В рамках освоения дисциплины Б1.В.ДВ.2.2 Введение в профиль «Финансовый менеджмент» предусмотрены следующие формы работы студента: посещение лекций, семинарских занятий, подготовка рефератов, выполнение контрольных работ, участие в дискуссии, деловых играх, ситуациях (мини-кейсах), выполнение практических заданий.
Дисциплина Б1.В.ДВ.2.2 Введение в профиль «Финансовый менеджмент» разбита на темы, которые представляют собой логически завершенные блоки и являются комплексом знаний, умений и навыков, которые подлежат контролю.
В рамках освоения дисциплины предусмотрены следующие формы работы студентов: посещение лекций, семинарских занятий, устный опрос, тестирование, написание эссе, рефератов, подготовка докладов, выполнение домашних заданий, контрольных работ.
Дисциплина состоит из тем, которые разбиты на отдельные вопросы, представляющие собой логически завершенные блоки и являющиеся комплексом знаний, умений и навыков, которые подлежат контролю.
Контроль освоения тем включает в себя прохождение тестирования, выполнение письменных контрольных работ, проведение опроса, что предусмотрено рабочей программой дисциплины.
В курсе используются классические аудиторные методы проведения занятий, в том числе освоение темы на лекции, при выполнении внеаудиторной (самостоятельной) работы и завершается на семинарском занятии.
Проведение занятий в форме лекций имеет своей целью обеспечение студентов теоретическими знаниями, развитие интереса к учебной деятельности и конкретной учебной дисциплине, формирование ориентиров для самостоятельной работы над курсом. В ходе обучения применяются лекции следующих типов: вводная, информационная и обзорная, проблемная, визуализация материала.
На семинарских занятиях предполагается рассмотреть наиболее важные, существенные, сложные вопросы, которые представляют определенные затруднения при самостоятельном изучении студентами дисциплины.
Семинарские занятия включают в себя специально подготовленные доклады, выступления по одной из актуальных проблем согласно темам, включенным в круг вопросов для изучения дисциплины. Тема для такого выступления выбирается студентом из предложенного перечня тем. На семинаре студент проявляет свои знания предмета, корректирует информацию, полученную в процессе лекционных и внеаудиторных занятий, формирует определенный имидж в глазах преподавателя, приобретает навыки устного выступления и культуры дискуссии. Практические занятия направлены на то, чтобы с помощью преподавателя студенты закрепили лекционный материал и получили практический навык решения учебных ситуаций.
Внеаудиторная самостоятельная работа студентов над курсом организована в форме домашней работы, логически продолжающей аудиторные занятия по заданию преподавателя с установленными сроками исполнения. Дидактические цели: закрепление, углубление, расширение и систематизация знаний; формирование умений; самостоятельное овладение новым программным материалом; развитие самостоятельности мышления. Предусмотрены домашние работы текущего и опережающего характера; самоконтроль.
Итоговый контроль осуществляется в форме зачета.
Вопросы для самостоятельной подготовки к занятиям лекционного типа
Тема 1. Основы финансового менеджмента
1)Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления организацией.
2)Цель и задачи финансового менеджмента.
3)Субъекты и объекты управления финансами предприятий.
4)Финансовые институты и их задачи.
5)Базовые концепции финансового менеджмента.
6)Специальные вопросы финансового менеджмента.
7)Финансовый менеджмент в условиях инфляции.
8)Международные аспекты финансового менеджмента.
9) Финансовый менеджер: роль, задачи, ключевые компетенции, карьера.
10) Финансовые инструменты.
11) Финансовые рычаги.
12) Финансовые методы.
13) Финансовые потоки, состав контрагентов, методы оценки.
14) Внешняя среда: правовая и налоговая.
15) Информационное обеспечение финансового менеджмента.
16) Финансовая информация и ее пользователи. Классификация видов информации для финансового менеджмента.
17) Внешние и внутренние источники финансовой информации.
Тема 2. Стратегия финансового менеджмента
1)Стоимость капитала.
2)Оценка стоимости собственного и заемного капитала.
3) Понятие средневзвешенной стоимости капитала.
4) Рыночная капитализация компании.
5) Управление структурой капитала на основе двух основных подходов: традиционного и теории Модельяни – Миллера.
6) Понятие дивидендов и дивидендной политики.
7) Факторы, определяющие дивидендную политику.
8) Виды дивидендных выплат.
9) Понятие «стратегического» и «долгосрочного» планирования.
10) Этапы финансового планирования. Бюджетирование и бюджетный регламент.
11) Бизнес-план: определение и структура.
12) Оценка возможного банкротства предприятия
Тема 3. Финансовые решения и финансовые риски
1) Источники финансовых ресурсов и их классификация.
2) Заемная политика фирмы.
3) Факторы, влияющие на структуру источников средств.
4) Понятие финансовых решений.
5) Методологические основы принятия финансовых решений.
6) Технологии принятия и условия реализации финансовых решений.
7) Финансовые риски предприятия: определение и классификация.
8) Основные виды финансового риска. Банкротство как основное проявление финансовых рисков.
9) Количественная и качественная оценка риска.
10) Методы оценки риска.
11) Задачи управления финансовыми рисками.
12) Производственный и финансовый леверидж.
13) Основные методы снижения риска..
Тема 4. Управление текущими затратами и оборотными активами
1) Понятие текущих затрат, их классификация.
2) Понятие и сущность операционного анализа.
3) Основные показатели операционного анализа.
4) Понятие оборотных активов и политики фирмы в отношении управления ими.
5) Основные вопросы в управлении производственными запасами.
6) Управление дебиторской задолженностью.
7) Управление денежными активами.
Тема 5. Оценка эффективности финансовой политики организации
1) Определение критериев эффективности финансовых показателей.
2) Эффективность финансовой политики на основе достижения поставленных целей.
Вопросы для самостоятельной подготовки к практическим занятиям
Тема 1. Основы финансового менеджмента
1) Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления организацией. Цель и задачи финансового менеджмента. Субъекты и объекты управления финансами предприятий, сферы деятельности (внутренние и внешние).
2) Финансовые институты и их задачи.
3) Базовые концепции финансового менеджмента. Специальные вопросы финансового менеджмента. Финансовый менеджмент в условиях инфляции.
4) Международные аспекты финансового менеджмента.
5) Финансовый менеджер: роль, задачи. Функции финансового менеджера. Сравнение функций функционального и финансового менеджера. Взаимодействие финансового менеджера и функциональных руководителей.
6) Ключевые компетенции финансового менеджера. Карьера финансового менеджера.
7) Этика финансового менеджера.
8) Финансовые инструменты. Финансовые рычаги (доходы, расходы, прибыль, цены, проценты, дивиденды, налоги, штрафы, пени и т.п.).
9) Финансовые методы (финансовый анализ, планирование и прогнозирование, регулирование и контроль). Финансовые потоки, состав контрагентов, методы оценки.
10) Внешняя среда: правовая и налоговая.
11) Информационное обеспечение финансового менеджмента. Финансовая информация и ее пользователи. Классификация видов информации для финансового менеджмента. Внешние и внутренние источники финансовой информации.
Тема 2. Стратегия финансового менеджмента
1) Стоимость капитала - общая сумма средств, которую нужно уплатить за использование определенного объема финансовых ресурсов, выраженную в процентах к этому объему.
2) Оценка стоимости собственного и заемного капитала.
3) Понятие средневзвешенной стоимости капитала. Рыночная капитализация компании как произведение рыночной цены акций на число акций в обращении.
4) Управление структурой капитала на основе двух основных подходов: традиционного и теории Модельяни – Миллера.
5) Понятие дивидендов и дивидендной политики. Факторы, определяющие дивидендную политику.
6) Дивидендные выплаты на основе постоянного процентного распределения прибыли, на основе финансовых дивидендных выплат, на основе выплаты гарантированного минимума и экстра – дивидендов. Выплата дивидендов по остаточному принципу. Выплата дивидендов акциями.
7) Влияние дивидендной политики на цену акций компании.
8) Понятие «стратегического» и «долгосрочного» планирования.
9) Этапы финансового планирования: анализ финансового положения компании, составление прогнозных смет и бюджетов, определение общей потребности компании в финансовых ресурсах, прогнозирование структуры источников финансирования, создание и поддержание системы контроля и управления, разработка процедуры внесения изменений в систему планов. Бюджетирование и бюджетный регламент.
10) Бизнес-план: определение и структура. Финансовый раздел, определяющий размеры и сроки инвестиций, планируемую прибыль по годам, прогноз прибыли представленного варианта бизнес – плана.
11) Оценка возможного банкротства, предлагающая расчет индекса кредитоспособности, оценки и прогнозирования показателей удовлетворительности структуры баланса.
Тема 3. Финансовые решения и финансовые риски
1) Эффективное управленческое решение. Оптимальное управленческое решение. Выбор критериев оптимальности финансовых показателей.
2) Дерево целей в системе финансового планирования. Распределение целей по степени их приоритетности.
3) Определение критериев эффективности финансовых показателей. Дифференцирование долгосрочной и краткосрочной прибыли организации.
4) Источники финансовых ресурсов как денежные доходы и поступления, которыми располагает фирма в определенный период. Классификация финансовых ресурсов.
5) Заемная политика фирмы. Факторы, влияющие на структуру источников средств: темпы наращивания оборота фирмы, стабильность динамики оборота, уровень и динамика рентабельности, структура активов, тяжесть налогообложения, отношение кредиторов к фирме.
6) Понятие финансовых решений. Методологические основы принятия финансовых решений. Технологии принятия и условия реализации финансовых решений.
7) Финансовые риски предприятия: определение и классификация. Основные виды финансового риска: риск потери финансовой устойчивости, риск потери платежеспособности, риск снижения оборачиваемости активов, риск снижения рентабельности. Банкротство как основное проявление финансовых рисков. Количественная и качественная оценка риска. Методы оценки риска: экспертный, статистический.
8) Сущность и задачи управления финансовыми рисками.
9) Производственный и финансовый леверидж как отражение степени риска.
10) Основные методы снижения риска: избежание риска, ограничение концентрации риска, хеджирование, диверсификация, самострахование.
11) Основы ценовой политики фирмы.
12) Сущность механизма зависимости спроса от цены. Основные факторы, определяющие уровень эластичности спроса. Аппарат эластичности применительно к анализу ценовых последствий налоговых изменений.
13) Методы определения базовой цены, их преимущества, недостатки и сферы применения. Основные виды цен для уже сформировавшегося рынка сбыта.
Тема 4. Управление текущими затратами и оборотными активами
1) Понятие текущих затрат, их классификация. Условно-переменные затраты, зависящие от объемов производства и реализации продукции и изменяющиеся прямо пропорционально изменению объема. Условно-постоянные затраты, не зависящие от динамики объема производства за определенный период времени, если в этот период не наблюдалось изменение производственных мощностей, увеличение заемных средств и т.д.
2) Понятие и сущность операционного анализа. Основные показатели операционного анализа: сила воздействия операционного рычага, порог рентабельности, запас финансовой прочности.
3) Понятие оборотных активов и политики фирмы в отношении управления ими. Основные вопросы в управлении производственными запасами: структура источников и объем запасов.
4) Управление дебиторской задолженностью, основа которого – контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Параметры контроля: время обращения средств, вложенных в дебиторскую задолженность, структура дебиторов по различным признакам, применяемые схемы расчетов с покупателями и возможность их унификации, схема контроля за исполнением дебиторами своих обязательств, схема контроля и принципы резервирования сомнительных долгов, система принятия мер к неисполнительным покупателям.
5) Управление денежными активами, включающее расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.д.
Тема 5. Оценка эффективности финансовой политики организации
1) Определение критериев эффективности финансовых показателей.
2) Эффективность финансовой политики на основе достижения поставленных целей.
6. Учебная литература и ресурсы информационно-телекоммуникационной сети «Интернет», включая перечень учебно-методического обеспечения для самостоятельной работы обучающихся по дисциплине
6.1. Основная литература.
1. Финансовый менеджмент [Текст]: учеб. для академ. бакалавриата / под ред. Г. Б. Поляка; Фин. ун-т. при Правительстве РФ. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт, 2016. - 456 с.
2. Кандрашина Е.А. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: учебник для бакалавров/ Кандрашина Е.А.— Электрон. текстовые данные.— М.: Дашков и К, Ай Пи Эр Медиа, 2012.— 220 c. https://www.iprbookshop.ru/3146.html
6.2. Дополнительная литература.
1. Кириченко, Т.В. Финансовый менеджмент. [Электронный ресурс] — Электрон. дан. — М.: Дашков и К, 2011. — 484 с. https://e.lanbook.com/book/4214#book_name
2. Самылин А. И. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник / А. И. Самылин. - М.: Инфра-М, 2013. - 413 с. - (Высш. обр.: Бакалавриат).
3. Самылин А. И. Корпоративные финансы. Финансовые расчеты [Текст]: учебник / А. И. Самылин. - Изд. испр. и доп. - М.: Инфра-М, 2017. - 472 с.