Вопросы
«Основы финансовых вычислений»
1. Предмет и задачи дисциплины «Основы финансовых вычислений». Основные разделы дисциплины и их краткая характеристика.
2. Непрерывное начисление процентов, сила роста, формула наращенной суммы и дисконтирование. Связь дискретных процентных ставок с силой роста.
3. Сложная годовая процентная ставка, переменная сложная процентная ставка, номинальная процентная ставка и формулы наращения по ним. Эффективная процентная ставка и ее связь с номинальной процентной ставкой.
4. Проценты (процентные деньги), наращенная сумма ссуды. Простая процентная ставка наращения: постоянная и переменная. Мультиплицирующий множитель.
5. Дисконтирование, виды дисконтирования. Математическое дисконтирование: современная стоимость по простым, сложным, номинальным процентным ставкам и силе роста. Дисконтирующий множитель.
6. Расчет сроков финансовых операций при различных процентных и учетных ставках. Расчет процентных и учетных ставок финансовых операций.
7. Потоки платежей. Наращенная сумма и современная стоимость, их расчет в общем случае. Коэффициенты приведения и наращения рент. Связь между приведенной величиной и наращенной суммой аннуитета.
8. Сравнение финансовых операций. Уравнения эквивалентности. Примеры.
9. Финансовые ренты и их классификация. Расчет параметров финансовой ренты.
10. Обычная годовая рента с однократным и m-кратным начислением процентов в году. Расчет наращенной суммы и современной стоимости.
11. Общий случай р-срочной ренты с однократным и m-кратным начислением процентов в году. Расчет наращенной суммы и современной стоимости.
12. Расчет процентов на счете в банке (переменная сумма счета и начисление процентов). Процентные числа.
13. Дисконтирование. Простые и сложные учетные ставки (банковский учет). Дисконтирующие множители.
14. Наращение процентов с учетом инфляции. Формула Фишера. Темп инфляции за несколько периодов.
15. Налогообложение доходности финансовой операции.
16. Погашение задолженности частями. Актуарный метод и правило торговца.
17. Сравнение наращения по простой и сложной ставкам процента. Сравнение дисконтирования по сложной и простой учетной ставкам.
18. “Правило 70”. Обобщение “Правила 70”. “Правило 100”. Увеличение капитала в произвольное число раз.
19. Внутренняя норма доходности. Внутренняя норма доходности типичных инвестиционных потоков. Кривые доходности.
20.Конверсия (обмен) валюты и начисление процентов.
21. Понятие финансового потока. Непрерывные потоки платежей. Непрерывное начисление процентов.
22. Ренты постнумерандо и пренумерандо. Связь между коэффициентами приведения и наращения рент пренумерандо и постнумерандо.
23. Сравнение финансовых потоков и рент. Общий принцип сравнения финансовых потоков и рент. Сравнение годовых и срочных рент. Консолидирование (объединение) задолженности.
24. Конверсия рент: замена одной ренты другой (изменение параметров ренты, замена обычной ренты срочной).
25. Консолидация рент. Выкуп ренты. Рассрочка платежа.
26. Доходность финансовой операции. Доходность за несколько периодов. Синергетический эффект.
27. Риск финансовой операции. Количественная оценка риска финансовой операции.
28. Различные меры риска. Стоимость под риском (Value at risk, VaR). Коррелированность финансовых операций.
29. Виды финансовых рисков. Методы уменьшения риска финансовых операций (диверсификация, хеджирование, опционы, страхование).
30. Финансовые операции в условиях неопределенности. Матрицы последствий и рисков. Принятие решений в условиях полной неопределенности. Пpaвила Вальда, максимума.
31. Принятие решений в условиях полной неопределенности. Пpaвила Сэвиджа, Гурвица.
32. Принятие решений в условиях частичной неопределенности. Правило максимизации среднего ожидаемого дохода. Правило Лапласа равновозможности. Правило минимизации сpeднeгo oжидaeмoгo pиcка. Оптимальная (по Парето) финансовая операция.
33. Доходность ценной бумаги и портфеля. Диверсификация портфеля.
34. Портфель из двух бумаг. Случай полной корреляции. Случай полной антикорреляции. Независимые бумаги.
35. Три независимые бумаги. Безрисковая бумага. Портфель заданной эффективности. Портфель заданного риска.
36. Портфели из n –бумаг. Портфели Марковица. Портфель минимального риска при заданной его эффективности. Минимальная граница и ее свойства.
37. Портфели Тобина. Портфель Тобина минимального риска из всех портфелей заданной эффективности, касательный портфель.
38. Облигации: основные понятия. Текущая стоимость облигации. Текущая доходность и доходность к погашению.
39. Дополнительные характеристики облигации. Средний срок поступления дохода. Дюрация облигации и ее свойства.
40. Портфель облигаций. Доходность портфеля облигаций. Средний срок поступления дохода портфеля облигаций. Иммунизация портфеля облигаций.
Дюрация портфеля облигаций.