Задача
Проанализировать бухгалтерскую (финансовую) отчетность страховой организации по следующим позициям:
1. Оценка ликвидности бухгалтерского баланса.
2. Оценка финансовой устойчивости страховых операций, финансовой устойчивости страховой организации и ее показателей: платежеспособности, достаточности страховых резервов, ликвидности активов, зависимости страховщика от перестрахования.
3. Анализ финансового результата и рентабельности страховщика, включая оценку эффективности страховых и инвестиционных операций.
Решение
1. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), А1=стр. 270 + стр. 130;
А2 – быстрореализуемые активы (доля перестраховщиков в РНП и РУ, дебиторская задолженность по операциям страхования и перестрахования, прочая дебиторская задолженность, сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты и иные активы), А2=стр. 170 + стр. 180+стр. 190 + стр. 200+стр. 220 + стр. 280;
А3 – медленнореализуемые активы (доля перестраховщиков в резервах по страхованию жизни, дебиторская задолженность, сроком погашения более чем через 12 месяцев после отчетной даты и запасы), А3=стр. 160 + стр. 210+стр. 250;
А4 – труднореализуемые активы (основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство и другие внеоборотные активы), А4=стр. 230 + стр. 110+стр. 122
П1 – краткосрочные пассивы (кредиторская задолженность по операциям страхования, перестрахования и прочая кредиторская задолженность), П1=стр. 640 + стр. 650+стр. 660
П2 – среднесрочные пассивы (резерв незаработанной премии, резервы убытков, другие страховые резервы, займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты), П2=стр. 520 + стр. 530+стр. 540 + стр. 630;
П3 – долгосрочные пассивы (резервы по страхованию жизни, долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, резерв предупредительных мероприятий и прочие обязательства), П3=стр. 510 + стр. 620+стр. 675 + стр. 680+стр. 681 + стр. 685;
П4 – постоянные пассивы (собственный капитал за минусом убытки), П4=(стр. 410 + стр. 420+стр. 430 + стр. 460+стр. 470) – (стр. 465 + стр. 475).
Анализ ликвидности баланса оформлен в виде таблицы 1.
Таблица 1
| АКТИВ | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | ПАССИВ | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Платежный излишек или недостаток | |
| На начало | На конец | ||||||
| Наиболее ликвидные активы | Краткосрочные пассивы | ||||||
| Быстрореализуемые активы | Среднесрочные пассивы | ||||||
| Медленнореализуемые активы | Долгосрочные пассивы | -949 | -1046 | ||||
| Труднореализуемые активы | Постоянные пассивы | -19024 | -22258 | ||||
| БАЛАНС | БАЛАНС | х | х |
Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности компании на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: ТЛ=(А1+А2) – (П1+П2)
ТЛнач=(8063+18747) – (4683+2154)=19973
ТЛкон=(10959+25465) – (1109+12011)=23304
Таким образом, значение текущей ликвидности увеличилось к концу отчетного периода.
Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ=А3-П3
ПЛнач=254–1203=-949
ПЛкон=157–1203=-1046
Перспективная ликвидность отрицательна и уменьшилась к концу отчетного периода.
Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость страховой организации – это способность страховщика выполнять свои обязательства перед другими субъектами хозяйствования при любой неблагоприятной ситуации как в настоящем, так и в будущем. Финансовая устойчивость определяется потенциальными (структурными) и динамическими (доход – расход) показателями деятельности страховой организации. С одной стороны, – это величина собственных средств и обязательств, с другой стороны – показатели, влияющие на финансовый результат, т.е. размещение активов (инвестиции), ограничение единичного риска (перестрахование), тарифная политика и другие.
Законодательно определенная основа финансовой устойчивости страховщика выражает его финансовый потенциал. Следовательно, финансовую устойчивость страховой организации можноопределить, как потенциальную способность страховщика рассчитаться по обязательствам, связав се с анализом структуры обязательств и средств страховой организации. Финансовую устойчивость страховой организации можно определить через коэффициент финансового потенциала (Кфп), исчисляемый как отношение сумм собственного капитала и страховых резервов к объему нетто-премии.
,
где СК – собственный капитал (стр. 490, ф. 1)
СР – страховые резервы (стр. 590, ф. 1)
СПн – нетто-премии (стр. 010 + стр. 080, ф. 2).
Рекомендуемое за рубежом значение этого коэффициента должно быть больше 5. Для отечественной практики страхования допустимо считать страховщика финансово устойчивым при значении Кфп≥3 ввиду ограниченности его собственного капитала и среднего значения коэффициента, сложившегося на страховом рынке Сибири. Таким образом, финансовый потенциал организации ниже нормативного.
Платежеспособность страховой организации – это способность страховщика своевременно и в полном объеме производить страховые выплаты.
Экономическое содержание методики оценки платежеспособности состоит в сравнении объема принятых страховых обязательств страховщика (МПн – нормативный размер маржи платежеспособности) с его собственным капиталом, свободным от любых обязательств (МПф – фактический размер маржи платежеспособности).
Фактический размер маржи платежеспособности (МПф) рассчитывается как сумма собственного капитала (стр. 490, ф. 1), уменьшенная на сумму: нематериальных активов (стр. 110, ф. 1), непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет (стр. 475, стр. 465, ф. 1), задолженности акционеров в уставный капитал (стр. 224, ф. 1), дебиторской задолженности, сроки которой истекли (стр. 210, ф. 1).
МПф=44842–34–1112–246=43450
Нормативный размер маржи платежеспособности (МПн) может быть рассчитан следующим образом. Исчисляются показатели в размере 16% суммы страховых премий (взносов) по видам страхования иным, чем страхованием жизни (стр. 080, ф. 2) и 5% от суммы резервов по страхованию жизни (стр. 510, ф. 1). Полученные значения складываются, что дает значение нормативного размера маржи платежеспособности.
МПн=0,16×8639+0,05×0=1382,24
МПф-МПн=43450–1382,24=42067,76
Полученное отклонение дает оценку платежеспособности страховой организации. Условие МПф>МНн выполняется, значит, страховщик считается платежеспособным, т.е. финансово устойчивым.
Основной задачей анализа объемных (абсолютных) показателей является количественная оценка деятельности той или иной страховой организации. К числу этих показателей могут быть отнесены:
объем страховых премий: СП = (стр. 010 + стр. 080), ф. 2;
СП=54078+8639=63017;
объем страховых выплат: СВ = (стр. 030 + стр. 110), ф. 2;
СВ=53850+764=54614;
величина собственного капитала страховщика:
СК = стр. 490 – (стр. 475 + стр. 465+стр. 224 +стр. 110), ф. 1;
СК=44842 – (246+1112+0+34)=43450
величина страховых резервов: СР=стр. 590, ф. №1;
СР=2154
Анализ абсолютных показателей проводится в динамике по отчетным периодам деятельности страховщика. В рассматриваемой задаче дан только один период. Относительные показатели точнее отражают финансовую устойчивость страховой организации. К ним относятся показатели платежеспособности, достаточности страховых резервов, ликвидности и зависимости страховщика от перестрахования. Главным признаком финансовой устойчивости страховой организации является ее платежеспособность.
Показатели оценки платежеспособности
а) Нормативное соотношение активов страховщика и принятых им страховых обязательств. Данная оценка платежеспособности страховщика исходит из сопоставления фактического размера маржи платежеспособности (МПф) и нормативного размера маржи платежеспособности (МПн), где должно соблюдаться условие МПф>МПн. Условие соблюдается, страховая организация платежеспособна.
б) Оценить достаточность свободных собственных средств (уровень платежеспособности) можно через ранее произведенный расчет оценки платежеспособности путем следующего соотношения: (МПф-МПн)/МПн*100%=42067,76*100/1382,24=3043,45, что больше 75, значит, уровень достаточности собственного капитала страховщика отличный.
Показатели оценки достаточности страховых резервов.
Страховые резервы – это оценка обязательств страховщика, выраженная в денежной форме, по обеспечению предстоящих страховых выплат. Наличие страховых резервов в предписанном размере служит гарантией платежеспособности страховщика и финансовой устойчивости проводимых страховых операций.
Оценку достаточности страховых резервов можно провести по видам страхования жизни или видам страхования иным, чем страхование жизни, через одноименный коэффициент – Кдср
,
где СРж – резервы по страхованию жизни (стр. 510, ф. №1);
СРиж – резервы по видам страхования иным, чем страхование жизни (стр. 520 + стр. 530 + стр. 540, ф. 1);
ПРн – страховые премии – нетто по страхованию жизни (стр. 010, ф. 2), страховые премии нетто по видам страхования иным, чем страхование жизни (стр. 080, ф. 2)
Отношение суммы страховых резервов к нетто премии по видам страхования должно быть не менее 1.
По видам страхования жизни: 
<1, страховые резервы недостаточны по страхованию жизни.
По видам страхования иным, чем страхование жизни: 
<1, страховые резервы недостаточны по видам страхование иным, чем страхование жизни.
Показатели, характеризующие ликвидность активов страховщика
Наиболее наглядно оценить ликвидность активов страховщика позволяет показатель срочности (коэффициент срочной ликвидности), равный отношению суммы наличных денежных средств и высоколиквидных активов к сумме резервов:
где ДС – денежные средства = стр. 270, ф. 1;
ВЛА – высоколиквидные активы = стр. 130 ф. 1;
СР – страховые резервы = стр. 590, ф. 1.
, что больше 1, значит, ликвидность активов страховщика достаточна.
Показатели, характеризующие степень перестраховочной защитыопределяются черед коэффициент зависимости от перестрахования (Кзпс). Рассчитывается как отношение страховых взносов, переданных в перестрахование, к общему объему страховых взносов, которое определяет финансовую устойчивость в пределах от 15% до 75%.
где ПРП– сумма премий, переданных в перестрахование = (стр. 012, стр. 082), ф. 2;
ПР – общая сумма полученных премий = (стр. 010, стр. 080), ф. 2.
, то есть 21%, что входит в область допустимых значений.
Под финансовой устойчивостью страховых операций понимается постоянное сбалансирование или превышение доходов над расходами страховщика в целом по страховому фонду.
Для оценки финансовой устойчивости страховых операций следует исходить из того, что при расчете страховых тарифов страховщик соблюдает главный принцип страхования – эквивалентности отношений страховых сторон. Страховщик исходит из того, что ему необходимо собрать столько страховых премий, сколько потребуется для будущих страховых выплат. Данное равенство указывает на точку финансового равновесия, тем самым определяет финансовую устойчивость страховых операций. Превышение объема страховых премий над объемом страховых выплат (выручка страховщика) свидетельствует об эффективности страховых операций.
Провести оценку финансовой устойчивости страховых операций (ФУсо) возможно путем сопоставления показателей убыточности страховой суммы (Усс – норма выплат) и убыточности страховых операций (Усо – уровень выплат). Убыточность страховой суммы определяется как отношение объема страховых выплат к совокупной страховой сумме по заключенным договорам страхования и является основой нетто – части страховых тарифов по видам страхования. Убыточность страховых операций определяется как отношение объема страховых выплат к объему страховых премий.
В процессе анализа ФУсо должно соблюдаться условие Усс≥Усо.
По заданию Усс=0,8
Усо найдем как частное суммы выплат по всем видам страхования и страховых резервов: 
Усс<Усо, страховые операции финансово неустойчивы.