Вопрос. Анализ показателей рентабельности

В международной практике вся деятельность корпораций, фирм и других образований (кооперативов, малых предприятий) четко подразделяется на три вида деятельности:

а) операционная (основная);

б) инвестиционная – вложение средств в акции, другие ценные бумаги, капитальные вложения и так далее;

в) финансовая – получение (уплата) дивидендов, процентов и т.п.

В соответствии с этим, в практике анализа применяются следующие группы показателей относительной доходности:

- продукции;

- производственных фондов и всего имущества предприятия;

- вложений (инвестиций), ценных бумаг.

Доходность продукции характеризуется такими показателями как рентабельность реализованной, выпущенной продукции и отдельных изделий.

В процессе анализа рентабельности дается оценка выполнения принятых параметров (плана, прогноза, других вариантов), изучается динамика показателей, факторы изменения их уровня, осуществляется сравнительный многовариантный анализ, определяются резервы роста рентабельности. Последовательность анализа определяется его целью. Например, при выборе вариантов производственной программы изучается рентабельность отдельных изделий и факторы ее изменения; при оценке результатов деятельности – рентабельность реализованной продукции.

Все показатели могут рассчитываться на основе прибыли отчетного периода, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность реализованной продукции – это отношение валовой (Прп) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализованной продукции (Зрп).

Rз = Прп / Зрп, или Rз = ЧП / Зрп (6)

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции. Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.

Рентабельность продаж - отношение прибыли от реализации продукции, работ и услуг (Прп), или чистой прибыли (ЧП) к сумме полученной выручки (В):

Rрп = Прп / В, или Rрп = ЧП / В (7)

Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Рентабельность (доходность) капитала - отношение прибыли (отчетного периода, от реализации, чистой) (П) к среднегодовой стоимости всего совокупного капитала (KL) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), основного, оборотного.

Rк = П / KL, или Rк = Прп / KL, или Rк = ЧП / KL (8)

Одним обобщающим показателем, характеризующих эффективность деятельности предприятия, является показатель рентабельности производственных средств предприятия.

Основная формула расчета рентабельности производственных средств предприятия имеет вид:

R = П/(ОС+МОС), (9)

где П – прибыль отчетного периода (или прибыль от реализации, или чистая прибыль);

ОС – среднегодовая стоимость основных средств предприятия;

МОС – среднегодовая величина материальных оборотных средств.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), рассчитанный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения величины балансовой прибыли предприятия, среднегодовой стоимости основных средств и среднегодовой стоимости материальных оборотных средств.

Преобразуем формулу 9.

R= (П: В): ((ОС: В) + (МОС: В)) = Rпр: (Фе + Кз), (10)

где Rпр – рентабельность продаж;

Фе – фондоемкость основных средств, рассчитанная по выручке;

Кз – коэффициент закрепления материальных оборотных средств;

В – выручка от реализации без налогов.

Расчет влияния факторов на величину рентабельности можно определить, используя способ цепных подстановок для моделей смешанного типа:

Для расчета уровня показателей рентабельности предприятия используются данные формы №1²Бухгалтерский баланс² и формы №2 ²Отчет о прибылях и убытках².

На основании указанных данных для анализа показателей рентабельности составим аналитическую таблицу 1.

Таблица 1 - Динамика показателей рентабельности организации в 2010 – 2011 годах

Из данных приведенных в аналитической таблице 1 видно, что в 2011 году показатели рентабельности организации снизились по сравнению с предшествующим годом. Рентабельность продаж снизилась на 2,2% и составила в 2009 году 4,2%, рентабельность производственных средств предприятия снизилась на 6% и составила 11,9% в 2011 г. Приведенные данные свидетельствуют о снижении эффективности деятельности организации в 2011 году по сравнению с 2010 годом.

Для расчета влияния факторов на изменение рентабельности изменения производственных фондов организации воспользуемся факторной моделью 10 и способом цепных подстановок для моделей смешанного типа.

R0 = Rпр0: (Фе0 + Кз0) = 6,4: (0,272+0,086)=17,9%

Rусл.1 = Rпр1: (Фе0 + Кз0) = 4,2: (0,272 + 0,086) = 11,7%

Rусл.2 = Rпр1: (Фе1 + Кз0) = 4,2: (0,274 + 0,086) = 11,6%

R1 = Rпр1: (Фе1 + Кз1) = 4,2: (0,274 + 0,081) = 11,9%

1.Влияние изменения рентабельности продаж на изменение рентабельности производственных средств организации:

DR( Rпр ) = Rусл.1 – R0 = 11,7 – 17,9 = -6,2%

За счет снижения рентабельности продаж на 2,2% рентабельность производственных фондов снизилась на 6,2%.

2. Влияние фондоемкости основных средств на изменение рентабельности производственных средств организации:

R(Фе) = Rусл.2 – Rусл.1 = 11,6 – 11,7 = -0,1%

За счет роста фондоемкости основных средств на 0,002 руб. рентабельность всех производственных фондов организации снизилась на 0,1%.

3. Влияние изменения коэффициента закрепления материальных оборотных средств на отклонение рентабельности производственных средств организации:

R(БП) = R1 – Rусл.2 = 11,9 – 11,6 = 0,3%

За счет снижения коэффициента закрепления материальных оборотных средств на 0,005 произошло увеличение рентабельности производственных фондов на 0,3%.

Составим баланс отклонений:

-6,2 – 0,1 + 0,3 = -6,0%