Характеризуют эффективность деятельности предприятия и связаны с результативностью использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия, а также с показателями оборачиваемости. Они выражают соотношение между величиной выручки от продаж и различными элементами активов. (В данной таблице приведены показатели оборачиваемости общих активов).
Таблица 4
Показатели, обозначение | Расчетная формула (код строки и номер формы бухгалтерского баланса). Рекомендуемые числовые значения. | Резюме. |
Выручка от продаж В | В, с. 160 ф.2 | |
Коэффициент оборачиваемости активов (капитала) | Это общий индикатор эффективности управления использованием ресурсов предприятия. Характеризует эффективность использования капитала. Повышение величины коэффициента – положительная тенденция. |
Показатели рентабельности и прибыльности
Характеризуют главный итог деятельности предприятия. Показатели рентабельности (финансовой деятельности) рассчитываются как отношение полученной прибыли к затратам на ее получение.
Таблица 5
Показатели, обозначение | Расчетная формула (код строки и номер формы бухгалтерского баланса). Рекомендуемые числовые значения. | Резюме. |
Прибыль Пр | Пр, с. 160 ф.2 | |
Рентабельность капитала ROA | Характеризует эффективность использования имущества предприятия. |
Пример выполнения практической работы
Задание. Рассчитать финансовые показатели направленности развития предприятия по данным его бухгалтерского баланса за три отчетных периода (см. таблицу 7), построить графики изменения показателей в динамике и определить стратегию, по которой идет развитие предприятия.
Исходные данные в тыс. руб.:
Статьи баланса | Отчетные периоды | |||
Актив ф. 1 | Внеоборотные активы ВНА, с. 190 | 21 571 | 21 687 | 24 018 |
Оборотные активы ОА, с. 290 | 6 900 | 8 962 | 10 762 | |
Запасы и затраты, ЗИЗ (с. 210+с.220) | 1 052 | 1 419 | 1 622 | |
Дебиторская задолженность ДЗ (с. 230+с.240) | 4 148 | 5 439 | 6 653 | |
Денежные средства ДС (с. 250+с.260) | 1 700 | 2 084 | 2 487 | |
Пассив ф.1 | Собственный капитал СК с. 490 | 24 814 | 26 078 | 29 614 |
Долгосрочные обязательства, ДО с. 590 | - | |||
Краткосрочные обязательства, КО с. 690 | 3 657 | 3 985 | 4 522 | |
Валюта баланса, Б с. 300, с. 700 ф. 1 | 28 471 | 30 649 | 34 780 | |
Выручка от продажи товаров, В. с. 010 ф.2 | 32 591 | 37 085 | 46 953 | |
Прибыль, Пр с. 160 ф.2 | 3 575 | 4 223 | 4 872 |
Решение:
1. Определение финансовых показателей по расчетным формулам таблиц 2, 3, 4, 5. Результат расчета вносим в таблицу 6.
Таблица 6
Результаты расчета показателей
Показатели, расчетная формула | Результаты расчета | Динамика показателей | |||
Показатели ликвидности и платежеспособности | |||||
Коэффициент текущей ликвидности | |||||
Продолжение таблицы 6
Коэффициент абсолютной ликвидности | ||||
Коэффициент промежуточной платежеспособности | ||||
Общий коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | ||||
Показатели финансовой устойчивости | ||||
Собственные оборотные средства СОС=СК-ВНА | 24 814 – 21 571 = 3 243 | 26 078–21 687= = 4 351 | 29 614-24 018= = 5 596 | |
Собственные и долгосрочные заемные средства СДОС= СК-ВНА+ДО | 24 814 – 21 571+0=3 243 | 26 078–21 687+ +586=4 937 | 29 614-24 018+ +644 = 6 240 | |
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат предприятия ООС=СК+ДО+КО-ВНА | 24 814 – 21 571+0+ 3 657 = 6 900 | 26 078–21 687+ +586+ 3 985 = = 8 922 | 29 614-24 018+ +644 + 4 522= = 10 762 | |
Показатель абсолютной финансовой устойчивости Ф1=СОС– ВНА-ЗИЗ | 24 814 – 21 571-1 052= =2 191 | 26 078–21 687 – 1419 = 2 932 | 29 614-24 018- - 1622 = 3 974 | |
Показатель относительно стабильного финансового состояния Ф2= СК+ДО-ВНА-ЗИЗ | 24 814–21 571+0-1052= =2 191 | 26 078–21 687+586 – 1419 =3518 | 29 614-24 018+ +644 – 1622 = = 4618 |
Продолжение таблицы 6
Показатель неустойчивого финансового состояния Ф3=СК+ДО+КО-ВНА- ЗИЗ | 24814 + 0 + 3657-1052 = =5848 | 26 078+586+ +3985-21687- -1419=7503 | 29 614+644+ +4522-24018- -1622= 9140 | |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами | ||||
Коэффициент маневренности собственного капитала | ||||
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов Дсос= | ||||
Коэффициент покрытия | ||||
Показатели деловой активности | ||||
Выручка от продаж В | 32 591 | 37 085 | 46 953 | |
Коэффициент оборачиваемости активов | ||||
Прибыль, Пр | 3 575 | 4 223 | 4 872 | |
Рентабельность капитала ROA |
2. Определение стратегии, по которой идет развитие предприятия.
Анализ результатов расчета показателей указывает и ограниченный рост числовых значений показателей. Вследствие этого можно сделать вывод о том, что предприятие развивается по стратегии стабильности.
Контрольные вопросы
1. Назовите особенности стратегии роста.
2. Каковы критерии стратегии стабильности.
3. По каким критериям идентифицируется стратегия сокращения?
4. В чем состоит главная цель финансовой деятельности предприятия?
5. В чем состоит суть мониторинга направленности развития предприятия?
6. Какие абсолютные показатели характеризуют направленность развития предприятия?
7. Назовите относительные показатели, характеризующие направленность развития предприятия.
Список литературы
1. Бланк И.А. Концептуальные основы финансового менеджмента. – К.: Ника – Центр, Эльга, 2003. – 448 с. («Энциклопедия финансового менеджера», вып. 1)
2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 560 с.
3. Курганская Н.И. Анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Учеб. пособие. Ростов – на – Дону: Издательский центр ДГТУ, 200, 68 с.
4. Вишневская О.В. Взаимосвязь финансовых показателей // Финансовый менеджмент – 2004. - № 6
Таблица 7
Индивидуальные задания
(выборка из бухгалтерских балансов ф.1 и ф.2 предприятий), тыс. руб.
ВНА | ОА | ЗИЗ | ДЗ | ДС | СК | ДО | КО | Б | В | Пр | |
№ | (с.190) | (с.290) | (с.210+ | (с.230+ | (с.250+ | (с. 490) | (с. 590) | (с. 690) | (с. 300) | (с.010) | (с. 160) |
варианта | с.220) | с.240) | с.260) | ||||||||
33 668 | 32 535 | 1 917 | 34 452 | 17 894 | 1 084 | ||||||
33 749 | 32 179 | 2 539 | 34 718 | 12 280 | |||||||
34 602 | 32 001 | 2 537 | 35 371 | 8 875 | -126 | ||||||
1 004 403 | 191 928 | 60 900 | 70 614 | 60 414 | 1 033 342 | 44 718 | 118 270 | 1 196 331 | 483 183 | 6 462 | |
1 023 744 | 243 004 | 70 316 | 92 448 | 80 240 | 1 044 523 | 33 447 | 188 778 | 1 266 749 | 481 364 | 6 270 | |
1 017 769 | 281 743 | 89 641 | 93 052 | 99 050 | 1 034 318 | 9 064 | 256 130 | 1 299 512 | 462 056 | 5 412 | |
259 660 | 296 878 | 237 821 | 31 030 | 30 027 | 421 168 | 135 370 | 556 538 | 3 218 539 | 45 846 | ||
284 231 | 435 256 | 339 312 | 53 124 | 42 820 | 435 626 | 44 000 | 239 861 | 719 487 | 4 043 516 | 43 888 | |
280 020 | 400 320 | 340 050 | 28 000 | 32 270 | 390 970 | 289 370 | 680 340 | 3 340 469 | 19 866 | ||
30 479 | 4 059 | 1 594 | 1 355 | 1 110 | 32 001 | 2 537 | 34 538 | 8 875 | |||
30 287 | 5 117 | 1 720 | 2 010 | 1 387 | 33 179 | 2 225 | 35 404 | 13 100 | |||
33 668 | 8 358 | 2 068 | 3 290 | 3 000 | 39 044 | 2 982 | 42 026 | 17 917 | 1 027 | ||
1 716 397 | 1 722 770 | 917 785 | 434 010 | 370 975 | 2 463 621 | 307 899 | 667 647 | 3 439 167 | 5 101 949 | 307 370 | |
1 827 694 | 2 760 743 | 1 300 645 | 800 050 | 660 043 | 3 087 605 | 799 969 | 700 863 | 4 588 437 | 7 460 843 | 449 667 | |
1 930 111 | 3 020 440 | 1 284 597 | 935 740 | 800 103 | 3 379 922 | 870 478 | 700 151 | 4 950 551 | 8 305 071 | 492 609 | |
22 890 | 4 021 | 1 640 | 2 148 | 25 639 | 1 272 | 26 911 | 16 357 | ||||
23 290 | 7 275 | 3 782 | 3 100 | 25 639 | 2 000 | 2 926 | 30 565 | 16 435 | |||
22 300 | 6 120 | 3 000 | 2 720 | 24 000 | 1 000 | 3 420 | 28 420 | 15 011 |
Продолжение таблицы 7
ВНА | ОА | ЗИЗ | ДЗ | ДС | СК | ДО | КО | Б | В | Пр | |
№ | (с.190) | (с.290) | (с.210+ | (с.230+ | (с.250+ | (с. 490) | (с. 590) | (с. 690) | (с. 300) | (с.010) | (с. 160) |
варианта | с.220) | с.240) | с.260) | ||||||||
33 081 | 28 987 | 26 931 | 1 056 | 1 000 | 45 648 | 16 420 | 62 068 | 49 033 | 11 358 | ||
32 705 | 32 963 | 24 334 | 4 424 | 4 205 | 51 894 | 13 774 | 65 668 | 53 201 | 12 261 | ||
33 707 | 32 103 | 23 432 | 4 371 | 4 300 | 54 675 | 11 135 | 65 810 | 59 055 | 13 429 | ||
278 559 | 62 415 | 3 569 | 30 000 | 28 846 | 270 381 | 25 947 | 44 646 | 340 974 | 52 591 | 31 079 | |
259 602 | 62 427 | 2 339 | 30 088 | 30 000 | 293 147 | 12 141 | 16 741 | 322 029 | 80 507 | 43 152 | |
250 100 | 59 940 | 3 219 | 26 721 | 30 000 | 300 000 | 10 040 | 310 040 | 124 016 | 47 126 | ||
11 037 873 | 36 718 247 | 2 138 894 | 18 154 232 | 16 425 121 | 21 250 483 | 8 399 388 | 18 106 249 | 47 756 120 | 52 236 558 | 9 783 984 | |
12 090 930 | 28 643 225 | 1 624 014 | 14 014 100 | 13 005 111 | 15 217 581 | 29 109 | 25 487 465 | 40 734 155 | 37 068 172 | 6 191 614 | |
13 800 000 | 28 200 926 | 1 600 000 | 13 820 926 | 12 780 000 | 10 666 656 | 31 334 270 | 42 000 926 | 34 440 759 | 5 082 112 | ||
1 217 424 | 461 929 | 259 740 | 106 758 | 95 431 | 1 559 866 | 119 487 | 1 679 353 | 1 830 698 | 126791,10 | ||
1 151 888 | 693 240 | 141 570 | 164 015 | 387 655 | 1 677 889 | 3 925 | 163 314 | 1 845 128 | 3 081 364 | 147979,27 | |
1 100 252 | 867 250 | 170 774 | 270 006 | 426 470 | 1 798 786 | 2 151 | 166 565 | 1 967 502 | 4 167 875 | 169205,17 | |
35 345 | 52 143 | 22 971 | 18 450 | 10 722 | 69 904 | 17 584 | 87 488 | 47 222 | 1 246 | ||
43 324 | 46 576 | 26 167 | 13 268 | 7 141 | 72 210 | 17 690 | 89 900 | 34 925 | |||
50 382 | 46 438 | 33 237 | 8 945 | 4 256 | 72 130 | 24 690 | 96 820 | 31 900 | |||
46 547 | 10 321 | 4 698 | 5 085 | 48 902 | 7 698 | 56 868 | 16 874 | 2 292 | |||
46 500 | 14 785 | 2 136 | 6 978 | 48 502 | 16 886 | -193 | |||||
46 890 | 14 698 | 2 364 | 7 028 | 5 306 | 44 980 | 16 520 | 14 165 | -369 |
Продолжение таблицы 7
ВНА | ОА | ЗИЗ | ДЗ | ДС | СК | ДО | КО | Б | В | Пр | |
№ | (с.190) | (с.290) | (с.210+ | (с.230+ | (с.250+ | (с. 490) | (с. 590) | (с. 690) | (с. 300) | (с.010) | (с. 160) |
варианта | с.220) | с.240) | с.260) | ||||||||
136 454 | 46 388 | 29 602 | 10 260 | 6 526 | 121 988 | 60 854 | 127 086 | 4 937 | |||
130 671 | 39 066 | 24 295 | 8 701 | 6 070 | 115 351 | 54 323 | 84 868 | 3 225 | |||
155 448 | 22 594 | 12 293 | 9 800 | 113 764 | 64 200 | 178 042 | 35 608 | 1 958 | |||
15 271 | 9 847 | 2 130 | 4 895 | 2 822 | 16 468 | 3 375 | 5 275 | 10 357 | 1 633 | ||
14 354 | 11 249 | 1 657 | 6 070 | 3 522 | 17 200 | 3 110 | 5 293 | 23 042 | 1 869 | ||
13 875 | 14 158 | 1 578 | 7 692 | 4 888 | 19 924 | 2 769 | 5 340 | 36 442 | 2 187 | ||
351 286 | 172 084 | 38 756 | 100 674 | 469 662 | 7 757 | 45 951 | 440 178 | 46 951 | |||
310 845 | 124 287 | 34 765 | 76 534 | 387 290 | 9 488 | 38 354 | 330 700 | 28 986 | |||
280 768 | 98 123 | 29 577 | 61 124 | 319 960 | 9 870 | 49 061 | 197 023 | 20 573 | |||
551 532 | 1 264 049 | 390 646 | 453 781 | 895 206 | 185 048 | 735 327 | 1 064 883 | 78 147 | |||
532 320 | 1 658 350 | 578 342 | 578 342 | 1 149 543 | 168 311 | 872 816 | 1 358 215 | 100 770 | |||
515 228 | 1 784 247 | 344 927 | 620 114 | 819 206 | 1 200 984 | 384 792 | 713 699 | 1 540 648 | 112 674 | ||
326 927 | 141 419 | 80 312 | 35 284 | 344 397 | 123 919 | 201 753 | 32 354 | ||||
301 672 | 167 568 | 67 392 | 46 337 | 414 608 | 54 507 | 254 729 | 47 787 | ||||
287 965 | 189 115 | 60 458 | 57 433 | 71 224 | 427 443 | 49 430 | 282 196 | 51 711 | |||
94 178 717 | 69 740 785 | 55 069 901 | 7 890 786 | 151 228 172 | 12 691 330 | 42 418 051 | 8 389 378 | ||||
48 679 325 | 42 268 411 | 3 429 811 | 141 497 388 | 15 896 423 | 24 570 778 | 7 158 286 | |||||
37 428 879 | 20 867 030 | 8 724 528 | 129 806 452 | 56 195 864 | 20 460 351 | 4 352 474 |
Продолжение таблицы 7
ВНА | ОА | ЗИЗ | ДЗ | ДС | СК | ДО | КО | Б | В | Пр | |
№ | (с.190) | (с.290) | (с.210+ | (с.230+ | (с.250+ | (с. 490) | (с. 590) | (с. 690) | (с. 300) | (с.010) | (с. 160) |
варианта | с.220) | с.240) | с.260) | ||||||||
341 386 | 147 087 | 36 528 | 55 575 | 54 984 | 449 441 | 5 849 | 33 183 | 488 473 | 348 388 | 36 330 | |
489 973 | 127 779 | 30 987 | 46 892 | 49 900 | 389 756 | 5 975 | 222 021 | 617 752 | 358 296 | 33 296 | |
510 813 | 106 412 | 28 750 | 40 234 | 37 428 | 352 605 | 6 078 | 258 542 | 617 225 | 259 234 | 21 479 | |
201 558 | 277 017 | 102 679 | 78 327 | 96 011 | 293 525 | 137 890 | 47 160 | 478 575 | 1 063 856 | 127 928 | |
269 828 | 226 710 | 98 990 | 70 890 | 207 348 | 139 105 | 150 085 | 496 538 | 800 470 | 100 583 | ||
279 350 | 200 015 | 95 453 | 65 431 | 186 990 | 141 255 | 151 120 | 479 365 | 760 500 | 86 579 | ||
46 547 | 10 321 | 4 586 | 48 902 | 7 698 | 56 868 | 16 874 | 2 292 | ||||
44 875 | 17 980 | 3 870 | 51 237 | 11 432 | 62 855 | 35 827 | 2 729 | ||||
41 438 | 20 605 | 3 550 | 55 700 | 6 289 | 62 043 | 49 634 | 3 040 | ||||
21 769 | 9 423 | 1 236 | 5 270 | 28 183 | 3 009 | 31 192 | 38 366 | 5 487 | |||
21 571 | 6 900 | 1 052 | 4 985 | 24 814 | 3 657 | 28 471 | 32 591 | 3 331 | |||
21 274 | 3 791 | 1 098 | 1 821 | 21 389 | 3 676 | 25 065 | 25 566 | 2 331 | |||
24 751 | 2 766 | 1 477 | 25 956 | 1 561 | 27 517 | 17 249 | 2 762 | ||||
27 076 | 3 246 | 1 359 | 27 949 | 2 373 | 30 322 | 13 644 | 2 274 | ||||
30 979 | 3 980 | 1 587 | 29 431 | 5 528 | 34 959 | 7 690 | 1 897 | ||||
284 231 | 435 256 | 317 727 | 59 422 | 479 626 | 239 861 | 719 487 | 3 786 401 | 68 714 | |||
259 660 | 496 878 | 237 821 | 178 090 | 486 344 | 270 194 | 756 538 | 4 075 897 | 72 339 | |||
232 452 | 525 182 | 202 268 | 229 799 | 500 015 | 257 619 | 757 634 | 4 577 118 | 77 805 |
Продолжение таблицы 7
ВНА | ОА | ЗИЗ | ДЗ | ДС | СК | ДО | КО | Б | В | Пр | |
№ | (с.190) | (с.290) | (с.210+ | (с.230+ | (с.250+ | (с. 490) | (с. 590) | (с. 690) | (с. 300) | (с.010) | (с. 160) |
варианта | с.220) | с.240) | с.260) | ||||||||
1 827 694 | 2 760 743 | 1 300 645 | 880 249 | 579 849 | 3 105 605 | 1 133 269 | 349 563 | 4 588 437 | 7 460 843 | 307 370 | |
1 899 734 | 2 208 890 | 1 442 264 | 329 536 | 437 090 | 2 900 785 | 488 963 | 679 876 | 4 108 624 | 6 620 574 | 254 484 | |
1 938 719 | 1 998 214 | 1 690 789 | 2 754 629 | 396 862 | 785 442 | 3 936 933 | 6 075 230 | 202 432 |