В рамках первой темы «Капитал предприятия и его финансовая отчетность»
1. Понятие капитала предприятия, три подхода к определению сущности капитала
2. Классификация капитала предприятия по различным критериям
3. Финансовая отчетность как информационная база для управления капиталом предприятия
4. Основной капитал предприятия, его характеристики и структура
5. Оборотный капитал предприятия, его характеристики и структура
6. Задачи управления активным капиталом предприятия
7. Пассивный капитал предприятия, его характеристики и структура
8. Достоинства и недостатки собственного и заемного капитала в структуре источников финансирования деятельности предприятия
9. Основные задачи управления пассивным капиталом
10. Понятие стоимости капитала и средневзвешенная стоимость капитала
В рамках второй темы «Выбор источников финансирования деятельности предприятия»
11. Внутренние и внешние источники формирования собственного капитала предприятия, их характеристики, достоинства и недостатки
12. Государственное финансирование как источник формирования собственного капитала предприятия
13. Кредитные источники формирования заемного капитала, их разновидности, характеристики, достоинства и недостатки
14. Привлечение займов для финансирования деятельности предприятия, их разновидности, особенности, достоинства и недостатки
15. Разновидности спонтанного финансирования деятельности предприятия, его особенности
16. Специфические источники финансирования деятельности предприятия, их разновидности, особенности, достоинства и недостатки, в том числе все разновидности следующих инструментов:
- лизинг
- факторинг (и форфейтинг)
- франчайзинг.
Капитал предприятия и его финансовая отчетность
1.1. Постройте баланс предприятия.
Таблица 1.1
В тыс. руб.
| Статья | На 01.01.20__ г. |
| Резервный капитал | |
| Денежные средства | |
| Дебиторская задолженность (нетто) | |
| Долгосрочные заемные средства | |
| Уставный капитал | |
| Производственные запасы | |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | |
| Основные средства (нетто) | |
| Нераспределенная прибыль отчетного периода |
1.2. Приведены данные о результатах деятельности предприятия за истекший год (табл. 1.2). Постройте отчет о прибылях и убытках в номенклатуре статей, предусмотренной действующим законодательством. Налог на прибыль 20%.
Таблица 1.2
В тыс. руб.
| Наименование показателя | За отчетный период |
| Прочие операционные доходы | |
| Управленческие расходы | 1 312 |
| Проценты к получению | |
| Себестоимость реализации товаров | 9 458 |
| Доходы от участия в других организациях | |
| Прочие внереализационные доходы | |
| Коммерческие расходы | |
| Прочие внереализационные расходы | |
| Выручка от реализации | 14 892 |
1.3. Приведены следующие данные о состоянии активов и обязательств предприятия на конец года (табл. 1.3). Построив баланс (нетто), рассчитайте валюту баланса и величину уставного капитала.
Таблица 1.3
В руб.
| Статья | Сумма |
| Уставный капитал | ? |
| Денежные средства | ? |
| Дебиторская задолженность | 2 100 |
| Резерв по сомнительным долгам | |
| Долгосрочные заемные средства | |
| Производственные запасы | 20 580 |
Окончание табл. 1.3
| Статья | Сумма |
| Нераспределенная прибыль | 2 000 |
| Собственные оборотные средства | 13 461 |
| Первоначальная стоимость основных средств | 95 325 |
| Износ основных средств | 17 386 |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | 11 017 |
1.4. Приведены следующие данные о деятельности предприятия (табл. 1.4), сформируйте отчетность.
Таблица 1.4
В тыс. руб.
| Статья | На 01.01.20__ г. |
| Амортизация нематериальных активов (накопленная) | |
| Резерв по сомнительным долгам | |
| Основные средства (брутто) | |
| Резервы под обесценение вложений в ценные бумаги | |
| Нематериальные активы (брутто) | |
| Готовая продукция | |
| Уставный капитал | |
| Износ основных средств | |
| Незавершенное производство | |
| НДС по приобретенным ценностям | |
| Денежные средства | |
| Задолженность перед бюджетом | |
| Запасы сырья и материалов | |
| Незавершенное строительство | |
| Целевое финансирование | |
| Краткосрочные финансовые вложения | |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | |
| Дебиторская задолженность | |
| Убытки | |
| Добавочный капитал | |
| Краткосрочные ссуды банка | |
| Резервный капитал | |
| Нераспределенная прибыль отчетного периода | |
| Долгосрочные заемные средства | |
| Кредиторская задолженность | |
| Доходы будущих периодов | |
| Резервы предстоящих расходов и платежей |
1.5. Требуется:
а) построить отчетность, рассчитав для этого недостающие показатели;
б) рассчитать валюту баланса;
в) найти балансовую стоимость акции, если УК состоит из 10000 обыкновенных акций.
Таблица 1.5
В тыс. руб.
| Статья | На 01.01.20__ г. |
| Сальдо внереализационных доходов и расходов | |
| Кредиторская задолженность | 1 400 |
| Основные средства (брутто) | 3 230 |
| Резервный капитал | |
| НДС по приобретенным ценностям | |
| Дебиторская задолженность | 1 425 |
| Себестоимость реализованной продукции | 10 350 |
| Добавочный капитал | |
| Коммерческие расходы | 1 320 |
| Краткосрочные ссуды банка | 1 544 |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | |
| Запасы | 1 875 |
| Резерв по сомнительным долгам | |
| Долгосрочные заемные средства | |
| Выручка от реализации | 14 444 |
| Износ основных средств | |
| Управленческие расходы | 1 908 |
| Денежные средства и прочие оборотные активы |
1.6. В таблице 1.6 приведены данные о деятельности предприятия по итогам прошедшего года. Известно, кроме того, что внеоборотные активы предприятия состоят только из основных средств, изношенность которых на отчетную дату составляет 40%.
Таблица 1.6
В тыс. руб.
| Статья | Сумма |
| Кредиторская задолженность | |
| Оборотные активы | |
| Резервный капитал | |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | |
| Выручка от реализации | |
| Уставный капитал | |
| Коммерческие и управленческие расходы | |
| Сальдо внереализационных доходов и расходов | |
| Основные средства (первоначальная стоимость) | |
| Добавочный капитал |
Требуется:
а) найти чистую прибыль предприятия за отчетный год;
б) рассчитать себестоимость реализации товаров в сумме и в процентах к выручке от реализации;
в) построить отчетность предприятия.
1.7. Уставный капитал акционерного общества состоит из 10 000 акций номиналом 100 руб. В таблице 1.7 приведены данные о состоянии активов и обязательств общества на конец года, необходимо рассчитать прибыль отчетного года и построить баланс.
Таблица 1.7
В тыс. руб.
| Статья | Сумма |
| Резервный капитал | |
| Денежные средства | |
| Дебиторская задолженность (нетто) | |
| Долгосрочные заемные средства | |
| Производственные запасы | |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | |
| Основные средства (нетто) | |
| Прибыль отчетного периода | ? |
1.8. Необходимо рассчитать недостающие показатели и сформировать отчетность, если налоги и прочие обязательные отчисления от прибыли 30%.
Таблица 1.8
В тыс. руб.
| Статья | На 01.01.20__ г. |
| Нематериальные активы | |
| Целевое финансирование | |
| Основные средства | 1 090 |
| Уставный капитал | 1 250 |
| Коммерческие расходы | |
| Незавершенное строительство | |
| Готовая продукция | |
| Краткосрочные финансовые вложения | |
| Амортизация нематериальных активов (накопленная) | |
| Резервный капитал | |
| Долгосрочные заемные средства | 1 000 |
| Проценты к получению | |
| Незавершенное производство | |
| Расходы будущих периодов | |
| Прочие внереализационные расходы | |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | |
| Запасы сырья и материалов | ? |
| НДС по приобретенным ценностям | |
| Дебиторская задолженность | 1 840 |
| Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал | |
| Резервы под обесценение вложений в ценные бумаги | |
| Денежные средства и прочие активы | |
| Себестоимость реализации товаров | 7 450 |
| Добавочный капитал | |
| Резерв по сомнительным долгам | |
| Прочие внереализационные доходы | |
| Резервы предстоящих расходов и платежей | |
| Краткосрочные ссуды банка | 2 000 |
| Управленческие расходы | 1 908 |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | 1 030 |
| Кредиторская задолженность | |
| Прочие операционные доходы | |
| Доходы будущих периодов | |
| Фонды потребления | |
| Выручка от реализации | 10 400 |
| Задолженность перед бюджетом | |
| Износ основных средств | |
| Прочие операционные расходы |
1.9. Предприятие показало в отчетности прибыль за истекший год в размере 100 тыс. руб. Означает ли это, что предприятие может наверняка приобрести станок стоимостью 65 тыс. руб., если продавец требует оплаты наличными?
1.10. Отразить хозяйственные операции в балансе предприятия.
Таблица 1.9
В руб.
| АКТИВ | На начало периода | ПАССИВ | На начало периода |
| I. Внеоборотные активы | III. Капитал и резервы | ||
| Основные средства | - | Уставный капитал | 250 000 |
| Итого по разделу I | - | Итого по разделу III | 250 000 |
| II. Оборотные активы | IV. Долгосрочные обязательства | ||
| Запасы, в т.ч.: | 250 000 | Займы и кредиты | - |
| - товары для перепродажи | 100 000 | V. Краткосрочные обязательства | |
| - сырье | 50 000 | Займы и кредиты | 250 000 |
| - НЗП | 100 000 | Кредиторская задолженность, в т.ч.: | |
| НДС | 18 000 | - перед поставщиками | 68 000 |
| Дебиторская задолженность более года | 118 000 | - перед персоналом | 100 000 |
| Дебиторская задолженность менее года | 250 000 | - перед внебюджетными фондами | 18 000 |
| Денежные средства | 50 000 | - перед бюджетом | - |
| Итого по разделу II | 686 000 | Итого по разделу V. | 436 000 |
| БАЛАНС | 686 000 | БАЛАНС | 686 000 |
1.Получен кредит банка на сумму 500 000 рублей на 5 лет.
2.Получен кредит сроком на 6 месяцев в размере 100 000 рублей.
3.Приобретены материалы на условиях коммерческого кредита на сумму 826 тыс. руб. с НДС.
4.Оплачено поставщикам за ранее полученные материалы 68 000 рублей.
5.Начислена заработная плата 200 000 рублей и взносы в ВБФ - 30%.
6.Выдана заработная плата за предыдущий месяц в размере 100 000 рублей.
7.Приобретен автомобиль стоимостью 236 000 рублей, в т. ч. НДС – 18%.
8.Поступила оплата за ранее реализованный товар в размере 250 000 рублей.
1.11. Имеются следующие данные о финансовом состоянии компании Ана начало 20__г. и о финансовых операциях в первой декаде января 20__ г.
Таблица 1.10
В тыс. долл.
| Статья | На 01.01.20__ г. |
| Задолженность учредителям по выплате доходов | |
| Получена долгосрочная ссуда в банке | |
| Уставный капитал | |
| Денежные средства | |
| Приобретена технологическая линия за наличные | |
| Кредиторская задолженность | |
| Отгружена продукция покупателю | |
| Запасы и затраты | |
| Взят краткосрочный кредит в банке | |
| Дебиторская задолженность | |
| Получены и оприходованы сырье и материалы | |
| Долгосрочные заемные средства | |
| Основные средства | |
| Нераспределенная прибыль отчетного года | |
| Краткосрочные финансовые вложения | |
| Покупатель оплатил поставленную ему в прошлом году продукцию | |
| Краткосрочные ссуды банка | |
| Фонды накопления | |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | |
| Оплачена январская поставка сырья и материалов | ? |
| Выплачены в полном объеме начисленные по итогам года дивиденды | ? |
Требуется:
а) постройте баланс компании на начало года;
б) проведите упорядочение операций за январь с позиции реальности их осуществления (возможны несколько вариантов);
в) разделите все январские операции по типам с позиции различия их влияния на структуру баланса.
1.12. Предприятие планирует следующие хозяйственные операции:
1.Реализовать продукцию на сумму:
I квартал - 120 млн. руб;
II квартал - 140 млн. руб.;
III квартал - 160 млн. руб.;
IV квартал - 150 млн. руб.
условия оплаты - 10% предоплата, 80% - оплата в текущем периоде и 10% в кредит на 3 месяца; в IV квартале предыдущего года реализовано продукции на 110 млн. руб., в I квартале следующего планируется реализовать продукции на суму 130 млн. руб.
2.Произвести закуп сырья и материалов на сумму:
I квартал - 80 млн. руб;
II квартал - 100 млн. руб.;
III квартал - 110 млн. руб.;
IV квартал - 90 млн. руб.
условия оплаты - 90% - оплата в текущем периоде и 10% в кредит на 3 месяца;
3.Получить краткосрочный кредит в мае 2008 г. на сумму 1 млн. руб., выплачивая ежемесячно с июня 2008 г. платежи по основной сумме долга в размере 100 000 руб., и сумму процентов по кредиту в размере 10 000 руб.
4.Погасить ранее полученный кредит в марте на сумму 8 млн. руб.;
5.Выплата заработной платы запланирована на 5 число каждого месяца в размере 10 млн. руб.;
6.Оплата страховых взносов во ВБФ запланирована на 5 число каждого месяца в размере 3,4 млн. руб.;
7.Реализовать неиспользуемое производственное оборудование в июле на сумму 20 млн. руб.;
8.Приобрести новую производственную линию на сумму 100 млн. руб. в сентябре;
9.Получить долгосрочный кредит на сумму 120 млн. руб. в сентябре.
Составьте план движения денежных средств на год (с разбивкой поквартально) в разрезе видов деятельности предприятия.
1.13. Предприниматель начинает финансово-хозяйственную деятельность своего предприятия 1 января. В качестве уставного капитала он внес на расчетный счет 20 000 д.е. В течение первых шести месяцев торговли он ожидает получить следующие результаты (табл. 1.11).
Таблица 1.11
В д.е.
| Месяц | Январь | Февраль | Март | Апрель | Май | Июнь |
| Продажи | 10 000 | 10 000 | 15 000 | 20 000 | 20 000 | 24 000 |
| Закупки товаров | 8 000 | 7 500 | 10 000 | 10 000 | 12 000 | 14 000 |
20% продаж планируется произвести с немедленной оплатой, а остальные 80% – с предоставлением двухмесячного товарного кредита покупателям. Поставщики предлагают кредит сроком в один месяц по всем закупкам. Предприниматель намерен нанять двух помощников с заработной платой 600 д.е. в месяц каждому.
Оплата расходов по аренде помещений (5000 д.е. в год) будет производиться ежеквартально, за квартал вперед.
Прочие затраты, связанные с ведением деятельности и составляющие 4000 д.е. в месяц, планируется оплачивать ежемесячно за прошедший месяц.
В январе будет оплачено приобретение автомобиля стоимостью 10 000 д.е. и малоценных принадлежностей стоимостью 8000 д.е.
На свои личные нужды предприниматель предполагает изымать из оборота 600 д.е. ежемесячно. Ожидается, что запас товаров на конец периода (30 июня) будет оцениваться в 2400 д.е. по себестоимости. Амортизация по основным средствам будет начисляться на автомобиль – 20%, на принадлежности – 10% в год от первоначальной стоимости.
Требуется:
а) подготовьте прогноз движения денежных средств на предстоящие шесть месяцев (помесячно);
б) составьте итоговый баланс и расчет прибылей и убытков на предстоящие шесть месяцев (без разбивки по месяцам).
1.14. Приобретен объект основных средств первоначальной стоимостью 100 тыс. руб. и сроком полезного использования 5 лет. Рассчитайте норму амортизации и распишите амортизационные отчисления по годам при линейном способе начисления амортизации и способе уменьшающегося остатка. В чем достоинства и недостатки линейного метода начисления амортизации с точки зрения влияния на прибыль предприятия? Если целью предприятия является максимизация прибыли, то какой метод начисления амортизации выгоднее предприятию?
1.15. Предприятие приобрело транспортное средство стоимостью 60 тыс. руб. со сроком полезного использования в течение 5 лет с предполагаемым пробегом 500 тыс. км. В отчетном периоде пробег составил 5 тыс. км. Какой должна быть сумма амортизационных отчислений согласно способу списания стоимости пропорционально объему продукции (работ)? Каким образом применяемый метод начисления амортизации влияет на себестоимость продукции?
1.16. Машина с первоначальной стоимостью 200 000 д.е. имеет предположительный срок эксплуатации 8 лет. Ее стоимость списывается на издержки предприятия по методу линейной амортизации. По истечении 5 лет приходят к выводу, что машину можно использовать на 2 года дольше, чем предполагалось первоначально.
Как правильно исчислить амортизацию машины, если ее первоначальная стоимость не подвергалась переоценке? Каким образом это повлияет на источники финансирования предприятия?
1.17. Начислите методом уменьшающегося остатка амортизацию объекта основных средств первоначальной стоимостью 120 000 д.е. сроком службы 5 лет, имеющего в конце срока эксплуатации остаточную стоимость 20 000 д.е. Предприятие предполагает в первый год эксплуатации объекта списать на затраты 30% его стоимости.
1.18. Определите норматив оборотных средств в незавершенном производстве, оборачиваемость оборотных средств предприятия, если известно, что выпуск продукции за год составил 10 000 штук. Себестоимость изделия – 80 тыс. руб.; цена изделия на 25% превышает его себестоимость. Среднегодовой остаток оборотных средств – 50 000 тыс. руб., длительность производственного цикла изготовления изделия – 5 дней, коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве – 0,5.
1.19. В каком году лучше использовались оборотные средства?
Таблица 1.12
| Год | |||
| Выручка от реализации, млн. руб. | |||
| Среднегодовая сумма оборотных средств, млн. руб. |
1.20. По отчетным данным известно, что в отчетном году среднегодовые остатки оборотных средств увеличились на 4%, а стоимость реализованной продукции возросла на 8%. Изменилась ли за этот год продолжительность оборота оборотных средств? Если да, то на сколько?
1.21. Рассчитать величину производственного запаса материала для обеспечения производственной программы предприятия в объеме 4000 изделий в год и чистый вес единицы продукции, если известно, что коэффициент использования материала 0,88, поставки материала производятся один раз в квартал; годовая потребность в материале 360 тонн. Как влияет величина производственных запасов на показатели финансового положения предприятия?
1.22. Для обеспечения ритмичного выпуска и реализации продукции необходима определенная сумма оборотных средств в производственных запасах материальных ресурсов. Производственная программа изделия А – 500 шт. в год, изделия Б – 300 шт. Расходы основных материалов приведены в таблице.
Таблица 1.13
| Виды материалов | Норма расхода по изделиям, т | Цена металла, тыс. руб. | Норма текущего запаса, днях | Норма страхового запаса, днях | |
| А | Б | ||||
| Чугунное литье | 0,2 | 0,3 | |||
| Сталь листовая | 0,5 | 0,7 | |||
| Цветные металлы | 0,08 | 0,04 |
Расход вспомогательных материалов на годовой выпуск 18 млн. руб. при общей норме запаса 40 дней, топливо – 16 млн. руб. и 30 дней, прочих производственных запасов – 10 млн. руб. и 60 дней. Определить норматив оборотных средств в производственных запасах материальных ресурсов. С какой целью предприятие стремится к ритмичному выпуску?
1.23. Для обеспечения производства и реализации продукции необходима определенная сумма оборотных средств. Производственная программа – 700 изделий в год, себестоимость одного изделия – 150 тыс. руб. Коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве – 0,56. Расход основных материалов на одно изделие – 100 тыс. руб. при норме запаса 25 дней. Расход вспомогательных материалов на годовой выпуск 6000 тыс. руб. при норме запаса 40 дней, топлива – 3200 тыс. руб. и 30 дней, прочие производственные запасы 9000 тыс. руб. и 60 дней. Расходы будущих периодов 1000 тыс. руб. Норма запаса готовой продукции – 5 дней. Длительность производственного цикла 5 дней. Определить нормативы оборотных средств по элементам (производственные запасы, незавершенное производство и готовая продукция) и их общую сумму. Что можно сказать о предприятии, зная его нормативы оборотных средств по элементам?
1.24. Используя статистические данные предшествующих периодов деятельности предприятия ОАО «Заря», определите значение норматива дебиторской задолженности компании на планируемый период (июль). Планируемый объем продаж для июля составляет 1,5 млн. руб.
Таблица 1.14
Расчет норматива дебиторской задолженности
| № | Показатель | Январь | февраль | март | апрель | май | июнь |
| Дебиторская задолженность, млн. руб. | 0,2 | 0,25 | 0,3 | 0,4 | 0,35 | 0,4 | |
| Выручка за период, млн. руб. | 1,2 | 1,4 | 1,3 | 1,5 | 1,4 | 1,6 | |
| Количество дней в периоде | |||||||
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней | |||||||
| Норма, дней (среднее значение) | |||||||
| Норматив дебиторской задолженности на июль, млн. руб. |
1.25. Предприятие привлекло три кредита: один долгосрочный - 1 000 000 руб. под 17% годовых, два краткосрочных – 550 000 руб. под 16% годовых и 700 000 руб. под 20% годовых. Кредиторская задолженность предприятия составляет 2 100 000 руб. Рассчитайте средневзвешенную стоимость заемных средств.
1.26. Определите оптимальную структуру капитала для предприятия ОАО Закат, если дивиденды по акциям составляют 10%. Возможные варианты структуры капитала приведены в таблице.
В процентах
| Показатель | Варианты | |||||||
| Доля собственных средств (исключительно УК) | ||||||||
| Доля заемных средств | ||||||||
| Итого весь капитал | ||||||||
| Цена собственных средств | ||||||||
| Цена заемных средств | - | |||||||
| Средневзвешенная цена капитала |
1.27. Располагая собственным капиталом в 60 тыс. руб., предприятие решило привлечь заемный капитал для финансирования капвложений. Необходимо определить, при какой структуре капитала будет достигнут наивысший уровень рентабельности капитала и собственного капитала предприятия.
В тыс. руб.
| Показатель | Варианты | ||||||
| Сумма собственного капитала | |||||||
| Сумма заемного капитала | - | ||||||
| Общая сумма капитала | |||||||
| Коэффициент рентабельности активов, % | 10,0 | 10,0 | 10,0 | 10,0 | 10,0 | 10,0 | 10,0 |
| Процент за кредит, % | - | 8,0 | 8,5 | 9,0 | 9,5 | 10,0 | 10,5 |
| Сумма валовой прибыли | |||||||
| Сумма процентов | |||||||
| Валовая прибыль с учетом уплаты процентов | |||||||
| Сумма налога на прибыль | |||||||
| Чистая прибыль | |||||||
| Коэффициент рентабельности капитала, % | |||||||
| Коэффициент рентабельности собственного капитала, % |