Обстановка перед открытием рынка в России носит умеренно негативный характер
В понедельник американский рынок акций завершил сессию вблизи нулевых отметок, закрывшись, тем не менее, в плюсе пятый день подряд. Фьючерс на индекс РТС в рамках вечерней торговой сессии снизился при этом примерно на 0.6%. Сегодня утром биржи в Азии растут на минимальных объемах, нефть марки WTI торгуется чуть ниже отметки 100$ за баррель, а фьючерсы на американские индикаторы находятся на отрицательной территории. На наш взгляд, торги во вторник на российских биржах могут начаться снижением.
| Обзор мировых рынков, оценка вероятной динамики торгов на открытии
стр. 1
|
| 07:31 мскЯпония: решение по ключевой ставке
12:30 мскГермания: индексы деловой активности
13:00 мскЕврозона: индексы деловой активности
Корпоративный календарь: Capital One Financial, Comerica, General Electric, SunTrust Banks, Schlumberger
| Драйверы рынка на день и актуальные идеи
стр. 3
|
| Роснефть: краткосрочный рост в рамках среднесрочного бокового движения
| Анализируем технично: Роснефть
стр. 4
|
| Короткая позиция: Уралкалий. Продажа в зоне 217.8 р., тейк-профит: зона 211.5 р., стоп-лосс: 221.5 р.
| Торговые идеи:
Уралкалий
стр. 5
|
| ЕК надеется на подписание договора о долгах Греции на этой неделе
Доходность бондов Минфина США выросла на новостях из Европы
Евросоюз принял решение о нефтяном эмбарго против Ирана
Минфин Франции видит признаки стабилизации в еврозоне
Лагард выступает за увеличение объема средств в фонде по поддержанию финансовой стабильности ЕС
| Дайджест новостей за 24 часа
стр. 7
|
| Япония: решение Банка Японии по ключевой ставке
07:31 мск
| Как и ожидалось, ставка была оставлена на прежнем уровне 0.10%. Объем стимулирующих программ был сохранен на уровне 55 трлн. иен ($715 млрд.). Вместе с тем, Банк Японии понизил прогноз роста экономики страны в текущем году.
|
| Германия: индекс деловой активности в промышленности
12:30 мск
| Согласно предварительным данным, в январе индекс деловой активности в промышленности слегка повысился до 49 пунктов с 48.4 месяцем ранее. В целом, Германия смотрится гораздо лучше своих соседей по еврозоне.
|
| Германия: индекс деловой активности в сфере услуг
12:30 мск
| В сфере услуг индекс, по прогнозам, останется без изменений – 52.4 пункта, как и в декабре.
|
| Еврозона: индекс деловой активности в промышленности
13:00 мск
| В промышленности еврозоны, согласно предварительным данным, ожидается прирост индекса с 46.9 до 47.2 пункта.
|
| Еврозона: индекс деловой активности в сфере услуг
13:00 мск
| Как и в промышленности, в сфере услуг прогнозируется прирост с 48.8 до 49 пунктов. Таким образом, несмотря на продолжающееся падение производства, бизнес, возможно, начал с большим доверием относиться к мерам, принимаемым евролидерами для предотвращения распространения долгового кризиса.
|
Продукт «Голос Блогосферы» - это лаконичная выжимка из интересных, на наш взгляд мнений, которые высказывают профессиональные участники рынка в Интернете: в блогах и на форумах.
Начиная со второй декады текущего года бумага долго не могла прорвать поддержку в зоне 220 р. Постепенно цену сверху прижимала наклонная линия сопротивления. Более уверенная попытка пробоя поддержки была предпринята на последних торгах. Цена пробила поддержку, но развить снижение не удалось – началась консолидация под круглым уровнем 220 р. Форма – вымпел. С возможным разрешением вниз. Как фигура продолжения снижения. Не рекомендуется открывать позицию с начала торгов.
1. Продажа в зоне 217.8 р.,
2. Тейк-профит: зона 211.5 р. и ниже. Для защиты прибыли целесообразно использование скользящих стопов,
3. Стоп-лосс: 221.5 р.
4. Сигнал действителен, пока цена находится ниже уровня 221 р.
| ЕК надеется на подписание договора о долгах Греции на этой неделе
| Еврокомиссия надеется на достижение договора между частными инвесторами и правительством Греции о частичном списании долгов страны уже на текущей неделе, сообщил еврокомиссар по финансовой политике Олли Рен.
"Я уверен, что мы сможем достичь соглашения скоро, предпочтительно, на этой неделе", - сказал политик.
Ранее ожидалось, что соглашение будет заключено в понедельник.
Евросоюз предложил частным держателям греческих облигаций списать не менее 50% греческого долга, программа получила название "участие частного сектора" (PSI).
На минувших выходных представители инвесторов во второй раз за последние 10 дней покинули Афины, не достигнув соглашения о реструктуризации долга. Соглашение должно быть реализовано до 20 марта, когда Греции предстоит погасить облигации на 14.5 миллиарда евро, иначе стране грозит дефолт.
Главный переговорщик со стороны частных кредиторов Чарльз Даллара заявил, что Греции предложен "наилучший из возможных" вариантов списания долга, и дальнейшее давление со стороны Афин и ЕС может поставить под сомнение добровольный характер сделки.
Комментарий эксперта: отметим, что новостей по поводу реструктуризации греческого долга инвесторы ждали еще в минувшую пятницу, однако и понедельник не внес ясности - ситуация до сих пор не прояснилась. Тем не менее, рынок живет в предвкушении того, что стороны договорятся. Так, вчера на мировых рынках акций царил оптимизм, в частности, рынок акций Греции вырос примерно на 5%, а доходности по 10-ти летним гособлигациям Греции порядочно снизились.
|
| Доходность бондов Минфина США выросла на новостях из Европы
| Доходность десятилетних облигаций Минфина США (US treasuries) на торгах в понедельник возросла до максимального уровня за семь недель на фоне растущей уверенности инвесторов в том, что Греция сможет договориться с инвесторами по вопросам частичной реструктуризации долга.
Доходность десятилетних US Treasuries к 21:46 мск выросла до 2.06% против 2.03% в минувшую пятницу. Облигации с купоном 2.000% подешевели на 4.06 доллара на тысячу долларов номинальной стоимости.
Резкий рост продемонстрировала и доходность 30-летних долговых бумаг Минфина США. К вечеру показатель возрос до максимального уровня с ноября 2011 года.
Ранее глава Института международных финансов (IIF) Чарльз Даллара заявил, что частные кредиторы рассчитывают на успех реструктуризации греческого долга.
"Перетягивание каната - так мы описываем ситуацию в Европе - кажется, дает прогресс в сфере долгового кризиса, что подталкивает инвесторов к поиску более высоких доходностей где угодно", - сказал глава подразделения рынков с фиксированной доходностью в Morgan Keegan Кевин Гиддис.
Комментарий эксперта: рост доходности трежерис выше 2,%, несомненно, позитивный момент. Немаловажно также, что на рынке госдолга Испании и Италии доходности по десятилетним бумагам продолжили снижаться.
|
| Евросоюз принял решение о нефтяном эмбарго против Ирана
| Совет ЕС запретил импорт в Евросоюз сырой нефти и продуктов нефтехимии из Ирана, говорится в постановлении, принятом в понедельник министрами иностранных дел ЕС в Брюсселе. "Этот запрет касается импорта, покупки и транспортировки таких продуктов, как и деятельности банковского сектора и страхового бизнеса, к ним относящихся", - говорится в документе.
Уже заключенные контракты могут действовать до 12 июля 2012 года. Пересмотр мер по эмбарго на нефть и производные от нее продукты произойдет до 1 мая текущего года.
Кроме того, Совет запретил импорт в страны ЕС нефтехимических продуктов из Ирана, а также экспорт в Иран оборудования и технологий для отрасли из ЕС.
Отныне запрещено осуществлять новые инвестиции в иранские нефтехимические предприятия или сотрудничать с ними в рамках совместных предприятий.
Приняты ограничительные меры и в банковской сфере. Они касаются источников финансирования ядерной программы Тегерана "в связи с возрастающей обеспокоенностью ЕС" относительно целей этой программы.
Совет ЕС принял решение "заморозить" авуары иранского Центрального банка в Евросоюзе при оговорке, что "законная торговля" может продолжаться "при соблюдении ряда строгих условий".
Запрещается торговля золотом, ценными металлами и алмазами с государственными организациями Ирана и иранским Центральным банком. Также запрещается поставлять Центральному банку этой страны иранские банковские билеты и монеты.
Не могут продаваться Ирану "ряд товаров двойного назначения", которые могут быть использованы для ядерной программы.
Комментарий эксперта: данные решения поддержали вчера рынок черного золота - нефть сорта WTI подорожала на 1.5%, а Brent - на 1%. Полагаем, что геополитические риски так или иначе будут и дальше присутствовать и оказывать поддержку нефтяным ценам, однако Ормузский пролив вряд ли будет перекрыт.
|
| Минфин Франции видит признаки стабилизации в еврозоне
| Министр финансов Франции Франсуа Баруэн считает, что экономика еврозоны подает признаки стабилизации, а Греция и частные инвесторы близки к заключению соглашения об обмене облигаций.
«В еврозоне ситуация стабилизируется», – сказал Баруэн в понедельник, добавив, что еврозона готова поддержать Грецию.
Как заявил в свою очередь находящийся во Франции министр финансов Германии Вольфганг Шойбле, он хочет, чтобы вторая программа финансовой поддержки Греции была готова к марту; размер госдолга страны, по его словам, не должен сильно превысить 120% ВВП к 2020 году.
Переговорщики в Греции планируют в течение нескольких дней договориться о параметрах новой программы поддержки страны на 130 млрд. евро, чтобы Афины смогли избежать дефолта в марте, когда придет срок погашать облигации на 14.5 млрд., и не вылетели из еврозоны.
Комментарий эксперта: отметим, что результаты переговоров - момент очень важный и показательный, хотя, похоже, к дефолту Греции многие готовы.
|
| Лагард выступает за увеличение объема средств для финстабильности ЕС
| Глава МВФ Кристин Лагард выступает за увеличение объема средств в рамках Европейского механизма финансовой стабильности (ESM). «Нам нужна более прочная защита», — сказала Лагард в понедельник в Берлине.
К настоящему моменту объем средств, выделенных для механизма, составляет 500 миллиардов евро.
Таким образом, за неделю до предстоящего саммита в Брюсселе активизируется давление на канцлера Ангелу Меркель, которая не хочет увеличивать долю Германии в ESM.
В числе других политиков, предлагающих увеличить объемы средств для механизма стабильности – премьер Италии Марио Монти. По его мнению, объемы должны быть увеличены в два раза.
Ранее президент ЕЦБ Марио Драги предложил перевести неиспользованные в рамках Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) средства в распоряжение нового механизма — это порядка 250 миллиардов евро.
Комментарий эксперта: 500 млрд. евро, которыми сейчас располагает ESM явно мало для того, чтобы поднять европейскую экономику на прежний уровень. Однако и расширения его объемов до 1 трлн. евро может быть недостаточно. Поэтому, скорее всего, данное увеличение размеров ESM не является последним, и в дальнейшем можно ожидать аналогичных действий.
|
| Квартальная прибыль Halliburton превысила прогнозы
| Американская Halliburton Co., одна из крупнейших в мире нефтесервисных компаний, увеличила чистую прибыль в IV квартале 2011 года на 50% до $906 млн., или $0.98 в расчете на акцию, по сравнению с $605 млн., или $0.66 на акцию, за аналогичный период 2010 года.
Выручка Halliburton подскочила на 37% — с $5.16 млрд. до $7.06 млрд.
Аналитики Уолл-стрит в среднем прогнозировали прибыль компании на уровне $1 на акцию, выручку — $6.82 млрд.
В отчетности за IV квартал указаны списания в связи с экологическими разбирательствами, которые привели к снижению прибыли на $15 млн., или 2 цента в расчете на акцию. Таким образом, скорректированная прибыль составила $921 млн., или $1 на акцию.
По итогам 2011 года в целом Halliburton увеличила выручку на 38% до $24.8 млрд., консолидированную операционную прибыль — на 57% до $4.7 млрд. Скорректированная чистая прибыль в 2011 году составила $3 млрд., или $3.26 на акцию, против $1.8 млрд., или $1.97 на акцию, годом ранее.
Рост показателей был в значительной степени связан с сильными результатами в Северной Америке, где наблюдалось усиление активности на нетрадиционных месторождениях нефти и газа. Вместе с тем, рост частично сдерживался перебоями в добыче в результате геополитических событий в Северной Африке.
Выручка компании от операций в Северной Америке увеличилась в IV квартале 2011 года до $4.11 млрд. с $2.63 млрд. в октябре-декабре 2010 года.
Комментарий эксперта: отчет неплохой, тем не менее, акции Halliburton были вчера под давлением - потери в моменте достигали 4%, однако к закрытию составили лишь 2.1%. В минувшую пятницу лучше прогнозов аналитиков отчиталась еще одна американская нефтесервисная компания - Schlumberge.
|
| Сбербанк и Тройка Диалог официально объявили о закрытии сделки по слиянию
| Сбербанк РФ и Тройка Диалог официально объявили о закрытии сделки по объединению компаний.
В рамках интеграции Тройки Диалог в структуру Сбербанка создается новое направление бизнеса - корпоративно-инвестиционный банк (CIB). Он будет предоставлять услуги крупнейшим российским и зарубежным корпорациям и финансовым институтам. CIB становится частью бизнес-блока "Корпоративный бизнес".
Вторым направлением бизнеса, создаваемым в результате интеграции, является предоставление услуг состоятельным клиентам. В него входят подразделения по продаже инвестиционных продуктов частным клиентам, включая управление активами и private banking.
По предварительным данным, в 2011 году подразделения Сбербанка и Тройки Диалог по операциям на финансовых рынках совместно получили доход в размере более 22 млрд рублей, из которых около 8 млрд рублей пришлось на торговые операции с ценными бумагами, около 6 млрд рублей - на конверсионные операции и операции с драгоценными металлами. Предварительные доходы, полученные в 2011 году по направлению инвестиционно-банковских услуг, составили около 3.4 млрд рублей.
Комментарий эксперта:приобретение такого крупной и известной инвестиционной компании, как Тройка Диалог, – это очень перспективный шаг, который позволит Сбербанку расширить свои возможности в инвестиционном бизнесе, получить дополнительный доход и усилить свои позиции в ряде смежных отраслей. В связи с этим, вероятнее всего, в среднесрочной перспективе можно ожидать роста котировок акций Сбербанка.
|
| Роснефть прирастила запасов нефти на 60% больше добычи
| Доказанные запасы углеводородов компании Роснефть, согласно результатам аудита DeGolyer & MacNaughton по классификации SEC, предусматривающей оценку до конца срока рентабельной разработки месторождений, на 31 декабря 2011 года составили 17.618 млрд барр. н.э.
В том числе запасы нефти составили 14.286 млрд барр. (1.960 млрд тонн), запасы газа – 19.995 трлн куб. футов (566 млрд куб. метров). Таким образом, коэффициент замещения запасов нефти составил 162%, а запасы газа выросли по сравнению с концом 2010 года в 2.3 раза.
По итогам года обеспеченность Роснефти запасами углеводородов составила 25 лет, в том числе по нефти - 21 год, по газу - 68 лет. Существенный рост запасов газа связан с переоценкой запасов крупнейшего газового месторождения Роснефти – Харампурского месторождения.
Кроме того, в к конце 2011 года Роснефть получила лицензии на 5 перспективных участков на шельфе Охотского моря, ресурсы которых не были учтены при проведении аудита, но по предварительным оценкам составляют более 20 млрд барр. н.э.
Комментарий эксперта:Роснефть лидирует среди других нефтяных компаний по приросту запасов. Такая ситуация во многом объясняется тем, что компания приобретает новые лицензии на перспективные месторождения, что расширяет возможности компании и позволяет строить прогноз ее деятельности на долгосрочную перспективу. На текущий момент Роснефть является одной из наиболее интересных российских нефтяных компаний с точки зрения инвестирования.
|
| Чистая прибыль ВТБ за 2011 год по РСБУ сократилась вдвое
| ВТБ за 2011 год получил чистую прибыль по РСБУ в размере 21.061 млрд рублей, что в 2.3 раза меньше, чем в 2010 году (47.647 млрд рублей). Такое масштабное сокращение прибыли связано с приобретением Группой ВТБ Банка Москвы. Ведь помимо дополнительной клиентской сети и кредитного портфеля этого банка группа ВТБ взяла на себя ряд обязательств по оздоровлению этой организации, что потребовало серьёзных финансовых вложений, которые, в свою очередь, повлияли на величину чистой прибыли группы в текущем периоде.
В частности, конечный объем инвестиций ВТБ в приобретении 100% доли в Банке Москвы оценивается примерно в 266 млрд. рублей. Кроме того, ВТБ предоставит Банку Москвы дополнительный капитал в размере около 100 млрд. рублей. Эти расходы, безусловно, окупятся в среднесрочной перспективе, однако на сегодняшний день из-за значительных затрат Группа ВТБ показала более низкий финансовый результат, чем могла бы показать в отсутствие вложений в Банк Москвы.
Напомним, что за девять месяцев 2011 года чистая прибыль банка составила 20.751 млрд рублей. Следовательно, чистая прибыль за четвертый квартал составила 310 млн рублей. Таким образом, на четвертый квартал пришлось всего лишь 1.5% годовой чистой прибыли, а 98.5% - на первые три квартала. Такая ситуация сложилась из-за того, что в IV квартале 2011 года произошла окончательная консолидация Банка Москвы в финансовую отчетность группы, которая и оказала влияние на финансовый результат деятельности банка. Никаких других фундаментальных причин уменьшения прибыли не было.
Комментарий эксперта:снижение прибыли ВТБ – временное явление, которое не продлится долго. Вложения в структуру Банка Москвы должны привести к результатам уже в ближайшей перспективе. Вероятнее всего, группа ВТБ восстановит утерянные позиции до конца текущего года.
|
| ЗАО ИФК «Солид» 123007, Москва, Хорошевское шоссе, д. 32АТелефон: (495) 228-70-10 Факс: (495) 228-70-11 E-mail: solid@solid-ifc.ru
Лицензии:
брокерской деятельности – № 077-06790-100000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия;
дилерской деятельности – № 077-06793-010000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия;
деятельности по управлению ценными бумагами – № 077-06795-001000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия;
депозитарной деятельности – № 077-06807-000100, выдана ФСФР России 27 июня 2003 г. без ограничения срока действия.
|
При подготовке данного обзора использована информация из следующих источников:, Bloomberg, Cbonds, Financial Times, Reuters, Wall Street Journal, Ведомости, Интерфакс, Коммерсант, РБК, Росстат, Прайм-Тасс и других.
Настоящий документ не может рассматриваться в качестве публичной оферты. Информация и мнения, представленные в данном отчете, подготовлены компанией ЗАО ИФК «Солид». ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники не могут гарантировать абсолютную точность, полноту и достоверность представленной в настоящем документе информации и не несут ответственности за возможные потери клиента в связи с ее использованием. ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники не несут ответственность за инвестиционное решение клиента, основанные на информации, содержащейся в настоящем документе. ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники, также не несут ответственность за прямые или косвенные потери или ущерб, возникший в результате использования клиентом информации или какой-либо ее части при совершении операций с ценными бумагами. Рекомендации и мнения, высказанные в данном отчете, являются исключительно мнением ЗАО ИФК «Солид», и не являются предложением о покупке или продаже ценных бумаг. Без разрешения ЗАО ИФК «Солид» данный отчет запрещается воспроизводить, адаптировать, передавать по различным каналам, транслировать в эфир, доводить до общего сведения, публично показывать, преобразовывать в электронную форму, переводить на другие языки, рекламировать, включать в базы данных. Материал подготовлен экспертами отдела управления инвестициями и аналитической поддержки ЗАО Инвестиционно-финансовой компании «Солид».
© 2011 ЗАО ИФК «Солид». Все права защищены.
|
Долгосрочно: боковой канал
Среднесрочно: боковое движение
Краткосрочно: растущий тренд
Бумага продолжает расти в рамках тренда. Почти всю прошлую неделю цена не могла преодолеть сопротивление в зоне 230-231 р. Под конец последних торгов прорыв этой зоны увенчался успехом. Последние два бара выглядят довольно сильными. Так что, вполне возможно, что рост продолжится. Ближайшей целью может быть уровень на 240 р. Вариант возврата к бывшему сопротивлению на 230 р. тоже возможен, только теперь это будет уже поддержка.
Примечание: под долгосрочной тенденцией мы понимаем тенденцию, существующую в течение года, среднесрочной – в течение квартала, краткосрочной – в течение последних 5 – 10 дней.
Идея для короткой позиции: