Корпорация может нами рассматриваться как инструмент интеграции промышленного и банковского капитала. Общие принципы функционирования корпорации в современной России наиболее наглядно можно рассмотреть на примере такой формы организационно-правового объединения хозяйствующих субъектов, получивших название в российском праве как финансово-промышленные группы (ФПГ). Рассмотрим порядок формирования и функционирования ФПГ.
Финансово-промышленные группы — это группы взаимосвязанных по капиталу предприятий, включающие специализированные финансовые группы, которые имеют общие интересы в определенных сферах деятельности и создаются с целью разрешения конкретных задач.
В условиях отсутствия четко налаженных кооперационных связей организация производства новой, сложной, а тем более конкурентоспособной продукции в рамках одного предприятия — задача тяжело выполнимая, если не сказать — невозможная. Как один из возможных подходов решения этой проблемы — создание финансово-промышленной группы.
В состав ФПГ могут входить коммерческие и некоммерческие организации, в том числе и иностранные, за исключением общественных и религиозных (объединений). Обязательным должно быть наличие организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а также банков и иных кредитных организация. Кроме них в состав участников ФПГ могут входить инвестиционные институты, негосударственные пенсионные фонды, страховые организации, участие которых обусловлено их ролью в обеспечении инвестиционного процесса в ФПГ
Такое объединение хозяйственных субъектов позволяет решать задачи:
· Повышения конкурентоспособности и эффективности производства;
· Создания рациональных производственных и кооперационных связей;
· Увеличения экспортного потенциала;
· Ускорения научно-технического прогресса за счет консолидации корпоративных усилий и объединения всей ресурсной базы.
Формирование финансово-промышленных групп в России можно рассматривать с двух точек зрения: как механизм государственной поддержки и инструмент промышленной политики, с одной стороны, и в качестве естественного рыночного механизма повышения эффективности через концентрацию производства, кооперацию и специализацию в рамках более совершенной организационной структуры, с другой. Формирование финансово-промышленных групп имеет свои преимущества. К ним относятся:
· Снижение вероятности банкротства и повышение устойчивости предприятий, финансово-кредитных и других учреждений к воздействиям экономического и политического характер за счет объединения капитала;
· Возможность создания мощной материально-финансовой и научной базы, достаточной не только для выживания предприятий, организаций и финансовых институтов в условиях кризиса, но и для дальнейшего их развития и совершенствования;
· Расширение возможности производства высококачественной и конкурентоспособной на мировом рынке продукции и ее реализаций, кооперации между предприятиями внутри России и странах СНГ, развития социальной сферы;
· Перераспределение управленческих функций государства за счет передачи части полномочий министерств и ведомств руководящим органам ФПГ
· Стабилизация процессов налогообложения и ценообразования, снижение инфляции
· Возможность противодействия неуправляемому проникновению крупных зарубежных монополий в экономику России и в оборонной комплекс путем создания высокоэффективной импортозамещающей продукции
· Концентрация на межотраслевой основе действенной конкуренции, между несколькими ФПГ за государственные заказы
· Диверсификация предприятий и организация оборонного комплекса, интеграция их в ФПГ, что частично снимает проблемы социальной напряженности и структурной безработицы.
Основная цель создания финансово-промышленных групп в России — снижение предпосылок для продолжения кризиса и стагнации производства, создание предпосылок для повышения эффективности функционирования предприятий.
В Росси создана законодательная база для формирования ФПГ, но в постоянно меняющихся экономических условиях необходимо постоянно ее совершенствовать.
Организационно-правовые формы ФПГ и состав участниковмогут быть разнообразными в зависимости от этапов полного цикла воспроизводства, финансового и научно-производственного потенциала предприятий, положением на рынке. Предприятия — участники ФПГ объединяются вокруг коммерческого банка, промышленного предприятия. ФПГ различаются по следующей классификации:
· по отраслевой принадлежности — отраслевые, межотраслевые;
· по масштабам деятельности — региональные, национальные, международные;
· по степени диверсификации — моно- и многопрофильные;
· по формам производственной интеграции — горизонтальные, вертикальные, конгломераты.
Вертикальные ФПГ представляют собой объединение под единым контролем предприятий, осуществляющих разные стадии производства того или иного товара, т.е. функционирующих по принципу замкнутой технологической цепочки. Замкнутая технологическая цепочка подразумевает полный цикл — от добычи сырья до выпуска готовой продукции, доведения ее до потребителя через собственную транспортную и сбытовую сеть.
Горизонтальные ФПГ представляют собой объединение под единым контролем двух и более предприятий, располагающих полным технологическим циклом одновременно в нескольких отраслях. Горизонтальные ФПГ возникли в ответ на стремительное развитие новых отраслей производства, попыткой укрепить свои позиции на рынке посредством внедрения в новые сферы деятельности и включения современных видов производств в состав уже сформировавшихся ФПГ.
Наряду с интеграцией в современной российской экономике развиваются и процессы диверсификации крупных корпоративных структур. Эти процессы в промышленности способствуют ослаблению монополизма посредством перелива капитала в различные отрасли, расширения специализации производства. При этом значительно увеличивается рельная и потенциальная конкуренция, оказывающая понижающее или повышающее влияние на установленные монопольные цены. Функционирование отраслей улучшается с появлением на отраслевом рынке диверсифицированных корпораций, обладающих внешними и внутренними источниками финансирования. Таким образом можно сделать вывод о положительной роли диверсификации в построении и укреплении межкорпоративных отношений и развитии позитивных тенденций на отраслевых рынках.
Диверсификация:
1. проникновение фирм в отрасли, не имеющие прямой производственной связи или функциональной зависимости от основной отрасли их деятельности. Диверсификация связана с процессом концентрации производства на межотраслевом уровне и структурной перестройкой хозяйства.
2. В широком смысле — распространение хозяйственной деятельности на новые сферы (расширение номенклатуры продукции, видов предоставляемых услуг и т. п.)1.
Как инвестиционная стратегия, диверсификация направлена не на максимизацию прибыли, а на уменьшение риска и рост фирмы, т.к. капитальные вложения направляются прежде всего в расширение производства.
Стратегии диверсифицированного роста реализуются при невозможности развития корпорации на определенном рынке в пределах отрасли с данным продуктом. К таким стратегиям относятся: стратегии горизонтальной, центрированной и конгломеративной диверсификации.
Стратегия горизонтальной диверсификации — поиск возможностей роста на существующем рынке за счет новой продукции, требующей принципиально новой технологии. При этом корпорация ориентируется на производство такой технологически несвязанной продукции, которая использовала бы уже имеющиеся возможности. Так как новый продукт должен быть ориентирован на потребителя основного продукта, то по своим качествам он должен быть сопутствующим уже производимому продукту.
Стратегия центрированной диверсификации — поиск и использование имеющихся в существующем производстве дополнительных возможностей для выпуска новой продукции. Новое производство возникает исходя из возможностей, имеющихся в используемой технологии, на освоенном рынке, а существующее производство остается центральной частью бизнеса.
Стратегия конгломеративной диверсификации — расширение за счет производства продукции технологически несвязанной с производимой ранее, и реализуемой на новых рынках.
Под влиянием процессов диверсификации формируются конгломеративные ФПГ, которые образуются посредством объединения различных предприятий, находящихся на разных стадиях производства, функционирующих в различных отраслях и не связанных между собой. Такие объединения ориентированы на развитие и максимизацию прибылей. При этом происходит объединение целой сети разнородных предприятий, которые не имеют целевого и технологического единства с финансовым контролем со стороны управляющей компании. Конгломераты отличаются значительной децентрализацией управления. Причем главными2 средствами управления в них являются экономические и финансовые рычаги, методы косвенного регулирования деятельности подразделений. Благодаря диверсифицированной структуре, уменьшающей риск убытков от циклических, конъюнктурных и структурных колебаний, конгломераты более устойчивы в конкуренции.
По мнению некоторых ученых весь комплекс работ, связанный с созданием финансово-промышленной группы (с определенной долей условности) можно сгруппировать в два самостоятельных болка организационно-экономических решений:
Первый — обоснование необходимости формирования ФПГ, создание инициативной группы предприятий — учредителей ФПГ, принятие решения о создании ФПГ и ее центральной компании, подготовка учредительных документов и их регистрация в органе местной администрации;
Второй — разработка организационного, технико-экономического проекта формирования финансово-промышленной группы. В соответствии с действующим положением подготовка такого проекта обязательна и только на ее основе ФПГ может быть включена в государственный реестр высокоинтегрированных производственных структур. Процедура регистрации ФПГ осуществляется в Министерстве экономики РФ.
Основные правовые положения ФПГ сформулированы в Федеральном Законе «О финансово-промышленных группах» 1995 г., в Указах Президента РФ «О мерах по стимулированию создания и деятельности финансово-промышленных групп» 1996 г., «О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации» 1993 г., Постановлении Правительства РФ «Об утверждении Положения о порядке ведения реестра финансово-промышленных групп» 1994 г. В этих нормативных документах раскрывается понятие ФПГ, ее возможные учредители, целесообразность создания центральной компании ФПГ как рабочего органа группы и ее важнейшие функции, перечень возможных мер государственной поддержки и т.д.
На сегодняшний день продолжается совершенствование существующей нормативно-правовой базы соответственно быстро изменяющимся экономическим условиям. Набирающие темп процессы укрепления вертикали государственной власти позволяют государству наконец-то обратить внимание на проблемы развития крупных отечественных производителей. Укрепление мощи государства, стабилизация национальной экономики дают реальные возможности разрабатывать различные механизмы и инструменты государственной поддержки крупного отечественного бизнеса, что является не только необходимым элементом развития национальной экономики, но и даже элементом обеспечения национальной безопасности.
1 Большой Энциклопедический Словарь.
2 Ленский Е.В. Корпоративный бизнес / Под ред. О.Н. Сосковца. - Мн.: Армита - Маркетинг, Менеджмент, 2001. – с.258
Общие сведения
Изучив тему, студент должен:
Знать:
1. Теоретические основы образования корпоративных структур вследствие концентрации и интеграции капитала.
2. Принципы деятельности финансово-промышленных групп.
Уметь:
1. Использовать анализ возможностей, продукции и внутренней структуры корпорации и осуществлять выбор предприятий — потенциальных участников технологической цепочки.
2. На основе выявления технологических признаков и характера производственных связей проектировать состав и структуру финансово-промышленной группы.
Порядок изучения темы:
Для изучения темы выделяется 2 лекционных часа, 1 час практических занятий, 1 час самостоятельной работы. Предусмотрена самостоятельная работа студентов в формах:
1. Подготовка к лекциям.
2. Подготовка к семинарским занятиям.
3. Работа с Практикумом по курсу «Теория корпоративного управления» (Тема 7. П.п. 7.1 и 7.2).
4. Подготовка докладов и рефератов.
5. Изучение основной и дополнительной литературы.
План практических занятий
1. Интеграция банковского и промышленного капитала.
2. Особенности организации и функционирования финансово-промышленных групп.
Доклады и рефераты по теме:
1. Анализ процессов концентрации и интеграции капитала и их влияния на экономику.
2. Характеристика основных видов ФПГ.
3. Особенности банковских ФПГ.
4. Роль и задачи банка в составе финансово-промышленной группы.
5. Взаимодействие банка и других финансовых институтов в ФПГ. Предоставление банком коммерческих кредитов.
6. Опыт организации и функционирования отечественных ФПГ: предпосылки, общие принципы и особенности формирования и деятельности.
7. Практика организации и функционирования японских и корейских ФПГ.
8. Оценка эффективности технологической цепочки ФПГ.
9. Законодательное регулирование формирования и деятельности отечественных ФПГ.
10. Роль системы консолидированного учета и отчетности в функционировании ФПГ.
Контрольные вопросы:
1. В чем заключается концентрация капитала?
2. В проявляется взаимосвязь централизации и концентрации капитала?
3. Каково влияние централизации и концентрации капитала на интеграционные процессы?
4. Укажите формы проявления интеграционных процессов.
5. Оценка возможности диверсификации корпоративных структур.
6. Раскройте понятие финансово-промышленной группы.
7. Каковы предпосылки, общие принципы и особенности формирования и деятельности отечественных ФПГ?
8. Назовите существующие законодательные ограничения для участия в отечественных финансово-промышленных группах.
9. Каковы причины заинтересованности банков в участии в ФПГ?
10. Каковы функции банков при создании и обслуживании ФПГ?
Основная литература:
1. Орехов С.А., Селезнев В.А. Теория корпоративного управления. Курс лекций. — М.: МЭСИ, 2002.
2. Орехов С.А., Селезнев В.А. Методические материалы к курсу «Теория корпоративного управления». — М.: МЭСИ, 2001.
3. Селезнев В.А. Практикум по курсу «Теория корпоративного управления». — М.: МЭСИ, 2002.
Дополнительная литература:
1. Беляева И.Ю. Интеграция корпоративного капитала и формирование финансово-промышленной элиты.(российский опыт). — М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1999. — 296 с.
2. Беляева И.Ю., Эскиндаров М.А. Капитал финансово-промышленных корпоративных структур: теория и практика. — М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1998. — 299 с.
3. Гарриет Б., Дюссож П. Стратегические альянсы: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2002.- 332 с. — (Серия «Менеджмент для лидера»).
4. Зайцев Б.Ф., Агурбаш Н.Г., Ковалева Н.Н., Малютина О.А. Механизм создания российских региональных финансово-промышленных групп. — М.: Экзамен, 2001. — 160 с.
5. Круглый стол "Корпоративное строительство и роль ФПГ в подъеме экономики России": Сборник докладов и выступлений участников «Круглого стола» 16 ноября 1998 года. — М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1999. — Ч.1. — 180 с., Ч.2. — 224 с.
6. Росс С., Вестерфильд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов / Пер с англ. — М.: Лаборатория Базовых Знаний, 2000. — 720 с.: ил.
7. Селезнев В.А. Особенности организации управления вертикально-интегрированными корпоративными структурами // Актуальные проблемы современного управления и экономики: Межвузовский сборник научных трудов / Под ред. д.э.н. проф. Ильенковой С.Д. Вып.4. — М.: ИНИОН РАН, 2002.
8. Эскиндаров М.А. Развитие корпоративных отношений в современной российской экономике. М.: Республика, 1999. — 368 с.