| Показатели | Варианты расчета | |||||||
| 1. Валюта баланса, млн.руб. | ||||||||
| 2. Варианты структуры капитала, % 2.1. Собственный капитал, % | 25% | 30% | 40% | 50% | 60% | 70% | 80% | 100% |
| 2.2. Заемный капитал, % | 75% | 70% | 60% | 50% | 40% | 30% | 20% | 0% |
| 3. Норма дивиденда, % | 10% | 10% | 10% | 10% | 10% | 10% | 10% | 10% |
| 4. Минимальная процентная ставка (с учетом премии за риск), % | 12,00% | 11,50% | 11,00% | 10,50% | 10,00% | 9,50% | 9,00% | 0,00% |
| 5. Ставка налога на прибыль, % | 24% | 24% | 24% | 24% | 24% | 24% | 24% | 24% |
| 6. Ставка процентов с учетом налогового щита | ||||||||
| 7. Цена капитала, % 7.1. собственного капитала, % | ||||||||
| 7.2. заемного капитала | ||||||||
| 8. WACC |
Задача 4 «Расчет ЭФР»
1. На основании данных табл. 1 рассчитать ЭФР и рентабельность собственного капитала предприятия за прошлый и отчетный год.
2.Определить влияние на изменение ЭФР следующих факторов:
-экономической рентабельности капитала;
-ставки ссудного процента;
-уровня налогообложения;
-плеча финансового рычага.
Таблица 1 Расчет ЭФР
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Изменения | Темп роста, % |
| 1. Балансовая прибыль, тыс.руб. | ||||
| 2 Налог на прибыль, тыс.руб. | ||||
| 3. Чистая прибыль, тыс. руб. | ||||
| 4. Коэффициент налогообложения, ед. | 0,24 | 0,24 | x | |
| 5. Среднегодовая стоимость совокупного капитала, тыс. руб | ||||
| 6. Среднегодовая стоимость заемного капитала, тыс. руб | ||||
| 7. Среднегодовая стоимость собственного капитала тыс. руб. | ||||
| 8. Уровень экономической рентабельности капитала, % | ||||
| 9. Ставка ссудного процента, % | ||||
| 10. Коэффициент (плечо) финансового рычага, ед. | ||||
| 11. Э Ф Р, % | ||||
| 12. Уровень рентабельности собственного капитала, % |
Задача 7. Анализ денежных средств.
1. На основании информации форм № 1, № 2 и № 4 проведите анализ движения денежных средств косвенным методом, т.е. с учётом их взаимосвязи с финансовым результатом
Анализ движения денежных средств косвенным методом
Недостатком прямого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи изменения денежных средств на предприятии и полученного финансового результата. С этой целью проводится анализ движения денежных средств косвенным методом с привлечением информации не только форм бухгалтерской отчетности, но и Главной книги, а также данных текущего бухгалтерского учета.
Косвенный метод, без детализации в какие денежные средства воплощена нераспределенная прибыль и какие факторы обусловили отличие величины прибыли от суммы притока денежных средств за анализируемый период, можно применить и по данным бухгалтерского баланса. При этом используется следующая его модель:
Ва + З + ДЗ + КФ + ДС +АП = КР + Д0 + КК + КЗ + ПП, (1)
Денежные средства, исходя из балансовой модели равны:
Дс = (Кр + До + Кк + Кз + Пп) – (Ва + З + Дз + Кк + Ап) (2)
Изменение остатка денежных средств за анализируемый период может быть выражено следующим образом:
DДс = (DКр +DДо +DКк + DКз + DПп) – (DВа + DЗ + DДз + DКк + +DАп) (3)
Изменение собственного капитала (DКр) можно представить в виде чистой прибыли (нераспределенной прибыли (убытка) отчетного периода (Пч) и изменений собственного капитала за счет прочих факторов (DКр).
DКр = Пч + DКрп (4)
С учетом последнего выражения изменение остатка денежных средств за анализируемый период определяется следующим образом:
DДс = Пч + (DКрп +DДо +DКк +DКз +DПп) - (DВа +DЗ +DДз +DКф +DАп) (5)
Полученное выражение показывает взаимосвязь изменения денежных средств и чистой прибыли (нераспределенной прибыли (убытка) отчетного периода
Таблица Изменение стоимости имущества предприятия и источников его формирования (тыс. руб.)
| Группы статей баланса | Отчетный год | |||
| На начало года | На конец года | Изменение (+,-) | ||
| 1. Актив: | ||||
| - ВА | +452 | |||
| - З | +603 | |||
| - ДЗ | +23 | |||
| - Кф | - | - | - | |
| - Дс | +547 | |||
| - Ап | - | - | - | |
| Итого | +1625 | |||
| 2. Пассив: | ||||
| - Кр | +788 | |||
| - Дп | - | - | - | |
| - Кк | - | - | - | |
| - Кз | +812 | |||
| - ДБП | +25 | |||
| Итого | +1625 |
Тема Методы комплексного анализа
Задача 1. «Комплексная оценка эффективности деятельности»
Имеются следующие данные: (тыс. руб.)
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Отк-е | Темп роста |
| 1. Товарооборот | ||||
| 2.Уровень рентабельности продаж,% | 0,96 | 0,75 | ||
| 3. Среднегодовая стоимость основных средств | ||||
| 4.Среднегодовая стоимость оборотных средств 5.Средства на оплату труда 6.Всего (с.3+с.4+с.5) | 7346,8 | |||
| 7.Прибыль от продаж 8. S торг. 9. S фин. 10. S труд. 11.Интегральный показатель |
Требуется:
1.Провести комплексную оценку эффективности торговой, финансовой и трудовой деятельности предприятия.
2.Рассчитать интегральный показатель эффективности всей деятельности предприятия.
Задача 2. Многомерные сравнения (рейтинговая оценка)
На основании приведенных данных требуется:
1. Составить по шести заводам объединения матрицы исходных данных, координат и квадратов.
2. На основе матрицы квадратов и балльной оценки показателей составить матрицу взвешенных величин.
3. Рассчитать показатели комплексной оценки производственно-хозяйственной деятельности по шести заводам объединения исходя из матрицы квадратов и матрицы взвешенных величин.
4. Распределить места в зависимости от результатов комплексной оценки с учетом и без учета «взвешивания».
5. Сравнить полученные результаты, составить обобщающую таблицу и проанализировать исчисленные показатели.
Таблица 1. Матрица исходных данных
| Номера предприятий | Рентабельность (общая), % | Выполнение плана по прибыли, % | Выполнение плана продажи с учетом выполнения договоров поставки, % | Удельный вес новых товаров, % | Прибыль на 1 руб. товарной продукции, коп. | Уровень механизации производства, % |
| 9,8 | 100,2 | 101,0 | 11,0 | 74,4 | 59,0 | |
| 7,6 | 100,5 | 101,9 | 12,0 | 73,1 | 60,1 | |
| 8,8 | 101,0 | 101,7 | 10,5 | 73,3 | 62,2 | |
| 9,1 | 100,9 | 102,0 | 9,8 | 75,8 | 63,1 | |
| 9,5 | 100,4 | 100,9 | 11,3 | 77,7 | 61,7 | |
| 9,7 | 101,5 | 101,8 | 10,1 | 79,1 | 64,5 | |
| Оценка в баллах | 5,0 | 4,0 | 4,0 | 3,0 | 3,5 | 3,0 |
Таблица 2. Матрица координат.
| Оценка в баллах | 5,0 | 4,0 | 4,0 | 3,0 | 3,5 | 3,0 |
Таблица 3. Матрица квадратов.
| Номера предприятий | Рентабельность (общая), % | Выполнение плана по прибыли, % | Выполнение плана продажи % | Удельный вес новых товаров, % | Затраты на 1 руб. товарной продукции, коп. | Уровень механизации производства, % | Сумма рангов | Занимаемое место |
| Оценка в баллах | 5,0 | 4,0 | 4,0 | 3,0 | 3,5 | 3,0 |
Таблица 3. Матрица взвешенных величин.
| Номера предприятий | Рентабельность (общая), % | Выполнение плана по прибыли, % | Выполнение плана продажи % | Удельный вес новых товаров, % | Затраты на 1 руб. товарной продукции, коп. | Уровень механизации производства, % | Сумма рангов | Занимаемое место |
| Оценка в баллах | 5,0 | 4,0 | 4,0 | 3,0 | 3,5 | 3,0 |
НОВЫЕ ФОРМЫС 2011 г. Приложение 1
Бухгалтерский балансна _____________ 20__ г. ┌─────────-┐ │ Коды │ ├────────-─┤ Форма по ОКУД │ 0710001 │ ├─-─┬───┬──┤ Дата (число, месяц, год) │ │ │ │ ├──-┴───┴──┤Организация ___________________________________________ по ОКПО │ │ ├───────-──┤Идентификационный номер налогоплательщика ИНН │ │ ├────────-─┤Вид экономической деятельности _______________________ по ОКВЭД │ │ ├────-┬────┤Организационно-правовая форма/форма собственности _____________ │ │ │_________________________________________________ по ОКОПФ/ОКФС │ │ │ ├────-┴────┤Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.) по ОКЕИ │ 384 (385)│ └────────-─┘ Местонахождение (адрес) ____________________________________________________________________________________________________
| Пояснения | Наименование показателя | На 31 декабря 2008 г. | На 31 декабря 2009 г. | На 31 декабря 2010 г. | ||
| АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы | ||||||
| Результаты исследований и разработок | ||||||
| Основные средства | ||||||
| Доходные вложения в материальные ценности | ||||||
| Финансовые вложения | ||||||
| Отложенные налоговые активы | ||||||
| Прочие внеоборотные активы | ||||||
| Итого по разделу I | ||||||
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы | ||||||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | ||||||
| Дебиторская задолженность | ||||||
| Финансовые вложения | ||||||
| Денежные средства | ||||||
| Прочие оборотные активы | ||||||
| Итого по разделу II | ||||||
| БАЛАНС | ||||||
| Пояснения | Наименование показателя | На 31 декабря 2008 г. | На 31 декабря 2009 г. | На 31 декабря 2010 г. | ||
| ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) | ||||||
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | () | () | () | |||
| Переоценка внеоборотных активов | ||||||
| Добавочный капитал (без переоценки) | ||||||
| Резервный капитал | ||||||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | ||||||
| Итого по разделу III | ||||||
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства | ||||||
| Отложенные налоговые обязательства | ||||||
| Резервы под условные обязательства | ||||||
| Прочие обязательства | ||||||
| Итого по разделу IV | - | - | ||||
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства | ||||||
| Кредиторская задолженность | ||||||
| Доходы будущих периодов | ||||||
| Резервы предстоящих расходов | ||||||
| Прочие обязательства | ||||||
| Итого по разделу V | ||||||
| БАЛАНС | ||||||
ГлавныйРуководитель _________ _______________ бухгалтер _________ ________________ (подпись) (расшифровка (подпись) (расшифровка подписи) подписи) "__" ________ 20__ г.
Приложение 2
Отчет о прибылях и убыткахза ____________ 20__ г.┌─────────┐ │ Коды │ ├─────────┤ Форма по ОКУД │ 0710002 │ ├──┬───┬──┤ Дата (число, месяц, год) │ │ │ │ ├──┴───┴──┤Организация ___________________________________________ по ОКПО │ │ ├─────────┤Идентификационный номер налогоплательщика ИНН │ │ ├─────────┤Вид экономической деятельности _______________________ по ОКВЭД │ │ ├────┬────┤Организационно-правовая форма/форма собственности _____________ │ │ │_________________________________________________ по ОКОПФ/ОКФС │ │ │ ├────┴────┤Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.) по ОКЕИ │384 (385)│
| Пояснения | Наименование показателя | За ______ 2011 г. | За ______ 2010 г. | ||||
| Выручка | |||||||
| Себестоимость продаж | (28545) | (19469) | |||||
| Валовая прибыль (убыток) | |||||||
| Коммерческие расходы | (12209) | (9000) | |||||
| Управленческие расходы | (-) | (-) | |||||
| Прибыль (убыток) от продаж | (826) | (300) | |||||
| Доходы от участия в других организациях | |||||||
| Проценты к получению | |||||||
| Проценты к уплате | (-) | (-) | |||||
| Прочие доходы | |||||||
| Прочие расходы | (66) | (140) | |||||
| Прибыль (убыток) до налогообложения | |||||||
| Текущий налог на прибыль | (816) | (383) | |||||
| в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) | |||||||
| Изменение отложенных налоговых обязательств | |||||||
| Изменение отложенных налоговых активов | |||||||
| Прочее | |||||||
| Чистая прибыль (убыток) | |||||||
| СПРАВОЧНО Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода | |||||||
| Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода | |||||||
| Совокупный финансовый результат периода | |||||||
| Базовая прибыль (убыток) на акцию | |||||||
| Разводненная прибыль (убыток) на акцию | |||||||
КОДЫСТРОК
В ФОРМАХ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ, УКАЗЫВАЕМЫЕ В ГОДОВОЙ
БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ, ПРЕДСТАВЛЯЕМОЙ
В ОРГАНЫГОСУДАРСТВЕННОЙ СТАТИСТИКИ И ДРУГИЕ ОРГАНЫ
ИСПОЛНИТЕЛЬНОЙ ВЛАСТИ
| Наименование строки | Код |
| БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС | |
| Итого внеоборотных активов | |
| Нематериальные активы | |
| Результаты исследований и разработок | |
| Основные средства | |
| Доходные вложения в материальные ценности | |
| Финансовые вложения | |
| Отложенные налоговые активы | |
| Прочие внеоборотные активы | |
| Итого оборотных активов | |
| Запасы | |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | |
| Дебиторская задолженность | |
| Финансовые вложения | |
| Денежные средства | |
| Прочие оборотные активы | |
| БАЛАНС (актив) | |
| ИТОГО капитал | |
| Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) | |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | |
| Переоценка внеоборотных активов | |
| Добавочный капитал (без переоценки) | |
| Резервный капитал | |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | |
| Долгосрочные заемные средства | |
| Отложенные налоговые обязательства | |
| Резервы под условные обязательства | |
| Прочие долгосрочные обязательства | |
| ИТОГО долгосрочных обязательств | |
| Краткосрочные заемные обязательства | |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | |
| Доходы будущих периодов | |
| Резервы предстоящих расходов | |
| Прочие краткосрочные обязательства | |
| ИТОГО краткосрочных обязательств | |
| БАЛАНС (пассив) | |
| ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ | |
| Выручка | |
| Себестоимость продаж | |
| Валовая прибыль (убыток) | |
| Коммерческие расходы | |
| Управленческие расходы | |
| Прибыль (убыток) от продаж | |
| Доходы от участия в других организациях | |
| Проценты к получению | |
| Проценты к уплате | |
| Прочие доходы | |
| Прочие расходы | |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | |
| Текущий налог на прибыль | |
| Постоянные налоговые обязательства (активы) | |
| Изменение отложенных налоговых обязательств | |
| Изменение отложенных налоговых активов | |
| Прочее | |
| Чистая прибыль (убыток) | |
| Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) | |
| Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода | |
| Совокупный финансовый результат периода | |
| Базовая прибыль (убыток) на акцию | |
| Разводненная прибыль (убыток) на акцию | |
Приложение 3