Денежная масса является ключевым индикатором денежного оборота, а регуляция ее объема - решающий способ достижения целей денежно-кредитной политики. Поэтому правильное определение объема, структуру и средства изменения денежной массы приобретает важного теоретического и практического значения. Современная практика определяет массу денег (М) на таких основах:
измерение денежной массы осуществляется из двух сторон: 1) со стороны центрального банка как эмиссионного центра страны (соответствующий показатель денежной массы называется денежной базой); 2) со стороны экономических субъектов - владельцев имеющихся в обороте запасов денег (соответствующие показатели денежной массы (М) называются денежными агрегатами);
в объем М включаются все запасы денег, которые есть в распоряжении экономических субъектов (кроме банков), независимо от их формы, назначения, сроков хранения;
денежные агрегаты дифференцируются в зависимости от отличий в уровнях ликвидности отдельных видов денежных запасов; поскольку эти отличия заметно отличаются по отдельным странам, то в каждой из них устанавливается свой набор и содержание денежных агрегатов. В Украине определяются четыре агрегата - M0, Ml, M2, МЗ. Агрегат М0 отображает массу наличности, которая находится вне банков, то есть на руках у физических лиц и в кассах юридических лиц. Наличность в кассах банков сюда не входит.
Агрегат М1 включает деньги в агрегате М0 + вклады в банках, которые могут быть использованы владельцами немедленно, без предупреждения банков, то есть запасы средств на текущих счетах и на сберегательных счетах до востребования.
Агрегат М2 - это деньги в агрегате М1 + средства на всех видах срочных счетов, средства на счетах капитальных вкладов и других специальных счетах.
Агрегат МЗ охватывает деньги в агрегате М2 + средства на вкладах за трастовыми операциями банков.
. Центральный банк эмитирует на монопольных основах наличные деньги в оборот и изымает их из оборота, а также принимает участие в эмитировании безналичных денег. Коммерческие банки осуществляют эмиссию только безналичных денег через механизм денежно-кредитного мультиплікатораГрошово-кредитный мультипликатор - это процесс создания новых банковских депозитов (безналичных денег) при кредитовании банками клиентуры на основе дополнительных (свободных) резервов, которые поступили в банк извне.
Свободный резерв - это совокупность денежных средств коммерческого банка, которые в данный момент есть в распоряжении банка и могут быть использованы им для активных операций.
Учитывая действие названных факторов фактический уровень мультипликатора, что сложился на определенное время (mm), целесообразно определять как соотношение общей массы денег в обороте (денежное предложение) к сумме денежной базы за формулой:
где М0 - масса наличности в обороте вне банков;
Д - масса денег в депозитах коммерческих банков;
R - сумма резервов коммерческих банков (деньги на корсчетах и в кассах банков).
Процесс денежно-кредитной мультипликации играет важную роль в обеспечении предложения денег в соответствии с потребностями экономического оборота.
14. Вексельный оборот - вексельное обращение между предприятиями, предприятием и банком и т.п. Вексельное обращение - совокупность фактических отношений, складывающихся по поводу использования векселей в рамках национальной экономики или между определенными субъектами.
Векселя могут обращаться лишь в ограниченном кругу, осведомленном о взаимной платежеспособности. Ограниченность вексельного обращения делает необходимой замену частных коммерческих векселей банковскими банкнотами.
Существует следующая классификация векселей:
1. В зависимости от характера движения:
простой (соло-вексель);
переводный (тратта).
2. В зависимости от возможности держателя векселя переуступить право получения денег другому лицу:
именной («Платите предприятию»);
ордерный («Платите предприятию или его приказу любому другому предприятию»);
предъявительский («Платите предъявителю»).
3. В зависимости от формы взыскания дохода по векселю (плата за вексель):
процентный — в оформлении векселя указывается процент, который должен быть выплачен предъявителю на дату гашения векселя. Если при заполнении векселя процент указан — он автоматически становится процентным;
дисконтный — в этом случае в векселе заложен дисконт при продаже-передаче, т.е. существует разница между ценой реализации и ценой погашения векселя.
4. В зависимости от срока обращения:
краткосрочный — со сроком обращения до 3 месяцев;
среднесрочный — со сроком обращения от 3 месяцев до 1 года;
долгосрочный — со сроком обращения более года.
5. В зависимости от содержания:
финансовый вексель — вексель, плательщиками по которому выступают банки и Министерство финансов РФ. Финансовыми векселями оформляются ссудные сделки в денежной форме;
товарный (коммерческий) вексель — вексель, используемый для кредитования торговых операций, когда покупатель, не обладая в момент сделки достаточной суммой денег, предлагает продавцу вместо них другое платежное средство — вексель, который может быть как его собственным, так и чужим, но имеющим передаточную надпись;
фиктивный вексель — вексель, выдача которого не связана с реальным движением ни товарных, ни денежных ценностей. В его основе лежит стремление получить дешевый кредит у третьего лица путем выписки векселей друг на друга (дружеские векселя) или выписки векселей на вымышленных лиц (бронзовые векселя). Это создает фиктивный капитал векселедержателя;
обеспечительский вексель — вексель, выписываемый для обеспечения ссуды ненадежного заемщика. Он хранится на депонированном счете должника и не предназначается для дальнейшего оборота. Если платеж совершается в срок, то вексель погашается, если нет — то должнику предъявляемся вексель.
Именно товарные векселя служат основой вексельного оборота. Особенности товарных векселей:
1) товарные векселя могут выпускать юридические лица, расположенные на территории РФ и являющиеся таковыми по действующему законодательству;
2) товарные векселя выписываются на бланках единого образца, установленных Минфином РФ;
3) товарные векселя используются при расчетах между предприятиями за поставку товаров, выполненные работы и услуги. Товарный вексель представляет собой дополнительное обеспечение кредиторской задолженности;
4) сумма, на которую выписывается вексель, отражается в бланке векселя. В бухгалтерском учете товарные векселя учитываются по вексельной сумме, т.е. по номиналу векселя.
Основными участниками вексельной сделки являются векселедатель (должник), векселедержатель (владелец векселя) и плательщик. В зависимости от того, кто выступает в качестве плательщика по векселю — сам векселедатель или третье лицо, различают две разновидности векселей: простой и переводный.
Простой вексель — это ценная бумага, содержащая простое, ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить определенную денежную сумму в определенный срок и в определенном месте векселедержателю или его приказу.
Простой вексель выписывается заемщиком (векселедателем) и содержит обязательство платежа кредитору (векселедержателю), т.е. векселедатель обязуется произвести платеж лично. Процесс обращения простого векселя может быть представлен схемой:
Переводный вексель, или тратта,— это ценная бумага, содержащая приказ векселедержателя по отношению к плательщику об. уплате указанной в векселе суммы денег третьему лицу.
Переводный вексель выписывается кредитором (трассантом) и содержит приказ должнику (трассату) об уплате обозначенной суммы третьему лицу (ремитенту). Процесс обращения переводного векселя схематично изображен на рисунке:
В переводном векселе участвуют три лица, и они имеют следующие названия:
векселедатель (трассант, кредитор) — лицо, выписавшее вексель и дающее приказ об его оплате;
плательщик (трассат, должник) по векселю — лицо, которому адресован приказ об оплате векселя;
получатель денег по векселю (ремитент) — лицо, предъявляющее вексель к оплате и получающее деньги по векселю.
Само название «переводный вексель» говорит о том, что обязательства векселедателя переводятся на плательщика.
Обязательство платежа по переводному векселю носит условный характер, т.е. трассант обязуется уплатить в случае, если плательщик не уплатит. Естественно, что для возникновения обязательств по переводному векселю ремитент должен вовремя представить его к акцепту и платежу, так как невыполнение этих условий может быть отнесено к его вине.
15. Работа любого предприятия неразрывно связана с расчетными операциями: оплатой за предоставленные услуги или продукцию и получением прибыли. Что делать предприятию, если выручка еще не поступила, а поставщики уже требуют оплату? Правильно, брать овердрафт в банке.
Овердрафт – это кредит, который предоставляется при недостатке денежных средств на счету клиента для проведения неотложных платежей. Данный кредит позволяет покрывать временные кассовые разрывы, т.е. производить платежи в тот период, когда выручка еще не поступила на счет клиента, но уже необходимо произвести оплату поставщикам продукции, услуг и т.п. К примеру, на счету предприятия есть 50 тысяч гривен, но ему необходимо оплатить продукцию на сумму 100 тысяч гривен, в таком случае банк предоставит овердрафт в размере недостающих 50 тысяч гривен. Овердрафт предоставляется для совершения любых рассчетно-кассовых сделок, за исключением расчетов, связанных с покупкой ценных бумаг, погашением кредитов в других банках и размещением средств на депозитах.
Виды овердрафта
Овердрафт может предоставляться без залога (бланковый овердрафт) или под залог (недвижимости, транспорта, товаров в обороте, депозитов, оборудования и др.). В зависимости от условий предоставления, овердрафт может быть стандартным, авансовым, техническим и под инкассацию. Авансовый овердрафт банк предоставляет клиентам, чтобы привлечь или вернуть их на рассчетно-кассовое обслуживание. Кредит под инкассацию предоставляется тем клиентам, у которых большую часть выручки составляют инкассируемые денежные средства (приблизительно 75% от оборотов по счету). Технический овердрафт предоставляют клиентам без учета их финансового состояния под гарантированные платежи (например, под ожидаемый возврат депозита, поступления от продажи валюты на бирже и др.).
По способу погашения овердрафт может быть траншевым или в форме кредитной линии. В отличие от стандартного овердрафта, который необходимо полностью погашать раз в 30, 60 или 90 дней, траншевый овердрафт может погашаться частями, без необходимости полного погашения (через 14 или 30 дней после использования). При овердрафте по технологии кредитной линии срок погашения траншей не ограничивается и кредит можно не «обнулять», пока не окончится срок действия договора.
Условия предоставления
Деньги в кредит предоставляются в пределах лимита, который для каждого клиента определяется в индивидуальном порядке. При определении лимита кредитования учитывается финансовое состояние заемщика, его платежеспособность и обороты средств по счетам. Для расчета банку необходим баланс предприятия-заемщика, отчет о финансовых результатах, справки о наличии и состоянии кредитной задолженности в других банках. Если в расчет принимаются обороты по счетам в других банках, также потребуется предоставить справки о движении средств по этим счетам.
Лимит овердрафта может составлять 30-80% от оборотов по счету клиента (за один или несколько месяцев) в зависимости от наличия/отсутствия обеспечения и других условий банка. Ежемесячно или ежеквартально (в зависимости от требований финучреждения) лимит пересчитывается.
За пользование овердрафтом начисляются проценты – 20-30% годовых в гривне. Ставка может быть как фиксированной, так и плавающей (изменяющейся). Начисление процентов производится на сумму, которая была использована фактически, в конце операционного дня. Некоторые банки предоставляют беспроцентный период (один или несколько дней), в течение которого проценты не начисляются. В случае, когда кредит погашается в течение дня, в который был взят, то, как правило, проценты не взимаются. Валюта овердрафта может быть разной, обычно - гривна, доллар и евро.
Кредитный договор заключается на срок до 1 года. Погашение овердрафта происходит автоматически, сразу же при поступлении средств на счет (проценты погашаются раз в месяц). После того, как задолженность погашена, овердрафтом можно воспользоваться вновь.
Требования к заемщикам
Овердрафт предоставляется физическим лицам-предпринимателям и юридическим лицам. К заемщикам обычно предъявляются следующие требования: стабильное финансовое состояние, платежеспособность, наличие текущего счета в банке (минимум один месяц) и регулярные поступления на этот счет.
Для получения овердрафта клиент должен предоставить следующие документы:
- финансовую отчетность;
- лицензии (патенты, разрешения) на ведение деятельности;
- решение высшего органа управления о получении кредита;
- паспорта и идентификационные коды лиц, имеющих право подписи кредитного договора (руководителя, гл. бухгалтера);
- справки из банков о наличии и состоянии задолженностей по имеющимся кредитам;
- выписки по счетам в др. банках;
- заявление;
- ходатайство;
- другие документы по запросу банка.
Овердрафт – это удобный кредитный инструмент. Для его оформления не требуется бизнес-план и четкое обоснование заявки, а процесс кредитования происходит по довольно простой схеме. Поэтому если оборачиваемость средств предприятия высокая, расходы на погашение кредита не перевешивают выгоду, то использование овердрафта будет целесообразным.