1. Инвестиционные фонды
2. Негосударственные пенсионные фонды
3. Общие фонды банковского управления
1.
Инвестиционный фонд – это находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления.
Виды фондов:
1) Акционерный инвестиционный фонд – открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты,
2) Паевой инвестиционный фонд – обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителями с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей, и из имущества, полученного в процессе такого управления. ПИФ не является юридическим лицом.
Доля в праве собственности удостоверяется ценной бумагой – инвестиционным паем. Инвестиционный пай – именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее ПИФ, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления ПИФом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления ПИФом, а также право на погашение.
Свойства инвестиционных паев:
1) каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковую долю ПИФе, и одинаковые права.
2) инвестиционный пай не является эмиссионной ценной бумагой.
3) права, удостоверенные инвестиционным паем, фиксируются в бездокументарной форме.
4) инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости. Количество инвестиционных паев, принадлежащих одному владельцу, может выражаться дробным числом. Покупка и продажа осуществляется по расчетной стоимости с учетом скидки (до 3%) и надбавки (до 1,5%).
5) Выпуск производных от инвестиционных паев ценных бумаг не допускается.
6) инвестиционные паи свободно обращаются по окончании формирования ПИФ.
Срок существования ПИФ не превышает 15 лет.
Виды ПИФ:
1) открытый – паи могут погашаться в любой рабочий день
2) интервальный – паи могут погашаться не реже 1 раза в год
3) закрытый – паи могут погашаться при ликвидации фонда, по паям может выплачиваться текущий доход.
В России могут создаваться следующие инвестиционные фонды:
1) фонд денежного рынка (денежные средства, счета в банках, краткосрочные инструменты);
2) фонд облигаций;
3) фонд акций;
4) фонд смешанных инвестиций;
5) фонд прямых инвестиций (крупные пакеты акций (более 25% уставного капитала, а также облигации);
6) фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций (в основном ценные бумаги котировального списка «И», а также срочные контракты);
7) фонд фондов;
8) рентный фонд (недвижимое имущество, сдаваемое в аренду);
9) фонд недвижимости (недвижимость и права на долевое строительство);
10) ипотечный фонд (закладные и ипотечные ценные бумаги);
11) индексный фонд (ценные бумаги на основе индексов);
12) кредитный фонд (кредиты и займы);
13) фонд товарного рынка (срочные контракты на товары);
14) хедж-фонд.
Инфраструктура ПИФа:
1) управляющая компания
2) спецдепозитарий
3) спецрегистратор
4) агенты по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев. Ими могут быть только специализированные депозитарии и профессиональные участники рынка ценных бумаг, имеющие лицензию на осуществление брокерской деятельности или деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг.
2.
Негосударственный пенсионный фонд – это особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительными видами деятельности которой являются:
- деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению;
- деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию;
- деятельность в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию.
Лица, участвующие в негосударственном пенсионном обеспечении:
1) вкладчик – это лицо, которое уплачивает пенсионные взносы в фонд;
2) участник – физическое лицо, которому должны производиться или производятся выплаты негосударственной пенсии. Участник может выступать вкладчиком в свою пользу;
Лица, участвующие в государственном пенсионном страховании:
1) страхователь – это лицо, обязанное перечислять страховые взносы на финансирование накопительной части трудовой пенсии;
2) застрахованное лицо – физическое лицо, заключившее договор об обязательном пенсионном страховании, или физическое лицо, в пользу которого заключен договор о создании профессиональной пенсионной системы;
3.
К числу операций коммерческого банка относятся операции по доверительному управлению. Коммерческие банки осуществляют следующие виды доверительного управления:
1) индивидуальное управление;
2) общие фонды банковского управления.
ОФБУ – это имущественный комплекс, состоящий из имущества, передаваемого в доверительное управление разными лицами и объединяемого на праве общей собственности, а также приобретаемого доверительным управляющим при осуществлении доверительного управления. Кредитная организация может образовывать несколько ОФБУ. ОФБУ регистрируется в территориальном учреждении Банка России.
Создание новых ОФБУ допускается только при выполнении кредитной организацией следующих условий:
- с момента государственной регистрации кредитной организации прошло не менее одного года;
- размер собственных средств (капитала) кредитной организации должен составлять не менее 100 млн.рублей;
- кредитная организация относится к категории «Финансово стабильные банки».
Деятельность ОФБУ осуществляется на основе следующих документов:
1) общие условия создания и доверительного управления имуществом ОФБУ. В них содержится: описание прав и обязанностей учредителей доверительного управления, доверительного управляющего и выгодоприобретателей ОФБУ, описание видов имущества, принимаемого доверительным управляющим в ОФБУ, описание существенных рисков, сроки и объем предоставляемой учредителям доверительного управления отчетности, размер вознаграждения доверительного управляющего, порядок выплаты доходов выгодоприобретателям и порядок ликвидации ОФБУ.
2) инвестиционная декларация. Она содержит информацию о предельном стоимостном объеме имущества в ОФБУ, о доле каждого вида имущества, о доле каждого вида ценных бумаг (акций, облигаций, векселей и т.д.), входящих в портфель инвестиций ОФБУ; доле средств, размещаемых в валютные ценности; об отраслевой диверсификации вложений (по видам отраслей - эмитентов ценных бумаг). Инвестиционная декларация не может изменяться.
Участникам ОФБУ выдается сертификат долевого участия. Сертификат долевого участия – это документ, свидетельствующий факт передачи имущества в доверительное управление и размер доли учредителя в составе ОФБУ. Сертификат долевого участия не является имуществом и не может быть предметом договоров купли-продажи и иных сделок.
Регламентация деятельности ОФБУ:
1) ОФБУ не может вкладывать более 15% своих активов в ценные бумаги одного эмитента либо группы эмитентов, связанных между собой (кроме государственных ценных бумаг).
2) Переоформление сертификата долевого участия на другое лицо осуществляется на основании заявления, подаваемого владельцем сертификата, в кредитную организацию.
3) Операции со средствами, вложенными в ОФБУ, осуществляются в строгом соответствии с инвестиционной декларацией.
4) Ценными бумагами должны находиться на хранении в собственном депозитарии доверительного управляющего или в других депозитариях.
Доходы ОФБУ делятся на следующие части:
1) вознаграждение, причитающееся доверительному управляющему,
2) компенсация расходов доверительного управляющего на управление ОФБУ,
3) остаток делится пропорционально доле каждого учредителя доверительного управления в имуществе ОФБУ.