Финансовое планирование на предприятии – это процесс систематической подготовки и принятия управленческих решений, прямым образом влияющих на денежные потоки. Финансовое планирование предусматривает разработку целого ряда планов. Особое внимание уделяется текущим финансовым планам (баланс доходов и расходов).
Баланс доходов и расходов представляет собой документ, который включает перечень доходов и расходов взаимоувязанных статей. Разработка финансового баланса требует ряд предварительных расчетов: расчет затрат на производство и реализацию продукции, расчет выручки от реализации и различных денежных поступлений, расчет денежных накоплений, расчет необходимого прироста оборотных средств, план распределения прибыли и другие расчеты.
1. Для составления сметы затрат на производство и реализацию продукции по прилагаемой форме необходимо произвести ряд расчётов:
1.1. Расчёт среднегодовой стоимости основных производственных фондов (ОПФ,ОФ) производится по формуле:
где Ф1, Ф2 – стоимость ОФ на 1-ое число квартала;
Ф n – стоимость ОФ на 1.01 следующего года;
n - число измерений.
1.2. Расчёт суммы амортизационных отчислений может быть произведён линейным способом:
где Ф п – первоначальная (балансовая) стоимость ОФ;
На – нома амортизационных отчислений.
1.3. Расчёт прочих затрат можно представить в таблице 7.
Таблица 7.
Прочие затраты
| № п/п | Элементы затрат | Сумма, д.е. |
| Процент отчислений в ремонтный фонд от ср.год.стоим. ОПФ | ||
| Оплата информационных и аудиторских услуг | ||
| Оплата банку по процентам за предоставил. кредит и услуги | ||
| Другие расходы | ||
| Арендная плата, уплаченная за арендованный ОФ | ||
| ИТОГО |
1.4. Расчёт коммерческих расходов можно представить в таблице 8.
Таблица 8.
Расчет коммерческих расходов.
| № п/п | Элементы затрат | Сумма, д.е. |
| Коммерческие затраты, в % от производственной себестоимости | ||
| Сумма коммерческих расходов | ||
| Расходы на рекламу, включаемые в себестоимость | ||
| Налог на рекламу, в % от суммы расходов на рекламу | ||
| Налог на рекламу, включаемый в себестоимость | ||
| Представительские расходы в пределах норм | ||
| ИТОГО коммерческие расходы |
1.5. Расчёт изменений остатков готовой продукции на складе может быть представлен в таблице 9.
Таблица 9.
Изменение остатков готовой продукции.
| № п/п | Элементы затрат | Сумма, д.е. |
| Остатки гот. продукции на складе, на начало года по производственной себестоимости | ||
| Норма запаса готовой продукции на складе на конец года в днях | ||
| Плановая производственная себестоимость | ||
| Однодневный выпуск продукции по производ. с/стоимости | ||
| Период годового времени, принятый для расчета | ||
| Потребность средств по готовой продукции на конец года (п.2 х п.4) | ||
| Потребность средств по готовой продукции на конец года с учетом инфляции | ||
| Уменьшение остатков готовой продукции на складе (п.7-п.1) | ||
| Коэф. повышения полной с/стоимости над производ. |
1.6. Расчёт выручки от реализации (Вр)продукции производится по формуле:
Вр = С + Пр,
где: С – полная себестоимость товарной продукции,
Пр – прибыль предприятия.
1.7. Расчёт годовой выручки от реализации с учётом инфляции производится по формуле 1.4
В i = Вр x (1 + i) 
,
где i – процент инфляции в месяц;
t – число месяцев.
1.8. В смете затрат (таблица 4) затраты учитываются по пяти основным признакам: материальным затратам (за вычетом стоимости возвратных отходов); затратам на оплату труда; отчислениям на социальные нужды; амортизации основных фондов; прочим затратам. Совокупность затрат по всем пяти элементам составляет общий объем затрат на производство продукции.
С учетом коммерческих расходов определяется полная себестоимость продукции.
Стоимость продукции в контрактных (договорных) ценах необходимо рассчитать путем умножения полной себестоимости продукции на уровень рентабельности продукции.
В завершение необходимо рассчитать стоимость продукции с учетом уровня инфляции и НДС.
2. Для составления финансового плана (таблица 6) представить расчеты:
- выручки от реализации продукции;
- выручки от прочей реализации доходов;
- валовой прибыли,
- прибыли до налогообложения; налогана прибыль,
- чистой прибыли, отчисленийиз чистой прибыли;
- мобилизации (иммобилизации) внутренних ресурсов (в строительстве);
- потребности в оборотных средствах(излишек, недостаток)
Прибыль от реализации продукции в планируемом периоде можно рассчитать по следующей формуле:
Пр = Врп – Срп,
где Пр – прибыль от реализации продукции;
Врп – выручка от реализации продукции;
Срп – себестоимость реализованной продукции.
С учетом остатков готовой продукции для расчета прибыли от реализации продукции (работ, услуг) по укрупненному методу используется универсальная формула, которую можно представить в следующем виде:
Q пр = Он + V пр – Ок
где Q пр – объем реализованной продукции, исчисленный в двух оценках – по ценам продаж и по полной себестоимости;
Он и Ок – соответственно остатки готовой продукции на начало и на конец планируемого периода, также исчисленные в двух оценках – по ценам продаж и по производственной себестоимости;
V пр – объем выпуска товарной продукции, исчисленный по ценам продаж и по полной себестоимости.
Прибыль от реализации определяется как разница между ценой и себестоимостью.
Прибыль от реализации имущества определяется как разность между выручкой от реализации имущества и расходами на реализацию имущества.
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств определяется как разность между общей суммой доходов и поступлений и потребностью в собственных оборотных средствах на конец года.
Мобилизация внутренних источников в строительстве служит источником финансирования капитальных вложений в тех случаях, когда у строек сокращается потребность в оборотных средствах на планируемый период. Оборотные средства необходимы стройкам для образований запасов оборудования, приобретения материалов, формирования незавершенного производства. Кроме того, в течение года может произойти прирост либо снижение устойчивой кредиторской задолженности. Прирост такой задолженности означает уменьшение у стройки потребности в средствах для финансирования капитальных вложений, а снижение – увеличение потребности в средствах.
Сумму мобилизации (иммобилизации) внутренних ресурсов (М) можно определить по формуле
М = ОА – П + КЗ,
где ОА – ожидаемое наличие оборотных активов на начало планируемого года;
П – плановая потребность в оборотных средствах стройки на конец планируемого года;
КЗ – прирост (снижение) устойчивой кредиторской задолженности в течение года.
Результат расчета со знаком + означает мобилизацию средств, отрицательный результат – мобилизацию оборотных средств строек, что свидетельствует о росте потребности в оборотных средствах для создания дополнительных запасов и затрат.
В расходной части финансового плана необходимо сгруппировать расходы, относимые на финансовые результаты, рассчитать налог на прибыль, распределить чистую прибыль.
Потенциальный размер прибыли, которая может быть выплачена в виде дивидендов по акциям без ущерба для деятельности АО, определяется по формуле:
Пд = По– Пн– Пр – Прф,
где Пд – прибыль на выплату дивидендов;
По – общая прибыль;
Пн – прибыль, которая будет направлена в виде налогов в бюджет;
Пр – прибыль, направляемая на развитие общества;
Прф – прибыль, отчисляемая в резервный фонд.
3. На третьем этапе необходимо составить инвестиционный план предприятия как раздел финансового плана. Для этого все источники финансирования капитальных вложений подразделяются на собственные, привлеченные и заемные.
4. На четвертом этапе необходимо произвести оценку финансовой устойчивости предприятия на планируемый год.
Для этого рассчитывается ряд финансовых коэффициентов.
1. Коэффициент автономии рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса.
Кфн =СК/Б,
где СК - собственный капитал, который соответствует разделу III пассива баланса, называемому «Капитал и резервы», тыс. руб.;
Б - валюта баланса, тыс. руб.
Оптимальная величина этого коэффициента оценивается на уровне 0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия.
Он характеризует степень финансовой независимости или автономии от внешнего капитала, а также долю владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в него (соотношение собственного капитала и валюты баланса). Чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних источников.
2. Коэффициент финансовой зависимости (Кфз).Данный показатель является обратным показателю концентрации собственного капитала и определяется как отношение суммы источников средств (валюты баланса) к величине собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия
Кфз =Б/СК.
3. Коэффициент заемного капитала (Кзк). Определяется как отношение заемного капитала к валюте баланса. По значению данного показателя можно судить о том, какую долю заемные средства составляют в общей сумме источников средств предприятия:
Кзк =ЗК/Б,
где ЗК - заемный капитал, тыс. руб.
4. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (Кфр), или коэффициент финансового риска, называемый иначе плечо финансового рычага:
Кфр = ЗК/СК.
Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемных источников.
5. Коэффициент маневренности (Км) определяется как отношение чистого оборотного капитала (наличие источников собственных оборотных средств) к общей сумме собственного капитала. По значению данного показателя можно судить о том, какая часть собственного капитала используется для вложения в оборотные средства, а какая его часть капитализирована, т.е. внесена во внеоборотные активы за вычетом доли, приходящейся на долгосрочные обязательства:
Км = ЧОК/СК,
где ЧОК – чистый оборотный капитал.
ЧОК = ТА (текущие активы) – ТП (текущие пассивы)
ТА = ДС + КФВ + ДЗкр + З
ТП = Кт.кр + КрЗ
Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы.
Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной политике. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояния компании, а также убеждает в том, что управляющие предприятием проставляют достаточную гибкость в использовании собственных средств. Оптимальное значение этого показателя - 0,5. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние.
6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по формуле:
Ко = СОС/З,
где СОС - собственные оборотные средства;
З – запасы.
Нормальное значение: Ко = 0,1.
Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.
Одним из обобщающих показателей финансовой устойчивости, является излишек или недостаток источников средств для формирования собственных оборотных средств (СОС). Для его определения рассчитываются такие показатели, как наличие собственных оборотных средств, наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат и общая величина основных источников формирования запасов и затрат.
Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (табл. 10).
Таблица 10