Ф. рынки - особые сферы движения денежных средств, удовлетворяющие целевые потребности экономической системы общества в финансовых ресурсах.
Основные участники ф.рынков:
· инвесторы - в этой роли могут выступать государство, юридические и физические лица, располагающие свободными финансовыми ресурсами, направляемыми на соответствующие рынки в целях последующего извлечения прибыли
· распорядители - в этой роли выступают специализированные финансовые структуры (банки, страховые компании, посредники на фондовом рынке), осуществляющие мобилизацию финансовых ресурсов инвесторов и обеспечивающие их распределение среди пользователей за соответствующую плату, часть из которой составляет их собственное комиссионное вознаграждение
· пользователи - государство, юридические и физические лица, приобретающие на различных основаниях необходимые им финансовые ресурсы, на соответствующем финансовом рынке и оплачивающие право на их использование
Макроэкономические задачи ф.рынков:
· обеспечение оперативного перераспределения финансовых ресурсов, дополняющего процесс бюджетного перераспределения
· мобилизация временно свободных денежных средств государства, юридических и физических лиц, с последующим их использованием в интересах, как непосредственных участников соответствующего рынка, так и экономической системы общества в целом (т.е. сокращение удельного веса “омертвленного”, не используемого каптала на макро- и микроэкономических уровнях)
· обеспечение децентрализованного (стихийного) регулирования экономики на отраслевом и территориальных уровнях
Состав ф.рынков:
Кредитный рынок (рынок ссудных капиталов)
Рынок ценных бумаг (фондовый рынок)
Страховой рынок
Валютный рынок
Рынок золота
Денежный рынок
Основные признаки современных ф.рынков:
· в абсолютном большинстве экономически развитые государства обеспечивают перераспределение основной части финансовых ресурсов общества
· характеризуются исключительно жестким уровнем конкуренции между распорядителями, определяющий их преобразование из “рынка продавца” в “рынок покупателя”
· централизованно регулируются и контролируются государством в лице уполномоченных им специализированных финансовых органов
· усиление процесса интеграции (в отдельных случаях - прямого сращивания) между отдельными рынками (н-р: страховые компании как активнейшие участники рынка ценных бумаг; банки, как соучредители страховых компаний и т.п.).
Кредитный рынок
- определяется как совокупность специализированных кредитно-финансовых учреждений, механизмов кредитных отношений и кредитного законодательства, посредством которых осуществляется движение ссудного капитала.
Общая структура кредитного рынка:
1. Денежный рынок - совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих, в основном, движение оборотных средств
2. Рынок капиталов - совокупность среднесрочных и долгосрочных кредитных операций, обслуживающих, преимущественно, движение основных средств
3. Фондовый рынок - совокупность кредитных операций по обслуживанию кредитного рынка
4. Ипотечный рынок - совокупность кредитных операций по обслуживанию рынка недвижимости
Основные участники кредитного рынка:
1. Инвесторы
· государство (специальные депозитные счета для хранения финансовых резервов; золото-валютные резервы в ЦБ; расчетные счета государственных предприятий и учреждений, в т.ч. - в коммерческих банках (КБ))
· физические лица (сберегательные счета, текущие валютные и рублевые счета в КБ и ссудно-сберегательных учреждениях)
· юридические лица (все виды счетов в соответствующих кредитных организациях)
2. Распорядители
· Центральный банк (ЦБ) - специальный эмиссионный банк, находящийся чаще всего в государственной собственности и законодательно наделенный монопольными функциями по формированию. регулированию и структурным преобразованиям кредитного рынка
· КБ - разновидность специализированных кредитно-финансовых организаций, осуществляющих основной объем операций на данном рынке
· кредитно-финансовые организации - специализируются на отдельных видах операций на кредитном рынке (сберегательные кассы, кредитные союзы и т.п.)
3. Пользователи
· государство, юридические и физические лица, выступающие в роли заемщиков.