Одна из важных задач управления оборотными средствами — повышение эффективности их использования и, прежде всего путем ускорения оборачиваемости. Эффективность расходования оборотных средств, составляющих преобладающую часть всех финансовых средств, оказывает непосредственное влияние на конечные результаты хозяйственной деятельности — прибыль и рентабельность.
Чем быстрее оборачиваемость оборотных средств, тем меньше потребность в кредитах, соответственно меньше издержки, больше прибыль за счет снижения расходов за пользование банковскими кредитами, по хранению запасов и др. Поэтому повышение эффективности использования оборотных средств имеет важное экономическое значение для каждой организации.
Эффективность использования оборотных средств характеризуют следующие показатели:
- оборачиваемость оборотных средств, измеряемая продолжительностью одного оборота в днях и количеством оборотов оборотных средств за анализируемый период (коэффициент оборачиваемости
- коэффициент эффективности использования оборотных средств, исчисляемый как отношение суммы прибыли к средней сумме оборотных средств за анализируемый период
- коэффициент фондоотдачи
4. Коэффициент фондоемкости (загрузки) оборотных средств (
Анализ экономической эффективности использования оборотных средств предполагает оценку факторов, повлиявших на изменение их оборачиваемости. На оборачиваемость могут повлиять два фактора: динамика объема товарооборота и динамика средних остатков оборотных средств. Сначала следует определить условную оборачиваемость исходя из оборотных средств отчетного года и товарооборота базисного года. Чтобы выявить влияние суммы оборотных средств на оборачиваемость, необходимо из условной оборачиваемости вычесть оборачиваемость базисного года. Влияние объема товарооборота на оборачиваемость рассчитывается путем вычитания из оборачиваемости отчетного года условной оборачиваемости. Проведем эти расчеты по ОАО «Агрокомбинат Дзержинский».
Используя прием цепных подстановок, можно измерить влияние на оборачиваемость оборотных средств изменения их средних остатков и объема реализации. Для этого предварительно определяют условную оборачиваемость оборотных активов в днях при фактических их остатках отчетного периода и фактической реализации прошлого периода. Если из условной оборачиваемости оборотных средств вычесть показатель времени их обращения за прошлый период, определим влияние на оборачиваемость изменения остатков оборотных активов, а из фактической оборачиваемости условную — изменения объема реализации. Результаты анализа оборачиваемости оборотных средств оформляются специальной таблицей
Оборачиваемость оборотных средств оказывает большое влияние на общую рентабельность организации.
Таблица 2.4 – Расчет рентабельности
| №п/п | Коэффициенты и показатели | Расчет | 2013 год | 2014 год |
| Общая рентабельность,% | стр.240 ф2./(стр.190+стр.290) ф1*100 | 17,6 | 8,2 | |
| Рентабельность продаж (оборота),% | стр.060 /стр.010 ф2*100% | 16,3 | 16,6 | |
| Рентабельность собственного капитала,% | стр.210 ф2./(стр.490 гр3 +стр.490 гр.4)/*0,5 ф1.*100 | 9,5 | 10,3 |
Источник – собственная разработка
1) Общая рентабельность в 2013:
400558/ (1761370+517896) * 100%= 17,6 %
Общая рентабельность в 2014:
205579/ (1855947+650067) * 100% = 68,2 %
2) Рентабельность продаж в 2013 году
202084 / 1239789 * 100% = 16,3 %
Рентабельность продаж в 2014 году
258799 / 1561608 * 100% =16,6 %
3) Рентабельность собственного капитала в 2013 году:
169246 / (1575152+1975550)*0,5* 100% = 9,5 %
Рентабельность собственного капитала в 2014 году:
214881 / (2176705+1975550)*0,5 * 100% = 10,3 %
Следовательно, за счет замедления оборачиваемости оборотных средств общая рентабельность ОАО «Агрокомбинат Дзержинский» снизилась на 9,4 %.
Финансовая устойчивость ОАО «Агрокомбинат Дзержинский » характеризуется следующими показателями:
1) показатели обеспеченности собственными оборотными средствами;
2) показатели финансовой независимости;
3) показатели деловой активности;
4) показатели ликвидности средств;
5) показатели платежеспособности.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько абсолютных показателей:
1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - относится к коэффициентам финансовой устойчивости организации. Характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Рассчитывается как отношение:
Косос = (КР + ДО - ДА) / КА
где:
Косос - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; КР - итог по разделу III бухгалтерского баланса;
ДО – итог по разделу IV бухгалтерского баланса;
ДА - итог по разделу I бухгалтерского баланса;
КА - итог по разделу II бухгалтерского баланса.
2012 год: Косос =(1575152 + 102865 – 1457225) / 380885 = 0,58;
2013 год: Косос = (1975550 + 106253 – 1761370) / 51789 = 0,62;
2014 год: Косос = (2176705 + 119792 – 1855947) / 650067 = 0,68
ОАО «Агрокомбинат Дзержинский» обеспечено собственными средствами, так как коэффициенты больше 0,1.
Собственные оборотные средства (СОС)— показатель финансового анализа организации. Равен разнице между оборотными средствами и краткосрочными обязательствами.
В 2012 году СОС: 380885-160093=266030 млн р.;
В 2013 году СОС: 517896-197463=320433 млн р.;
В 2014 году СОС: 650067 - 209517 = 440550 млн р.
К обобщающим показателям финансовой независимости в организации ОАО «Агрокомбинат Дзержинский» принято относить показатели соотношения собственных и заемных источников, их удельный вес в общей величине источников. Среди них выделяются следующие показатели:
1. Общий коэффициент финансовой независимости, характеризующий размер собственных средств, приходящегося на 1 рубль всех источников средств, общей величины активов, их удельный вес в общей величине всех источников. (стр.490/стр.700)
2. Отношение собственного капитала к заемным источникам, отражающее размер собственного капитала, приходящийся на 1 рубль заемных источников - коэффициент соотношения заемных и собственных источников финансирования (ст.490 / (стр.590 + стр.690)). Норматив > 0,25.
3. Долгосрочная задолженность по заемным источникам, характеризующая степень задолженности по долгосрочным обязательствам и показывающая, сколько долгосрочных обязательств приходится на 1 рубль всех источников средств, всех активов;
4. Краткосрочная задолженность по заемным источникам, характеризующая степень задолженности по краткосрочным кредитам, займам и кредиторской задолженности и показывающая, сколько краткосрочных обязательств приходится на 1 рубль всех источников средств, всех активов;
5. Отношение заемных источников средств к собственному капиталу, характеризующее количество заемных источников средств, приходящихся на 1 рубль собственного капитала, или коэффициент капитализации За критическое значение данного показателя принимают 1, если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость организации ставят под сомнение.
6. Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) рассматривается как отношение величины собственных оборотных средств к общей величине источников собственных средств (стр590+стр.690-стр.190)/(стр.590+стр.690)
Нормативное значение данного показателя 0,2-0,5. Верхняя граница означает большие возможности для финансовых маневров
7. Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами исчисляют как отношение собственных оборотных средств на общую сумму оборотных средств (стр.590+стр.690-190)/стр.290, нормальное значение для данного показателя более или равно 1;
8. Коэффициент соотношения долгосрочных активов и собственных средств исчисляют путем соотношения долгосрочных активов к собственным средствам, характеризует степень обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами. Примерное значение 0,5-0,8. Если показатель имеет значение ниже 0,5, то это свидетельствует о том, что организация использует собственный капитал в основном для формирования оборотных средств, это оценивают отрицательно. Экспресс-оценку финансового состояния представим в таблице 2.5
Таблица 2,5 – Комплексный анализ финансового состояния ОАО «Агрокомбинат Дзержинский» за -2014 год
| Коэффициенты и показатели | Расчет | На начало периода | На конец периода | Норматив |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | (стр.270+стр.260)/стр.690 | 0,15 | 0,32 | ≥0,2 |
| Коэффициент текущей ликвидности | стр.290/стр.690 | 2,62 | 3,1 | ≥1,0 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | (стр.490+стр.590-стр.190)/стр.290 | 0,62 | 0,68 | ≥0,1 |
| Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами | (стр.690+стр.590)/стр.300(700) | 0,13 | 0,13 | не более 0,85 |
| Коэффициент финансовой независимости | стр.490/стр.700 | 0,87 | 0,87 | ≥0,4-0,6 |
| Коэффициент капитализации | (стр.590+стр.690)/стр.490 | 0,15 | 0,15 | Не более 1,0 |
Источник – собственная разработка
На основании приложения следует сказать, что коэффициент текущей ликвидности имеет тенденцию роста, и выше норматива. Обеспеченность собственными оборотными средствами выше норматива и имеется тенденция роста.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами не должен превышать 0.85. В нашем случае данный коэффициент не превышает норматив как на начало года, так и на конец.
Если коэффициент платежеспособности больше или равен единице, организация является платежеспособной, если меньше единицы - неплатежеспособной. В нашем случае организация платежеспособна, и коэффициент платежеспособности имеет тенденцию роста.
Коэффициент финансовой неустойчивости дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации. Он не должен превышать 0,25, то есть у организации имеется финансовая устойчивость. Коэффициент банкротства ниже 0,5, что свидетельствует о том, что организация не может быть признана банкротом. Т.е. в целом организация финансово устойчива.
Таким образом, за 2012 год собственные оборотные средства ОАО «Агрокомбинат Дзержинский» составляли 266030 млн р., а за 2013 год они увеличились до 320433млн. р., а в 2014 возрасли до 440550 млн р..Источником финансирования роста оборотных средств являлись заемные средства.
Отрицательным моментом в деятельности ОАО «Агрокомбинат Дзержинский» является снижение оборачиваемости оборотных средств. Так, в 2012 году оборачиваемость составила 100,3дня, в 2013году составила 131,3 дня, а в 2014 году увеличилась до 136,7 дней. Необходимо разработать мероприятия, направленные на повышение эффективности использования оборотных средств.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На основании проведенного исследования можно сказать следующее.
1) Ведение бухгалтерского учета в ОАО «Агрокомбинат Дзержинский» в 2012-2014 годах осуществлялись в соответствии с основными положениями Закона Республики Беларусь от 12.07.2013г. № 57-З «О бухгалтерском учете и отчетности», Инструкцией по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации», утвержденной Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 17.04.2002 г. № 62(в редакции от 26.05.2008 г. № 85), Инструкцией по бухгалтерскому учету доходов и расходов, утвержденной постановлением Минфина РБ от 30.09.2011 № 102.
Отражение финансово-хозяйственных операций в ОАО «Агрокомбинат Дзержинский» в 2012-2014 годах производилась по принципу двойной записи на счетах бухгалтерского учёта в соответствии с Типовым планом счетов бухгалтерского учёта и Инструкцией по его применению, утверждённых постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 29.06.2011 г. № 50.
Выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг составила в 2013 году 1239789 млн.руб,, что на 6% больше, чем в 2012 году. Выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг составила в 2014 году 1561608 млн.руб., что на 26% больше, чем в 2013 году. Следовательно, выручка возрастала.
Уровень рентабельности продаж в 2014 году периода составлял 16,6%, рентабельности продукции – 18,4%, что можно считать высокими показателями для сельскохозяйственного производства, достаточными для воспроизводства основных фондов и удовлетворения потребностей участников общества и членов трудового коллектива.
В 2014 году темп роста производительности труда опережал темп роста средней заработной платы. В целом можно сделать вывод о тенденции роста эффективности использования трудовых ресурсов ОАО «Агрокомбинат Дзержинский» за 2012-2014 гг.
Показатели ликвидности, платежеспособности и деловой активности агрокомбината за анализируемый период находятся в пределах нормативов.
Прибыль агрокомбината по всем трем годам формируется за счет выручки от реализации продукции, т.к. сальдо от инвестиционной и финансовой деятельности имеет отрицательное значение, следовательно по этому виду деятельности ОАО «Агрокомбинат Дзержинский» получает убытки.
Анализ денежных потоков агрокомбината показал, что в 2012-2014 году их формирование было связано почти полностью с текущей деятельностью, причем основной приток обеспечила выручка и получаемые комбинатом кредиты. Положительный денежный поток мы наблюдаем только по текущей деятельности. Это говорит о финансовой состоятельности комбината, так как приток денежных средств от основной деятельности является основным стабильным источником инвестиций и гарантом погашения внешнего долга. По инвестиционной деятельности денежный поток на протяжении 2012-2014 годов имел отрицательное значение, поскольку доход от реальных инвестиций комбинат получал в процессе текущей деятельности. По финансовой деятельности денежный поток также оказался отрицательным.
Основные средства – являются одним из элементов долгосрочных активов, составляющим значительную их часть.
К основным средствам относятся активы, для которых выполняются условия, перечисленные в п. 4 Инструкции по бухгалтерскому учету основных средств, утвержденной Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 30.04.2012 № 26.
Согласно учетной политики ОАО «Агрокомбинат Дзержинский», наличие и движение основных средств организации, находящихся в эксплуатации, запасе, на консервации, полученных в аренду, доверительное управление отражается на счете 01 «Основные средства». Информация о вложениях комбината в объекты, которые впоследствии будут приняты к бухгалтерскому балансу в качестве основных средств, земельных участков и нематериальных активов отражается на счете 08 «Вложения в долгосрочные активы».
Анализ состава и структуры основных средств агрокомбината показал, что основную долю составляют здания и сооружения (64,3% - в 2013 году и 66,4% - в 2014 году) и машины и оборудование (26,9% - в 2013 году и 24,5% - в 2014 году).
Анализ динамики движения и эффективности использования основных средств в ОАО «Агрокомбинат Дзержинский» показал снижение в 2014 году коэффициентов прироста, годности и износа. Положительным моментом является повышение показателя фондоотдачи в 2014 году на 0,11% в сравнении с 2013 годом.
Оценка эффективности формирования оборотных средств показала, что среднегодовая стоимость оборотных средств ОАО «Агрокомбинат Дзержинский» с 2012 по 2014 годы увеличивались.
Анализ структуры оборотных средств показал, что основная доля принадлежит запасам (66% - в 2014 году) и краткосрочной дебиторской задолженности (23% - в 2014 году)
Анализ эффективности использования оборотных средств позволяет сказать следующее. Отрицательным моментом в деятельности агрокомбината в 2012 – 2014 годах является снижение значения коэффициента оборачиваемости оборотных средств, ведь чем ниже коэффициент оборачиваемости, тем ниже эффективность использования оборотных средств, так как с одного рубля оборотных средств снимается меньше продукции. По значению длительности оборота можно сделать вывод о том, что в 2013-2014 годах значение данного показателя растет, что вызывало потребность в дополнительных средствах.
Рост оборотных активов и замедление их оборачиваемости свидетельствует о нерационально выработанной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована, что в конечном итоге может привести к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.
За анализируемый период объемы дебиторской задолженности выросли, что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции агрокомбината, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из основной деятельности.
Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей показал, что агрокомбинат на протяжении анализируемого периода имел пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская превышала. Таким образом, агрокомбинат финансировал отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.).
Анализ инвестиций показал, что они направляются на развитие материальной базы входящих в структуру ОАО сельхозорганизаций, присоединенного молочного и комбикормового заводов, в развитие птицеводческого производства, расширение фирменной торговой сети, и ряд других проектов. Инвестирование ведется в основном за счет собственных средств агрокомбината.
Анализ собственного капитала показал, что он сформирован за счет уставного, добавочного капитала и нераспределенной прибыли.
Анализ заемного капитала позволяет сказать следующее: наблюдается рост как краткосрочных так и долгосрочных обязательств, причем темп роста долгосрочных обязательств в 2014 году превышает темп роста краткосрочных, что является положительным моментом (возможность привлечения «длинных денег»).