002 г. Правительство РФ утвердило «Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа» от 25.06.2003 г., которые определяют принципы и условия проведения арбитражным управляющим финансового анализа для подготовки предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства.
Приказом ФСФО России утверждены «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций» получение объективной оценки платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности организаций» от 23 января 2001 г. № 16, на основе которых проводится финансовый мониторинг крупных и социально значимых предприятий.
В самом законе несостоятельность (банкротство) трактуется как признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Заявление о признании должника банкротом принимается арбитражным судом, если требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее чем триста тысяч рублей и указанные требования не погашены в течение трех месяцев. Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом в связи с неисполнением денежных обязательств и обязательных платежей обладают должник, кредиторы, налоговые и иные уполномоченные в соответствии с федеральным законом органы.
Понятно, что кредиторы и налоговые органы обращаются в арбитражный суд, когда перед ними не исполнены обязательства по оплате задолженности. Руководитель же должника обязан обратиться с заявлением должника в арбитражный суд в случае, когда удовлетворение требований одного кредитора или нескольких кредиторов приводит к невозможности исполнения денежных обязательств должника в полном объеме перед другими кредиторами (т.е. случай, когда собственный капитал должника истрачен, и стоимость обязательств превышает обоснованную рыночную стоимость активов); отметим, что если обращение кредиторов добровольное, то тут идет речь об обязанности, причем если такое заявление вовремя не предъявлено, то это влечет субсидиарную ответственность руководителя должника по обязательствам должника перед кредиторами, возникшим через месяц после того, как это заявление должно быть подано, т.е. фактически по всем новым обязательствам, взятым на себя должником.
Под процедурами банкротства понимаются определенные этапы рассмотрения дела о банкротстве. Процедуры банкротства детально определяются в Законе о банкротстве. Состав этих процедур различен в зависимости от того, выступает ли должником организация (юридическое лицо) или гражданин (индивидуальный предприниматель).
Согласно ст. 27 Закона о банкротстве в случае, если должником является организация (юридическое лицо), применяются следующие процедуры банкротства: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение. Если должником выступает гражданин (индивидуальный предприниматель), то применяются следующие процедуры банкротства: конкурсное производство, мировое соглашение, иные процедуры, предусмотренные Законом о банкротстве. В частности, в Постановлении Пленума ВАС РФ от 15 декабря 2004 г. № 29 «О некоторых вопросах практики применения Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» указывается на возможность введения в соответствии с п. 1 ст. 207 Закона о банкротстве процедуры наблюдения при рассмотрении дел о банкротстве индивидуальных предпринимателей (п. 60 указанного постановления).
Наблюдение - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов. Процедура наблюдения вводится определением арбитражного суда по результатам рассмотрения обоснованности требований заявителя. Тем же определением суда назначается временный управляющий. При этом руководитель предприятия-должника и иные органы управления продолжают свою работу, но ряд сделок они могут совершать только с письменного согласия временного управляющего. Кроме того, в период наблюдения они не могут принимать ряд решений (о реорганизации, ликвидации юридического лица, создании филиалов и представительств и др.). С даты введения финансового оздоровления, внешнего управления, признания арбитражным судом должника банкротом и открытия конкурсного производства или утверждения мирового соглашения наблюдение прекращается.
Финансовое оздоровление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности перед всеми кредиторами в соответствии с утвержденным арбитражным судом графиком погашения задолженности. Процедура финансового оздоровления может быть введена собранием кредиторов либо арбитражным судом по ходатайству учредителей (участников). Максимальный срок финансового оздоровления составляет 2 года. Арбитражным судом назначается административный управляющий, который осуществляет свои полномочия до окончания процедуры финансового оздоровления либо до его отстранения арбитражным судом.
Внешнее управление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности. Эта процедура вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов в случае установления реальной возможности восстановления платежеспособности должника. Максимальный срок внешнего управления также составляет 2 года. С даты введения внешнего управления прекращаются полномочия руководителя должника, управление делами должника возлагается на внешнего управляющего; вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов. Мораторий распространяется на денежные обязательства и обязательные платежи, сроки исполнения которых наступили до введения внешнего управления. Помимо этого, внешний управляющий вправе заявить отказ от исполнения договоров и иных сделок должника в отношении сделок, не исполненных сторонами полностью или частично, если такие сделки препятствуют восстановлению платежеспособности должника или если исполнение должником таких сделок повлечет за собой убытки для должника. Внешний управляющий может также обратиться в арбитражный суд с заявлением о признании сделок должника недействительными.
Конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов. На этой стадии понятно уже не может идти речи о восстановлении финансово-хозяйственных параметров предприятия на докризисном уровне, в следствие этой процедуры предприятие как правило ликвидируется.
Мировое соглашение - это договоренность о прекращении дела о банкротстве между кредиторами и должником. Оно должно содержать положения о размерах, порядке и сроках исполнения обязательств должника и (или) о прекращении обязательств должника предоставлением отступного, новацией обязательства, прощением долга либо иными способами, предусмотренными гражданским законодательством Российской Федерации. Мировое соглашение может быть заключено на любой стадии процесса о банкротстве и фактически является результатом реструктуризации долгов предприятия