Рынок ценных бумаг
Сакович Марина Игоревна
Зачёт на последнем, пятом занятии
22.04.2013
Сущность и сегментация финансового рынка
Финансовый рынок — это сфера реализации финансовых активов и экономических отношений, возникающих между продавцами и покупателями этих финансовых активов.
С экономической точки зрения финансовый рынок представляет собой систему экономических отношений, связанных с процессами эмиссии ценных бумаг, их размещения, а также операциями купли-продажи финансовых инструментов.
С организационной точки зрения финансовый рынок можно рассмотреть как совокупность финансовых институтов, экономических субъектов, осуществляющих эмиссию, куплю и продажу финансовых инструментов.
К числу финансовых активов относят:
· деньги в национальной или иностранной валюте
· коммерческие и фондовые ценные бумаги
· документы, представляющие собой безусловное долговое обязательство страховых компаний и пенсионных фондов (страховое свидетельство, медицинский полис и т. д.)
· драгоценные металлы в слитках
Структура финансового рынка
Финансовый рынок может быть классифицирован по нескольким направлениям:
· По сроку
o денежный рынок — операции до 1 года
o рынок капиталов — операции от 1 года
· По типу финансовых инструментов. Принято выделять следующие сегменты:
o рынок денежных средств
o кредитный рынок
o валютный рынок
o рынок ценных бумаг
o рынок драгоценных металлов
· По принципу возвратности:
o Рынок долговых обязательств, например, рынок облигаций. На таком рынке деньги предоставляются на основе платности, возвратности и срочности
o Рынок собственности, например, рынок акций. На таком рынке происходит перераспределение прав на получение дохода от вложенных денег.
· По характеру движения финансовых инструментов:
o Первичный рынок — где происходят сделки с ценными бумагами новых выпусков
o Вторичный рынок —
· По форме организации:
o Организованные рынки, то есть биржи
o Неорганизованные
Основное назначение финансовых рынков — состоит в обеспечении эффективного распределения денежных потоков между конечными потребителями финансовых ресурсов.
Функции финансовых рынков:
· Аккумулирующая
· Перераспределительная
Операции денежного рынка
Денежный рынок — это часть финансового рынка, на котором обращаются краткосрочные финансовые инструменты.
К краткосрочным финансовым инструментам можно отнести:
· государственные краткосрочные обязательства (ГКО)
· векселя
· краткосрочные банковские депозиты и кредиты
· банковские сертификаты, краткосрочные межбанковские кредиты
· ломбардные кредиты
· overnight (кредит, который предоставляется менее, чем на одни сутки)
Рынок векселей (учётный рынок)
Это часть денежного рынка, на котором осуществляется перераспределение краткосрочных денежных средств путём купли-продажи финансовых и коммерческих векселей.
Казначейские векселя, которые выпускаются государством.
Валютный рынок
Валютный рынок — это механизм, с помощью которого устанавливаются экономические и правовые взаимоотношения между субъектами, выполняющими операции с использованием валютных ценностей.
Иностранная валюта — это денежные знаки, находящиеся в обращении, и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства, а также средства на банковских счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчётных единицах.
Операции с использованием инструментов валютного рынка
· Купля-продажа иностранной валюты, чеков, векселей, переводов и других платёжных инструментов в иностранной валюте.
· Операции по внешнеторговым расчётам, туризму, миграции капиталов, с использованием иностранной валюты.
· Сделки по страхованию валютных рисков, диверсификации валютных резервов и перемещения валютной ликвидности.
· Операции с целью извлечения доходов на основе разной стоимости валют.
· Меры валютного вмешательства межгосударственного уровня.
Валютный курс — это выражение стоимости одной валюты через другую валюту.
Рынок драгоценных металлов
Это сфера экономических отношений, связанных с куплей-продажей драгоценных металлов и драгоценных камней: платина, серебро, палладий.
Кредитный рынок
Это часть рынка ссудных капиталов, на котором обращаются долговые обязательства.
Межбанковский рынок
Это часть рынка ссудных капиталов, на котором обращаются временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений преимущественно в форме межбанковских кредитов.
Рынок ценных бумаг
Рынок ценных бумаг — это часть финансового рынка, где происходит перераспределение стоимости с использованием ценных бумаг.
Этот рынок можно также сегментировать:
· Рынок долевых ценных бумаг
· Рынок долговых ценных бумаг
· Рынок расчётных инструментов
· Рынок товарораспорядительных инструментов
· Рынок производных финансовых инструментов
25.04.2013
Рынок производных финансовых инструментов
В некоторых случаях может быть определён как часть рынка ценных бумаг.
К производным инструментам относят опционы и фьючерсы.
Основными процедурами, производимыми с данными бумагами, являются любо хеджирование рисков, либо спекуляции на рынке.
Рынок капиталов
В первую очередь это долгосрочный рынок, то есть на нём обращаются финансовые инструменты со сроком погашения более одного года.
На рынке капиталов происходит перераспределение свободных капиталов и их инвестирование в различные доходные финансовые активы.
Рынок капиталов охватывает:
· средние и долгосрочные кредиты
· рынок долгосрочных ценных бумаг
Какая-то таблица
кредиты | ценные бумаги | валютный рынок | страховой р. | межбанковский кредитный рынок | рынок ценных металлов | межбанковсыикий рынок | учёт векселя | ||
денежный | + | + | + | + | + | + | + | + | |
капиталов | + | + | - | + | + | + | + | + |
Рынок капиталов служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для
· предприятий различных отраслей
· государственного сектора
· финансовых организаций
Денежный рынок представляет собой высоколиквидные средства, в основном для удовлетворения краткосрочных потребностей.
Рынок капиталов обеспечивает долгосрочные потребности в финансовых ресурсах.
Отдельно может выделяться страховой рынок. Это сфера денежных отношений, где функционируют специализированные учреждения, то есть страховые компании, а объектом сделок являются страховые услуги.