Состав оборотных средств, показывает из каких частей и отдельных элементов он состоит. Структура оборотных средств отражает соотношения (в виде долей, процентов), которые складываются между составными частями оборотных средств или отдельными их элементами.
Наиболее крупным подразделением являются оборотные средства предприятия в зависимости от их размещения в производственном процессе или по функциональному признаку, оно показывает часть оборотных средств в виде оборотных производственных фондов, занятых в процессе производства и в процессе обращения.
Исходя из участия в производстве, оборотные производственные фонды подразделяются на средства в производственных запасах и средства в производственном процессе или производстве (незавершенное производство, расходы будущих периодов), а исходя из реализации, они включают в себя готовую продукцию на складе, товары отгруженные, денежные средства краткосрочные финансовые вложения и дебиторскую задолженность.
Элементы оборотных средств.
Оборотные средства в производственных запасах составляют подавляющую часть оборотных производственных фондов (около 70%). Они включают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда и частично орудий труда, в виде инвентаря и хоз. Принадлежностей, еще не вступивших в производственный процесс и находящихся в виде складских запасов. В состав предметов труда входят:
- сырье и аналогичные материалы, из которых изготавливается готовая продукция. Они образуют материальную (вещественную) основу продукта;
- вспомогательные материалы (топливо, тара). Они используются для обслуживания, ухода за орудиями труда, облегчения процесса производства или же для воздействия на основное сырье, в целях придания продукту определенных потребительных свойств;
- покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия. Полуфабрикаты не являются готовой продукцией и вместе с комплектующими играют в производственном процессе такую же роль, как и основные материалы.
В специальную группу оборотных фондов принято выделять инвентарь и хоз. принадлежности, которые по экономическому назначению являются средствами труда и должны числиться в составе основных фондов, т.к. они участвуют в процессе производства многократно и не сразу переносят свою материально – вещественную форму. Но так как инвентарь и хоз. принадлежности исчисляются на предприятии сотнями наименований, то они включаются в состав оборотных фондов с целью упрощения учета. В настоящие время критерием отношения их к инвентарю и хоз. принадлежностям является срок службы не менее одного года, не зависимо от их стоимости.
Наряду с производственными запасами в оборотные производственные фонды входят средства в производстве, включающие незавершенное производство и расходы будущих периодов.
Незавершенное производство – это средства труда не прошедшие в отчетном периоде полный процесс технологической обработки. Это вещественный элемент оборотных фондов.
Единственным не вещественным элементом оборотных производственных фондов являются расходы будущих периодов. Они включают затраты на подготовку и освоение новой продукции, технологии, которую производят в данном периоде, но относится на продукцию будущего года.
Фонды обращения, т.е. оборотные средства, обслуживающие процесс обращения, формируются под влиянием характера деятельности предприятия, условий реализации продукции, уровня организации, системы сбыта готовой продукции, применяемых форм расчетов и других факторов.
Основную часть фондов обращения (до 60%) составляет готовая продукция. Она подразделяется на готовую продукцию на складе предприятия и товары отгруженные. Момент перехода готовой продукции на склад предприятия завершает процесс производства, а товары отгруженные находятся в сфере обращения и отражают процесс реализации.
Товары отгруженные, можно рассматривать по следующим направлениям:
1. срок оплаты, которых, не наступил;
2. срок оплаты, которых, просрочен;
3. находящиеся, на ответственном хранении у покупателей.
Другая составная фондов обращения – это денежные средства и дебиторская задолженность.
Денежные средства могут быть:
· в финансовых инструментах: на счетах в кредитно-банковских учреждениях, в виде ценных бумаг, выставленных аккредитивах;
· в коммерческих предприятиях и в расчетах: почтовые переводы, недостачи, потери, перерасходы;
Дебиторская задолженность включает задолженности подотчетных лиц, поставщиков по истечении срока оплаты, налоговых органов, при переплате налогов и других обязательных платежей, включаемых в виде аванса. Она включает так же дебиторов по претензиям и спорным платежам. Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, означает всегда их не эффективное использование и ведет к напряженному финансовому состоянию предприятия.
Уровень дебиторской задолженности связан с принятой на предприятии системой расчетов, видом выпускаемой продукции и степенью насыщения ею рынка. Доля дебиторской задолженности в составе фондов обращения довольно велика и составляет около 14%. Управление дебиторской задолженностью означает контроль финансовых служб за оборачиваемостью средств в расчетах.
По степени управляемости, оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые.
К нормируемым средствам относят оборотные производственные фонды, а так же ту часть фондов обращения, которая находится в виде остатков не реализованной готовой продукции на складах.
К не нормируемым средствам относятся остальные элементы фондов обращения, т.е. товары, отгруженные и все виды денежных средств и расчетов.
По источникам формирования оборотный капитал делится на: собственный и заемный.
Собственный оборотный капитал предприятия с развитием предпринимательской деятельности и акционировании играет определенную роль, т.к. обеспечивает финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта. Собственные оборотные средства определяются как разность между IV разделом пассива баланса и I разделом актива баланса.
Заемный капитал привлекается в виде банковских кредитов, кредиторской задолженности и других форм покрывающих дополнительные потребности предприятия в средствах.
Группировка оборотных средств по способу отражения в балансе предприятия позволяет выделить следующие группы оборотных средств:
· запасы – производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, расходы будущих периодов;
· дебиторская задолженность – средства в расчетах, дебиторская задолженность оплата по которой ожидается в течение года, а так же свыше года;
· финансовые вложения;
· денежные средства.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения оборотных средств в денежные средства, активы предприятия подразделяются на:
· наиболее ликвидные активы – все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения;
· быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение года после отчетной даты;
· медленно реализуемые активы – запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через год, после отчетной даты и прочие оборотные активы
Ликвидность текущих активов является главным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства.
Накопление оценки реализуемости тех или иных видов оборотных средств за длительный период времени позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы.
Оборотные средства по степени риска подразделяются на:
· оборотные средства минимальным риском вложения: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
· оборотные средства с малым риском вложения: дебиторская задолженность за вычетом сомнительной, производственные запасы за минусом залежалых, готовая продукция за минусом не пользующейся спросом;
· оборотные средства со средним риском вложения: инвентарь и хозяйственные принадлежности, незавершенное производство, расходы будущих периодов;
· оборотные средства с высоким риском вложения: сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, сверхнормативное незавершенное производство и т.д.
Управление оборотным капиталом связанно с его составом и размещением. У различных хозяйствующих субъектов состав и структура оборотного капитала на одинаковы, т.к. зависят от формы собственности, специфики, организации производственного процесса, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, структуры затрат на производство, финансового состояния и других факторов.
Состояние и структура производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции являются важным индикатором коммерческой прибыли организации. Определение структуры и выявление тенденции изменения элементов оборотных средств дают возможность прогнозировать параметры развития предпринимательства.