Для выполнения контрольной работы студентами заочного отделения необходимо выбрать свой вариант по последней цифре зачетной книжки. Контрольная работа должна быть оформлена в отдельной тетради или на листах формата А4. Для решение предложенной контрольной работы рекомендуется использовать следующую литературу:
ВАРИАНТ №1.
1.Предприятие предполагает приобрести новое оборудование, стоимость которого вместе с доставкой и установкой составит 85 млн.руб. Срок эксплуатации оборудования 6 лет; амортизационные отчисления производятся по линейному методу в размере 15% годовых. Суммы, вырученные от ликвидации старого оборудования, покроют расходы по его демонтажу. Выручка от реализации продукции, произведенной на новом оборудовании, прогнозируется по годам в следующих суммах (тыс.руб.): 56000, 57000, 59000, 62000, 64000.
Текущие расходы на содержание, эксплуатацию и ремонт оборудования оцениваются в первый год эксплуатации в 23000 тыс.руб. Ежегодно эксплуатационные расходы увеличиваются на 5%. Ставка налога на прибыль составляет 24%. Инвестиции производятся за счет собственных средств. «Цена» авансированного капитала - 17%. Определить денежные поступления по годам и величину чистого приведенного дохода (NPV) за весь период эксплуатации оборудования.
| № | Показатели | Годы | ||||
| 1-й | 2-й | 3-й | 4-й | 5-й | ||
| А | Б | |||||
| Объем реализации | ||||||
| Текущие расходы | ||||||
| Амортизация | ||||||
| Налогооблагаемая прибыль | ||||||
| Сумма налога на прибыль | ||||||
| Чистая прибыль | ||||||
| Денежные поступления (стр. 3 + стр. 6) | ||||||
| Дисконтный множитель (1+ r)- n | ||||||
| Денежные поступления с учетом дисконта (PV) (стр. 7 х стр. 8) |
2. Предприятие рассматривает проект, по которому инвестиции предполагается производить по 6 млн.руб. в год на протяжении 4 лет. Отдачу планируют получать в течение 6 лет в размере 5 млн.руб. в год. Ставка дисконтирования равна 10% годовых. Доходы начинают поступать: 1) сразу же после завершения капитальных вложений; 2) через год после завершения инвестиций. Определить величину чистого приведенного дохода по 1-му и 2-му вариантам.
3.Изучаются на начало осуществления проекта два варианта инвестиций. Потоки платежей характеризуются следующими данными, которые относятся к окончаниям соответствующих лет (млн.руб.):
| Варианты проекта | Инвестиционные затраты (-) и чистые денежные потоки (+) по годам | |||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | 6-й год | |
| А | -25 | -35 | ||||
| В | -45 | -14 |
Рассчитать индекс рентабельности проектов «А» и «В» при ставке дисконтирования – 12%. Сделать вывод о целесообразности принятия того или иного варианта проекта.
4.Начальные инвестиции в проект составили 28 млн.руб., годовые притоки наличности распределены по годам следующим образом:
| Годы | 1-й | 2-й | 3-й | 4-й | 5-й |
| Поступление дохода, млн.руб. |
Определить сроки окупаемости проекта: а) по упрощенному варианту; б) с учетом дисконтирования доходов при ставке дисконтирования 12%.
5. Инвестиции направляются на развитие действующего производства. I0=4 млн. руб., срок реализации инвестиционного проекта составляет 6 лет, выручка от реализации после осуществления инвестиционного проекта выросла с 5 до 5,8 млн. руб. в год (первый год), до 6,4 млн. руб. в год последующие 3 года, до 7 млн. руб. в последние 2 года. Затраты на производство и реализацию продукции составляют: до реализации проекта – 4 млн. руб. в год, после – 4,3 млн. руб. в год в первые два года, до 4,5 млн. руб. в последующие 3 года и до 4,9 млн. руб. в последний год. Определить простой и дисконтированные сроки окупаемости, индекс доходности и чистую текущую стоимость инвестиционного проекта. Ставка дисконтирования – 10%. Сделать вывод об его эффективности.
ВАРИАНТ №2.
1.Предприятие предполагает приобрести новое оборудование, стоимость которого вместе с доставкой и установкой составит 100 млн.руб. Срок эксплуатации оборудования 5 лет; амортизационные отчисления производятся по линейному методу в размере 14% годовых. Суммы, вырученные от ликвидации старого оборудования, покроют расходы по его демонтажу. Выручка от реализации продукции, произведенной на новом оборудовании, прогнозируется по годам в следующих суммах (тыс.руб.): 52000, 53000, 54000, 57000, 56000.
Текущие расходы на содержание, эксплуатацию и ремонт оборудования оцениваются в первый год эксплуатации в 26000 тыс.руб. Ежегодно эксплуатационные расходы увеличиваются на 4%. Ставка налога на прибыль составляет 24%. Инвестиции производятся за счет собственных средств. «Цена» авансированного капитала - 17%. Определить денежные поступления по годам и величину чистого приведенного дохода (NPV) за весь период эксплуатации оборудования.
| № | Показатели | Годы | ||||
| 1-й | 2-й | 3-й | 4-й | 5-й | ||
| А | Б | |||||
| Объем реализации | ||||||
| Текущие расходы | ||||||
| Амортизация | ||||||
| Налогооблагаемая прибыль | ||||||
| Сумма налога на прибыль | ||||||
| Чистая прибыль | ||||||
| Денежные поступления (стр. 3 + стр. 6) | ||||||
| Дисконтный множитель (1+ r)- n | ||||||
| Денежные поступления с учетом дисконта (PV) (стр. 7 х стр. 8) |
2. Предприятие рассматривает проект, по которому инвестиции предполагается производить по 4 млн.руб. в год на протяжении 4 лет. Отдачу планируют получать в течение 5 лет в размере 4 млн.руб. в год. Ставка дисконтирования равна 10% годовых. Доходы начинают поступать: 1) сразу же после завершения капитальных вложений; 2) через год после завершения инвестиций. Определить величину чистого приведенного дохода по 1-му и 2-му вариантам.
3.Изучаются на начало осуществления проекта два варианта инвестиций. Потоки платежей характеризуются следующими данными, которые относятся к окончаниям соответствующих лет (млн.руб.):
| Варианты проекта | Инвестиционные затраты (-) и чистые денежные потоки (+) по годам | |||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | 6-й год | |
| А | -26 | -30 | ||||
| В | -42 | -16 |
Рассчитать индекс рентабельности проектов «А» и «В» при ставке дисконтирования – 12%. Сделать вывод о целесообразности принятия того или иного варианта проекта.
4.Начальные инвестиции в проект составили 28 млн.руб., годовые притоки наличности распределены по годам следующим образом:
| Годы | 1-й | 2-й | 3-й | 4-й | 5-й |
| Поступление дохода, млн.руб. |
Определить сроки окупаемости проекта: а) по упрощенному варианту; б) с учетом дисконтирования доходов при ставке дисконтирования 15%.
5. Инвестиции направляются на развитие действующего производства. I0=5 млн. руб., срок реализации инвестиционного проекта составляет 6 лет, выручка от реализации после осуществления инвестиционного проекта выросла с 5 до 5,8 млн. руб. в год (первые 2 года), до 6,9 млн. руб. в год последующие 2 года, до 7,8 млн. руб. в последние 2 года. Затраты на производство и реализацию продукции составляют: до реализации проекта – 4 млн. руб. в год, после – 4,3 млн. руб. в год в первые два года, до 4,5 млн. руб. в последующие 3 года и до 4,9 млн. руб. в последний год. Определить простой и дисконтированные сроки окупаемости, индекс доходности и чистую текущую стоимость инвестиционного проекта. Ставка дисконтирования – 10%. Сделать вывод об его эффективности.
ВАРИАНТ №3.
1.Предприятие предполагает приобрести новое оборудование, стоимость которого вместе с доставкой и установкой составит 70 млн.руб. Срок эксплуатации оборудования 5 лет; амортизационные отчисления производятся по линейному методу в размере 15% годовых. Суммы, вырученные от ликвидации старого оборудования, покроют расходы по его демонтажу. Выручка от реализации продукции, произведенной на новом оборудовании, прогнозируется по годам в следующих суммах (тыс.руб.): 57000, 58000, 62000, 61000, 61000.
Текущие расходы на содержание, эксплуатацию и ремонт оборудования оцениваются в первый год эксплуатации в 26000 тыс.руб. Ежегодно эксплуатационные расходы увеличиваются на 7%. Ставка налога на прибыль составляет 24%. Инвестиции производятся за счет собственных средств. «Цена» авансированного капитала - 20%. Определить денежные поступления по годам и величину чистого приведенного дохода (NPV) за весь период эксплуатации оборудования.
| № | Показатели | Годы | ||||
| 1-й | 2-й | 3-й | 4-й | 5-й | ||
| А | Б | |||||
| Объем реализации | ||||||
| Текущие расходы | ||||||
| Амортизация | ||||||
| Налогооблагаемая прибыль | ||||||
| Сумма налога на прибыль | ||||||
| Чистая прибыль | ||||||
| Денежные поступления (стр. 3 + стр. 6) | ||||||
| Дисконтный множитель (1+ r)- n | ||||||
| Денежные поступления с учетом дисконта (PV) (стр. 7 х стр. 8) |
2. Предприятие рассматривает проект, по которому инвестиции предполагается производить по 3 млн.руб. в год на протяжении 4 лет. Отдачу планируют получать 6 лет в размере 4 млн.руб. в год. Ставка дисконтирования равна 10% годовых. Доходы начинают поступать: 1) сразу же после завершения капитальных вложений; 2) через год после завершения инвестиций. Определить величину чистого приведенного дохода по 1-му и 2-му вариантам.
3.Изучаются на начало осуществления проекта два варианта инвестиций. Потоки платежей характеризуются следующими данными, которые относятся к окончаниям соответствующих лет (млн.руб.):
| Варианты проекта | Инвестиционные затраты (-) и чистые денежные потоки (+) по годам | |||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | 6-й год | |
| А | -28 | -38 | ||||
| В | -40 | -17 |
Рассчитать индекс рентабельности проектов «А» и «В» при ставке дисконтирования – 12%. Сделать вывод о целесообразности принятия того или иного варианта проекта.
4.Начальные инвестиции в проект составили 25 млн.руб., годовые притоки наличности распределены по годам следующим образом:
| Годы | 1-й | 2-й | 3-й | 4-й | 5-й |
| Поступление дохода, млн.руб. |
Определить сроки окупаемости проекта: а) по упрощенному варианту; б) с учетом дисконтирования доходов при ставке дисконтирования 10%.
5. Инвестиции направляются на развитие действующего производства. I0=4 млн. руб., срок реализации инвестиционного проекта составляет 6 лет, выручка от реализации после осуществления инвестиционного проекта выросла с 5 до 5,8 млн. руб. в год (первый год), до 6,4 млн. руб. в год последующие 2 года, до 7 млн. руб. в последние 3 года. Затраты на производство и реализацию продукции составляют: до реализации проекта – 4 млн. руб. в год, после – 4,2 млн. руб. в год в первый года, до 4,4 млн. руб. в последующие 3 года и до 4,7 млн. руб. в последний год. Определить простой и дисконтированные сроки окупаемости, индекс доходности и чистую текущую стоимость инвестиционного проекта. Ставка дисконтирования – 10%. Сделать вывод об его эффективности.
ВАРИАНТ №4.
1.Предприятие предполагает приобрести новое оборудование, стоимость которого вместе с доставкой и установкой составит 90 млн.руб. Срок эксплуатации оборудования 5 лет; амортизационные отчисления производятся по линейному методу в размере 12% годовых. Суммы, вырученные от ликвидации старого оборудования, покроют расходы по его демонтажу. Выручка от реализации продукции, произведенной на новом оборудовании, прогнозируется по годам в следующих суммах (тыс.руб.): 52000, 53000, 59000, 62000, 61000.
Текущие расходы на содержание, эксплуатацию и ремонт оборудования оцениваются в первый год эксплуатации в 30000 тыс.руб. Ежегодно эксплуатационные расходы увеличиваются на 7%. Ставка налога на прибыль составляет 24%. Инвестиции производятся за счет собственных средств. «Цена» авансированного капитала - 12%. Определить денежные поступления по годам и величину чистого приведенного дохода (NPV) за весь период эксплуатации оборудования.
| № | Показатели | Годы | ||||
| 1-й | 2-й | 3-й | 4-й | 5-й | ||
| А | Б | |||||
| Объем реализации | ||||||
| Текущие расходы | ||||||
| Амортизация | ||||||
| Налогооблагаемая прибыль | ||||||
| Сумма налога на прибыль | ||||||
| Чистая прибыль | ||||||
| Денежные поступления (стр. 3 + стр. 6) | ||||||
| Дисконтный множитель (1+ r)- n | ||||||
| Денежные поступления с учетом дисконта (PV) (стр. 7 х стр. 8) |
2. Предприятие рассматривает проект, по которому инвестиции предполагается производить по 3 млн.руб. в год на протяжении 5 лет. Отдачу планируют получать в течение 4 лет в размере 7 млн.руб. в год. Ставка дисконтирования равна 10% годовых. Доходы начинают поступать: 1) сразу же после завершения капитальных вложений; 2) через год после завершения инвестиций. Определить величину чистого приведенного дохода по 1-му и 2-му вариантам.
3.Изучаются на начало осуществления проекта два варианта инвестиций. Потоки платежей характеризуются следующими данными, которые относятся к окончаниям соответствующих лет (млн.руб.):
| Варианты проекта | Инвестиционные затраты (-) и чистые денежные потоки (+) по годам | |||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | 6-й год | |
| А | -30 | -35 | ||||
| В | -20 | -18 |
Рассчитать индекс рентабельности проектов «А» и «В» при ставке дисконтирования – 12%. Сделать вывод о целесообразности принятия того или иного варианта проекта.
4.Начальные инвестиции в проект составили 30 млн.руб., годовые притоки наличности распределены по годам следующим образом:
| Годы | 1-й | 2-й | 3-й | 4-й | 5-й |
| Поступление дохода, млн.руб. |
Определить сроки окупаемости проекта: а) по упрощенному варианту; б) с учетом дисконтирования доходов при ставке дисконтирования 10%.
5. Инвестиции направляются на развитие действующего производства. I0=3 млн. руб., срок реализации инвестиционного проекта составляет 6 лет, выручка от реализации после осуществления инвестиционного проекта выросла с 4,5 до 5,2 млн. руб. в год (первые три года), до 5,8 млн. руб. в год последующий год, до 6,5 млн. руб. в последние 2 года. Затраты на производство и реализацию продукции составляют: до реализации проекта – 4 млн. руб. в год, после – 4,3 млн. руб. в год в первые два года, до 4,6 млн. руб. в последующие 3 года и до 4,9 млн. руб. в последний год. Определить простой и дисконтированные сроки окупаемости, индекс доходности и чистую текущую стоимость инвестиционного проекта. Ставка дисконтирования – 10%. Сделать вывод об его эффективности.
ВАРИАНТ №5.
1.Предприятие предполагает приобрести новое оборудование, стоимость которого вместе с доставкой и установкой составит 90 млн.руб. Срок эксплуатации оборудования 5 лет; амортизационные отчисления производятся по линейному методу в размере 12% годовых. Суммы, вырученные от ликвидации старого оборудования, покроют расходы по его демонтажу. Выручка от реализации продукции, произведенной на новом оборудовании, прогнозируется по годам в следующих суммах (тыс.руб.): 48000, 49200, 50100, 51250, 53000.
Текущие расходы на содержание, эксплуатацию и ремонт оборудования оцениваются в первый год эксплуатации в 28000 тыс.руб. Ежегодно эксплуатационные расходы увеличиваются на 4%. Ставка налога на прибыль составляет 24%. Инвестиции производятся за счет собственных средств. «Цена» авансированного капитала - 18%. Определить денежные поступления по годам и величину чистого приведенного дохода (NPV) за весь период эксплуатации оборудования.
| № | Показатели | Годы | ||||
| 1-й | 2-й | 3-й | 4-й | 5-й | ||
| А | Б | |||||
| Объем реализации | ||||||
| Текущие расходы | ||||||
| Амортизация | ||||||
| Налогооблагаемая прибыль | ||||||
| Сумма налога на прибыль | ||||||
| Чистая прибыль | ||||||
| Денежные поступления (стр. 3 + стр. 6) | ||||||
| Дисконтный множитель (1+ r)- n | ||||||
| Денежные поступления с учетом дисконта (PV) (стр. 7 х стр. 8) |
2. Предприятие рассматривает проект, по которому инвестиции предполагается производить по 3 млн.руб. в год на протяжении 4 лет. Отдачу планируют получать в течение 5 лет в размере 6 млн.руб. в год. Ставка дисконтирования равна 10% годовых. Доходы начинают поступать: 1) сразу же после завершения капитальных вложений; 2) через год после завершения инвестиций. Определить величину чистого приведенного дохода по 1-му и 2-му вариантам.
3.Изучаются на начало осуществления проекта два варианта инвестиций. Потоки платежей характеризуются следующими данными, которые относятся к окончаниям соответствующих лет (млн.руб.):
| Варианты проекта | Инвестиционные затраты (-) и чистые денежные потоки (+) по годам | |||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | 6-й год | |
| А | -28 | -32 | ||||
| В | -42 | -20 | -23 |
Рассчитать индекс рентабельности проектов «А» и «В» при ставке дисконтирования – 12%. Сделать вывод о целесообразности принятия того или иного варианта проекта.
4.Начальные инвестиции в проект составили 29 млн.руб., годовые притоки наличности распределены по годам следующим образом:
| Годы | 1-й | 2-й | 3-й | 4-й | 5-й |
| Поступление дохода, млн.руб. |
Определить сроки окупаемости проекта: а) по упрощенному варианту; б) с учетом дисконтирования доходов при ставке дисконтирования 12%.
5. Инвестиции направляются на развитие действующего производства. I0=5 млн. руб., срок реализации инвестиционного проекта составляет 6 лет, выручка от реализации после осуществления инвестиционного проекта выросла с 6 до 7,2 млн. руб. в год (первый год), до 7,9 млн. руб. в год последующие 2 года, до 8,5 млн. руб. в последние 3 года. Затраты на производство и реализацию продукции составляют: до реализации проекта – 4,5 млн. руб. в год, после – 4,9 млн. руб. в год в первые два года, до 5,4 млн. руб. в последующие 2 года и до 5,6 млн. руб. в последние 2 года. Определить простой и дисконтированные сроки окупаемости, индекс доходности и чистую текущую стоимость инвестиционного проекта. Ставка дисконтирования – 10%. Сделать вывод об его эффективности.
ВАРИАНТ №6.
1.Предприятие предполагает приобрести новое оборудование, стоимость которого вместе с доставкой и установкой составит 94 млн.руб. Срок эксплуатации оборудования 5 лет; амортизационные отчисления производятся по линейному методу в размере 17% годовых. Суммы, вырученные от ликвидации старого оборудования, покроют расходы по его демонтажу. Выручка от реализации продукции, произведенной на новом оборудовании, прогнозируется по годам в следующих суммах (тыс.руб.): 49000, 52000, 54000, 60100, 58000.
Текущие расходы на содержание, эксплуатацию и ремонт оборудования оцениваются в первый год эксплуатации в 31000 тыс.руб. Ежегодно эксплуатационные расходы увеличиваются на 4%. Ставка налога на прибыль составляет 24%. Инвестиции производятся за счет собственных средств. «Цена» авансированного капитала - 12%. Определить денежные поступления по годам и величину чистого приведенного дохода (NPV) за весь период эксплуатации оборудования.
| № | Показатели | Годы | ||||
| 1-й | 2-й | 3-й | 4-й | 5-й | ||
| А | Б | |||||
| Объем реализации | ||||||
| Текущие расходы | ||||||
| Амортизация | ||||||
| Налогооблагаемая прибыль | ||||||
| Сумма налога на прибыль | ||||||
| Чистая прибыль | ||||||
| Денежные поступления (стр. 3 + стр. 6) | ||||||
| Дисконтный множитель (1+ r)- n | ||||||
| Денежные поступления с учетом дисконта (PV) (стр. 7 х стр. 8) |
2. Предприятие рассматривает проект, по которому инвестиции предполагается производить по 4 млн.руб. в год на протяжении 5 лет. Отдачу планируют получать в течение 7 лет в размере 3 млн.руб. в год. Ставка дисконтирования равна 10% годовых. Доходы начинают поступать: 1) сразу же после завершения капитальных вложений; 2) через год после завершения инвестиций. Определить величину чистого приведенного дохода по 1-му и 2-му вариантам.
3.Изучаются на начало осуществления проекта два варианта инвестиций. Потоки платежей характеризуются следующими данными, которые относятся к окончаниям соответствующих лет (млн.руб.):
| Варианты проекта | Инвестиционные затраты (-) и чистые денежные потоки (+) по годам | |||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | 6-й год | |
| А | -20 | -22 | -24 | |||
| В | -17 | -16 |
Рассчитать индекс рентабельности проектов «А» и «В» при ставке дисконтирования – 12%. Сделать вывод о целесообразности принятия того или иного варианта проекта.
4.Начальные инвестиции в проект составили 35 млн.руб., годовые притоки наличности распределены по годам следующим образом:
| Годы | 1-й | 2-й | 3-й | 4-й | 5-й |
| Поступление дохода, млн.руб. |
Определить сроки окупаемости проекта: а) по упрощенному варианту; б) с учетом дисконтирования доходов при ставке дисконтирования 13%.
5. Инвестиционный проект направлен на снижение себестоимости продукции на действующем предприятии. I0=3 млн. руб. Срок реализации инвестиционного проекта – 6 лет. Выручка от реализации до и после осуществления инвестиционного проекта составляет – 4,5 млн. руб. в год. Затраты на производство и реализацию продукции составляют: до реализации проекта – 3,8, млн. руб. в год, после – 3,1 млн. руб. в год первые три года и 2,8 млн. руб. в год в последующие 3 года. Определить чистый накопленный доход и простой срок окупаемости инвестиционного проекта. Определить простой и дисконтированные сроки окупаемости, индекс доходности и чистую текущую стоимость инвестиционного проекта. Ставка дисконтирования – 10%. Сделать вывод об его эффективности.
ВАРИАНТ №7.
1.Предприятие предполагает приобрести новое оборудование, стоимость которого вместе с доставкой и установкой составит 125 млн.руб. Срок эксплуатации оборудования 5 лет; амортизационные отчисления производятся по линейному методу в размере 15% годовых. Суммы, вырученные от ликвидации старого оборудования, покроют расходы по его демонтажу. Выручка от реализации продукции, произведенной на новом оборудовании, прогнозируется по годам в следующих суммах (тыс.руб.): 54600, 50000, 50000, 48000, 47800.
Текущие расходы на содержание, эксплуатацию и ремонт оборудования оцениваются в первый год эксплуатации в 25600 тыс.руб. Ежегодно эксплуатационные расходы увеличиваются на 7%. Ставка налога на прибыль составляет 24%. Инвестиции производятся за счет собственных средств. «Цена» авансированного капитала - 14%. Определить денежные поступления по годам и величину чистого приведенного дохода (NPV) за весь период эксплуатации оборудования.
| № | Показатели | Годы | ||||
| 1-й | 2-й | 3-й | 4-й | 5-й | ||
| А | Б | |||||
| Объем реализации | ||||||
| Текущие расходы | ||||||
| Амортизация | ||||||
| Налогооблагаемая прибыль | ||||||
| Сумма налога на прибыль | ||||||
| Чистая прибыль | ||||||
| Денежные поступления (стр. 3 + стр. 6) | ||||||
| Дисконтный множитель (1+ r)- n | ||||||
| Денежные поступления с учетом дисконта (PV) (стр. 7 х стр. 8) |
2. Предприятие рассматривает проект, по которому инвестиции предполагается производить по 4 млн.руб. в год на протяжении 5 лет. Отдачу планируют получать в течение 5 лет в размере 7 млн.руб. в год. Ставка дисконтирования равна 10% годовых. Доходы начинают поступать: 1) сразу же после завершения капитальных вложений; 2) через год после завершения инвестиций. Определить величину чистого приведенного дохода по 1-му и 2-му вариантам.
3.Изучаются на начало осуществления проекта два варианта инвестиций. Потоки платежей характеризуются следующими данными, которые относятся к окончаниям соответствующих лет (млн.руб.):
| Варианты проекта | Инвестиционные затраты (-) и чистые денежные потоки (+) по годам | |||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | 6-й год | |
| А | -19 | -20 | ||||
| В | -30 | -31 |
Рассчитать индекс рентабельности проектов «А» и «В» при ставке дисконтирования – 12%. Сделать вывод о целесообразности принятия того или иного варианта проекта.
4.Начальные инвестиции в проект составили 29 млн.руб., годовые притоки наличности распределены по годам следующим образом:
| Годы | 1-й | 2-й | 3-й | 4-й | 5-й |
| Поступление дохода, млн.руб. | 9,5 |
Определить сроки окупаемости проекта: а) по упрощенному варианту; б) с учетом дисконтирования доходов при ставке дисконтирования 12%.
5. Инвестиционный проект направлен на снижение себестоимости продукции на действующем предприятии. I0=2,7 млн. руб. Срок реализации инвестиционного проекта – 5 лет. Выручка от реализации до и после осуществления инвестиционного проекта составляет – 7 млн. руб. в год. Затраты на производство и реализацию продукции составляют: до реализации проекта – 5,5 млн. руб. в год, после – 4,8 млн. руб. в год первые два года, 4,6 млн. руб. в год последующие два года и 4,5 млн. руб. в год в заключительный год. Определить чистый накопленный доход и простой срок окупаемости инвестиционного проекта. Определить простой и дисконтированные сроки окупаемости, индекс доходности и чистую текущую стоимость инвестиционного проекта. Ставка дисконтирования – 10%. Сделать вывод об его эффективности.
ВАРИАНТ №8.
1.Предприятие предполагает приобрести новое оборудование, стоимость которого вместе с доставкой и установкой составит 89 млн.руб. Срок эксплуатации оборудования 5 лет; амортизационные отчисления производятся по линейному методу в размере 18% годовых. Суммы, вырученные от ликвидации старого оборудования, покроют расходы по его демонтажу. Выручка от реализации продукции, произведенной на новом оборудовании, прогнозируется по годам в следующих суммах (тыс.руб.): 61000, 62000, 63200, 64800, 65000.
Текущие расходы на содержание, эксплуатацию и ремонт оборудования оцениваются в первый год эксплуатации в 31000 тыс.руб. Ежегодно эксплуатационные расходы увеличиваются на 7%. Ставка налога на прибыль составляет 24%. Инвестиции производятся за счет собственных средств. «Цена» авансированного капитала - 16%. Определить денежные поступления по годам и величину чистого приведенного дохода (NPV) за весь период эксплуатации оборудования.
| № | Показатели | Годы | ||||
| 1-й | 2-й | 3-й | 4-й | 5-й | ||
| А | Б | |||||
| Объем реализации | ||||||
| Текущие расходы | ||||||
| Амортизация | ||||||
| Налогооблагаемая прибыль | ||||||
| Сумма налога на прибыль | ||||||
| Чистая прибыль | ||||||
| Денежные поступления (стр. 3 + стр. 6) | ||||||
| Дисконтный множитель (1+ r)- n | ||||||
| Денежные поступления с учетом дисконта (PV) (стр. 7 х стр. 8) |
2. Предприятие рассматривает проект, по которому инвестиции предполагается производить по 1,5 млн.руб. в год на протяжении 4 лет. Отдачу планируют получать в течение 6 лет в размере 2,3 млн.руб. в год. Ставка дисконтирования равна 10% годовых. Доходы начинают поступать: 1) сразу же после завершения капитальных вложений; 2) через год после завершения инвестиций. Определить величину чистого приведенного дохода по 1-му и 2-му вариантам.
3.Изучаются на начало осуществления проекта два варианта инвестиций. Потоки платежей характеризуются следующими данными, которые относятся к окончаниям соответствующих лет (млн.руб.):
| Варианты проекта | Инвестиционные затраты (-) и чистые денежные потоки (+) по годам | |||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | 6-й год | |
| А | -40 | -50 | ||||
| В | -50 | -30 |
Рассчитать индекс рентабельности проектов «А» и «В» при ставке дисконтирования – 12%. Сделать вывод о целесообразности принятия того или иного варианта проекта.
4.Начальные инвестиции в проект составили 28 млн.руб., годовые притоки наличности распределены по годам следующим образом:
| Годы | 1-й | 2-й | 3-й | 4-й | 5-й |
| Поступление дохода, млн.руб. |
Определить сроки окупаемости проекта: а) по упрощенному варианту; б) с учетом дисконтирования доходов при ставке дисконтирования 10%.
5. Инвестиционный проект направлен на снижение себестоимости продукции на действующем предприятии. I0=2 млн. руб. Срок реализации инвестиционного проекта – 6 лет. Выручка от реализации до и после осуществления инвестиционного проекта составляет – 6 млн. руб. в год. Затраты на производство и реализацию продукции составляют: до реализации проекта – 5 млн. руб. в год, после – 4,6 млн. руб. в год первый год, 4,3 млн. руб. в год последующие три года и 4,4 млн. руб. в год в заключительные 2 года. Определить чистый накопленный доход и простой срок окупаемости инвестиционного проекта. Определить простой и дисконтированные сроки окупаемости, индекс доходности и чистую текущую стоимость инвестиционного проекта. Ставка дисконтирования – 10%.