Рыночные Учреждения
Основные игроки на иностранном обменном рынке - большие банки, известные как торговля банками. Во многих случаях, банки функционируют как дилеры. Как дилеры, они "поддерживают{обслуживают} положения{позиции}" в двух или больше валютах, то есть они имеют{признают} депозиты, называемые в тех валютах. Например, Преследование Банк Манхэттена имеет отрасли{отделения} в Нью-Йорке и Лондоне. Отрасль {отделение} в Нью-Йорке имеет{признает} депозиты в фунтах в отрасли{отделении} в Лондоне, и отрасль{отделение} в Лондоне имеет{признает} депозиты в долларах в нью-йоркской отрасли{отделении}. Любая отрасль {отделение} может дать вкладчику иностранную валюту в обмен на местный депозит. Прибыль банка как дилер, продавая иностранную валюту по "спрошенной" цене, которая немного выше, чем цена "на предложение" в том, который это покупает. Соревнование среди банков держит распространение между предложением и спросило цены к фракции{доле} 1 процента для большого международного transactions.
Торговля банками может также иногда функционировать как брокеры. Как брокеры, они не поддерживают{не обслуживают} положения{позиции} в вовлеченных валютах, но просто примиряют покупателей и продавцов. Например, британская фирма могла бы просить, чтобы ее Лондонский банк действовал как брокер в подготовке обмена долларами за иену.
В дополнение к банкам торговли, небольшое количество брокеров не банка и дилеров также населяет рынок. Банки торговли используют брокеров как посредники в больших оптовых сделках между собой. Например, Преследование, Манхэттен мог бы найти, что его действия, поскольку дилер оставил это с большим количеством Марок ФРГ и меньшим количеством долларов, чем это, хотело бы держаться. В может войти в контакт с брокером, который найдет другую сторону{партию}, наиболее вероятно другой банк торговли, кто хочет создать холдинги марок в обмен на доллары. Средства Обмена
Телеграфные переводы. Телеграфные переводы - основные средства выполнения международного обмена. Например, предположите, что американская компания продала британской розничной цепи, shippment лекарств, оцененных в LI, 000, и банка американской компании является банком торговли в Нью-Йорке. Банк в Нью-Йорке пошлет кабельное сообщение Лондонскому банку британской розничной цепи, направляющей это, чтобы внести L1,000 в счете нью-йоркского банка в Лондонской отрасли{отделении}. Нью-йоркский банк тогда приписывает счету американской фирмы эквивалентное число{номер} долларов. Передача{перемещение} фондов телеграммой Обычно заканчивается в первый или второй день после закупки или продажи.
Векселя. Секунда, несколько более сложные средства обмена сосредотачивается на документе, известном как вексель. В случае продажи лекарств, сделка могла бы работать подобно этому. Сначала, британская фирма получила бы письмо от кредита от его банка, и послала бы это американской фирме, продавая лекарства. Это письмо дало бы право экспортеру тянуть{рисовать} векселя на британском банке. Вексель - заказ{порядок}, несколько подобно чеку{проверке} банка, который требует, чтобы банк заплатил некоторую сумму денег в фунтах экспортеру. Экспортер может тогда продать векселя банку торговли, получение эквивалентного числа{номера} долларов взамен. Когда счет{законопроект} улажен, банк торговли соберет{заберет} оплату фунтов.
Векселя могут быть подлежащими оплате немедленно или в некоторой дате в будущем, сказать 30, 60, или 90 днях следовательно. Если экспортер тянет{рисует} векселя подлежащие оплате 90 дней в будущем, но нуждается в наличных деньгах немедленно, это может снова повернуться к банку торговли помощи. На сей раз банк торговли будет покупать счет{законопроект} со скидкой, которая отражает преобладающую норму{разряд} интереса{процента}. Например, если бы краткосрочные рыночные нормы{разряды} - 12 процентов в год, или 3 процента в 90 дней, банк торговли заплатил бы приблизительно 970 $ за каждый S1.000 номинальной стоимости 90-дневного векселя. После того, как эти 90 дней протекли, банк торговли может требовать оплату счета{законопроекта} полностью.
Если банк торговли не хочет держать счет{законопроект} в течение 90 дней, может требоваться дальнейший шаг. Это может войти в контакт, Британцы полагаются, который счет{законопроект} оттянут, и просить о подтверждении, что счет{законопроект} будет оплачен{удостоен} когда должно. Счет{законопроект} отмечен "принятым". Это тогда становится принятием банкиров, которое может быть продано на открытом рынке почти таким же способом как любая другая краткосрочная безопасность, типа коммерческих бумажных или Казначейских счетов{законопроектов}.
Валюта и чеки{проверки} путешественника. В дополнение к телеграфным переводам и векселям маленький объем{издание} сделок имеет место, используя чеки{проверки} путешественника и валюту. Предположим, например, что Вы планируете поездку во Францию. Вы можете идти к иностранному дилеру валюты или к вашему банку и обменивать американскую валюту на французскую валюту. Банк или дилер получают прибыль, поддерживая{обслуживая} распространение между предложением и спросили цену, очень как в случае больших сделок, вовлекающих обмен вкладами в банк. Однако, маленькие розничные сделки валюты типично показывают распространения 4 или 5 процентов, а не фракцию{долю} 1 процента.
Туристы часто находят чеки{проверки} путешественника более безопасными чем валюта. Если Вы идете во Францию, Вы можете покупать чеки{проверки} путешественника от банка или от компании подобно называемому Экспрессу Amercan или в долларах или франках. Чеки{проверки} - ответственность{склонность} tne компании, которая выпускает их. Французский хранитель гостиницы, который берет регистрацию американского Специального путешественника оплата, внесет это в его или ее местный банк, получая кредит: во франках независимо от того, как чек{проверка} называется. Французский банк тогда собирает{забирает} доллары или эквивалентное крепление во франках от американского Экспресса.
1. Кто может быть основными торговцами на иностранных обменных рынках и что средства оплаты используются на этих рынках?
2. Как международный обмен выполнен с помощью телеграфных переводов?
3. Что такое - вексель?
4. Каковы самые характерные особенности векселя?
№2
Самый общий{обычный} тип банка в Соединенных Штатах - банк единицы, банк без отраслей{отделений}. Я В значительной степени из-за распространенности банков единицы, число{номер} банков в Соединенных Штатах далеко превышаю это других стран. Например, только тринадцать банков обслуживают Канаду. Но структура американской банковской системы изменяется. Банки единицы остаются важными, но отрасли{отделения}, холдинговые компании банка, и другие организационные устройства играют увеличивающуюся роль.
Банковское дело Отрасли{Отделения}
Начиная со Второй Мировой Войны, число{номер} отраслей{отделений} внутренних коммерческих банков в Соединенных Штатах увеличилось быстро с приблизительно 4 000, 000 в 1947 к приблизительно 43 000, 000 в 2000. Больше всего - отрасли{отделения} утвержденного банка, но немногие прибывают от другого государства{состояния}.
Между Гражданской Войной и Второй Мировой Войной, Диспетчер Валюты разрешал очень немногим национальным банкам открывать отрасли{отделения}, даже при том, что некоторые отделения банка не обслуживали Средний Запад и Юг перед Гражданской Войной, и несмотря на то, что Гражданское Военное национальное банковское законодательство ни запретили, ни явно позволили национальным банкам иметь отрасли{отделения}.
Внутриштатный переход. В 1927, Конгресс передал Акт McFadden, разрешая национальные банки открыть отрасли{отделения} в пределах пределов города или города, в котором они являются размещенными, если государственные законы не запрещают это. Некоторые внутриштатные отрасли{отделения} открылись, хотя в течение 20 лет Большая Депрессия и Вторая Мировая Война строго ограничили развитие внутриштатных отраслей{отделений}.
Перед Второй Мировой Войной, большинство государственных банковских самих комиссий{полномочий} запретило Госбанки от открывшихся отраслей{отделений} в пределах государства{состояния}. Некоторые государства все еще не позволяют банкам открывать отрасли{отделения}, но такие ограничения постепенно сломались. Два самых густонаселенных государства, Калифорния и Нью-Йорк, разрешают обширное банковское дело отрасли{отделения}. В некоторых государствах, отрасли{отделения} Госбанков должны определить местонахождение в пределах города или страны, в которой банк является размещенным или в графстве, смежном с главным офисом.
Правительственные регуляторы имеют disgareed между собой ли. банкоматы и терминалы электронно-вычислительной машины, расположенные в таких местах как универсамы и торговые центры нужно юридически рассмотреть как отрасли{отделения} банка. Диспетчер Валюты управлял этим. для национальных банков терминалы вне предпосылки не составляли бренди банка. Первоначальное{оригинальное} управление{постановление} диспетчера было позже исправлено, чтобы ограничить 50 милями максимальное расстояние между терминалом и его главным бюро или самой близкой отраслью{отделением}. Позже суд низшей инстанции постановил, что банкоматы и терминалы электронно-вычислительной машины были бренди в пределах значения Акта McFadden и могли быть запрещены согласно государственному закону. Верховный Суд отказался рассматривать это управление{постановление}, позволяя это стенд Ло. Эти решения значительно затрагивали государства, которые сделали правонарушителя бренди.
В последние годы, терминалы электронно-вычислительной машины стали банальными во многих государствах. Позже, некоторые банки присоединились вместе, чтобы разделить автоматические средства обслуживания кассира{рассказчика}, и позволять изъятие и передачу{перемещение} денег где-нибудь в области{регионе}, и в некоторых случаях в национальном масштабе. В целом, автоматическое банковское дело кассира{рассказчика} растет быстро, несмотря на такие проблемы как отмеченные в Бизнесе Банковского дела.
Международное Банковское дело
С 1965, иностранные отрасли{отделения} банков Соединенных Штатов расширились быстро, как имеют отрасли{отделения} иностранных банков в Соединенных Штатах. В результате этих событий, много больших коммерческих банков теперь работают во всем мире.
Иностранные отрасли{отделения} американских банков. В 2000, 175 американских банков управляли больше чем 900 отраслями{отделениями} в больше чем 80 иностранных странах и областях вне Соединенных Штатов. Заграничные активы американских банков повысились к 458 миллиардам $, приблизительно одна пятая их полных внутренних активов. Расширение за границей позволяет банкам Соединенных Штатов лучше обслужить многонациональные корпорации и делать ссуды, где процентные ставки наиболее высоки. Банки члена нуждаются в разрешении от Совета управляющих Системы Федеральной Резервной системы, чтобы установить иностранные отрасли{отделения}. В некоторых странах, конфискация препятствовала учреждению{влиятельным кругам} иностранных отраслей{отделений}.
В дополнение к отраслям{отделениям} в иностранных странах, американским банкам разрешают определить местонахождение специальных отраслей{отделений}, чтобы провести международные деловые сделки в пределах Соединенных Штатов, но вне их домашних государств.
Хотя таким банкам Акта Края позволили с 1919, их число{номер} спрыгнуло 37 в 1965 к больше чем 200 в 2000. Чтобы позволять американским банкам конкурировать с растущим числом{номером} иностранных банков, работающих в Соединенных Штатах, международный Банковский Акт 1978 освободил Акт Края. До 1979, каждая корпорация Акта Края могла участвовать{наняться} на международных операциях по кредитованию от только одного государства{состояния}. Теперь такая корпорация может работать поперек государственных линий.
В 1981. Федеральное резервное управление Губернаторов приостановило многочисленные инструкции, которые поощрили США. банки, чтобы провести бизнес от отраслей{отделений} широкие, и уполномоченные банки, чтобы установить международные банковские средства обслуживания (IBFs) в Соединенных Штатах. IBFs - не отделения банка, но отдельные наборы счетов на книгах банка. IBFs может назвать депозиты и ссуды в любой валюте. Кроме того. IBFs может занятый в больших финансовых сделках с иностранцами без отношения, чтобы резервировать требования.
1. почему сделал число{номер} банков в Соединенных Штатах превышает это других стран?
a) Когда сделал число{номер} банков в Соединенных Штатах начинает увеличиваться?
b) Кто разрешал очень немногим национальным банкам открывать отрасли{отделения}?
2. обсудить, действительно ли терминалы электронно-вычислительной машины нужно рассмотреть{счесть} отраслью{отделением}
банки.
3. Вы одобряете или выступаете против банковского дела отрасли{отделения}? Приведите ваши причины.
№3
Частные Банкноты
Хотя Континентальный Конгресс экспериментировал с бумажной валютой в течение Революционной Войны, и хотя государственные правительства выпустили бумажную валюту в колониальный период, правительство Соединенных Штатов не выпустило никакой бумажной собственной валюты до 1862. Перед тем временем, частные банки выпустили всю бумажную валюту в обращении в Соединенных Штатах. Для остатка от 19-ого столетия, банкноты частных учреждений продолжали циркулировать рядом с монетами и примечаниями, выпущенными правительством Соединенных Штатов.
Перед Гражданской Войной, бумажные деньги в обращении состояли главным образом из примечаний Госбанка, выпущенных частными банками, работающими при государственных чартерах{уставах}. Большое количество различных видов примечаний Госбанка созданный беспорядок{замешательство}, и подделывание было обычно. Банки и много торговцев должны были подписаться на еженедельные публикации, которые описали и иногда изображали приблизительно 10 000, 000 подлинных типов банкнотов, которые циркулировали, так же как многочисленные мошеннические. Кроме того, торговцы иногда отказывались бы от примечаний от сельских банков или примут их только со скидкой.
Законодательство валюты 1863 и 1864 принимало меры к централизованной печати национальных банкнотов при наблюдении Диспетчера Валюты. Национальные банки были дипломированными федеральным правительством, а не государством{состоянием}. Это законодательство обеспечило более стандартизированный тип валюты чем примечания Госбанка и уменьшило риск подделывания. Эти законы также требовали, чтобы каждый национальный банк искупил примечания других национальных банков по номиналу.
Национальные банкноты сделали намного более надежный тип бумажных денег чем примечания Госбанка, потому что nationalbanks должен был внести с Офисом Диспетчера обязательств Казначейства Валюты, приблизительно равняются на сумму выпущенных примечаний. Национальные банкноты были настолько надежны, что в течение кризисов банка, примечания, выпущенные банками, которые рисковали терпеть неудачу, продолжали циркулировать даже при том, что люди отказались держать депозиты в банках.
Хотя частные банки больше не могут выпустить бумажные деньги, это должно, oe отметил, что и примечания Госбанка и национальные банкноты были подобны требованию{спросу} и сберегательным депозитам, теперь предлагаемым частными банками. Выпущенные примечания были долгами банков, также, как депозиты. Несвежие банки, и более поздние национальные банки, делая ссуды дали заемщику их собственные банкноты взамен простого векселя заемщика. Заемщики тогда тратили{проводили} примечания.
Подобие банкнотов и депозитов вело к отказу{неудаче} полное Гражданское законодательство банковского дела Военной эры, разработанное{предназначенное}, чтобы вынудить все Госбанки становиться национальными банками. Только после того, как национальные банкноты были уполномочены. Конгресс наложил 10 процентных налогов на примечания Госбанка, ожидая, что банки не могли тогда выжить без национальных чартеров{уставов}. Первоначально, большинство банков стало национальными банками, и к 1868 только 247 Госбанков оставались по сравнению с 1 640 национальными банками. К 1887, однако, число{номер} Госбанков снова превышает число{номер} национальных банков. Из-за роста поддающихся проверке депозитов, Госбанки обнаружили, что они могли работать с пользой даже при том, что они больше не могли выпустить примечания.
Примечания Соединенных Штатов
Первая бумажная валюта, выпущенная американским правительством взяла форму примечаний Соединенных Штатов. Первоначально предназначенный, чтобы финансировать Гражданскую Войну, они были обычно известны как "баксы".
Выпуск примечаний Соединенных Штатов дает пример действий финансирования правительства посредством пресса{печати} печати. Между вспышкой Гражданской Войны в 1861 и ее конца в 1865, налоги финансировали только 21 процент расходов федерального правительства. Остальное прибыло или от примечаний или заимствования. С 1861 до 1865, и полный запас{акция} денег и цены на Севере более чем удвоились. Когда война закончилась, долларовый объем{издание} примечаний Соединенных Штатов составил почти половину общей суммы валюты в обращении, и, после 1865, это не изменялось очень от количества, созданного в течение войны. Важность примечаний Соединенных Штатов, постепенно уменьшенных{отклоненных} как другие типы бумажных денег появилась, чтобы встретить{выполнить} потребности расширяющейся экономики{экономии}.
В течение Гражданской Войны. Юг столкнулся с финансовыми проблемами, подобными тем на Севере. Налоговые доходы были еще менее адекватны, чем на Севере, и Конфедерация также должна была выпустить большие количества бумажных денег как метод правительственных финансов. С января 1861 до января 1864 количество Федеральных денег вышло увеличенный, почти 12 раз, и цены повысились 28 раз. Хотя Конфедерация выполнила реформу валюты в феврале 1864, меняя ее старую валюту для меньшего количества новой валюты, расширение поставки денег продолжалось, и инфляция ухудшалась. Конец войны оставил Федеральные проблемы{выпуски} ничего не стоящими, и они исчезли от обращения.
1. Сравните три типа бумажных денег, которые были важны в прошлом?
2. С какими проблемами Юг сталкивался в течение Гражданской Войны?
3. Почему сделал важность примечаний Соединенных Штатов постепенно уменьшается{снижается}?
4. Обсудите" подобия между банкнотами, выпущенными коммерческими банками и депозитами в тех банках.
5. Вы видите потребность в текущей политике{полисе}, запрещающей коммерческие банки от издания примечаний?
№4
Экономическое значение денег как среда обмена вместо бартера трудно экссоединиться. В тяжелом процессе торговли бартером, человек, который желает покупать картофель и имеет капусты, чтобы продать, должен комбинировать{объединить} действия закупки и продажи. Этот человек должен искать кого - то с картофелем, чтобы продать, кто также хочет покупать капусты.
Замена бартера с денежно-кредитным обменом отделяет акт продажи из акта купли. Когда деньги используются, продавец капуст должен только найти кого - то, кто хочет покупать капусты. С полученными деньгами, продавец капуст тогда купит то, что он или она хотят.
В Соединенных Штатах, среда обмена состоит прежде всего из монет, бумажных денег, и поддающихся проверке депозитов. Требование{спрос} на деньги для сделок зависит прежде всего от таких факторов как объем{издание} сделанных закупок, частота дней платы людей, время позволило платить счета{законопроекты}, регулярность счетов{законопроектов}, и пригодности{готовности} заимствованных фондов. Чем больший объем{издание} закупок и менее часто каждый платится, например, тем больший, средние деньги балансируют одну потребность под рукой, чтобы финансировать сделки.
Объем{Издание} сделанных закупок зависит от развития торговли и специализации. Самостоятельные единицы семейства участвуют{нанимаются} в небольшом количестве торговли и имеют небольшую потребность в среде обмена. Когда большинство семейств в Соединенных Штатах было фермерами, было намного меньше потребности в среде обмена, что есть сегодня. Поскольку торговля и промышленность развились, работа стала все более и более специализированной, и объем{издание} сделок в экономике{экономии} увеличился чрезвычайно. В людях экономики{экономии} модема типично получают их заработную плату в форме денег и затем купили то, что они хотят с заработанными деньгами.
Поддающиеся проверке Депозиты как Среда Обмена
В Соединенных Штатах, текущие счета в банках стали плиткой самый важный тип денег для сделок.
Использование текущих счетов как деньги требует обширной бухгалтерской системы. Больше чем 15 000 коммерческих банков и очень много учреждений бережливости держат книги. (Сегодня, плитка "книги" компьютеризирована, конечно.), если Вы имеете баланс текущего счета S100, это зарегистрировано на книгах вашего банка. Если Вы предписания, которые чек{проверка} на S10 и дает этому г. Смиту, ваш банк, уменьшаете количество вашего счета на 10 $, и банк г. Смита увеличивает его счет на S10. Обратите внимание, что депозит срока{термина} вводит в заблуждение. Поддающийся проверке депозит - не больше, чем счет на книгах банка. Это не представляет ничто физически депонированное и запасенный{сохраненный} в банке.
Одна причина{разум}, что поддающиеся проверке депозиты стали основной средой обмена, состоит в том, что они более безопасны использовать чем валюта. Валюта должна быть запасена{сохранена}, и это может быть украдено. Также, чеки{проверки} обеспечивают относительно безопасный метод делать платежи почтой, потому что они бесполезны пока не подтверждено. Чеки{проверки} удобны, потому что мы можем написать им для точного количества оплаты, и они обеспечивают отчет{рекорд} расходов. Чеки{проверки} обеспечивают особенно удобный метод оплаты за большие сделки.
В Великобритании до 1960, использование чеков{проверок} было ограничено согласно любопытному закону, который сделал это правонарушителем для предпринимателей, чтобы оплатить их служащих чеком. Заработную плату нужно заплатить в монете и валюте. Этот закон был частью Акта Грузовика 1831 и был разработан{предназначен}, чтобы предотвратить типы оплаты, которая могла бы требовать, чтобы рабочие обменяли на деньги их чеки{проверки} и торговлю в складе{магазине} компании, где несправедливые цены будут приказывать{заряжать}.
Поддающиеся проверке депозиты не всегда рассматривали{считали} частью среды обмена. Шестьдесят лет назад экономисты зимовали в берлоге деньги исключительно в терминах монет и бумажной валюты. Поддающиеся проверке депозиты теперь рассматривают{считают} деньгами, потому что мы действительно, фактически, покупаем товары и услуги с ними. Экономисты задумывают из денег в функциональных сроках{терминах;условиях}; безотносительно используется, поскольку деньги - деньги.
Приемлемость чеков{проверок}. Хотя поддающиеся проверке депозиты теперь преобладают как •medium обмена в Соединенных Штатах, они все еще не столь приемлемы как валюта, потому что человек, принимающий чек{проверку} обычно не имеет никакой гарантии, что депозит позади этого является достаточно большим, чтобы закрыть{охватить} количество. Из-за этой неуверенности, удивительно, что чеки{проверки} приняты так с готовностью, как они.
Путь, которым наша юридическая{законная} система защищает те, кто принимает чеки{проверки}, облегчил их использование. Это - преступное нарушение для человека, чтобы заплатить за товары чеком{проверкой}, зная, что его или ее счет испытывает недостаток в фондах, достаточных, чтобы закрыть{охватить} чек{проверку} и предположение не заплатить за товары. Как преступное нарушение. правительство переносит стоимость зубца судебного преследования, а не человека, которого обманули. Хотя обвинитель должен доказать, что мошенничество было предназначено, это редко трудно. После соответствующего уведомления{внимания} торговцем, отказ{неудача} покупателя, чтобы делать попытку, чтобы делать хороший оплату обычно рассматривают{считают} свидетельством{очевидностью} намерения обмануть. В странах, которые испытывают недостаток в законах этого типа. чеки{проверки} широко не используются.
1. Как Вы объяснили бы преимущества использования денег как среда обмена по бартеру или использованию купонов порции?
2. От чего требование{спрос} на деньги зависит?
3. Объем{Издание} закупок зависит от развития торговли и специализации, не так ли? Приведите ваши причины.
4. будут люди прекращать использовать деньги как среда обмена, если они ожидают цены к
5. Почему текущие счета стали самым важным типом денег для сделок?
6. Почему большинство людей не пишет плохо чеки{проверки}, даже при том, что торговцы могут редко проверять, что счета покупателей считают фонды, достаточные закрывать{охватывать} чеки{проверки}?
№5
ТЕПЕРЬ счета. Договорный заказ{порядок} изъятия или ТЕПЕРЬ считает - поддающиеся проверке депозиты, которые платят интерес{процент}, который конгресс разрешал коммерческим банкам, расположенным в Masschusetts и Нью-Хэмпшире предлагать ТЕПЕРЬ счетам с нормой{разрядом} потолка интереса{процента} 5 процентов. Эта норма{разряд} потолка, позже увеличенная к 5 ''/4 процентам, конгресс расширил{продлил} власть{полномочие}, чтобы выпустить ТЕПЕРЬ счета Нью-Йорку, Нью-Джерси, и другим четырем Новой Англии, заявляет, и затем ко всем государствам. Хотя ТЕПЕРЬ считает, были полностью разрегулированы, острое снижение в процентных ставках в течение того года заставило некоторые банки понижать процентные ставки на ТЕПЕРЬ счетах ниже 5^l ^ процент, очень немногие подняли норму{разряд} выше S4 ^ процент.
Коммерческие банки приняли власть{полномочие}, чтобы выпустить ТЕПЕРЬ счета, чтобы позволить им конкурировать со взаимными сберегательными банками. Взаимные сберегательные банки в Штате Массачусетс и Нью-Хэмпшире, сначала выпущенном ТЕПЕРЬ считают. Повышение рыночных процентных ставок, которые начались в 1965, позволило им платить интерес{процент} на поддающихся проверке депозитах и все еще получать прибыль. Когда государство{состояние} контролировало взаимные сберегательные банки в Штате Массачусетс, и Нью-Хэмпшир, предлагаемый ТЕПЕРЬ считает, коммерческие банки в тех государствах быстро искали разрешение предложить им, также.
Прежде, чем банки во всех государствах приняли власть{полномочие}, чтобы выпустить ТЕПЕРЬ счета, много банков по всей стране предложили тип депозита названного автоматическим обслуживанием{службой} передачи{перемещения} (ATS) счета. Федеральное резервное управление и Федеральная Корпорация Страхования Депозита уполномочили эти счета в 1978. Банки передали{переместили} фонды автоматически, предмет к разрешениям вкладчиков, от приобретения интереса ATS счета, чтобы требовать депозиты как необходимо закрыть{охватить} кредиты по текущему счету или поддерживать{обслуживать} минимальные балансы в текущих счетах. Это позволило людям держаться очень немного в депозитах требования{спроса} при получении интереса{процента} на их счетах ATS. Счет ATS был, в действительности, зачистка составляет{объясняет} индивидуумов.
Когда банкам во всех государствах позволяли предложить ТЕПЕРЬ счета, они заменяли большинство счетов ATS. 51/4 процент, перекрывающий норму{разряд} на счетах ATS был удален в 2000 наряду с этим на ТЕПЕРЬ счетах
Первоначально, ТЕПЕРЬ счета классифицировались как сберегательные депозиты, а не поддающиеся проверке депозиты, подвергая их, чтобы понизить запасные требования чем депозиты требования{спроса}. Это изменилось, когда ТЕПЕРЬ считает, повторно классифицировались как поддающиеся проверке депозиты, и, были сделаны предметом к тем же самым запасным требованиям как депозиты требования{спроса}.
Позже коммерческие банки и учреждения острых ощущений начали предлагать другой тип ТЕПЕРЬ счета, названного Высшего качества ТЕПЕРЬ считают, без потолка процентной ставки. Это позволило им конкурировать с недавно развитым рынком денег взаимные фонды. Первоначально, вкладчик должен был удержать минимальный баланс 2 500 $ Высшего качества, ТЕПЕРЬ считают; минимальный баланс был уменьшен до 1 000 $ и устранен. После того, как устранение этого минимального баланса и нормы{разряда} потолка на постоянном клиенте ТЕПЕРЬ считает. Высшего качества ТЕПЕРЬ считает слитым с ТЕПЕРЬ счетами.
Сберегательные Депозиты
Основные типы сберегательных депозитов, в настоящее время предлагаемых банками - сберкнижка и депозиты утверждения{заявления} и счета депозита рынка денег. В декабре 2001, полные сберегательные депозиты в коммерческих банках и учреждениях бережливости составляли 942 миллиарда $ (371 миллиард $ в сберкнижке и других типах сберегательных депозитов и 571 миллиарда $ в счетах депозита рынка денег.)
Сберкнижка и депозиты сбережений утверждения{заявления}. До 1970-ых, банки и учреждения бережливости предложили депозиты сбережений сберкнижки как их преобладающий тип зарабатывающего интерес депозита. Процентная ставка на этих депозитах редко изменяется. С 1990 к
2000. учреждения бережливости предложили 5 '/2 процентов, и коммерческие банки предложили 5^4 процента. Коммерческим банкам тогда позволяли поднять их нормы{разряды} потолка к 51/;
процент, чтобы соответствовать тем в учреждениях бережливости. Хотя эти потолки были удалены в
2001. большинство банков и учреждений бережливости продолжили платить S'/z интерес{процент} процента на этих депозитах.
Депозиты сбережений сберкнижки не требуют никакого минимального баланса, и вкладчики могут почти всегда забирать деньги от них немедленно. Хотя банки могут юридически требовать предварительного уведомления прежде, чем индивидуумы забирают фонды от этих депозитов, они редко настаивают на этом. Чтобы вносить или забирать фонды от счета сбережений сберкнижки, владелец должен представить сберкнижку кассиру банка, так что сделка может быть зарегистрирована. На averge балансирует ниже S1.000. некоторые банки взыскивают плату за больше чем три изъятия в четверть{квартал}. Прежде, чем только индивидуумам и некоторым некоммерческим организациям разрешали поместить деньги в сберегательные депозиты: с тех пор. товариществам и корпорациям разрешили держаться до S150.000 в этих депозитах,
Счета сбережений утверждения{заявления} платят ту же самую норму{разряд} или интерес{процент} и функцию подобно к депозитам сбережений сберкнижки. Счета сбережений утверждения{заявления} не используют никакой сберкнижки для отчета{рекорда}, держащего, однако, создание их более удобный чем депозиты сберкнижки для людей, которые желают к банку почтой.
1. Каково различие между ТЕПЕРЬ - счета ATS и счета?
2. Каковы характерные особенности депозитов сбережений сберкнижки?
3. Сравнить ТЕПЕРЬ счета с Высшего качества, ТЕПЕРЬ считает.
4. Что Вы можете сказать о счетах сбережений утверждения{заявления}?
№6
Поддержанные закладом Ценные бумаги
В частном секторе, поддержанные закладом ценные бумаги росли взрываясь. Традиционно, банки и бережливость добавили ликвидность к экономике{экономии}, принимая краткосрочные депозиты и делая и проводя{держа} ссуды, включая ссуды заклада, базировались на доходах. Проводя{держа} разнообразный портфель ссуд, банки также распространяют риск.
Другой способ обеспечивать ликвидность и риск распространения состоит в том, чтобы создать объединение{водоем} закладов, и затем продать безопасность, основанную на них к банкам и другим инвесторам. Инвесторы получают право разделить в руководителе и платежах интереса{процента} на закладах. Они могут покупать поддержанные закладом ценные бумаги в относительно маленькие единицы при разделении риска кредита среди всех покупателей ценных бумаг, поддержанных специфическим объединением{водоемом} заклада. Если правительственное агентство, типа Правительственной национальной Ассоциации Заклада, гарантирует заклады, риск кредита далее уменьшен.
Банки и бережливость продолжают обслуживать заклады, собирая платежи и передавая доходы держателям безопасности взамен платы. Эта плата, а не распространение между процентной ставкой депозита и процентной ставкой заклада, становится источником банка дохода.
В последние годы, такие ценные бумаги передачи базировались по авто ссудам, ссудам кредитной карточки, и кредитной карточке receivables, так же как домой закладывает. Бизнес Банковского дела дает пример того, как это работает.
Срочный контракт и Рынки Вариантов
В 1990-ых, процентные ставки и цены на ценные бумаги колебались с большим количеством изменчивости чем в прошлом. Это внесло вклад в рост рынков, основанных в будущих движениях цен на ценные бумаги.
Один такой класс инструментов - фьючерсные контракты. Инвестор, который покупает фьючерсный контракт в, скажем, корпоративный запас{акция}, соглашается покупать запас{акцию} в данную будущую дату по цене, о которой согласуют теперь. Продавец контракта соглашается продать в будущей дате по согласованной цене. Таким образом. человек, который планирует покупать ценные бумаги в будущую дату, может пустота риск, что цена повысится тем временем. Однако, если ценовые падения. покупатель пропускает шанс покупать по более низкой цене.
Инвесторы могут избежать даже этого риска с различным инструментом, выбором{опцией}. Человек может покупать выбор{опцию} сегодня, который несет право, но не обязательство, покупать некоторую безопасность по согласованной цене в будущую дату. Если цена безопасности повышается, покупатель осуществляет выбор{опцию} и покупает это по цене ниже рынка. Если цена понижается, покупатель не осуществляет выбор{опцию}, но вместо этого покупает по более низкой рыночной цене. В этой непринужденности, покупатель теряет стоимость выбора{опции} во-первых, но получил защиту от риска.
Замечательный диапазон рынков срочного контракта, рынков вариантов, и других близко связанных рынков не развился в последние годы, ни в коем случае ограничил торговлей индивидуальными акциями{запасами} и обязательствами. Вместо этого, инвесторы торгуют срочным контрактом, вариантами, и связанные инструменты работали ключом к движению запаса{акции} и рынка облигаций в
НОВШЕСТВО НА РЫНКАХ ЦЕННЫХ БУМАГ
Обязательства Нулевого купона
Традиционно, краткосрочные правительственные счета{законопроекты} продали со скидкой, в то время как долговременные проблемы{выпуски} несли периодические платежи интереса{процента}, известные как "купоны". В некоторых случаях, однако, инвесторы хотели бы покупать долгосрочные ценные бумаги со скидкой без платежей купона. Такие ценные бумаги устраняют риск, вовлеченный в перевложение периодических платежей по неуверенным{сомнительным} нормам{разрядам} интереса{процента}, и они приносят налоговые преимущества в некоторых обстоятельствах, также.
Тогда фирмы маклерства начали покупать Казначейские проблемы{выпуски} и продавать отдельно индивидуальным инвесторам право получить в одну данную дату оплату, должную от них. Например, один клиент мог бы покупать право получить 310 000 оплат купона, должных в ноябре 2000, другой мог бы покупать право получить оплату, должную в мае 2001, и так далее. Эти ценные бумаги продают с глубокими скидками. Например, в 1996 только 365 $ покупали бы 31 000 оплат, приемлемых в 2001. Этим способом, брокеры создавали новый тип безопасности, безопасности нулевого купона.
Ценные бумаги нулевого купона доказали нравящийся инвесторам, Казначейство создавало программу ПОЛОС, стоящую за Отдельную Торговлю Зарегистрированным Интересом{Процентом} и Руководителем Ценных бумаг. Эта программа облегчает отдельную торговлю в ценных бумагах нулевого купона без промежуточного