Методические рекомендации по выполнению контрольной работы по дисциплине
«Учет и анализ банкротств»
Контрольная работа содержат десять вариантов. Распределение вариантов осуществляется согласно порядковому номеру в списке студентов. Если студент выполняет не свой вариант, контрольная работа не зачитывается. На основе данных Бухгалтерского баланса» и Отчета о прибылях и убытках, приведенных в приложениях 1-10 по вариантам, необходимо выполнить 6 заданий.
По результатам проведенных расчетов следует дать аналитическое заключение.
Задание 1. Рассчитать показатели Бивера, на основе полученных результатов определить группу риска возможного банкротства.
Методические рекомендации по выполнению задания.
Система показателей Бивера
| Показатели | Формулы расчета | Значения показателей | ||
| группа I: благополучные компании | группа II: за 5 лет до банкротства | группа III: за 1 год до банкротства | ||
| 1. Коэффициент Бивера | Чистая прибыль + Амортизация ——————————————— Заемный капитал | ≥ 0,4 | ≥ 0,17 | < 0,17 |
| 2. Коэффициент текущей ликвидности | Оборотные активы —————————— Текущие обязательства | ≥ 3,2 | ≥ 2 | ≤ 1 |
| 3. Экономическая рентабельность | Чистая прибыль ————————— x 100% Имущество | ≥ 8 | ≥ 4 | ≤ 4 |
| 4. Финансовый леверидж | Заемный капитал ————————— x 100% Баланс | ≤ 37 | ≥ 50 | ≥ 80 |
| 5. Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами | Собственный капитал – Внеоборотные активы ———————————————— Имущество | 0,4 | ≤ 0,3 | ≤ 0,06 |
Задание 2. Используя двухфакторную модель рассчитать интегральный показатель и оценить вероятность угрозы банкротства.
Методические рекомендации по выполнению задания.
Двухфакторная модель имеет вид:
Z = – 0,3877 + К1 ∙ (–1,0736) + К2 ∙ 0,0579,
где К1 – коэффициент текущей ликвидности;
К2 – удельный вес заемных средств в пассиве баланса;
– 0,3877 – постоянная величина, полученная опытно-статистическим способом.
Если:
· Z < 0, вероятность банкротства невелика;
· Z > 0, вероятность банкротства высока.
Задание 3. Используя усовершенствованную модель Альтмана рассчитать интегральный показатель и оценить вероятность угрозы банкротства.
Методические рекомендации по выполнению задания.
Усовершенствованная модель для производственных организаций имеет вид:
Z = 0,717 ∙ Х1 + 0,847 ∙ Х2 + 3,107 ∙ Х3 + 0,420 ∙ Х4 + 0,998 ∙ Х5,
где Х1 – собственный оборотный капитал / активы;
Х2 – резервный капитал + нераспределенная прибыль / активы;
Х3 –прибыль до налогообложения + проценты к уплате/ активы;
Х4 –капитал и резервы / заемный капитал;
Х5 – выручка от продаж / активы.
Уровень угрозы банкротства в модели Альтмана оценивается по следующей шкале Z – счета (табл.).
Пограничные значения Z – счета
| Значение Z – счета | Степень угрозы банкротства |
| Менее 1,23 | Высокая |
| 1,23 – 2,9 | Зона неведения |
| Более 2,9 | Низкая |
Задание 4. Рассчитать показатели удовлетворительности структуры баланса, сравнить их значения с установленными нормативами и сделать вывод о платежеспособности организации. Определите, есть ли реальная возможность восстановить (утратить) платежеспособность.
Методические рекомендации по выполнению задания.
Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. № 31-р) установлена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций. Согласно данному документу оценка структуры баланса производится на основе расчета следующих показателей:
· коэффициента текущей ликвидности (К1), который характеризует степень обеспеченности всеми оборотными средствами суммы срочных обязательств
Оборотные активы
К1 = —————————————
Краткосрочные обязательства
· коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2), который показывает наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости
Капитал и резервы – Внеоборотные активы
К2 = ———————————————————
Оборотные активы
Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной, является выполнение одного из следующих условий:
· на конец отчетного периода значение К1 < 2;
· на конец отчетного периода значение К2 < 0,1.
В случае, когда хотя бы один из коэффициентов (К1 или К2) меньше нормативной величины, определяется коэффициент восстановления платежеспособности (К3) за период, равный шести месяцам.
Он показывает возможность организации восстановить платежеспособность в течение шести месяцев и рассчитывается по следующей формуле:
К1к.г. + 6 / Т × (К1к.г. – К1н.г.)
К3 = ————————————,
где К1н.г. (К1к.г.) – коэффициент текущей ликвидности соответственно на начало и конец отчетного периода;
Т – продолжительность отчетного периода в месяцах (12);
2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.
Если:
· К3 > 1, то у организации есть реальная возможность в ближайшее время восстановить платежеспособность;
· К3 < 1, то у организации нет реальной возможности в ближайшее время восстановить платежеспособность.
Основанием для признания структуры баланса удовлетворительной, а организации – платежеспособной, является выполнение следующих условий:
· на конец отчетного периода значение К1 ≥ 2;
· на конец отчетного периода значение К2 ≥ 0,1.
В случае, когда оба коэффициента (К1 или К2) больше нормативной величины, определяется коэффициент утраты платежеспособности (К4) за период, равный трем месяцам.
Он показывает возможность организации утратить платежеспособность в течение трех месяцев и рассчитывается по следующей формуле:
К1к.г. + 3 / Т × (К1к.г. – К1н.г.)
К4 = ————————————,
Если:
· К4 > 1, то у организации отсутствует опасность в ближайшее время утратить платежеспособность;
· К3 < 1, то у организации существует опасность в ближайшее время утратить платежеспособность.
Задание 5. Рассчитать комплексный показатель финансовой устойчивости, предложенный В.В. Ковалевым, и диагностировать вероятность наступления финансовой несостоятельности.