Обстановка перед открытием рынка в России носит негативный характер
В пятницу мировые рынки акций снизились на фоне понижения кредитных рейтингов девяти европейским странам. Сегодня утром ситуация продолжает оставаться негативной - снижаются биржи в Азии, падает нефть и металлы. Таким образом, мы ожидаем, открытие российских фондовых индексов на отрицательной территории.
| Обзор мировых рынков, оценка вероятной динамики торгов на открытии
стр. 1
|
| США: День Мартина Лютера Кинга - праздник
Корпоративный календарь: нет событий.
| Драйверы рынка на день и актуальные идеи
стр. 3
|
| Северсталь: краткосрочный растущий тренд в рамках среднесрочного бокового движения
| Анализируем технично: Северсталь
стр. 4
|
| Короткая позиция: Татнефть. Продажа в зоне 166.7 р., тейк-профит: зона 161 р., стоп-лосс: 170.1 р.
| Торговые идеи:
Татнефть
стр. 5
|
| Девять стран еврозоны лишились кредитных рейтингов
Частные кредиторы приостановили переговоры о списании долгов Греции
Италия разместила гособлигации на 4.75 млрд. евро, доходность снизилась
Goldman Sachs повысил прогноз цены на Brent на ближайшие 3 месяца до $120 за баррель
Чистая квартальная прибыль JPMorgan Chase, второго по величине банка США, снизилась на 23%
Фонды, ориентированные на РФ, начали пополняться свежей ликвидностью
| Дайджест новостей за 24 часа
стр. 7
|
| АЗИЯ
Сегодня фондовые индикаторы крупнейших площадок Азиатско-Тихоокеанского региона снижаются, поскольку инвесторы с крайне негативно восприняли известия о понижении агентством S&P рейтингов ряда государств еврозоны, в том числе Франции и Италии. По итогам утренней сессии индекс Nikkei упал на 1.58% и составил 8365.34 пункта, основной индекс южнокорейской фондовой биржи KOSPI - на 1.32% до отметки 1850.98 пункта.
| 
|
| США
В пятницу, 13 января, фондовый рынок США завершил день снижением котировок основных индексов. Фоном послужило ожидание официального подтверждения международным рейтинговым агентством Standard & Poor's информации о снижении долгового рейтинга Франции и Австрии, которое должно было поступить позднее. Кроме того, инвесторы опасались возможного понижения рейтингов других стран еврозоны. По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0.39% и составил 12422.06 пункта. Индекс широкого рынка S&P 500 упал на 0.49% до отметки 1289.09 пункта.
| 
|
| ЕВРОПА
В пятницу, 13 января, ведущие фондовые индексы Европы завершили торги снижением в пределах 0.1-0.6% в ожидании официального подтверждения информации о понижения рейтингов некоторых стран еврозоны, в число которых вошла Франция. По итогам дня французский индекс CAC 40 закрылся падением на 0.11% и составил 3196.49 пункта. Немецкий DAX снизился на 0.58% до 6143.08 пункта. Британский FTSE 100 потерял 0.46% и составил 5636.64 пункта.
| 
|
| РОССИЯ
В пятницу, 13 января, российский фондовый рынок завершил торги снижением на неблагоприятном внешнем фоне. Выросли "префы" Татнефти (+0.4%) и Сургутнефтегаза (+1.3). Также показали увеличение обыкновенные акции ВТБ (+1.9%) и Газпрома (0.6%). Снизились акции Татнефти (-0.6%), Сургутнефтегаза (-0.9%), АвтоВАЗа (-3.2%), Газпромнефти (-1.9%), ЛУКОЙЛа (-0.6%). Индекс ММВБ по итогам торгов продемонстрировал снижение на 0.08% до 1463.43 пункта, а индекс РТС снизился на 0.90% до 1445.16 пункта.
| 
|
| ТОВАРНЫЕ РЫНКИ
Цены на нефть на мировых рынках в пятницу, 13 января, снизились на новостях о том, что Евросоюз может отложить санкции против Ирана, свидетельствуют данные торгов. В Нью-Йорке, по итогам торгов на NYMEX, цена на нефть упала на 0.40 доллара до 98.70 доллара за баррель. Торги в Лондоне нефтью марки Brent февральской поставки завершились снижением котировок на 0.82 доллара до 110.44 доллара за баррель.
| 
|
Продукт «Голос Блогосферы» - это лаконичная выжимка из интересных, на наш взгляд мнений, которые высказывают профессиональные участники рынка в Интернете: в блогах и на форумах.
Бумага сильно выросла в конце прошлого года и в начале текущего. Постепенно рост перешел в боковой канал в границах 168-74 р. От второй вершины на верхней границе началось сползание цены. В течение двух последних торговых сессий цена пытается пробить канал вниз и формирует нисходящий треугольник. Отскоков от поддержки не видно вообще. Если движение последнего бара на прорыв подхватят, и канал будет пробит, то последующее снижение может быть довольно быстрым. Мы не рекомендуем открывать позиции в начале торгов.
1. Продажа в зоне 166.7 р.,
2. Тейк-профит: зона 161 р. и ниже. Для защиты прибыли целесообразно использование скользящих стопов,
3. Стоп-лосс: 170.1 р.
4. Сигнал действителен, пока цена находится ниже уровня 170 р.
| Девять стран еврозоны лишились кредитных рейтингов
| Международное рейтинговое агентство Standard and Poor's понизило суверенные кредитные рейтинги девяти из 17 стран еврозоны, в том числе Франции, Италии, Испании и Португалии, следует из релиза агентства.
Всего агентство осуществило рейтинговые действия в отношении 16 стран еврозоны.
В частности, Германия, Финляндия, Люксембург и Нидерланды сохранили наивысший кредитный рейтинг "ААА". При этом рейтингу ФРГ присвоен "стабильный" прогноз, тогда как рейтинги остальных трех стран с "ААА" агентство все еще может понизить: их прогноз - "негативный".
Между тем, вторая крупнейшая экономика ЕС - Франция - лишилась наивысшего кредитного рейтинга. Ее рейтинг был снижен на одну ступень - до "АА+" - с "негативным" прогнозом. Таким образом, агентство не исключает его дальнейшего понижения.
Потеряла рейтинг "ААА" и Австрия. Теперь ее рейтинг находится на уровне "АА+" со "стабильным" прогнозом.
Снижены рейтинги по "проблемным" странам еврозоны. Так, рейтинги Португалии и Кипра понижены до "мусорного" уровня - "ВВ", прогноз по ним - "негативный", рейтинг Испании снижен до "А", прогноз - "негативный", рейтинг Италии - до "ВВВ+" также с "негативным" прогнозом.
При этом рейтинг Ирландии в S&P решили оставить на уровне "ВВВ+" с "негативным прогнозом".
В качестве основных факторов подобных рейтинговых действий агентство приводит длительные дискуссии властей о способах борьбы с долговым кризисом, ухудшение условий кредитования в еврозоне, рост стоимости заимствований для этих стран, слабые перспективы экономического роста.
Комментарий эксперта: отметим, что данное решение вполне закономерно, поскольку еще в начале декабря прошлого года, накануне саммита лидеров ЕС, в S&P предупредили, что кредитные рейтинги ряда стран, скорее всего, будут пересмотрены в сторону понижения.
|
| Частные кредиторы приостановили переговоры о списании долгов Греции
| Греция окажется под угрозой, если не сможет реализовать программу обмена долга на руках частных инвесторов (PSI), заявил в пятницу вечером премьер-министр Лукас Пападимос.
"Мы полностью отдаем себе отчет в том, как серьезна ситуация. Если процесс PSI не будет завершен и новое кредитное соглашение (с ЕС) не будет одобрено, страна по-прежнему будет сталкиваться с большими финансовыми опасностями", - сказал премьер, выступая в греко-германской торговой палате в Афинах.
В пятницу переговоры по "добровольному" списанию половины номинальной стоимости долга на руках частных инвесторов неожиданно прервались. Крупнейшая организация частных кредиторов Греции IIF заявила, что стороны не достигли взаимопонимания. Тем не менее, обе стороны надеются возобновить переговоры на следующей неделе.
Комментарий эксперта: переговоры с частными кредиторами о частичном списании греческого долга возобновятся в среду, однако факт их приостановки значительно увеличил вероятность дефолта Греции.
|
| Италия разместила гособлигации на 4.75 млрд. евро, доходность снизилась
| Правительство Италии разместило среднесрочные гособлигации на сумму 4.75 млрд. евро, получив, таким образом, максимум из целевого диапазона в 3-4.75 млрд.
Доходность по бумагам с погашением в ноябре 2012 года снизилась до 4.83% с 5.62% в рамках предыдущего аналогичного аукциона. Спрос превысил предложение в 1.22 раза против 1.36 раза ранее. Объем размещения составил 3 млрд. евро.
Кроме того, размещены гособлигации со сроком погашения в июле 2014 года на сумму 779 млн. евро по доходности в 4.29% и бумаги с погашением в августе 2018-го, доходность по которым составила 5.75%.
Комментарий эксперта: отметим, что после публикации результатов аукциона пара EUR/USD установила новые минимумы в ходе европейской сессии, т.е. результат аукциона удачным назвать нельзя, несмотря на то, что Италия разместила 100% запланированного объема.
|
| Goldman Sachs повысил прогноз цены на Brent на ближайшие 3 месяца до $120 за баррель
| Goldman Sachs Group Inc. на фоне развития ситуации вокруг атомной программы Ирана повысила прогноз по ценам на нефть марки Brent на ближайшие три месяца на 2% - до 120 долларов за баррель со 117.50 доллара за баррель, ожидавшихся ранее.
В то же время прогнозы на полугодие и на год банк оставил без изменения: 120 долларов за баррель и 127.50 доллара за баррель соответственно.
Эксперты Goldman Sachs повысили все прогнозы по ценам на нефть марки WTI: на год - до 123.50 доллара за баррель со 122.50 доллара за баррель, на ближайшие три месяца - на 8%, до 113 долларов за баррель со 104.50 доллара за баррель, на шесть месяцев – до 115 долларов со 113.50 доллара.
По мнению специалистов банка, рынок нефти в настоящее время не включает "иранскую премию" в цену на "черное золото", несмотря на намерение Евросоюза ввести санкции против Ирана. Однако, как только санкции будут введены, цены на нефть вырастут, отмечают в Goldman Sachs.
"Мы ожидаем, что европейские перерабатывающие компании в конечном итоге заменят иранскую нефть на саудовские баррели… тогда как Китай будет потреблять излишек иранской нефти для того, чтобы пополнять стратегические запасы.
Впоследствии мы можем увидеть, что эффект от замены иранской нефти на саудовскую в Европе будет во многом компенсирован тем, что КНР будет пополнять свои запасы иранской нефтью, а не саудовской", - приводит агентство мнение Goldman Sachs.
При этом, комментируя ситуацию вокруг Ормузского пролива, в Goldman Sachs отметили, что не считают вероятным его блокаду. "Блокада Ормузского пролива не нужна никому, включая Иран.
Попытка перекрыть пролив приведет к сильному военному ответу США, которые смогут снова открыть пролив. Кроме того (в случае блокады – ред.), будут высвобождены стратегические запасы для временных поставок на рынок", - считают в банке.
Комментарий эксперта: тем не менее, котировки нефти WTI резко снизились и ушли ниже отметки 200$ после сообщения о том, что ввод эмбарго со стороны ЕС не будет носить внезапный характер.
|
| Чистая квартальная прибыль второго по величине банка США JPMorgan Chase снизилась на 23%
| Чистая прибыль второго по величине банка США JPMorgan Chase & Co. в четвертом квартале 2011 года снизилась на 23% и составила $3.7 млрд. по сравнению с $4.8 млрд. за аналогичный период прошлого года, говорится в сообщении банка.
Прибыль в расчете на акцию сократилась до $0.9 по сравнению с $1.12 годом ранее и совпала с ожиданиями аналитиков.
В то же время по итогам 2011 года банк получил рекордную прибыль на уровне $18.976 млрд., или $4.48 на акцию, что на 9% больше, чем годом ранее ($17.4 млрд., или $3.96 на акцию).
Выручка JPMorgan в октябре-декабре 2011 года составила $21.471 млрд. по сравнению с $26.098 млрд. годом ранее.
По итогам прошлого года выручка банка сократилась на 5% - до $97.234 млрд.
Чистая прибыль инвестиционного подразделения банка уменьшилась до $726 млн. с $1.5 млрд. в четвертом квартале 2010 года, выручка упала до $4.358 млрд. с $6.213 млрд.
Комментарий эксперта: хотя отчетность и вышла в рамках ожиданий, она не порадовала участников рынка - акции компании в моменте падали на 5%. Заметим, что в настоящее время отчетности американских компаний более показательны, чем выходящая макроэкономическая статистика. Они более информативны на предмет влияния на США европейского долгового кризиса.
|
| В фонды, ориентированные на РФ, начала поступать свежая ликвидность
| Розничные инвесторы в начале 2012 года вновь поворачиваются лицом к развивающимся рынкам акций, и Россия постепенно перетягивает на себя новые притоки средств, следует из исследования EPFR Global.
Страновые фонды РФ получили $43 миллиона в виде чистого притока за неделю к 11 января после незначительного оттока за первую неделю года.
Возобновлению притоков "розничных денег" в российские акции предшествовало увеличение доли России в портфелях крупных региональных и тематических фондов на протяжении последних трех недель. За последнюю неделю эти фонды вложили в Россию $133 миллиона, или 0.27 процента от объема активов под управлением.
Повышение котировок также подстегивает новые притоки. Российские биржевые индексы, ММВБ и РТС, прибавили за рассматриваемую неделю, в среднем, по 2 процента.
Розничные инвесторы делают ставку на то, что развивающиеся рынки акций покажут в этом году отличную динамику. Однако глобальные инвесторы все еще остерегаются брать на себя повышенный риск вложений в страновые фонды и большую часть средств вкладывают в сбалансированные фонды, распределяющие деньги между акциями и облигациями.
Комментарий эксперта: отметим, что это первый приток за последние восемь недель.
|
| ЛУКОЙЛ в 2011 году снизил добычу нефти на 5.5%
| Добыча нефти группой ЛУКОЙЛ по итогам работы в 2011 году ожидается на уровне 90.7 млн тонн, что на 5.5% меньше по сравнению с 2010 годом.
Объем добычи углеводородов группы ЛУКОЙЛ с учетом добычи дочерних обществ и доли в добыче зависимых организаций ожидается на уровне 112.7 млн тонн условного топлива, что на 4.6 млн. т.у.т. меньше, чем в 2010 году. Из общего объема нефти 84.7 млн тонн добыто на территории РФ и 6 млн тонн за рубежом.
2010 год стал для ЛУКОЙЛа годом рекордной добычи за последние 4 года. При этом в 2011 году произошло резкое снижение данного показателя, что можно объяснить мировым финансовым кризисом и последовавшим за ним уменьшением потребления углеводородов.
При этом ожидается, что в 2011 году объем добычи газа по группе достигнет 22 млрд куб. метров и на 3.2% превысит уровень 2010 года. Увеличение производства газа можно объяснить тем, что после аварии на АЭС в Японии многие страны стали переориентироваться на использование газа в электроэнергетике как более безопасного и относительно чистого с экологической точки зрения вида топлива.
В 2011 году прирост запасов углеводородного сырья по российской классификации может составить 143 млн тонн условного топлива, было открыто 5 месторождений в Республике Коми, Пермском крае, Западной Сибири и Волгоградской области. Кроме этого было открыто 20 новых залежей на разрабатываемых месторождениях. В прошлом году была начата добыча углеводородного сырья на двух новых месторождениях в Пермском крае и в Волгоградской области.
Лидирующие позиции по приросту запасов занимает Роснефть, у которой данный показатель по итогам прошлого года составил 170.7 млн. тонн. При этом прирост запасов у Сургутнефтегаза и Газпром нефти составил 60 и 50 млн тонн условного топлива соответственно. Таким образом, по сравнению с другими нефтяными компаниями показатель прироста запасов у ЛУКОЙЛа в 2011 году выглядит весьма внушительно.
Инвестиционные расходы ЛУКОЙЛа за 2011 год ожидаются в размере $9.8 млрд, что на 22% больше уровня 2010 года. Приоритетом инвествложений ЛУКОЙЛа по-прежнему остается геологоразведка. Компания вкладывает средства в геологоразведочные работы в новых, относительно мало изученных регионах страны, что позволяет подготовить альтернативу старым районам с выработанными сырьевыми базами. Рост инвестиций в данный сегмент составит 29% и достигнет уровня $7.6 млрд.
Комментарий эксперта:несмотря на снижение объемов производства углеводородов в 2011 году ЛУКОЙЛ продолжает оставаться одной из наиболее привлекательных компаний для инвестирования. В соответствии с программой стратегического развития компании на 2012-2021 годы ЛУКОЙЛ планирует увеличить добычу нефти в текущем году до 90.7 млн тонн, а к 2017 году планирует добывать в РФ 101-102.5 млн тонн нефти. Кроме того за 10 лет компания планирует утроить добычу газа - до более 40 млрд куб. метров в год. Рост запасов и серьезные вложения в геологоразведку позволяют надеяться на то, что при улучшении рыночной конъюнктуры ЛУКОЙЛ сможет занять самые выгодные для себя позиции как на внешнем, так и на внутреннем рынке.
|
| Газпром может усилить свои позиции в управлении компанией Verbundnetz Gas AG
| Германский антимонопольный регулятор, скорее всего, даст Газпрому разрешение на увеличение доли в восточногерманском газовом импортере Verbundnetz Gas AG (VNG). По мнению регулятора, увеличение доли Газпрома не будет чрезмерно влиять на германский газовый рынок.
Речь идет о сделке двухлетней давности, когда Газпром увеличил долю в VNG за счет покупки у французской GDF Suez 5.26% акций VNG. На данный момент Газпрому принадлежит 10.52% компании.
Не имея согласования антимонопольного органа на увеличение доли свыше 10%, Газпром не мог провести в совет директоров VNG второго своего представителя пропорционально принадлежащему пакету. Поэтому на дополнительно приобретенный пакет в совет директоров VNG, состоящий из 21 человека, был избран управляющий директор Nord Stream AG Маттиас Варниг (Matthias Warnig), имеющий статус независимого директора.
В настоящее время российский концерн в совете VNG представляет бывший управляющий директор Gazprom Germania Ханс-Иоахим Горниг.
М. Варниг также является членом совета директоров Роснефти и возглавляет совет директоров Транснефти.
Комментарий эксперта:разрешение регулятора на увеличении Газпромом своей доли в компании Verbundnetz Gas AG позволит российскому газовому концерну усилить свое влияние в Западной Европе, что благоприятно отразится на имидже Газпрома.
|
| Потребительские настроения в США вновь улучшились
| Индекс потребительского доверия в США вырос в январе до максимальных с мая прошлого года 74 пунктов по сравнению с 69.9 пункта месяцем ранее, свидетельствуют предварительные данные Мичиганского университета, который рассчитывает этот показатель.
 Аналитики, опрошенные Bloomberg, в среднем ожидали повышения индекса до 71.5 пункта.
Индекс отношения американских потребителей к текущей финансовой ситуации в этом месяце вырос до 82.6 пункта по сравнению с 79.6 пункта месяцем ранее.
Показатель потребительских ожиданий на ближайшие полгода поднялся с 63.6 пункта в ноябре до 68.4 пункта в текущем месяце.
Население США считает, что в следующие 12 месяцев инфляция составит 3.2%, тогда как в декабре ожидалось 3.1%. В целом инфляционные ожидания на среднесрочную перспективу снижаются, по крайней мере, с весны прошлого года. Вместе с тем впервые с июля выросли инфляционные ожидания на пятилетний срок - до 2.8% с 2.7% в декабре, ноябре и октябре.
Комментарий эксперта: несмотря на напряженность на рынке труда, потребительская активность растёт. Вслед за ней будут расти и потребительские расходы.
|
| ЗАО ИФК «Солид» 123007, Москва, Хорошевское шоссе, д. 32АТелефон: (495) 228-70-10 Факс: (495) 228-70-11 E-mail: solid@solid-ifc.ru
Лицензии:
брокерской деятельности – № 077-06790-100000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия;
дилерской деятельности – № 077-06793-010000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия;
деятельности по управлению ценными бумагами – № 077-06795-001000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия;
депозитарной деятельности – № 077-06807-000100, выдана ФСФР России 27 июня 2003 г. без ограничения срока действия.
|
При подготовке данного обзора использована информация из следующих источников:, Bloomberg, Cbonds, Financial Times, Reuters, Wall Street Journal, Ведомости, Интерфакс, Коммерсант, РБК, Росстат, Прайм-Тасс и других.
Настоящий документ не может рассматриваться в качестве публичной оферты. Информация и мнения, представленные в данном отчете, подготовлены компанией ЗАО ИФК «Солид». ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники не могут гарантировать абсолютную точность, полноту и достоверность представленной в настоящем документе информации и не несут ответственности за возможные потери клиента в связи с ее использованием. ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники не несут ответственность за инвестиционное решение клиента, основанные на информации, содержащейся в настоящем документе. ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники, также не несут ответственность за прямые или косвенные потери или ущерб, возникший в результате использования клиентом информации или какой-либо ее части при совершении операций с ценными бумагами. Рекомендации и мнения, высказанные в данном отчете, являются исключительно мнением ЗАО ИФК «Солид», и не являются предложением о покупке или продаже ценных бумаг. Без разрешения ЗАО ИФК «Солид» данный отчет запрещается воспроизводить, адаптировать, передавать по различным каналам, транслировать в эфир, доводить до общего сведения, публично показывать, преобразовывать в электронную форму, переводить на другие языки, рекламировать, включать в базы данных. Материал подготовлен экспертами отдела управления инвестициями и аналитической поддержки ЗАО Инвестиционно-финансовой компании «Солид».
© 2011 ЗАО ИФК «Солид». Все права защищены.
|
Долгосрочно: снижение в канале
Среднесрочно: боковое движение
Краткосрочно: растущий тренд
Бумага растет с начала текущего месяца. В начале месяца рост шел более быстрыми темпами. Затем он замедлился и трансформировался в более пологий канал. Коррекционное движение двух последних дней от верхней границы канала выглядит как флаг. Канал пока еще действителен. Поэтому, флаг вполне может сработать на продолжение роста. Снижение к 410 р. картину роста не должно испортить.
Примечание: под долгосрочной тенденцией мы понимаем тенденцию, существующую в течение года, среднесрочной – в течение квартала, краткосрочной – в течение последних 5 – 10 дней.
Идея для короткой позиции: