По итогам анализа экономической и финансовой деятельности компании «Мегафон» выявлена довольно сложная ситуация. Предприятие имеет большую кредиторскую задолженность и кредиты вплоть до 2026 года, вследствие этого баланс предприятия признан неликвидным.
Для того чтобы в будущем избежать такой сильной закредитованности необходимо создать автоматизированную систему, в которой одним из блоков будут финансовые показатели абсолютной, критической и текущей ликвидности, а также коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Расчет показателей будет проходить в автоматическом режиме, и система будет оповещать, если показатели выйдут за нормативные значения.
Внедрение такой автоматизированной системы отслеживания показателей поможет предприятию более эффективно распределять имеющиеся ресурсы и создавать более точный план стратегического развития компании.
К сожалению, большинство компаний для оценки эффективности деятельности применяют в основном только традиционные показатели, а именно: размер прибыли, объемы продаж, величина доходов и т.д., которые не могут показать истинную картину финансового состояния компании с позиции ее эффективности в длительном периоде.
Независимо от величины коммерческих организаций их основной целью является продолжительное создание стоимости для инвесторов, следовательно, важна объективная оценка эффективности вложенных средств.
На сегодняшний день очень распространенным и признанным вовсем миреспособом оценки эффективости компании является показатель EVA(сокр. от англ. economic value added) – экономическая добавленная стоимость. Поскольку существует рынок капитала, значит, существует и некая среднерыночная отдача на инвестируемый капитал. Зная для данной фирмы объем задействованного капитала и среднерыночную норму отдачи, можно рассчитать для нее«нормальную» прибыль, то есть ту прибыль, которая в среднем генерируется на рынке на данный капитал. С этой «нормальной» прибылью, а именно средним доходом инвесторов (собственников и лендеров), можно сравнить прибыль фактическую, то естьприбыль, оставшуюся после расчетов с бюджетом и причитающуюся в соответствующих пропорциях инвесторам; разница между ними покажет эффективность работы топ-менеджеров фирмы в контексте рынка.
EVAпредставляет собой разность между чистой операционной прибылью, уменьшенной на величину налоговых выплат, и нормальными затратами капитала, рассчитываемых как произведение средневзвешенной стоимости капитала и величину инвестируемого капитала.Формула расчета представлена ниже:
(1)
где, NOPAT – чистая операционная прибыль после уплаты налогов;
WACC – средневзвешенная стоимость капитала;
IC – инвестированный капитал.
В большинстве случаев использование EVA — первый шаг к внедрению системы постоянных улучшений и последующему применению современных управленческих инструментов.[5] Именно поэтому компании “МегаФон” следует использовать EVA для определения истиного финансового состояния в долгосрочном периоде.
При проведении фундоментального анализа инвесторы используют показатель добавленной рыночной стоимости (MVA), который отражает соотношение между справедливой рыночной стоимостью компании и инвестированным капиталом. Когда добавленная рыночная стоимость положительна, компания находится в устойчивом финансовом состоянии и зарабатывает деньги для акционеров. Соответственно, если MVA отрицательна, то компания теряет стоимость и благосостояние инвесторов уменьшается. MVA рассчитывается по формуле:
(2)
где, V – рыночная стоимость компании (количество акций * цена акции);
K – капитал, вложенный в фирму.
Для привлечения дополнительных денежных средств компания «МегаФон» может использовать в своих инвестиционных отчетах расчет показателя MVA, который способен выявить тенденции развития бизнеса.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Важнейшей частью информационной базы о финансовом положении организации являются данные о формировании финансовых результатов.
В выпускной квалификационной работе изложены теоретические и практические аспекты, касающиеся учета ианализа финансовых результатов организации.
В первой главе дипломной работы была раскрыта сущность и значение учета финансовых результатов, освещено различие между экономической и бухгалтерской прибылью. Было рассмотрено законодательное и нормативное регулирование бухгалтерского учета в Российской Федерации, рассмотрен учет финансовых результатов от основного вида деятельности и учет прочих доходов и расходов; изучена схема формирования финансовых результатов; рассмотрены вопросы налогообложения прибыли организации, а также рассмотрена учетная политика как способ оптимизации финансовых результатов.
Во второй главе дипломной работы была дана характеристика компании «МегаФон», проведена оценка внутренней и внешней среды предприятия с помощью SWOT- анализа и PEST- анализа.
По данным SWOT- анализаможно сделать вывод, что «МегаФон» является быстро развивающейся устойчивой системой. Благодаря стремлению предопределять тенденции рынка и предугадыванию желаний клиентов компания способна устранять угрозы любого уровня, что ведёт к снижению её слабых сторон.
Тяжёлое бремя санкций, свалившихся на российскую экономику, лишило компанию получения большей прибыли по сравнению с прошлыми годами (в 2013 г. чистая прибыль составила 58403 млн. руб., в 2014 г. – 35535 млн. руб., в 2015 г. – 45063 млн. руб.). По мнению Алишера Усманова[6], держателя большей части акций «МегаФона», правительство и бизнес должны объединить усилия для улучшения экономической ситуации на российском рынке. Тем не менее компания продолжает инвестировать в Индию и Китай, что в последствии может привести к появлению филиалов «МегаФон» в этих странах.
Также во второй главе был проведен анализ финансового состояния ПАО «МегаФон». Выявлено, значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской, которое создает угрозу финансовой устойчивости предприятия. Баланс предприятия признан неликвидным.
Были сформулированы следующие рекомендации по совершенствованию анализа экономической деятельности и ее результатов:
· внедрение автоматизированной системы отслеживания показателей;
· расчет показателя EVA для определения эффективной работы высшего управляющего персонала;
· расчет показателя MVA для привлечения инвестиционного капитала.
[1]Аналитический отчёт. Ежегодный мониторинг средств, выделенных из федерального бюджета на финансирование НИОКР (в том числе по приоритетным направлениям инновационного развития России) [Электронный ресурс]. URL: https://ac.gov.ru/files/attachment/4879.pdf.
[2]За долю малую // газета «Лента.ру», от 09.09.2015 г. [Электронный ресурс]. URL:https://lenta.ru/articles/2015/09/09/gdpworld
[3]Официальный сайт Центрального банка РФ [Электронный ресурс]. URL: https://www.cbr.ru/.
[4]Пресса // официальный сайт «МегаФон» [Электронный ресурс]. URL: https://adygea.corp.megafon.ru/press/information/20141119-1112.html.
[5]Информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах. URL:https://allfi.biz/financialmanagement/FinancialStatement/jekonomicheskaja-dobavlennaja-stoimost.php
[6] Пресса //вести.ru. Алишер Усманов: российские компании должны искать хорошее в плохом [Электронный ресурс]. URL: https://www.vesti.ru/doc.html?id=2703465