Условия эффективного функционирования финансового рынка:
1. Многообразие форм собственности и большое число собственников.
2. Достаточная политическая и экономическая стабильность и отсутствие высокой инфляции.
3. Свободное ценообразование.
4. Наличие агентов правовой системы.
Доказать, что эти условия являются необходимыми и достаточными.
Финансовый рынок обеспечивает оперативность мобилизации денежных средств. Для удовлетворения потребностей хозяйственных субъектов в этих средствах и вместе с тем благодаря финансовому рынку обеспечивается участие сберегателей в доходах предприятий.
Функционирование финансового рынка обеспечивается различными финансово-кредитными институтами (банки, пенсионные фонды, доверительные, благотворительные, страховые и проч.), но основные среди них являются фондовые биржи.
Фондовые биржи бывают трех видов:
ü Замкнутая – в торгах могут участвовать только её члены.
ü Биржи со свободным доступом – операции осуществляют только посредники.
ü Биржи, состоящие из широкого круга лиц, работающих под контролем государства.
Первые два вида – частные биржи – некоммерческое партнерство – форма организации. Торги организованы по строгому регламенту для того, чтобы обезопасить участников торгов от различных видов махинаций.
Третий вид – это государственные биржи, они торгуют в основном государственными ценными бумагами и торги организованы менее строго.
Биржа несет на себе определенные функции и выполняет следующие операции:
1. По продаже и покупке ценных бумаг.
2. Представляет эмитентам дополнительные денежные ресурсы для различных нужд.
3. Перераспределяет финансовые ресурсы между различными предприятиями и отраслями народного хозяйства.
4. Предоставляет сберегателям возможности использовать с наибольшей выгодой для себя накопленные денежные средства.
Функционирование финансовых рынков несет большое народно-хозяйственное значение. Во-первых, финансовый рынок позволяет мобилизовать временно свободные денежные средства сберегателей и инвестировать их в производство, что увеличивает экономический потенциал и производственные мощности страны.
Во-вторых, финансовый рынок ускоряет развитие предприятий и отраслей, при этом принося определенные доходы инвесторам и сберегателям.
В-третьих, финансовый рынок обеспечивает установление НТ прогресса.
В-четвертых, финансовый рынок позволяет в определенной степени смягчать давление на экономику страны бюджетного дефицита.
В-пятых, через финансовый рынок работает один из наиболее эффективных рычагов рыночного саморегулирования, позволяющий изменять пропорции воспроизводства в соответствии с изменяющейся структурой потребностей общества.
8.Финансовая политика: налоговая, бюджетная, денежно-кредитная.
Рассматривая функции финансов мы видели, что в современной экономике большое значение играет регулирующая функция, с помощью которой государство через финансовые механизмы может осуществлять какие-либо мероприятия, цели, задачи, преследовать свои приоритеты. Это говорить о том, что в области финансового регулирования государство должно проводить определенную политику.
Политика в финансовой сфере функционирования экономики через мобилизацию финансов, их распределение и исполнение направлена на достижение определенных целей. Например, сейчас это достижение высоких темпов экономического роста, изменение качества, задействование рыночных рычагов регулирования и обеспечение благоприятной мотивации к деятельности хозяйственных субъектов.
В рыночной экономике финансы – это одна из немногих областей, где государство вступает непосредственно в отношения с субъектами хозяйства и через эти отношения может влиять на деятельность субъектов для достижения каких-то целей.
Т.о. главная задачи финансовой политики – это обеспечение соответственно финансовые ресурсы условиями их формирования, распределения и условиями реализации той или иной государственной программы социально-экономического развития.
Финансовая политика может носить долгосрочный и краткосрочный характер в зависимости от решаемых задач. В первом случаи речь идет о финансовой стратегии, а во втором – о тактике.
Финансовая стратегия – долговременный курс финансовой политики, рассчитанный на перспективы и решение крупномасштабных задач. Финансовая стратегия в условиях рынка реализуется чаще всего через разработку целевых комплексных программ, с помощью которых финансовые ресурсы концентрируются Ра главных направлениях экономического и социального развития.
Финансовая тактика направлена на решение текущих задач, как правило, определенных финансовой стратегией. Реализуется тактика способом перегруппировки финансовых ресурсов. Финансовая стратеги я должна носить стабильный, а тактика – гибкий, маневренный характер, т.е. обеспечение потребностей постоянно меняющихся условий существования страны.
Т.о. финансовая политика – это совокупность государственных мероприятий, направленных на мобилизацию финансовых ресурсов, их распределение и использование для выполнения государством своих функций и достижения определенных целей.
Финансовая политика представляет совокупность фирм, методов, инструментов, регулирующие воздействия государства на социально-экономические процессы.
Существуют следующие направления финансовой политики:
ü Налоговое.
ü Бюджетное.
ü Денежно-кредитное.
ü Социальное.
ü Инвестиционная политика в области международных финансов.
Основными направлениями являются налоговое и денежно-кредитное, а стальные – производственными от остальных.
Важнейшей задачей налоговой политики является создание приемлемых для государства и субъектов хозяйствования условий налогообложения, обеспечивших успех финансового положения реального сектора экономики. К таким задачам налоговой политике относятся:
1. Комплексное реформирование налогового законодательства в целях оптимизации налоговой базы и снижение уровней не платежей в народном хозяйстве.
2. Пересмотр имеющихся налоговых и таможенных льгот.
3. Ужесточение налогового администратирования.
4. Реструктуризация задолжностей по платежам в бюджетные и внебюджетные фонды.
Основной задачей бюджетной политики является преодоление бюджетного кризиса (главное здесь рост объема бюджета, т.е. расходов и доходов). Задачи:
1. Сокращение государственных доходов.
2. Реструктуризация государственного года.
3. Инвентаризация внешних и внутренних заимствований и резервов их использования.
Важнейшими задачами денежно-кредитной политики является преодоление банковского кризиса и реструктуризация банковской системы, восстановление доверия населения к кредитным организациям, стимулирование организованных сбережений населения, регулирование курса рубля по отношению к иностранной валюте, пополнение золотовалютных запасов государства и снижение оттока капиталов за границу, регулирование процентных ставок, расширение денежного предложения.
Стоит задача, чтобы рубль соответствовал иностранным валютам, надо, чтобы курс рубля повышался.
Регулирование процентный ставок – ставка рефинансирования зависит от уровня инфляции.
На любом этапе развития общества финансовая политика должна решать следующие задачи:
1. Обеспечение условий для роста финансовых ресурсов.
2. Обеспечение рационального распределения и эффективного использования финансовых ресурсов.
3. Выработка адекватного условиям хозяйствования финансового механизма, обеспечивавшего реализацию предыдущих задач.
9. Финансовая политика России на современном этапе развития.
В 1992 году в стране произошла смена политических ориентаций, которая примела к изменению всех экономической системе.
Государство провозгласило курс на рыночные реформы, что потребовало коренной перестройке всех финансов в стране.
Основным в этом процессе являлось разгосударствление и приватизация предприятий, организаций. Появились новые субъекты хозяйствования, кроме государства.
Это повлекло за собой изменение роли финансов в обществе:
1. Постепенно идет снижение роли финансов на макроуровне и повышения их значения на микроуровне.
2. С появлением новых хозяйствующих субъектов появились и новые группы финансовых отношений.
3. Финансы становятся самостоятельной сферой денежных отношений, т.к. деньги как материал основа финансов становится капиталов с самовозрастающей стоимостью.
Все это обуславливают появление новой финансовой политики. Пока она неустойчива, часто подвергается корректировки, но уже четко обозначились ее основные черты:
1. Государственный бюджет хотя и сохраняет центральную, главенствующую роль, но уже не является таким всеобъемлющим как прежде. Если в 80х годах через государственный бюджет проходило более 75% всех финансовых ресурсов страны, то сейчас – 23-23%. При этом появились внебюджетные фонды (пенсионные фонды, фонд социального страхования, фонд обязательного медицинского страхования и т.д.).
2. Значительное снижение государственных доходов из ранее действующих источников в настоящее время компенсируется введение большого числа налогов. Правда, система налогообложения еще очень противоречива, еще не отлажены многие ее механизмы.
3. Не вмешательство государства в экономику. В 80е годы поле 57% бюджета страны расходилось на народное хозяйство, сейчас – менее 12%.
4. система налогов с физических лиц способствует расслоению общества, появлению богатых людей, накоплению капиталов.
Условия проведения финансовой политики:
1. Снижение инфляции для поддержки предпринимательской и инновационной деятельности;
2. Достижение стабильных темпов экономического роста;
3. Снижение уровня безработицы как явной, так и скрытой.
Эти задачи взаимосвязаны и их решение в наших условиях представляется очень трудным. Наиболее эффективна в подобных случаях финансовое воздействие на финансовый механизм (на процент накопления капитала, на инвестиционный процент и т.д.) и стимулирование совокупного спроса.