ЛЬГОТНЫЕ ЗАЙМЫ И КРЕДИТЫ




В ряде случаев долгосрочные займы и кредиты выдаются по тем или иным причинам под льготные для заемщика условия. Низкая (относительно ставки на рынке кредитов) процентная ставка в сочетании с большим его сроком и льготным периодом дают должнику существенную выгоду, которую можно рассматривать как субсидию. Кредитор в этих условиях несет некоторые потери, так как он мог бы инвестировать деньги на более выгодных условиях.

Грант-элемент — это условная потеря заимодавца, которая связана с применением более низкой процентной ставки, чем ставка кредитного рынка. Грант-элемент определяется в двух видах: абсолютной и относительной величины.

Абсолютный грант-элемент рассчитывается как разность номинальной суммы займа и современной величины платежей по погашению займов. Для расчета современной величины платежей. обычно используют превалирующую на рынке долгосрочных кредитов ставку.

Размер абсолютного грант-элемента находим следующим образом:

W = D - G. (29)

Относительный грант-элемент:

 

(30)

где W — абсолютный грант-элемент;

D — сумма займа;

G — современная величина платежей, поступающих в счет погашения займа, рассчитанная по реальной ставке кредитного рынка;

w — относительный грант-элемент.

Все переменные приведенных формул определяются условиями выдачи и погашения займа.

Беспроцентный заем. Предельным случаем льготного займа является беспроцентный заем. Выдача такого займа связана с потерями, которые определяют, полагая, что соответствующие средства можно было бы разместить под проценты по рыночной ставке i. Условия беспроцентного займа могут предусматривать льготный период, в течение которого погасительные платежи не поступают (отсрочка погашения).

 

Задания по расчету показателей льготных займов и кредитов

 

Задание 1

Долг в сумме 200 000 руб. необходимо погасить за 4 года. За кредит выплачиваются проценты по ставке 15 % годовых. Погашение долга производится равными срочными уплатами. Разработать план погашения долга.

Рыночная ставка для такого займа равна 20 %. Разработать план погашения долга при использовании рыночной ставки. Определить относительный и абсолютный грант-элементы.

Кредит предусматривает льготный период 2 года, в течение которого выплачиваются проценты (15 %). Разработать план погашения долга. Определить относительный и абсолютный грант-элементы.

В льготном периоде % не выплачиваются, а присоединяются к основной сумме долга. Разработать план погашения долга. Определить относительный и абсолютный грант-элементы.

 

Задание 2

Для погашения долга необходимо создать фонд в размере 300 тыс. руб. Средства в фонд поступают в течение 4 лет (в конце года). На инвестируемые в нем средства начисляются проценты по ставке 10 % годовых. Кредитору ежегодно выплачивается 8 %. Взносы в фонд производятся в конце года равными суммами. Разработать план создания фонда.

Рыночная ставка для такого займа равна 12 %. Разработать план создания фонда. Определить относительный и абсолютный грант-элементы.

 

Задание 3

Беспроцентный кредит в размере 250 000 руб. выдан на 2 года. Разработать план погашения долга, если кредит погашается равными суммами в конце каждого полугодия.

Определить абсолютный и относительный грант-элементы, если рыночная ставка кредита для такого срока 18 % годовых.

Определить абсолютный и относительный грант-элементы, если кредит погашается ежегодными взносами (в конце года) и предусматривается период отсрочки – 6 месяцев.

ИПОТЕЧНЫЕ ССУДЫ

Виды ипотечных ссуд

Ипотеки (mortgage) - ссуды под залог недвижимости. Основной задачей при анализе ипотек является разработка планов погашения долга. Важно также уметь определить сумму остатка задолженности на любой момент процесса погашения.

Существует несколько видов ипотечных ссуд, различающихся в основном методами погашения задолженности. Большинство видов являются вариантами стандартной, или типовой, ипотечной ссуды. Суть ее сводится к следующему. Заемщик получает от залогодержателя (кредитора) некоторую сумму под залог недвижимости (например, при покупке или строительстве дома). Далее он погашает долг вместе с процентами равными, обычно ежемесячными, взносами.



Поделиться:




Поиск по сайту

©2015-2024 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2017-04-03 Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных


Поиск по сайту: