Показатели ликвидности рассчитываются по данным балансов на конец месяца – после уплаты налогов, платежей по заработной плате и расчетов за поставленную продукцию, когда на счете организации отсутствуют остатки денежных средств, определяющих платежеспособность. Все это делает коэффициенты статичными, невосприимчивыми к реально происходящим в организации изменениям в структуре и эффективности использования оборотных средств. Поэтому на основании только коэффициентов ликвидности не может быть вынесен вердикт о дальнейшей судьбе организации. В связи с этим анализ состояния активов и коэффициентов ликвидности целесообразно дополнить анализом потоков денежных средств.
Основные задачи проведения анализа денежных потоков:
- оценка динамики и структуры источников притока и направлений оттока денежных средств;
- оценка сбалансированности отрицательного и положительного потоков денежных средств и определение их достаточности для платежей по текущим обязательствам;
- изучение структуры чистого денежного потока;
- оценка влияния факторов на выручку от реализации продукции, работ, услуг, которая является основным источником поступления денежных средств.
Денежные потоки анализируются по отдельным договорам (контрактам), их совокупности, в целом по организации.
Осуществляется предварительный, последующий (ретроспективный) и перспективный (прогнозный) анализ денежных потоков. Предварительный анализ осуществляется на стадии заключения договоров. Особо тщательно анализируются инвестиционные проекты и лизинговые контракты, по ним осуществляется последующий (ретроспективный) анализ.
Ретроспективный и перспективный анализ денежных потоков осуществляется в целом по организации с целью изучения их динамики, возможностей внутреннего финансирования, определения перспективной платежеспособности. В основу анализа положено поступление и расходование денежных средств в течение года.
Основным источником анализа потоков денежных средств является форма №4 «Отчет о движении денежных средств». «Отчет о движении денежных средств» содержит сведения об их потоках (поступление и направление денежных средств) с учетом остатков на начало и конец отчетного периода в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Сведения о движении денежных средств организации, учитываемых на соответствующих счетах учета денежных средств, находящихся в кассе организации, на расчетных, валютных, специальных счетах, отражаются нарастающим итогом с начала года и представляются в валюте Республики Беларусь.
Текущая деятельность – деятельность организации, связанная с осуществлением выбранных видов экономической деятельности, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности. Здесь отражается движение денежных средств по таким направлениям: поступление выручки от реализации продукции, товаров, услуг, авансы (полученные и уплаченные), оплата счетов поставщиков, расчеты с бюджетом, по заработной плате, краткосрочные кредиты банков, проценты по кредитам и др.
Инвестиционная деятельность – это деятельность организации по вложению инвестиций в производство продукции (работ, услуг). В число хозяйственных операций, составляющих инвестиционную деятельность, включаются операции, связанные с приобретением (созданием) и продажей долгосрочных активов (земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов), с осуществлением собственного строительства, расходами на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и опытно-технологические разработки; вложениями денежных средств в уставные фонды и ценные бумаги других организаций на срок более 12 месяцев, вкладами в уставные (складочные) фонды других организаций, предоставлением другим организациям займов, и прочие операции аналогичного характера.
Финансовая деятельность – это деятельность организации, включающая операции по осуществлению краткосрочных финансовых вложений с целью получения дохода в виде процентов или в фиксированной сумме, операции, связанные с выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, операции с ценными бумагами других организаций, приобретенными на срок до 12 месяцев, и прочие операции, приводящие к изменениям в размере и составе собственного капитала и заемных средств организации.
Коэффициент сбалансированности денежных потоков:
Ксб = П / Р, должен быть > 1.
где П – поступиление денежных средств за отчетный период;
Р – расходование денежных средств за отчетный период.
Чистый денежный поток рассчитывается по формуле:
ЧДП = П-Р.