Анализ и оценка финансовой устойчивости.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (табл.1)
На основе выполненных расчетов определяется тип финансовой устойчивости.
Первый тип - абсолютная устойчивость финансового состояния: З< СОС + К, (1)
где К – кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные (с.610, ф.1); З – запасы (с.210, ф.1).
Второй тип - нормальная устойчивость финансового состояния предприятия,
Гарантирующая его платежеспособность: З = СОС + К. (2)
Третий тип - неустойчивое финансовое состояние, характеризующееся нарушением платежеспособности, но при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:
3 = СОС + К + ИОФН, (3)
где ИОФН - источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности временно свободные денежные средства (собственные средства резервного и специальных фондов); привлеченные средства (превышение кредиторской задолженности над дебиторской); кредиты банка на временное пополнение оборотных средств:
ИОФН = стр. 430 + стр. 440 + стр. 450 + стр. 460 + стр. 470 + стр. 620 - стр. 230 - стр. 240. (4) СТРОКИ ПО СТАРОЙ ФОРМЕ БАЛАНСА
Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е. если выполняется условие: Зс + 3гп > KЗ, (5)
Знп + Зрбп,. < СД, (6)
где Зс - сырье, материалы; Згп - готовая продукция; Кз - краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов; Знп- незавершенное производство; Зрбп – расходы будущих периодов.
4. Четвертый тип - кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежное средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд: 3> СОС + К. (7)
Показатели для определения характера финансовой устойчивости организации:
| Наименование показателя | Формула расчета | Нормативное значение |
| 1. СОС – собственные оборотные средства | П3+П4-А4 | ↑+ |
| 2. ПОК – полный оборотный капитал | ВБ-А4 | ↑+ |
| 3. ЗиЗ – запасы и затраты | Стр. 210 ф.№1 | - |
| 4. Излишек/недостаток СОС для формирования ЗиЗ | СОС-ЗиЗ | - |
| 5. Излишек/недостаток ПОК для формирования ЗиЗ | ПОК-ЗиЗ | - |
Таб 1 - Показатели обеспеченности запасов источниками
Финансовая устойчивость предприятия может быть охарактеризована финансовыми показателями. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от кредиторов, защищенность прав инвесторов и собственников, а также платежеспособность предприятия в долгосрочном периоде. Если значения коэффициентов соответствуют рекомендуемым экономическим нормативам, это свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия. Формулы расчета показателей и рекомендуемые значения приведены в табл.2
Таблица 2