Финансовый менеджмент – система принципов и методов разработки управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств.
Содержание финансового менеджмента
Функции можно классифицировать по следующим критериям:
1. Признаки управляющей системы:
> Разработка стратегии;
> Создание организационных структур;
> Анализ информации;
> Планирование деятельности финансов;
> Координация (согласование);
> Материальное стимулирование;
> Контроль.
2. Объекты финансового менеджмента:
* Управление активами;
* Управление капиталом;
* Управление инвестициями;
* Управление денежными потоками;
* Управление финансовыми рисками и предотвращение банкротства.
Управление активами:
1) Выявление потребностей в отдельных видах активов и в целом;
2) Организация состава актива;
3) Обеспечение ликвидности оборотных активов и ускорение их оборота;
4) Выбор эффективных форм и источников финансирования активов.
Управление капиталом:
1) Определяется общая потребность в капитале;
2) Оптимизируется структура капитала;
Фирме выгодно иметь не только собственный капитал, но и заемный, в результате увеличивается рентабельность собственного капитала. Оптимальное соотношение собственного и заемного капитала – 50%.
3) Разрабатывается система мероприятий по рефинансированию капитала в наиболее эффективные виды активов.
Управление инвестициями:
i) Формирование направлений инвестиций;
ii) Оценка инвестиционных проектов и финансовых инструментов и выбор;
iii) Формирование инвестиционных программ и портфеля финансовых инвестиций;
iv) Выбор наиболее эффективных форм инвестирования инвестиций.
Управление денежными потоками:
a. Формирование входящих и выходящих потоков денежных средств;
b. Их синхронизация по объемам и во времени по отдельным предстоящим периодам;
c. Эффективное использование остатка временно свободных денежных активов.
Управление финансовыми рисками и предотвращение банкротства:
I. Выявляется состав финансовых рисков предприятия;
II. Оценка уровня риска и объем возможных финансовых потерь;
III. Формируется система мероприятий по профилактике минимизации рисков, их страхование;
IV. Мониторинг угрозы банкротства;
V. При необходимости используется антикризисное финансовое управление.
Классификация, виды и формы финансовых планов организаций (предприятий)
Конкретное проявление процесса финансового планирования организации (предприятия) заключается в разработке, утверждении и исполнении финансовых планов.
Финансовый план представляют собой совокупность документов определенной формы, которые характеризуют определенные стороны финансовых отношений организация (предприятия)
Законодательство не предусматривает обязательность разработки, утверждения и предоставления форм финансовых планов органам государственной власти и управления. Однако косвенное требование их составления предопределяется требованиями, например, Налогового кодекса Российской Федерации, законодательства о банковской деятельности, малом предпринимательстве и других актов и документов.
Финансовые планы классифицируются в зависимости от планового периода, на который они разрабатываются:
· оперативные финансовые планы, которые составляются на период - месяц, декаду или неделю;
· текущие финансовые планы - на год с поквартальной разбивкой;
· среднесрочные финансовые планы - на плановый период от одного года до трех лет;
· перспективные (долгосрочные) финансовые планы - на пять и более лет планового периода;
· программные финансовые планы - на конкретные периоды внедрения и использования программ предпринимательской деятельности по сферам хозяйствования.
Финансовые планы по всем формам составляются только незначительным количеством организаций (предприятий).
На малых предприятиях всех форм собственности, как правило, разрабатываются только оперативные финансовые планы, так как невозможно рассчитать на перспективу состояние финансовых ресурсов, объемы и структуру производства и выручки, в том числе выручки от реализации продукции (работ, услуг), и т. п.
Оперативные и текущие финансовые планы начинают разрабатываться, как правило, со средних организаций (предприятий), где мотивами развития становятся расширение сферы деятельности и закрепление на рынке товаров и услуг. Основной целью разработки финансовых планов являются разработка наиболее эффективных путей использования прибыли и нахождение дешевых привлеченных и заемных финансовых ресурсов.
Оперативные, текущие и перспективные планы разрабатываются в крупных и сверхкрупных организациях (предприятиях), корпорациях и транснациональных компаниях. Целью разработки комплекса финансовых планов и разработанных таблиц является: освоение внутренних и внешних рынков ресурсов и сбыта продукции (работ, услуг); выпуск новых видов продукции; наиболее эффективное использование свободных денежных и иных ресурсов, прибыли; оптимизация влияния на деятельность системы государственного регулирования, о том числе системы налогообложения и т.д.
Программные финансовые планы разрабатываются по мере необходимости, а в крупных и сверхкрупных организациях (предприятиях) они носят систематический характер с подробной характеристикой исходной информации, результатов деятельности и определением центров ответственности.
Финансовые планы как документы включают в себя несколько форм (регистров), которые могут иметь следующий вид:
· Смета затрат представляет собой форму планового расчета, определяющую потребность предприятия в денежных средствах на предстоящий период и последовательность действий по исчислению показателей - разрабатывается на квартал, полугодие, год, программу.
· Баланс доходов и расходов характеризует поступление и расходование денежных средств на планируемый период - разрабатывается на квартал, год, программу.
· Инвестиционный план отражает потребность в денежных ресурсах, направляемых на инвестиционную деятельность, и источники их формирования - разрабатывается на квартал, год, программу.
· Кредитный план представляет собой план получения и погашения кредитов банков - разрабатывается на квартал, год, программу.
· Валютный план показывает поступления и расходование денежных средств в иностранной валюте - разрабатывается на квартал, год, программу.
· Прогноз баланса активов и пассивов отражает величину показателей актива и пассива бухгалтерского баланса по истечении предстоящего периода - разрабатывается на год, программу.
· План движения денежных ресурсов отражает движение наличных и безналичных денежных средств по организации (предприятию) и по видам деятельности на определенный период - разрабатывается на квартал, год, программу.
· Платежный календарь (баланс) отражает доходы и расходы на предстоящий период - разрабатывается на месяц с подекадной разбивкой.
· Кассовая заявка (план) отражает поступление денежных средств на счета в банках и в кассу и потребность в этих денежных средствах - разрабатывается на квартал.
Разработочные таблицы. Такие таблицы составляются и раскрывают или дополняют характеристики определенных сторон финансовых показателей, в том числе:
1. План распределения валовой и чистой прибыли отражает все аспекты использования прибыли и представляет собой расчет валовой, налогооблагаемой и чистой прибыли - разрабатывается па квартал, под, программу.
2. План взаимоотношений с бюджетом показывает отношения по поводу исчисления и уплаты налогов и отчислений в бюджет и государственные фонды денежных средств и поступления денежных из централизованных денежных фондов, с учетом взаиморасчетов -разрабатывается на квартал, год, программу.
3. План налогов и отчислений (налоговый бюджет) отражает взаимоотношения с бюджетом и государственными фондами денежных средств - разрабатывается на квартал, год, программу.
4. Расчет амортизационных отчислений по методам в соответствии с бухгалтерским учетом и для налогообложения.
5. План потребности в оборотных средствах отражает излишек или недостаток собственных оборотных средств и источников их покрытия и пополнения.
6. Прочие.
Кроме того, следует учитывать, что в процессе финансового планирования используются стандартные формы отчетности, которые организация (предприятие) предоставляет в обязательном порядке органам власти и управления, статистики и т. п.
Плановая смета представляет собой расчет всех затрат и расходов предприятия (издержек), связанных с производством и реализацией продукции (работ, услуг).
Финансовый раздел бизнес-плана.
Финансовый раздел бизнес-плана включает следующие документы:
- Прогноз объемов реализации;
- Баланс денежных расходов и поступлений;
- Таблицу доходов и затрат;
- Прогнозируемый баланс активов и пассивов предприятия;
- Расчет точки безубыточности.
Прогноз объемов реализаций - этот документ представляет собой таблицу, содержащую информацию о доле рынка, которую предполагается завоевать продукцией предприятия.
Баланс денежных расходов и поступлений – этот самый большой документ финансового плана позволяет оценить, какие средства нужно вложить в проект, причем в разбивке по времени: до начала реализации и далее.
Таблицу доходов и затрат:
В этот документ включают следующие показатели:
- доходы от продажи товаров;
- издержки производства товаров;
- суммарная прибыль от продаж;
- общепроизводственные товары;
- прибыль от основной деятельности.
Прогнозируемый баланс активов и пассивов предприятия – этот документ рекомендуется составлять на начало и конец первого года реализации проекта.