Брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью, именуется брокером и осуществляет свою деятельность, заключив с клиентом договор о брокерском обслуживании. Такой договор может быть заключен как договор комиссии или договор поручение.
По договору комиссии: 1 сторона (комиссионер) обязуется попоручении другой стороны (комитента) за вознаграждение совершать одну или несколько сделок от своего имени, но за счет комитента. В соответствии с договором комиссии клиент перечисляет брокеру денежные средства на покупку цб в полном объеме или частично согласно условиям договора. Брокер обязан вести раздельный учет собственных средств и привлеченных ресурсов.
По договору поручения: 1 сторона (поверенный) обязуется совершить от имени и за счет другой стороны (доверителя) определенные юридические действия.
По договору агентирования посредник-агент в своей деятельности имеет возможность действовать как от своего имени, так и от имени принципала при совершении как юридических, так и фактических действий. Этот договор позволяет охватить более широкий круг посреднических действий, кроме совершения сделок это может быть ведение переговоров, проведение рекламных компаний, осуществление маркетинговых исследований и т.д. То есть такие фактические действия, которые сами по себе не создают юридические действия для принципала. В рамках агентского договора агент чаще всего совершает для принципала разнообразные действия в определенной сфере деятельности, на определенной территории, а также, обычно договором предполагается взаимоотношение сторон в течение длительного времени.
Брокер может передоверять совершение сделок только брокеру, если передоверие оговорено в договоре либо брокер вынужден прибегнуть к этому в интересах клиента, предварительно поставив его в известность.
На сегодняшний день брокеры представлены брокерскими фирмами как юридическими лицами. Это связано с тем, что в последнее время сделки между различными компаниями совершаются на крупные суммы, и поэтому инвесторы предпочитают доверять фирмам как юридически лицам, а не физическим. Таким образом, брокеры являются служащими такой фирмы, и они как физические лица выступают на рынке.
Будучи работником фирмы, брокер оказывает различные услуги клиентам рынка, но перечень, характер и вид таких услуг обычно ограничивается некоторыми условиями. Основными из них являются:
- ограничения, зависящие от имеющихся у брокера лицензий как профессионального участника рынка ценных бумаг;
- содержание индивидуального агентского договора на брокерское обслуживание с конкретным клиентом, в котором оговаривается перечень и виды предоставляемых брокером услуг;
- размер и место компании на рынке, в которой работает брокер, т.е. чем крупнее и известней фирма, тем больше услуг она может предложить своим клиентам.
Брокер должен осуществлять свою деятельность на основе вышесказанных ограничений, а также функциональных обязанностей, которыми являются:
- совершение сделок, а также добросовестное исполнение обязательств по договорам купли-продажи ценных бумаг.
- брокер обязан вести внутренний учет операций, соблюдать требования законодательства той страны, в которой он осуществляет свою деятельность;
- информационное и консультационное обслуживание клиентов, в том числе особенно относительно возможных рисков клиента на рынке ценных бумаг.
- оказание услуг по размещению ценных бумаг.
- страхование операций клиентов.
| Признак | Брокерская деятельность | Дилерская деятельность |
| По виду договора | Договор поручения, комиссии либо агентирования | Договор купли-продажи |
| Источник капитала для сделок с ценными бумагами | Средства клиентов | Собственные средства |
| Источник дохода | Вознаграждение клиента по договору с ним | Разница в рыночных ценах |
| Влияние на процесс образования цен на рынке | Опосредованное, наравне с иными участниками | Прямое, благодаря объявлению публичных котировок |
Брокер представляет интересы изготовителей и покупателей, тогда как дилер представляет свои интересы.
По виду договора с клиентом брокерская деятельность отличается от дилерской тем, что в ней имеют место договор поручения, комиссии либо агентирования. Дилеры же заключают договора купли-продажи ценных бумаг.
В связи с этим источником дохода для брокера является комиссионное вознаграждение клиента по договору с ним, а для дилера - разница в рыночных ценах.
Источник капитала для сделок с ценными бумагами для брокера являются клиентские средства, а для дилера - собственные.
Объявляя публичные котировки, дилер оказывает прямое, непосредственное воздействие на рыночное ценообразование, тогда, как брокер не оказывает прямого влияния на образование и формирование цен, а лишь наравне с иными участниками влияет опосредованно. Таким образом, интерес брокера состоит в покупке либо продаже товаров по поручению, а интерес дилера - в заработке на биржевых спекуляциях.