| АЗИЯ
Сегодня ключевые фондовые площадки Азиатско-Тихоокеанского региона преимущественно снижаются в ожидании новостей из ЕС, а также на фоне не самых лучших корпоративных отчетов из США. По итогам утренней сессии японский биржевой индекс Nikkei 225 снизился на 0.92% до 8370.35 пункта, китайский Shanghai Composite упал на 0.57%, составив 2272.63 пункта, гонконгский Hang Seng потерял 0.12% и опустился до отметки 19128.89 пункта.
| 
|
| США
Вчера американский рынок акций, достигший рекордных максимумов накануне, завершил торговую сессию у нулевых отметок. Наибольшее снижение в индексе S&P 500 показали акции энергетического сектора. Так, бумаги нефтяной компании Exxon Mobil Corp. потеряли в цене 1.3%. Финансовый сектор показал рост - акции банков Citigroup и Bank of America Corp. прибавили от 3.4%. По итогам сессии индекс Dow Jones опустился на 0.1% и составил 12449.45 пункта, а индекс широкого рынка S&P 500 завершил торги в плюсе на 0.03% и составил 1292.47 пункта.
| 
|
| ЕВРОПА
Вчера торги в Европе завершились снижением фондовых индексов. Давление на рынок оказало то, что правительство Греции дало негативные прогнозы относительно решения проблемы бюджетного дефицита. Негативом стала также неожиданно слабая статистика по промышленному производству Испании за ноябрь прошлого года. Французский индекс CAC 40 к концу торгов потерял 0.19% и составил 3204.83 пункта. Немецкий DAX снизился на 0.17% до 6152.34. Британский FTSE 100 опустился на 0.45% до 5670.82 пункта.
| 
|
| РОССИЯ
Вчера российский рынок акций, открывшийся в минусе, завершил день в миноре на довольно негативном внешнем фоне. Так, европейские фондовые рынки в течение дня демонстрировали понижательные тенденции, также как и цены на нефть. Лидерами падения стали, в частности, обыкновенные акции Селигдара (-8.3%), МРСК Урала (-3.7%) и Интер РАО ЕЭС (-3.4%). По итогам торгов индекс ММВБ понизился на 0.77% и составил 1465.47 пункта, а индекс РТС - на 1.12% и составил 1453.34 пункта.
| 
|
| ТОВАРНЫЕ РЫНКИ
В среду, 11 января, цены на нефть на мировых рынках снизились на фоне роста запасов нефти в США. Также цена на нефть снизилась вследствие того, что официально было заявлено о возможном сокращении экономики Германии в 4 квартале 2011 года. В Нью-Йорке, по итогам торгов на NYMEX, цена на нефть упала на 1.37 доллара до 101.87 доллара за баррель. Торги в Лондоне нефтью марки Brent февральской поставки завершились снижением котировок на 0.90 доллара до 112.38 доллара за баррель.
| 
|
| Китай: индекс потребительских цен
05:30 мск
| Индекс потребительских цен в декабре увеличился на 0.3% в месячном исчислении, как и ожидалось. Месяцем ранее цены снижались на 0.2%. При этом по сравнению с данными аналогичного периода прошлого года рост показателя составил 4.1%, ожидалось увеличение на 4.0%. Месяцем ранее рост составлял 4.2% годовых.
|
| Великобритания: промышленное производство
13:30 мск
| В ноябре вновь ожидается падение на 0.1% м/м после падения на 0.7% м/м в октябре. Дела в британской промышленности неважные, в ближайшие месяцы не стоит ждать серьезных улучшений.
|
| Еврозона: промышленное производство
14:00 мск
| Здесь промышленное производство также демонстрирует негативную динамику. Ожидается, что после падения на 0.1% м/м в октябре, объем производства в ноябре снизится на 0.2% м/м. Задача евролидеров на текущем этапе – не допустить развала зоны евро, поэтому проблемы в промышленности отошли на второй план.
|
| Великобритания: решение Банка Англии по ключевой ставке
16:00 мск
| Согласно прогнозам, ключевая ставка будет сохранена на прежнем уровне в 0.5%, объем выкупа активов также останется без изменений на уровне 275 млрд. фунтов.
|
| Еврозона: решение ЕЦБ по ключевой ставке
16:45 мск
| На этот раз снижения учетной ставки не ожидается, прогнозируется, что она сохранится на уровне 1%. Очевидно, что текущие проблемы еврозоны необходимо решать не монетарными, а фискальными методами.
|
| США: розничные продажи
17:30 мск
| Как ожидается, в декабре продажи выросли на 0.2% м/м, как и в предыдущем месяце. Американская экономика демонстрирует признаки роста, однако рост слабый, его тормозит застой на рынке жилья.
|
| США: заявки на пособие по безработице
17:30 мск
| Прогнозируется, что число первичных обращений за прошедшую неделю составило 375 тыс. после 372 тыс. неделей ранее. В последнее время статистика по рынку труда позитивная, хотя безработица и сохраняется на относительно высоком уровне.
|
Продукт «Голос Блогосферы» - это лаконичная выжимка из интересных, на наш взгляд мнений, которые высказывают профессиональные участники рынка в Интернете: в блогах и на форумах.
Бумага растет с конца декабря прошлого года. На прошлой неделе рост замедлился. Бумага стала обрабатывать круглый уровень 400 р. Сначала он работал сопротивлением, теперь – поддержкой. В качестве последнего уровень уже выдержал две попытки пробоя сверху. От последнего касания пошел отскок, которые к концу последних торгов начала переходить в консолидацию в форме небольшого флага. Это несколько портит картину возможной фигуры «голова плечи» с «плечами» на 410 р. И они находятся довольно близко к «голове». То есть, в такой конфигурации мы отдаем предпочтения флагу на продолжение отскока, нежели, чем на разворот и пробой 400 р. в краткосрочном периоде. Мы не рекомендуем открывать позиции с открытия торгов.
1. Покупка в зоне 411.2 р.,
2. Тейк-профит: зона 420 р. и выше. Для защиты прибыли целесообразно использование скользящих стопов,
3. Стоп-лосс: 405.4 р.
4. Сигнал действителен, пока цена находится выше уровня 406 р.
| Меркель и Монти провели переговоры в Берлине
| Канцлер ФРГ Ангела Меркель и итальянский премьер-министр Марио Монти провели в среду переговоры в Берлине. В ходе встречи были затронуты вопросы формирования нового налогового союза, а также проблемы, связанные с проявлениями кризиса в Европе.
Участники встречи также обсудили вопросы повестки дня предстоящих в конце января заседаний лидеров Еврогруппы и Евросоюза, возможности преодоления последствий долгового кризиса, улучшения ситуации в сфере занятости и повышения темпов экономического роста в Европе.
На совместной пресс-конференции по окончании переговоров с Монти канцлер высоко оценила усилия Италии в сфере экономии финансовых средств. Правительство Италии в последние дни «приняло чрезвычайно важные меры», сказала она. В вопросах консолидации бюджета, структурных реформ итальянцы взяли «хороший темп».
«Это - то, что укрепит Италию», - отметила канцлер.
Меркель высказалась за ускоренное создание нового налогового союза, формирование которого, с ее точки зрения, может быть завершено в конце января. Переговоры по этому вопросу продвинулись настолько далеко, что «значительный прогресс, а может и создание союза» возможно на саммите ЕС, который пройдет в Брюсселе 30 января 2012 года.
Монти и Меркель договорились о проведении совместной встречи с президентом Саркози, которая пройдет 20 января в Риме.
В ходе встречи с канцлером Монти дистанцировался от курса Меркель и Саркози в вопросе спасения евро, который «требует тяжелых жертв от итальянцев».
«Моя политика не может иметь успеха, если политика ЕС не претерпит изменений, - сказал Монти. - Если этого не произойдет, тогда судьба Италии, которая всегда была дружески настроена в отношении Европы, может оказаться в руках популистов».
В то же время в деле преодоления долгового кризиса Италия готова играть более важную политическую роль внутри ЕС.
«Хорошая кооперация в рамках французско-германского тандема является необходимой предпосылкой для развития Европы, - считает Монти. - Но этого недостаточно для Евросоюза в составе 27 стран». Он напомнил, что ФРГ и Франция допускали тяжелые ошибки, нарушая Пакт стабильности.
«У Европы должно быть больше центров, - убежден Монти. - Один из них - Италия. Мы - сильная и гордая страна, и в принципе у нас эффективная экономика». Меркель и Саркози «допустят серьезную ошибку, если будут исходить из того, что им одним под силу решить проблемы ЕС».
Комментарий эксперта: можно сказать, что в антикризисный альянс приняли Италию, и теперь уже три страны будут принимать общие решения. В то же время, громкие заявления Монти это своего рода попытка Италии выбить себе уступки в вопросах снижения дефицита национального бюджета, т.к. итальянские власти испытывают нарастающее давление со стороны местных профсоюзов, и запланированные Монти новые меры экономии могут дестабилизировать ситуацию в стране. К тому же сокращение госрасходов не позволит оживить активность потребителей и бизнеса.
|
| Греция вновь отмечает прогресс в переговорах о реструктуризации долга
| Греция довольна ходом переговоров о реструктуризации долга на руках частных инвесторов, заявил в среду вечером министр финансов Эвангелос Венизелос.
"Переговоры об обмене греческих облигаций (PSI) продвинулись и находятся на очень хорошей стадии", - сказал Венизелос, выступая на предпринимательском форуме в Афинах.
"Я хочу верить, что с поддержкой институциональных партнеров эта схема участия частных держателей облигаций в поддержке Греции завершится и подтвердит базовые параметры и основную цель саммита ЕС в октябре 2011 года, которая заключается в поддержании жизнеспособности долга в перспективе с его уменьшением примерно на 100 миллиардов евро, или 47% ВВП", - добавил Венизелос.
Другой высокопоставленный источник в греческом правительстве подтвердил, что греческая сторона удовлетворена прогрессом переговоров, но предупредил, что соглашение пока не достигнуто. Он отказался прокомментировать публикации в международной прессе, согласно которым соглашение с частными кредиторами может быть вопросом нескольких дней.
В Афинах ожидается Чарльз Даллара, управляющий директор Института международных финансов (IIF) - крупнейшей организации, представляющей интересы частных инвесторов в греческие облигации. Запланирована встреча Даллара с премьер-министром Греции Лукасом Пападемосом.
Комментарий эксперта: от лица частных инвесторов Ч. Даллара проведет переговоры с греческим правительством, и ожидаются серьезные послабления греческим должникам. Учитывая, что Франция готова на списания долгов свыше 50%, а также переоформление оставшейся части в более длинные бумаги, будем надеяться, что и другие кредиторы Греции предпримут подобные шаги.
|
| Fitch призвал ЕЦБ предотвратить распад еврозоны
| Европейский центральный банк должен нарастить объемы покупки государственных облигаций проблемных стран Европы, чтобы поддержать Италию и предотвратить "катастрофический" распад еврозоны. Такое мнение высказал глава подразделения по суверенным рейтингам в Fitch Дэвид Райли, выступая перед инвесторами.
Он подчеркнул, что распад еврозоны будет иметь катастрофические последствия для мировой экономики, и хотя это не базовый сценарий Fitch, это может произойти, если Италия не найдет решения своим долговым проблемам.
"Отмена евро была бы катастрофической, поскольку евро является резервной валютой. Однако трудно поверить, что евро останется, если Италия не выберется из кризиса", - сказал Райли. Многие считают, что Италия слишком политически и экономически важна, чтобы позволить ей обанкротиться, и в то же время она слишком велика, чтобы ее спасти, - добавил он.
Он также призвал ЕЦБ пересмотреть свое текущее нежелание активизировать покупку облигаций проблемных стран еврозоны, таких как Италия, и престать противиться заимствованиям Европейского фонда финансовой стабильности. "Можно ли сохранить евро без более активного участия ЕЦБ? Честно говоря, мы думаем, что нет", - сказал Райли.
Комментарий эксперта: после обнадеживающих заявлений рейтинговых агентств, сделанных накануне, высказывания Д. Райли относительно будущего евро, отправили единую европейскую валюту ниже отметки 1.27 за один американский доллар.
|
| Минфин США продал гособлигации на сумму $21 млрд.
| Минфин США в среду разместил десятилетние гособлигации на сумму 21 миллиард долларов по рекордно низкой доходности в 1.90%, переподписка составила 3.19 раза против 3.15 раза в рамках четырех аналогичных размещений, состоявшихся ранее.
Спрос на бумаги оказался выше средних значений за последние десять аукционов.
По состоянию на июль 2011 года основными держателями US Treasuries являлись материковый Китай (1.17 триллиона долларов), Япония (914.8 миллиарда долларов) и Великобритания (352.5 миллиарда долларов). В распоряжении финансовых властей России находились US Treasuries на 100.2 миллиарда долларов.
Комментарий эксперта: результаты аукциона лишний раз показывают, что деньги продолжают уходить в т.н. "тихую гавань", в казначейские облигации США. Добавим, что сегодня в центре внимания будет размещение 30-ти летних бумаг и этот аукцион будет также очень показательным. Отметим, что большое количество аукционов трежерис на этой неделе оттягивает средства с фондового рынка.
|
| Китай не поддержит санкции США против нефтяного сектора Ирана
| Китай не поддержит санкции США против нефтяного сектора Ирана, говорится в статье, подготовленной в Китайской академии современных международных отношений и опубликованной в газете «China Daily».
Во вторник в Китай прилетел министр финансов США Тимоти Гайтнер, который прибыл в Пекин для разъяснения позиции Вашингтона относительно санкций против Ирана.
«Санкции против Ирана станут еще одной важной темой для Гайтнера, когда он будет встречаться с китайскими официальными лицами. Различия в подходах здесь вполне предсказуемы», – говорится в статье.
В конце декабря президент США Барак Обама одобрил введение жестких санкций против Центробанка Ирана и финансового сектора страны, напоминает издание. Эти санкции предусматривают лишение доступа к американской финансовой системе тех иностранных банков, которые будут переводить в Центробанк Ирана платежи за импорт нефти.
«Эти санкции преследуют цель сократить доходы Ирана от продажи нефти и тем самым заставить его отказаться от предполагаемой программы создания ядерного оружия», – отмечается в газете.
«Однако Китай не поддержит это по практическим и идеологическим причинам, – говорится в статье. – Иранская нефть занимает большую долю в китайском импорте, а найти альтернативных поставщиков нефти не так уж и просто».
Иран является третьим крупнейшим поставщиком углеводородов на китайский рынок. КНР ежегодно закупает порядка 20% всей нефти, поставляемой Ираном на экспорт.
Комментарий эксперта: отметим, что Иран со своими экспортными поставками нефти очень сильно зависит от Китая и Японии, и возникает вопрос, что было бы с Ираном, если бы эти страны пошли на поводу у США. Однако, похоже, это не так и Т. Гайтнер уехал из Китая ни с чем. Вероятно, Япония также не поддержит американцев.
|
|
Рост ВВП Германии в 2011 г. замедлился до 3%
|
Темпы роста экономики Германии замедлились в 2011 году до 3% с пересмотренных 3.7% в 2010 году, свидетельствуют опубликованные в среду официальные данные, совпавшие с ожиданиями экспертов.
В позапрошлом году Германия зафиксировала максимальный подъем ВВП за весь период с момента объединения ФРГ и ГДР двумя десятилетиями ранее, сообщает агентство Bloomberg.
Дефицит госбюджета ФРГ составил по итогам 2011 года 26.7 млрд евро, или 1% ВВП, против 4.3% годом ранее и теперь находится в пределах, предусмотренных Маастрихтскими критериями (не выше 3% ВВП).
Расходы потребителей выросли в прошлом году на 1.5% против 0.6% в 2010 году, темпы увеличения государственных трат, напротив, замедлились с 1.7% до 1.2%.
Германия увеличила экспорт в 2011 году на 8.2%, импорт - на 7.2%. Внешняя торговля в целом обеспечила повышение ВВП на 0.8 процентного пункта.
Инвестиции в средства производства подскочили за год на 8.3%, добавив 1.1 процентного пункта к росту ВВП, вложения в строительство поднялись на 5.4%.
Норма сбережения снизилась в прошлом году до 10.9%.
Комментарий эксперта: несмотря на замедление темпов роста, данные не разочаровывают, т.к. в сравнении с другими развитыми странами немецкая экономика демонстрирует неплохие результаты. А о доверии инвесторов говорят низкие доходности по облигациям.
|
| Поставки Газпромом газа в Европу выросли на 13 млрд кубометров
| Суммарно Газпром добыл и поставил более 513 млрд кубометров газа в 2011 году, из которых более 150 млрд направлено в Европу. По сравнению с 2010 годом, Газпром увеличил общие поставки на 7.5 млрд кубометров газа, а в Европу - на 13 млрд кубометров.
Увеличение поставок газа в 2011 году – безусловно, позитивная новость, которая, к сожалению, вновь омрачается новыми неурядицами с Украиной. Газпром обеспокоен односторонними заявлениями украинских партнеров относительно снижения количества отбора поставляемого газа.
На последних переговорах с украинскими представителями озвучивалась цифра в 27 млрд кубометров газа в то время, как в контракте записана сумма в 52 млрд кубометров газа ежегодно.
Комментарий эксперта:возникновение разногласий с Украиной по поводу объемов выбираемого газа происходит уже не в первый раз. Подобные заявления украинских партнеров создают напряженную обстановку вокруг Газпрома и отрицательно влияют на имидж компании, что, как правило, сказывается и на рыночных котировках.
Однако пока ничего критичного не произошло. Увеличение объемов поставленного в 2011 газа является благоприятной новостью, поэтому негативный фон, связанный с украинскими переговорами, на сегодняшний день не окажет какого-либо критического влияния на инвестиционную привлекательность акций Газпрома.
|
| Татнефть в 2011 году увеличила добычу нефти на 0.2%
| Татнефть в 2011 году добыло в Татарстане 25.929 млн тонн нефти, что на 0.2% больше, чем в 2010 году. При этом свыше плана предприятие добыло 528.5 тыс. тонн нефти, или 2.1%. На территории России за пределами Татарстана компания в 2011 году добыла 265.8 тыс. тонн нефти (план превышен на 4.2%).
Ранее сообщалось, что Татнефть намерена в 2012 году сохранить добычу нефти в Татарстане на уровне прошлого года.
Негативным фактором для Татнефти стали политические события в Ливии.
Напомним, что стоимость активов в Ливии на балансе компании на конец второго квартала составила 5.442 млрд рублей, а затраты разведочного периода оценивались в $260 млн. В феврале этого года Татнефть с началом столкновений в Ливии полностью приостановила деятельность в стране и эвакуировала своих сотрудников.
Комментарий эксперта:производственные показатели Татнефти за 2011 год можно оценить как хорошие. Добыча нефти превысила запланированный показатель, даже несмотря на то, что разработка месторождений в Ливии была прекращена. Возобновление проектов в Ливии могло бы улучшить производственные и финансовые показатели компании, при условии, что активы Татнефти в этой стране не слишком пострадали во время военных действий. В частности, итальянская Eni и германская Wintershall уже возобновили добычу в этой стране.
|
| ЗАО ИФК «Солид» 123007, Москва, Хорошевское шоссе, д. 32АТелефон: (495) 228-70-10 Факс: (495) 228-70-11 E-mail: solid@solid-ifc.ru
Лицензии:
брокерской деятельности – № 077-06790-100000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия;
дилерской деятельности – № 077-06793-010000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия;
деятельности по управлению ценными бумагами – № 077-06795-001000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия;
депозитарной деятельности – № 077-06807-000100, выдана ФСФР России 27 июня 2003 г. без ограничения срока действия.
|
При подготовке данного обзора использована информация из следующих источников:, Bloomberg, Cbonds, Financial Times, Reuters, Wall Street Journal, Ведомости, Интерфакс, Коммерсант, РБК, Росстат, Прайм-Тасс и других.
Настоящий документ не может рассматриваться в качестве публичной оферты. Информация и мнения, представленные в данном отчете, подготовлены компанией ЗАО ИФК «Солид». ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники не могут гарантировать абсолютную точность, полноту и достоверность представленной в настоящем документе информации и не несут ответственности за возможные потери клиента в связи с ее использованием. ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники не несут ответственность за инвестиционное решение клиента, основанные на информации, содержащейся в настоящем документе. ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники, также не несут ответственность за прямые или косвенные потери или ущерб, возникший в результате использования клиентом информации или какой-либо ее части при совершении операций с ценными бумагами. Рекомендации и мнения, высказанные в данном отчете, являются исключительно мнением ЗАО ИФК «Солид», и не являются предложением о покупке или продаже ценных бумаг. Без разрешения ЗАО ИФК «Солид» данный отчет запрещается воспроизводить, адаптировать, передавать по различным каналам, транслировать в эфир, доводить до общего сведения, публично показывать, преобразовывать в электронную форму, переводить на другие языки, рекламировать, включать в базы данных. Материал подготовлен экспертами отдела управления инвестициями и аналитической поддержки ЗАО Инвестиционно-финансовой компании «Солид».
© 2011 ЗАО ИФК «Солид». Все права защищены.
|
Долгосрочно: боковое движение
Среднесрочно: боковое движение
Краткосрочно: растущий тренд
Бумага находится в восходящем тренде с конца декабря прошлого года. Дойдя до сопротивления на уровне 1800 р. цена стала консолидироваться. По форме это, скорее, флаг. Учитывая то, что сильной коррекции от сопротивления пока не получается, флаг вполне можно рассмотреть как фигуру продолжения роста. Последний бар делает попытку пробоя флага вверх, но закрывается внутри фигуры. Но тренд пока остается нетронутым. По двум локальным вершинам уже можно построить потенциальный канал.
Примечание: под долгосрочной тенденцией мы понимаем тенденцию, существующую в течение года, среднесрочной – в течение квартала, краткосрочной – в течение последних 5 – 10 дней.
Идея для длинной позиции: