Денежный поток предприятия – совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.
Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность.
Классификация денежных потоков:
1) по масштабам обслуживания хозяйственного процесса:
- денежный поток по предприятию в цепом;
- денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия;
- денежный поток по отдельным хозяйственным операциям (первичный объект самостоятельного управления);
2) по видам хозяйственной деятельности:
- денежный поток по операционной деятельности;
- денежный поток по инвестиционной деятельности;
- денежный поток по финансовой деятельности;
3) по направленности движения денежных средств:
- положительный денежный поток (аналог термина «приток денежных средств»),
- отрицательный денежный поток (аналог термина «отток денежных средств»);
4) по методу исчисления объема:
- валовой денежный поток – харак-ет всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;
- чистый денежный поток – харак-ет разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;
6) по методу оценки во времени:
- настоящий денежный поток – харак-ет денежный поток пред-ия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени,
- будущий денежный поток – харак-ет денежный поток пред-ия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени;
7) по непрерывности формирования в рассматриваемом периоде:
- регулярный денежный поток - харакет поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода:
а) регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода (носит характер аннуитета),
б) регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода (напр., график лизинговых платежей с неравномерными интервалами времени их осуществления).
- дискретный денежный поток - харакет поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предия в рассматриваемом периоде времени.
Цель управления денежными потоками - обеспечение финансового равновесия пред-ия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.
Задачи системы управления денежными потоками – это объективные ответы на следующие вопросы:
1) в каком объеме и из каких источников получены денежные средства, каковы основные направления их расходования;
2) способно ли пред-ие в результате текущей деят-ти обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами, и насколько стабильно такое превышение;
3) в состоянии ли пред-ие расплатиться по своим текущим обязательствам;
4) достаточно ли полученной прибыли для удовлетворения его текущей потребности в деньгах;
5) достаточно ли собственных средств для осуществления инвестиционной деятельности;
6) чем объясняется разница между величиной полученной прибыли и объемом денежных средств.
Составляющие системы управления денежными потоками:
1) учет движения денежных средств;
2) анализ их потоков;
3) составление бюджета денежных средств.
Задача анализа денежных потоков - выявление уровня достаточности формирования денежных средств, эффек-ти их использования в процессе функционирования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков фирмы по объему и во времени.
Основные этапы анализа денежных потоков:
1) анализ динамики объема формирования положительного финансового потока фирмы в разрезе отдельных источников. Уделяется внимание изучению соотношения денеж. средств, привлеч. за счет внутр. и внеш. источников, выявлению степени зависимости развития фирмы от внеш. источников финансирования;
2) анализ динамики объема формирования отрицательного финансового потока фирмы, структуры этого потока по направлениям расходования денежных средств;
3) анализ сбалансированности положительного и отрицательного финансовых потоков по общему объему и по времени. Опред-тся значимость чистой прибыли в формировании чистого денежного потока, оцениваются факторы, влияющие на ее прирост, что в большей степени влияет на прирост чистой прибыли;
4) анализ динамики коэфф-та ликвидности денеж. потока предп-ия в разрезе отд-х интервалов рассматриваемого периода;
5) анализ эффективности денежных потоков предприятия. Для оценки используются обобщающие показатели:
- коэффициент соотношения чистого денежного потока фирмы к отрицательному денежному потоку;
- коэффициент реинвестирования чистого денежного потока - отношение части чистого денежного потока, направленного на развитие фирмы, к величине частого денежного потока.
Частные показатели: коэфф-нт рентабельности использования среднего остатка денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях, коэфф-том рентабельности использования среднего остатка накапливаемых инвестиционных ресурсов в долгосрочных финансовых вложениях и т.п.
Рез-ты ан-за исп-ся для выявления резервов оптимиз. финанс. потоков пред-ия и их планир. и контроля на предстоящий период.