Товарная биржа корпоративная некоммерческая ассоциация членов корпораций, обеспечивающая материальные условия для купли-продажи товаров на рынке путем публичных торгов согласно правилам и процедурам, обеспечением равенств для клиентов и членов биржи.
Задачи товарное биржи: организация, упорядочение, унификация рынков сырья, капитала и валюты.
Функции:
- купля и продажа контрактов на поставку товаров;
- выявление базисных цен;
- разработка стандартов на реализуемую через биржу продукцию;
- котирование цен;
- урегулирование возникших споров;
- индивидуальная деятельность.
Внутренние док-ты, регламентирующие деятельность биржи: Устав; правила биржевой торговли.
Виды бирж:
- закрытые (сделки могут заключаться только между биржевыми маклерами и брокерами).
- открытые (контракты могут заключать как клиенты самостоятельно, так и через посредников).
Биржевые сделки:
- Клиринг система безналичных расчетов, основанная на зачете взаимных требований и обязательств.
- Фьючерсные контракты соглашение на осуществление в определенный момент в будущем покупки или продажи стандартного кол-ва некоторого базисного актива по цене, зафиксированной в момент заключения соглашения.
- Опцион договор, по которому потенциальный покупатель или продавец получает право совершить покупку или продажу актива по заранее оговоренной цене в определенный договором момент времени в будущем или на протяжении определенного момента времени.
- Хеджирование
Участники биржевой торговли:
- дилеры (действуют от своего имени и за свой счет и получают доход за счет разницы в биржевых ценах);
- брокеры (члены биржи, которые представляют интересы своих клиентов за их счет);
- маклеры (обеспечивают деятельность биржи).
Организация биржевой торговли и ее участники
Структура и организация работы биржи направлены на обеспечение ее членов всеми необходимыми услугами. С этой целью на бирже создаются специальные комитеты, которые ведут учет и оформление операций, фиксируют биржевые цены и публикуют в установленное время биржевые котировки высших, низших, средних цен, цен предложения и спроса и т.д. Специальные комитеты занимаются совершенствованием процедуры торгов, разрабатывают типовые контракты, обеспечивают информацию о состоянии товарных рынков.
Одной из главнейших структур биржи является расчетная палата, ведущая расчеты с членами биржи по результатам торгов.
Крупные биржи имеют в своем составе постоянно действующие арбитражи.
Брокерские конторы членов биржи имеют вне биржи разветвленную сеть своих агентов, обеспечивающую поступление заказов на совершение биржевых операций..
Участники биржевой торговли:
- дилеры (действуют от своего имени и за свой счет и получают доход за счет разницы в биржевых ценах);
- брокеры (члены биржи, которые представляют интересы своих клиентов за их счет);
- маклеры (обеспечивают деятельность биржи).
Биржевые сделки
Главным местом, где непосредственно совершаются биржевые сделки, является операционный зал с отгороженным участком, который называется «круг», или «ринг», в него могут заходить только непосредственные участники торга — брокеры.
За рингом располагаются помощники брокеров, которые передают им поручения на совершение биржевых сделок, осуществляют непосредственную связь с клиентами по вопросам предельных цен и других условий сделок, фиксируют договоренности по совершенным брокерами устным сделкам, а по окончании торга оформляют заключенные контракты в письменной форме.
На биржах торгуют не самим товаром, а контрактами на товар.
Если контракт заключение на немедленную поставку товара, это означает, что продавец должен поставить товар на склад биржи в течение 2х недель, а покупатель имеет право забрать товар не позже 2х недель.
Сделки на реальный товар с немедленной поставкой заключается по ценам на момент их совершения.
Сделки на реальный товар с отсрочкой поставки заключается по ценам на момент их совершения с учетом прогнозируемой биржей динамики изменения цен за период отсрочки.
Длинные сделки начинаются с покупки товара с целью спекуляции с надеждой на рост цен. Биржевые спекулянты, специализирующиеся на длинных сделках, наз-ся «быки».
Короткие сделки сделки, когда биржевые спекулянты играют на понижении цен. Такие спекулянты называются «медведи».