Доход- величина абсолютная в РФ исчисляется в рублях.
Д= ∑d+ (Ц прод -Ц пок)
Доходность – относительная, выражается в %
Д-ть текущая = d/Ц пок* 100%
Д-ть конечная = (∑d+ (Цпрод -Цпок)/ Ц пок* Т)*100%
Если не готовые, то 365/t
Курсовая стоимость- та цена, за кот акции продаются на рынке. Выражается в рублях.
Курс- величина относительная,
К= (Ц рын/ Н)* 100%
25.09.12 л
ОБЛИГАЦИИ
- это эмиссионная ценная бумага, дающая право своему владельцу на получение в конце срока на который она выпущена ее номинальной стоимости и процента от этой номинальной стоимости
Облигацию можно выпускать только на 3ий год существования АО, после утверждения 2ух его годовых балансов налоговой инспекции, если они без обеспечения
Облигации запрещено выпускать законом,если общество имеет признаки банкротства и его чистые активы меньше УК
Классификация
По происхождению (по эмитенту)
1. Государственные (от имени го-ва и субъектами гос-ва)
2. Муниципальные (городские)
3. Корпоративные (АО: ЗАО и ОАО)
4. Частные
По срокам существования
1. Краткосрочные (до года)
2. Среднесрочные (1-5)
3. Долгосрочные (свыше 5 лет)
По условиям погашения:
1. Без фиксированного срока погашения (бессрочные, отзывные, с правом погашения до срока, продлеваемые)
По порядку передачи:
1. Именные
2. На предъявителя
По целям займов:
1. Обычные
2. Целевые
По способу размещения:
1. Свободные
2. Принудительные
По форме погашения:
1. Денежные
2. Натуральные
По методу погашения
1. Разовые
2. Распределенные по времени
3. Последовательные
В зависимости от обеспечения:
1. Физическими активами
2. По закладным
3. Под залог фондовых бумаг
Не обеспеченные залогом:
1. Гарантийное письмо
2. С распределенной или переданной ответственностью
По инвестиционным качествам:
1. Достойные
2. Макулатурные
Доход и доходность облигаций
Доход, руб= С+(Цпр-Цпок)
Д тек= ∑С/Цпок*100%
Дкон=(С+(Цпрод-Цпок))/Цпок*100%
Дк.погаш=(∑С+(Н-Цпок))/Цпок*100%
К=Црын/Н*100%
Цо=Н*(1/(1+t*c))*100%
03.10.12
ВЕКСЕЛЬ
Единовременный вексельный закон 1930 г.
Вексель: это не эмиссионная. первичная, основная, долговая, срочная ценная бумага.
Вексель – это документ с определенными реквизитами, дающий право векселедержателю требовать от векселедателя уплатить в срок, указанный в векселе, сумму, указанную в векселе.
Дефект векселя –это неправильное написание или отсутствие какого-нибудь из элемента.(уже рассматривается как обычная долговая бумага)
Это неэмиссионная ценная бумага. Первичная, основная, долговая, срочная ценная бумага.
Св-ва векселя:
1. Абстрактность, выписать вексель можно без всякой причины
2. Солидарная ответственность, все в цепочке обязаны по векселю
Виды векселей:
1. По плательщику
· Простой (соло)
Индоссамент- передаточная подпись
· Переводной (тратта)
Учет векселей- операция банка по скупке векселей
Домицилянт –третье лицо не участвующее в вексельном обороте
Домициляция векселя – процесс назначения третьего лица плательщиком
Вексель действительны на меньшую сумму, если суммы написаны по-разному.
Срок исковой давности:
1. В неакцепте, 6 месяцев
2. В неоплате, 3 года
3. Один к другому, 1 год
Схема в тетради
2. По эмитенту:
· Государственные (казначейские)
· Корпоративные
· Муниципальные
· Частные
3. По экономической сущности:
· Коммерческие (товарные)
· Финансовые (банковские)
· Фиктивные (дружеские, встречные, бронзовые)
4. По наличию залога
· Обеспеченные
· Необеспеченные
5. По возможности передачи другому лицу:
· Индоссируемые
· Неидоссируемые
· Домецилируемые
· Недомицилируемые
Поручитель по векселю, называется, авалист.
Аллонж – синоним слову индоссамент
Вексель выписывается в 2-ух экземплярах (оригиналах) прима-вексель, секунда-вексель; все остальные копии.
ДРУГИЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ
1. Банковский сертификат
-это ЦБ, удостоверяющий право его владельца на получение в конце срока вклада суммы вклада и % причитающихся по этому виду вклада.
Признаки: срок, сумма, %.
Основная ПервичнаяСрочнаяДолговаяБумажнаяБезбумажнаяБанковская Корпоративная
Сберегат сертификат дается физ лицу, а депозитарный – юридическому.
Не эмиссионная цен бум
Имеет право выпускать банк после 2х лет существования.
1 тест: три разных определения сертификата.(сумма процент и срок)
2 тест: как оформляется цессия по сертификату (они бывают именные и на предъявителя. Цессия – передача оформляется на обратной стороне)
2. Чек
-право чекодателя, содержащее приказ банку выплатить держателю чека сумму указанную в чеке.
Основная Первичная Срочная Долговая Бумажная Банковская Корпоративная
Виды:
· Именные
· На предъявителя
· Ордерные
Чекодатель –тот, кто подписывает чек..
Действует 10 дней с выписки.
Чеки бывают расчетные и денежные. (2 теста) из трех – один правильный. Из 5 – два правильных.
3. Коносамент
-это документ стандартной формы, принятый в м/н практике и дающее право его владельцу на перевозку, разгрузку и погрузку груза.
Основная, первичная
4. Складское свидетельство
Простое и залоговое
5. Закладная
ФЗ «Об ипотеке» № 102-фз
Реквизиты:
Наименован объекта, стоимость, имя собственника (залогодатель), его адрес, обременение, залогодержатель (банк), м должника если он не залогодатель, размер обязательства, срок уплаты. Проценты, подписи залогодателя и должника.
Государственные ценные бумаги
- это способ существования государственного внутреннего и внешнего долга.
Субъекты:
Гос-во: центральное правительство (эмитент - минфин). Государственные цб. Распространяются через ЦБ РФ и сбербанк
Субъекты федерации: край или область. Субфедеральные цб. Распространяются через коммерческие банки и сбербанк.
Муниципальные:
Цели выпуска ГЦБ:
1. Финансирование дефицита бюджета
2. Финансирование государственных целевых программ
3. Регулирование экономической активности
Казначейский вексель (срок меньше года), госзайм, государственная облигация –ГЦБ
Классификация гцб:
По срокам займа:
1. краткосрочные обязательства (до года)- ГКО, казнач вексель
2. Среднесрочные (1-5 лет)-ФЗ, ОГСЗ, ОСЗ
3. долгосрочные (5 и более)- ГДО
В Сша краткос – казнач вексель до 1 года, среднесрочн – от 2 до 10 лет – казначейские ноты, долгосрочные – 20-30 лет – казначейские боны.
Какие бумаги считаются догосрочные – облигации японии, россии, германии, а облигации великобритании срок погашен 2 года – краткосрочные
Структура рынка ЦБ различных стран
| сша | фрг | япония | рф | |
| к/с,% | ||||
| с/с, % | ||||
| д/с, % |
§ По видам эмитента
o Цетральн правительство
o Правит области или края
o Муниципальные
o Государственные (выпускают их организации и постановлением правительства им дается спец разрешение на выпуск и поручителем явл государство)
§ По форме обращаемости
o Рыночные
o Не рыночные (среди определенного узкого круга юр лиц и перепродать их не имеют право)
§ По способу выплаты и получения доходов.
o Процентные, когда процентная ставка фиксирована на весь срок и неизменна)
o Дисконтные бумаги, кот размещается по цене ниже номинала и доход на них
o Индексируемые облигации
· Когда индексируется номинал и через срок облигации
· Когда купонный доход каждый год
o Выйгрышный. Доход по которому выплачивается в виде выйгрыша.
o Комбинированные
§ По форме
o Бумажные и безбумажные
Муниципальные ЦБ
Способ финансирования бюджета муниципалитета, способ привлечения органами власти финансовых ресурсов.
Виды: ссуды, облигации, векселя
Инвесторы: население, страховые компании, банки, различные фонды.
Размещение мун цен бум проходит через коммерч банки, путем открытых закрытых аукционов в бумажной и безбумажной форме.
Преимущества инвесторами гос цен бум:
1. Льготное налогообложение
2. Высокая надежность
Проблемы гос рынка цен бум:
§ В неунифицированном налогообложении
§ Краткосрочный характер рос рынка
§ Гипертрофированный рынок (по сравнению с другими рынками он самый большой)
Жилищные сертификаты
Выпуск происходит по указу президента №1182 от 10.06.94 «о выпуске и обращении жилищных сертификатов»
Государственные и муниципальные по статусу, а выпускает организация у которой:
Имеет лицензию заказчика
Земельный участок
Проект
Реквизитами жилищного сертификата, являются: фирма инвестиц, фирма застройщик, стоимость 1 кв. м, местонахождение объекта.
23.10.12
ВТОРИЧНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ
| Вторичные цб | Производные ЦБ |
| «права» «Варранты» Стрипы Депозитарная расписка И.О. ИСУ | Акции, облигай Акции, облигации Облигации Акции, облигац Закладная закладная |
Методы первичной продажи:
1. Закрытая подписка
2. Открытая подписка
3. Конвертация
· «Права» –это договор купли-продажи между АО и его акционерами на право покупки ЦБ этого АО новых выпусков по льготной цене.
Эцена=2Н –эмиссионная цена
3 месяца
· «Варрант» -дающий право на покупку акции м/у АО и брокером (дилером)
Фондовые варранты: от 1 года до 20 лет
Брокер (дилер), которые помогает АО распространить акции его новых выпусков, называется андеррайтер
Виды андеррайтинга: