Оценка стоимости лицензии.





Определение стоимости лицензии наиболее ответственная и сложная часть работы по продаже или покупке лицензии. В основе расчета лежит определение прибыли (дохода), которую получит лицензиат от использования лицензии. Часть этой прибыли (дохода) и будет лицензионным вознаграждением лицензиару.

В практике международной торговли лицензиями наиболее распрост­раненным методом расчета стоимости лицензии является метод эконо­мического эффекта, получаемого 23-м покупателем лицензии от ее ис­пользования за срок действия лицензионного соглашения. Стоимость ли­цензии при этом принимается в размере от 1/5 до 1/3 получаемого эконо­мического эффекта.

Естественно, что на размер лицензионного вознаграждения также вли­яет срок действия лицензии — чем он больше, тем процент отчислений меньше. Имеет также значение размер налогов на прибыль и на лицензи­онное вознаграждение.

Наиболее часто встречаемые формы выплаты лицензионного согла­шения — роялти, паушальный платеж и комбинированные платежи.

Роялти — периодические платежи (процентные отчисления от прибыли) в течение срока действия лицензионного договора.Роялти обычно выплачи­ваются в конце каждого года действия соглашения, начиная с момента выпуска готовой продукции. Изменения цен на мировом рынке могут снизить прибыль лицензиата. В связи с этим при долгосрочных соглаше­ниях применяются дифференцированные ставки отчислений от прибы­ли. Снижение ставок по мере роста продаж может стимулировать лицен­зиата к расширению объемов производства.

Упрощенный расчет величины роялти (без учета налогов и других фак­торов) может быть произведен по формуле:

, где

Р — ставка роялти;

П прибыль лицензиата в год;

С — годовая стоимость продаж.

Паушальный платеж — фиксированные суммы платежей, выплачиваемые единовременно или в рассрочку в 2—3 приема.Эта форма в чистом виде встречается довольно редко и обычно применяется в тех случаях, когда стоимость лицензии относительно мала по сравнению со стоимостью по­ставляемого оборудования или затруднен контроль за показателями дея­тельности лицензиата.

Как правило, такие платежи устанавливаются на период действия ли­цензионного договора. Паушальный платеж по существу представляет ка­питализацию роялти.

Получили довольно широкое распространение и комбинированные формы платежей по лицензионным соглашениям. Они предусматривают выплату авансового паушального платежа при подписании соглашения и пла­тежа роялти в зависимости от объемов производства и реализации.

Расчет стоимости лицензии. Определение расчетной цены лицензии с выплатой лицензионного платежа в виде роялти является основной формой расчета стоимос­ти лицензии и базой перерасчета для других видов платежей. Исходными данными для расчетной цены роялти являются база роялти, ставка роялти и срок действия лицензионного соглашения.

За базу роялти могут приниматься стоимость произведенной или реализованной продукции, единица продукции, мощность цеха (производства). Наиболее распрост­ранена, как база исчисления роялти — цена единицы продукции по лицензии или сто­имость произведенной (реализованной) продукции. Если объектом лицензионного до­говора является процесс или технология, базой роялти может быть объем изготов­ленной (реализованной) продукции, продукции, произведенной с применением данного процесса (технологии). Кроме того, базой роялти может быть стоимость основно­го переработанного сырья. Это удобно для выпуска ассортимента изделий (то есть разных видов) из одного и того же сырья, когда трудно установить единую сумму роялти для всех произведенных изделий.

Определение размера роялти. Если за базу роялти принята стоимость произве­денной (реализованной) продукции, то расчет роялти ведется по формуле:

, где

— цена лицензии, рассчитанная в виде роялти;

- объем планируемого (ожидаемого) производства (реализации) продукции в 1-м году;

- цена единицы продукции в 1-м году;

ставка роялти в 1-м году.

Если за базу роялти принято фиксированное отчисление с единицы произведен­ной продукции по лицензии, то расчет цены лицензии ведется по формуле:

, где

- сумма (ставка роялти) с единицы продукции по лицензии, производимой лицензиатом.

Если за базу роялти принимается экономия или дополнительная прибыль от ис­пользования лицензии, расчет цены лицензии делается по формуле:

, где

D — дополнительная прибыль лицензиата;

- ставка роялти в 1-м году (как доля лицензиара в прибыли лицензиата).

Передаваемое лицензиату право использования запатентованного объ­екта промышленной собственности реализуется им двояко:

1. Получение в сравнительно сжатые сроки прибыли за счет освоения производства продукции с лучшими показателями или за счет больших объемов выпуска продукции (например, путем применения техническо­го или дизайнерского новшества) и фиксирование доли лицензиара в со­ответствующей ставке роялти.

2. Применение исключительных прав на право выпуска определенной партии изделия или применения технологии как защитной меры в отно­шении конкурентов. Паушальные платежи рекомендуются в случае, когда лицензиату пе­реходят все права в отношении предмета лицензии или когда предостав­ляют лицензию малоизвестному независимому лицензиату и нет возмож­ности осуществить активный контроль за его деятельностью по исполь­зованию объекта лицензии.

По сложившимся правилам международной торговли лицензиями лицензиар стремится получить такую сумму паушальных платежей, которая, будучи вложенной в банк, обеспечивала бы ему прибыль, по величине и по времени получения равную ли­цензионному платежу в виде роялти. Это означает, что каждой сумме, получаемой лицензиаром в виде роялти, должна соответствовать часть паушального плате­жа, которая, будучи вложена в банк, самовозрастала бы к соответствующему сро­ку до величины, равной величине выплаты в виде роялти. В свою очередь лицензиат стремится при выплатах в виде паушального платежа снизить цену лицензии до такой величины, чтобы разница между выплатами в виде роялти и паушальными платежами была бы равна стоимости кредита.

Упрощенно можно пользоваться следующей формулой расчетной цены лицензии при выплатах в виде паушальных платежей:

, где

- расчетная цена лицензии при выплатах в виде паушальных платежей;

С расчетная цена лицензии при платежах в виде роялти;

А - коэффициент перехода (дисконтирования) от платежей в виде роялти к паушальным платежам.

Комбинированные платежи.Первоначальные (паушальные) платежи выплачиваются в начальный период действия лицензионного договора — чаще всего до начала коммерческого использования объекта лицензии. Остальная часть лицензионного вознаграждения оформляется в виде ро­ялти в процессе коммерческого использования объекта лицензии по окон­чании каждого отчетного периода. Размер первоначального (паушально­го) платежа рекомендуется устанавливать в пределах до 25% от цены ли­цензии, определенной в виде роялти.

Специфика организации торговых операций с лицензиями:

1. Торговля лицензиями может осуществляться как непосредственно между владельцами и потребителями патентов и ноу-хау, так и через по­средников.

2. В качестве посредников могут выступать специализированные брокер­ские фирмы, которые сводят продавцов и покупателей, оказывают услуги по патентованию и защите изобретений, по заключению и исполнению лицен­зионных соглашений. Величина агентского вознаграждения в среднем со­ставляет от 5 до 10% стоимости лицензии и увеличивается в 2—3 раза в слу­чае, если агент берет на себя обязательства по гарантированию прав про­давца, включая своевременность получения платежей от покупателей.

3. В мировой торговле лицензиями растет число специализированных фирм, которые покупают лицензии за свой счет, дорабатывают их до создания промышленных установок и перепродают в комплекте с ноу-хау и оборудованием.

4. Особенное развитие в середине 80-х гг. получило вложение капита­лов крупными промышленными компаниями в создание специализиро­ванных мелких «риско-фирм», которые обладают большой оперативнос­тью в доработке изобретений и ноу-хау до степени, готовой для примене­ния в массовом производстве.

5. Посреднические функции в торговле лицензиями выполняют так­же инжиниринговые компании, закладывающие в проекты применение изобретений и ноу-хау. Этот канал сбыта лицензий особенно перспекти­вен для российских организаций, обладающих потенциалом изобретений и открытий.

6. Транснациональные корпорации используют лицензионные согла­шения с целью выхода на новые рынки сбыта и в качестве эффективного способа «откачивания» прибылей из-за рубежа путем установления транс­фертных цен.

Трансфертная или передаточная цена — это цена, по которой дочерняя фирма продает товары материнской компании. Она, как правило, не соответствует ры­ночной цене и устанавливается с учетом таможенного обложения в странах-контр­агентах и некоторых других факторов.

Сложность контроля оптимального уровня цен лицензионных соглаше­ний позволяет ТНК проводить финансовую политику в своих интересах.

К особенностям соглашений на передачу ноу-хау можно отнести следую­щее:

1. В соглашении стороны должны четко определить содержание ноу-хау, предоставляющее полезность, конфиденциальность или секретность. Сложность данного определения состоит в том, что в этом вопросе инте­ресы экспортера и импортера расходятся. Импортер всегда будет стремить­ся к сужению содержания ноу-хау, например, чтобы не быть обязанным выплачивать вознаграждение за собственные смежные разработки или усовершенствования купленного процесса. Экспортер, наоборот, заинте­ресован в максимальном расширении этого содержания.

2. Импортер заинтересован в подробном изложении в контракте усло­вий и обязательств по передаче знаний.

3. Импортер заинтересован в тщательной проработке гарантийных обя­зательств экспортера в части завершенности передаваемых разработок, их современного технического уровня и патентной чистоты используе­мых решений.

4. Экспортер вносит в контракт условие по сохранению конфиденци­альности или секретности передаваемого процесса. В связи с этим экс­портер настаивает на сужении круга лиц, участвующих в переговорах.

5. Часто перед началом переговоров по основному контракту экспор­тер настаивает на заключении предварительного соглашения, по которому иностранный контрагент принимает на себя обязательство не разгла­шать и не использовать суть ноу-хау в случае, если основной контракт не будет заключен.

Предусматриваются также строгие финансовые санкции за нарушение обязательств партнерами.





Читайте также:
Задачи и функции аптечной организации: Аптеки классифицируют на обслуживающие население; они могут быть...
Основные признаки растений: В современном мире насчитывают более 550 тыс. видов растений. Они составляют около...
Развитие понятия о числе: В программе математики школьного курса теория чисел вводится на примерах...
Роль языка в формировании личности: Это происходит потому, что любой современный язык – это сложное ...

Рекомендуемые страницы:



Вам нужно быстро и легко написать вашу работу? Тогда вам сюда...

Поиск по сайту

©2015-2021 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2016-04-27 Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных


Поиск по сайту:

Мы поможем в написании ваших работ! Мы поможем в написании ваших работ! Мы поможем в написании ваших работ!
Обратная связь
0.023 с.