Понятие финансовой устойчивости корпорации многогранно, оно более широкое в отличие от понятия платежеспособность и кредитоспособность, поскольку включает в себя оценку различных сторон деятельности.
Финансовая устойчивость (ФУ) характеризует способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах. Финансовая устойчивость – это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность корпорации в результате его деятельности. В то же время это обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств - источников покрытия активов корпорации.
Анализ начинается с проверки обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Таким образом, финансовую устойчивость предприятия определяет, прежде всего, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования.
Для анализа финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта используется модель:
Анализ финансовой устойчивости
| Показатель | На начало Периода (тыс.руб.) | На конец Периода (тыс.руб.) |
| 1.Капитал и резервы (т.е. источники собственных средств) | ||
| 2.Основные средства и прочие внеоборотные активы | ||
| 3.Наличие собственных оборотных средств (1-2) | ||
| 4.Долгосрочные кредиты и заемные средства | ||
| 5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (3+4) | ||
| 6.Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 1510) | ||
| 7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (5+6) | ||
| 8.Общая величина запасов и затрат (стр. 1210) | ||
| 9.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8), В1 | -202 | -215 |
| 10.Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (5-8), В2 | -146 | -158 |
| 11.Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат (7-8), В3 | ||
| 12.Трехкомпонентный показатель (В>0, то 1, В<0, то 0) | ||
| 13.Тип финансовой устойчивости | Неустойчивое состояние | Неустойчивое состояние |
Различают типы финансовой устойчивости:
|
|
|
|
Источниками, ослабляющими финансовую напряженность, могут быть: временно свободные собственные средства предприятия (фонды, экономического стимулирования, финансовые резервы и др.), привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской), кредиты банка на пополнение оборотных средств.
Финансовая устойчивость предприятия может быть восстановлена за счет сокращения запасов и затрат.
Для характеристики финансовой устойчивости могут быть также использованы коэффициенты:
1. Обеспеченности собственными = ТА-ТП ≥ 0,1
оборотными средствами ТА
2. Обеспеченности запасов и затрат
собственными = ТА-ТП
оборотными средствами запасы и затраты
Показывает наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости, его нормальное значение К ≥ 0,6-0,8
3. Маневренности = ТА-ТП
СК
Показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. В качестве ориентировочного значения можно назвать 0,5.
4. Автономии = СК / итог баланса
Показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Нормальным значением можно считать К≥0,5 - в этом случае все обязательства предприятия покрываются его собственными средствами.
5. Краткосрочной задолженности = краткосрочные обязательства / общая величина обязательств.
Следует помнить, что внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность корпорации, т.е. ее способность в срок рассчитываться по своим обязательствам. Корпорация считается платежеспособной, если имеющиеся у нее денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают ее краткосрочные обязательства.