Тема. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов




 

1. Инвестиционные фонды

2. Негосударственные пенсионные фонды

3. Общие фонды банковского управления

 

1.

Инвестиционный фонд – это находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления.

Виды фондов:

1) Акционерный инвестиционный фонд – открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты,

2) Паевой инвестиционный фонд – обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителями с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей, и из имущества, полученного в процессе такого управления. ПИФ не является юридическим лицом.

Доля в праве собственности удостоверяется ценной бумагой – инвестиционным паем. Инвестиционный пай – именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее ПИФ, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления ПИФом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления ПИФом, а также право на погашение.

Свойства инвестиционных паев:

1) каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковую долю ПИФе, и одинаковые права.

2) инвестиционный пай не является эмиссионной ценной бумагой.

3) права, удостоверенные инвестиционным паем, фиксируются в бездокументарной форме.

4) инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости. Количество инвестиционных паев, принадлежащих одному владельцу, может выражаться дробным числом. Покупка и продажа осуществляется по расчетной стоимости с учетом скидки (до 3%) и надбавки (до 1,5%).

5) Выпуск производных от инвестиционных паев ценных бумаг не допускается.

6) инвестиционные паи свободно обращаются по окончании формирования ПИФ.

Срок существования ПИФ не превышает 15 лет.

Виды ПИФ:

1) открытый – паи могут погашаться в любой рабочий день

2) интервальный – паи могут погашаться не реже 1 раза в год

3) закрытый – паи могут погашаться при ликвидации фонда, по паям может выплачиваться текущий доход.

В России могут создаваться следующие инвестиционные фонды:

1) фонд денежного рынка (денежные средства, счета в банках, краткосрочные инструменты);

2) фонд облигаций;

3) фонд акций;

4) фонд смешанных инвестиций;

5) фонд прямых инвестиций (крупные пакеты акций (более 25% уставного капитала, а также облигации);

6) фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций (в основном ценные бумаги котировального списка «И», а также срочные контракты);

7) фонд фондов;

8) рентный фонд (недвижимое имущество, сдаваемое в аренду);

9) фонд недвижимости (недвижимость и права на долевое строительство);

10) ипотечный фонд (закладные и ипотечные ценные бумаги);

11) индексный фонд (ценные бумаги на основе индексов);

12) кредитный фонд (кредиты и займы);

13) фонд товарного рынка (срочные контракты на товары);

14) хедж-фонд.

Инфраструктура ПИФа:

1) управляющая компания

2) спецдепозитарий

3) спецрегистратор

4) агенты по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев. Ими могут быть только специализированные депозитарии и профессиональные участники рынка ценных бумаг, имеющие лицензию на осуществление брокерской деятельности или деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

 

 

2.

Негосударственный пенсионный фонд – это особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительными видами деятельности которой являются:

- деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению;

- деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию;

- деятельность в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию.

Лица, участвующие в негосударственном пенсионном обеспечении:

1) вкладчик – это лицо, которое уплачивает пенсионные взносы в фонд;

2) участник – физическое лицо, которому должны производиться или производятся выплаты негосударственной пенсии. Участник может выступать вкладчиком в свою пользу;

Лица, участвующие в государственном пенсионном страховании:

1) страхователь – это лицо, обязанное перечислять страховые взносы на финансирование накопительной части трудовой пенсии;

2) застрахованное лицо – физическое лицо, заключившее договор об обязательном пенсионном страховании, или физическое лицо, в пользу которого заключен договор о создании профессиональной пенсионной системы;

 

 

3.

К числу операций коммерческого банка относятся операции по доверительному управлению. Коммерческие банки осуществляют следующие виды доверительного управления:

1) индивидуальное управление;

2) общие фонды банковского управления.

ОФБУ – это имущественный комплекс, состоящий из имущества, передаваемого в доверительное управление разными лицами и объединяемого на праве общей собственности, а также приобретаемого доверительным управляющим при осуществлении доверительного управления. Кредитная организация может образовывать несколько ОФБУ. ОФБУ регистрируется в территориальном учреждении Банка России.

Создание новых ОФБУ допускается только при выполнении кредитной организацией следующих условий:

- с момента государственной регистрации кредитной организации прошло не менее одного года;

- размер собственных средств (капитала) кредитной организации должен составлять не менее 100 млн.рублей;

- кредитная организация относится к категории «Финансово стабильные банки».

Деятельность ОФБУ осуществляется на основе следующих документов:

1) общие условия создания и доверительного управления имуществом ОФБУ. В них содержится: описание прав и обязанностей учредителей доверительного управления, доверительного управляющего и выгодоприобретателей ОФБУ, описание видов имущества, принимаемого доверительным управляющим в ОФБУ, описание существенных рисков, сроки и объем предоставляемой учредителям доверительного управления отчетности, размер вознаграждения доверительного управляющего, порядок выплаты доходов выгодоприобретателям и порядок ликвидации ОФБУ.

2) инвестиционная декларация. Она содержит информацию о предельном стоимостном объеме имущества в ОФБУ, о доле каждого вида имущества, о доле каждого вида ценных бумаг (акций, облигаций, векселей и т.д.), входящих в портфель инвестиций ОФБУ; доле средств, размещаемых в валютные ценности; об отраслевой диверсификации вложений (по видам отраслей - эмитентов ценных бумаг). Инвестиционная декларация не может изменяться.

Участникам ОФБУ выдается сертификат долевого участия. Сертификат долевого участия – это документ, свидетельствующий факт передачи имущества в доверительное управление и размер доли учредителя в составе ОФБУ. Сертификат долевого участия не является имуществом и не может быть предметом договоров купли-продажи и иных сделок.

Регламентация деятельности ОФБУ:

1) ОФБУ не может вкладывать более 15% своих активов в ценные бумаги одного эмитента либо группы эмитентов, связанных между собой (кроме государственных ценных бумаг).

2) Переоформление сертификата долевого участия на другое лицо осуществляется на основании заявления, подаваемого владельцем сертификата, в кредитную организацию.

3) Операции со средствами, вложенными в ОФБУ, осуществляются в строгом соответствии с инвестиционной декларацией.

4) Ценными бумагами должны находиться на хранении в собственном депозитарии доверительного управляющего или в других депозитариях.

Доходы ОФБУ делятся на следующие части:

1) вознаграждение, причитающееся доверительному управляющему,

2) компенсация расходов доверительного управляющего на управление ОФБУ,

3) остаток делится пропорционально доле каждого учредителя доверительного управления в имуществе ОФБУ.

 



Поделиться:




Поиск по сайту

©2015-2024 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2016-04-27 Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных


Поиск по сайту: