Условием и гарантией выживания и развития любого предприятия, как бизнес-процесса, является его финансовая стабильность. Если предприятие финансово устойчиво, то оно в состоянии «выдержать» неожиданные изменения рыночной конъюнктуры, и не оказаться на краю банкротства. Более того, чем выше его стабильность, тем больше преимуществ перед другими предприятиями того же сектора экономики в получении кредитов и привлечении инвестиций. Финансово устойчивое предприятие своевременно рассчитывается по своим обязательствам с государством, внебюджетными фондами, персоналом, контрагентами.
Финансовая устойчивость предприятия - это его надежно-гарантированная платежеспособность в обычных условиях хозяйствования и случайных изменений на рынке.
К основным факторам, определяющим финансовую устойчивость предприятия, принадлежит финансовая структура капитала (соотношение заемных и собственных средств, а также долгосрочных и краткосрочных источников средств) и политика финансирования отдельных составляющих активов (прежде всего необоротных активов и запасов). Поэтому для оценки финансовой устойчивости необходимо проанализировать не только структуру финансовых ресурсов, но и направления их вложения.
Для оценки уровня финансовой устойчивости используют следующие показатели:
- Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств;
- Коэффициент автономии (платежеспособности);
- Коэффициент маневренности собственных средств;
- Коэффициент эффективности использования собственных средств;
- Коэффициент использования финансовых ресурсов всего имущества;
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств характеризует структуру финансовых ресурсов предприятия. Рассчитывается как частное от деления суммы заемных средств на сумму собственного капитала. Максимально допустимое значение этого показателя составляет 1 (что предполагает равенство заемных и собственных средств).
Согласно баланса:
Ксс=(ф.1ряд590+ф.1ряд690)/ф.1ряд490; (Для предприятий России)
Коэффициент автономии
Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала) характеризует долю средств, вложенных собственниками предприятия в общую стоимость имущества. Расчет коэффициента автономии проводится по формуле:
Кав = Собственный капитал / Валюта баланса;
Согласно балансу:
Кав=ф.1ряд490/ф.1ряд300; (Для предприятий России)
Нормальное минимальное значение коэффициента автономии ориентировачно оценивается на уровне 0,5, что предполагает обеспеченность заемных средств собственными, то есть, реализовав имущество, сформированное из собственных источников, предприятие сможет погасить обязательства. Однако в ходе оценки этого коэффициента, необходимо принимать во внимание отраслевую принадлежность предприятия (например, машиностроительные предприятия должны иметь более высокое значение коэффициента автономии, чем предприятия торговли, что объясняется более высоким удельным весом внеоборотных активов в структуре баланса), наличие долгосрочных заемных средств и другие рассмотренные выше факторы.
Коэффициент маневренности собственных средств
Коэффициент маневренности собственных средств характеризует степень мобильности использования собственного капитала, и определяется по формуле:
Км = Собственные оборотные средства / Собственный капитал;
Согласно балансу:
Км==(ф.1ряд490-ф.1ряд190)/ф.1ряд490; (Для предприятий России)
Коэффициент маневренности показывает долю собственных средств, вложенных в оборотные активы. Четких рекомендаций в значении этого коэффициента нет, но считается, что его значение должно быть не менее 0,2, что позволит обеспечить достаточную гибкость в использовании собственного капитала. Для оценки коэффициента маневренности необходимо сравнить его значение с уровнем прошлых периодов, среднеотраслевым значением или уровнем у ближайших конкурентов.
Коэффициент эффективности использования собственных средств
Коэффициент эффективности использования собственных средствпоказывает сколько прибыли дает 1 грн. собственных средств. Теоретически, нормальным значением этого коэффициента является значение не менее 0,4.
Согласно балансу рассчитывается по формуле:
Кэсс=ф.2ряд140/ф.1ряд490;(Для предприятий России)
Коэффициент использования финансовых ресурсов (всего имущества)
Коэффициент использования финансовых ресурсов (всего имущества) позволяет определить, за какой период полученная прибыль может компенсировать стоимость имущества. Нормативного числового значения для этого коэффициента нет, положительным считается увеличение этого коэффициента по отношению к предыдущему периоду.
Согласно балансу рассчитывается по формуле:
Квфр=ф.2ряд140/ф.1ряд300;(Для предприятий России)