Финансовый риск – это вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценностями, т.е. риск, вытекающий из природы этих операций.
Финансовые риски – это коммерческие риски. Риски бывают чистые и спекулятивные. Чистые риски означают возможность получения убытка или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. Финансовые риски – это спекулятивные риски. Инвестор, осуществляя венчурное вложение капитала, заранее знает, что для него возможны только два вида результатов: доход или убыток. Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, т.е. риска, который вытекает из природы этих операций. К финансовым рискам относятся кредитный риск, процентный риск, валютный риск; риск упущенной финансовой выгоды (рис.1).
Рисунок 1- Виды финансовых рисков
Финансовые риски косвенно связаны с имущественным страхованием и распространяются в основном на финансово-кредитную и биржевую сферы. При этом есть одно исключение: к финансовым рискам можно отнести риск неплатежа по потребительскому кредиту, где одним из субъектов страхования может являться физическое, а не юридическое лицо. Существует много связанных с финансово-кредитной сферой рисков, которые нельзя в полной мере отнести к финансовым рискам. Таковы, например, риски убытков, вызванных:
· мошенничеством банковских служащих;
· принятием банком фальшивых денежных знаков;
· подделкой или утратой различных ценных бумаг;
· подделкой чеков, векселей, кассовых ордеров;
· кражей, уничтожением или повреждением находящихся в помещении банка денежных знаков, драгоценных камней, металлов, ценных бумаг, страховых полисов, бухгалтерских книг и т.д.
Названные риски, хотя и связаны с финансово-кредитной сферой, относятся скорее не к финансовым, а к имущественным, но их страхование имеет большое значение для коммерческих банков и должно получить широкое распространение [1, 90].
Можно предложить следующую классификацию страхования финансовых рисков.
1. страхование кредитов, в том числе страхование:
· риска невозврата кредита (страхователь – банк);
· ответственности заемщика за невозврат (непогашение) кредита (страхователь – заемщик);
· несвоевременной уплаты процентов за кредит заемщикам;
· потребительского кредита (страхователь – физическое лицо);
· коммерческого кредита (страхование векселей);
· депозитов (страхователь – банк или вкладчик).
2. Страхование косвенных рисков, в том числе:
· на случай потери прибыли (дохода);
· дополнительных расходов (как отдельный вид страхования);
· временной прибыли, арендной платы и т.п.
3. Страхование биржевых рисков, в том числе:
· рисков неплатежа по коммерческим сделкам;
· комиссионного вознаграждения брокерской фирмы;
· операций с ценными бумагами.
4. Страхование риска неправомерного применения финансовых санкций государственными налоговыми инспекциями. В соответствии с ГК страхование финансовых рисков представляет собой совокупность видов страхования, предусматривающих обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потери доходов (дополнительных расходов), вызванных следующими событиями:
· остановка производства или сокращение объема производства в результате оговоренных событий;
· потеря работы;
· непредвиденные расходы;
· неисполнение договорных обязательств контрагентом застрахованного лица, являющегося кредитором по сделке;
· понесенные застрахованным лицом судебные расходы (издержки);
· иные события
Страхование финансовых рисков - это совокупность видов страхования, предусматривающих обязанности страховщика выплатить возмещение в размере полной или частичной потери доходов, а также дополнительных расходов лица, о страховании которого заключен договор, вызванных, например, следующими обстоятельствами: остановка производства или сокращение объемов производства в результате оговоренных событий; потеря работы (для физических лиц); банкротство; непредвиденные расходы; понесенные застрахованным лицом судебные издержки.
Тенденции развития страхования финансовых рисков
В начале 90-х гг. процесс создания новых страховых компаний принял лавинообразный и неконтролируемый характер. При этом новые страховщики готовы были страховать все и на любых условиях. Ярким примером такой “всеядности” страховых компаний было чрезвычайно популярное в то время страхование банковских кредитов. Этот заведомо убыточный и бесперспективный в то время вид страхования давал возможность страховщикам собирать достаточно крупные взносы. Когда же наступало время компенсировать убытки, компании, как правило, находили юридические основания для отказа в выплате. Это привело к судебным конфликтам ряда банков со страховыми компаниями, убедившихся в недобросовестности страховщиков, и резкому росту недоверия к страховым компаниям на финансовом рынке.
Второй этап развития российского страхования в 1993—1995 гг. можно назвать периодом относительно цивилизованного экстенсивного роста. Его начало связано с образованием Росстрахнадзора как органа государственного регулирования страховой деятельности и с принятием первого в истории России закона “О страховании”. Вступление в силу этого закона в начале 1993 г. существенно изменило ситуацию на страховом рынке. Были точно определены основные параметры страховой деятельности и требования к надежности страховщиков. Началась систематическая работа по упорядочиванию страхового рынка, в том числе и финансовых рисков.
В течение 2000г. на страховом рынке произошло сокращение премий в абсолютном размере по страхованию финансовых рисков. Лидерами по страхованию финансовых рисков являются РОСНО, РЕСО-Гарантия, Ингосстрах. На долю трех компаний приходится почти половина совокупных премий по данному виду страхования.
Ситуация на настоящий момент такова, что большая часть СК предоставляет страхование финансовых рисков, и многие идут по пути получения разрешений на эти виды страхования. Так, в начале апреля 2003 г. НОСАО "Россия" получило разрешение на 5 новых видов страхования, и теперь в дополнение к имеющимся ОСАО "Россия" может предложить своим клиентам такие виды страхования среди прочих, как "Страхование банковских вкладов и других инвестиций", "Страхование ответственности финансовых рисков, связанных с неисполнением (ненадлежащим исполнением) договорных обязательств", "Страхование финансовых институтов за причинение убытков".
В течение последнего года усиленно развивается новый вид титульного страхования - страхование финансовых рисков дольщиков. Часть застройщиков и генеральных инвесторов пришли к мнению, что в комплекс услуг, которые они предоставляют дольщику при заключении с ним договора на строительство квартиры, должно входить страхование финансового риска дольщика по заключаемому с ним договору.
На первичном рынке жилья высокие риски. Рынок нового жилья интенсивно развивается в основном за счет частных инвесторов - физических лиц, часть из которых, в целях экономии, заключает договоры долевого участия на начальной стадии строительства дома.
Сегодня, при страховой сумме, равной стоимости квартиры, которую приобретает участник долевого строительства, страховой полис обходится ему от 1,5% до 4% от стоимости квартиры, в зависимости от того, на каком этапе строительства вносятся деньги и заключается договор страхования. Стоимость страхового полиса также зависит от степени риска, который определяется репутацией строительной компании. Большое внимание, при страховании финансовых рисков участников долевого строительства уделяется предстраховой экспертизе объектов и организаций-застройщиков.
Страхование экспортных кредитов
«Ингосстрах" стал первой российской компанией, получившей в сентябре 2008 года от Росстрахнадзора полноценную лицензию на страхование экспортных кредитов (то есть отсрочек платежа по экспорту и авансовых платежей по импорту) с учетом международных принципов и стандартов.
Данный вид страхования позволяет импортерам при осуществлении авансовых платежей избежать стопроцентного депонирования средств, предъявив расчетному банку договор страхования.
Динамика страховой премии и ее структуры
Виды страхования и страховой деятельности | Показатели страховой деятельности | Прирост | ||
Всего страховая премия | Премии, млрд. руб. | 977,5 | 1 041,1 | 6,5% |
Выплаты млрд.руб. | 734,4 | 768,6 | 4,6% | |
Добровольное страхование-всего | Премии, млрд. руб. | 420,4 | 457,3 | 8,8% |
Выплаты млрд.руб. | 229,3 | 231,4 | 0,9% | |
Страхование жизни | Премии, млрд. руб. | 15,7 | 22,5 | 43,4% |
Выплаты млрд.руб. | 5,3 | 7,8 | 47,1% | |
Личное страхование | Премии, млрд. руб. | 101,7 | 122,1 | 20,1% |
Выплаты млрд.руб. | 68,6 | 71,2 | 3,8% | |
Имущественное страхование | Премии, млрд. руб. | 269,3 | 278,1 | 3,3% |
Выплаты млрд.руб. | 150,4 | 147,1 | -2,2% | |
Страхование ответственности | Премии, млрд. руб. | 26,0 | 26,7 | 2,4% |
Выплаты млрд.руб. | 3,0 | 2,9 | -3,9% | |
Страхование предпринимательских и финансовых рисков | Премии, млрд. руб. | 7,7 | 7,9 | 2,5% |
Выплаты млрд.руб. | 2,0 | 2,4 | 19,1% | |
Обязательное страхование-всего | Премии, млрд. руб. | 557,1 | 583,8 | 4,8% |
Выплаты млрд.руб. | 505,1 | 537,2 | 6,4% | |
ОМС | Премии, млрд. руб. | 464,3 | 485,3 | 4,5% |
Выплаты млрд.руб. | 449,3 | 475,2 | 5,8% | |
ОСАГО | Премии, млрд. руб. | 85,7 | 91,7 | 6,9% |
Выплаты млрд.руб. | 49,9 | 55,5 | 11,3% | |
Добровольное страхование +ОСАГО | Премии, млрд. руб. | 506,2 | 548,9 | 8,4% |
Выплаты млрд.руб. | 279,2 | 286,9 | 2,7% |
Общий объем премий в 2010 году составил 1 041,1 млрд. руб., что на 6,5% превышает показатель предыдущего года. Объем совокупных выплат вырос на 4,6% и достиг 768,6 млрд. руб. Рост премий зафиксирован во всех видах страхования, максимальный – в страховании жизни 43,4% по сравнению с 2009 годом. В имущественном страховании и страховании ответственности наблюдается сокращение выплат, во всех остальных видах выплат растут по сравнению с предыдущим годом. Быстрее всего растут выплаты в страховании жизни – на 47,1%. Обязательные виды, по-прежнему, занимают более половины рынка – 56,1%, однако их доля по сравнению с 2009 год сократилась практически на 1 процентный пункт (57% в 2009 году). Что касается страхования предпринимательских рисков, то в 2010 году наблюдается рост премий на 2,5 % с 7,7 млрд.руб. до 7,9 млрд.руб., а выплаты выросли на 19,1 %.
Число заключенных и действующих договоров
В 2010 году было заключено 129,8 млн. договоров, что на 10,9% больше, чем в 2009 году. В этот период действовал 84,6 млн. договоров, что на 5,7% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Количество заключенных и действовавших договоров выросло по всем видам страхования в 2010 году по сравнению с предыдущим годом. Значительнее всего выросло количество договоров по страхованию предпринимательских и финансовых рисков, на втором месте – страхование жизни.
Виды страхования и страховой деятельности | Виды догово- ров, млн. шт. | 2009 г. | 2010 г. | Прирост |
Всего страховая премия | Заключенные | 117,0 | 129,8 | 10,9% |
Действующие | 80,0 | 84,6 | 5,7% | |
Добровольное страхование-всего | Заключенные | 80,6 | 92,5 | 14,7% |
Действующие | 43,3 | 47,4 | 9,5% | |
Страхование жизни | Заключенные | 2,1 | 3,7 | 74,9% |
Действующие | 3,6 | 4,7 | 30,2% | |
Личное страхование | Заключенные | 59,5 | 66,2 | 11,2% |
Действующие | 23,3 | 24,1 | 3,2% | |
Имущественное страхование | Заключенные | 14,1 | 14,6 | 3,8% |
Действующие | 12,7 | 13,1 | 3,4 % | |
Страхование ответственности | Заключенные | 3,8 | 5,0 | 32,3% |
Действующие | 2,8 | 3,6 | 28,4% | |
Страхование предпринимательских и финансовых рисков | Заключенные | 1,2 | 3,0 | 161,5% |
Действующие | 0,9 | 2,0 | 115,8% | |
Обязательное страхование-всего | Заключенные | 36,4 | 37,3 | 2,5% |
Действующие | 36,7 | 37,2 | 1,2% | |
ОМС | Заключенные | 0,8 | 0,82 | 2,1% |
Действующие | 2,8 | 3,3 | 16,7% | |
ОСАГО | Заключенные | 34,8 | 36,5 | 4,7% |
Действующие | 33,9 | 33,9 | 0,0 | |
Добровольное страхование + ОСА- ГО | Заключенные | 115,5 | 129,0 | 11,7% |
Действующие | 77,2 | 81,3 | 5,3 |