Методические указания
ПО ВЫПОЛНЕНИЮ КОНТРОЛЬНЫХ и ДОМАШНИХ РАБОТ
по дисциплине "Финансовый менеджмент"
Екатеринбург 2012
Методические указания составлены в соответствии с Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования (регистрационный номер 233 эк/сп от 17.03.2000) для специальности 080504 «Государственное и муниципальное управление» и учебным планом и рабочей программы по дисциплине финансовый менеджмент специальности 080504 «Государственное и муниципальное управление».
Методические указания составлены автором:
Кандидат экономических наук., доцент Пошехонова Г.В.
Методические указания одобрены на заседании кафедры социологии и социальных технологий управления ИнФО
_____________, протокол №
Заведующий кафедрой Вишневский Ю.Р.
Общие указания
Домашняя работа и контрольная работа – самостоятельный труд студента, который способствует углублённому изучению пройденного материала.
Учебным планом по специальности для студентов очной и заочной формы обучения по дисциплине «Финансовый менеджмент» предусмотрено написание домашних и контрольных работ, что является необходимым условием для успешного усвоения ими основных положений данной дисциплины и служит допуском к сдаче экзамена.
Цель выполняемой работы:
1) закрепление полученных ранее теоретических знаний;
2) выработка навыков самостоятельной научно-исследовательской и практической работы;
3) выяснение подготовленности студента к будущей практической работе.
Подготовку работы следует начинать с повторения соответствующего раздела учебника, учебных пособий по данной теме и конспектов лекций прочитанных ранее.
Для выполнения задания 2 необходимо использовать данные бухгалтерской отчётности (Ф.1 и Ф.2)., представленные в приложении и рекомендованный инструментарий для проведения финансового анализа. Расчёты по данному заданию можно провести другому предприятию, подтвердив исходной отчётностью (Ф.1 и Ф.2).
Оценка работы производится по четырёх балльной системе: «отлично», «хорошо», «удовлетворительно», «неудовлетворительно».
Задание 1.
Изучив дисциплину «Финансовый менеджмент» написать реферат на соответствующую тему.
Номер своего варианта определяется по последней цифре номера зачётной книжки.
| Тема задания | Вариант |
| Финансовый результат, порядок формирования чистой прибыли. | |
| Управление основным капиталом | |
| Управление оборотным капиталом | |
| Управление производственными запасами | |
| Управление дебиторской задолженностью | |
| Инвестиционная политика предприятия | |
| Источники финансирования бизнеса | |
| Управление собственным капиталом | |
| Заёмный капитал: эффективность его использования, использование финансового рычага | |
| Управление производственными затратами. Операционный рычаг |
Задание 2 по теме «Информационная база финансового менеджмента».
Изучаемые вопросы:
- цель и задачи проведения финансового анализа; основные группы его пользователей;
- освоить технику горизонтального и вертикального анализа;
- освоить технику вычисления основных финансовых коэффициентов;
- понимать назначение коэффициентов и уметь на их основе интерпретировать суть хозяйственных изменений;
- уметь дать оценку финансовому состоянию предприятия и его изменению в сравнении с предыдущими периодами времени.
Для проведения финансового анализа предлагается использовать инструментарий для его выполнения (приложение 1).
| Тема задания | Вариант |
| Провести анализ использования имущества организации | |
| Провести анализ оборотных активов по их видам | |
| Провести анализ собственных источников финансирования организации | |
| Провести анализ использования заёмных средств организации | |
| Провести анализ показателей платёжеспособности организации | |
| Провести анализ финансовой устойчивости организации | |
| Рассчитать операционный цикл | |
| Рассчитать финансовый цикл | |
| Провести анализ показателей деловой активности | |
| Провести анализ рентабельности |
Задание 3. Временная стоимость денег. Рассчитать наращенную сумму с исходной суммы (PV) тыс. руб. при размещении ее в банке на условиях начисления: а) простых, б) сложных процентов, если годовая ставка (i) %, а периоды наращения 90 дней, 180 дней, 1 год, 5 лет, 10 лет.
Для выполнения заданий можно использовать финансовые таблицы определения будущей стоимость и текущей стоимости (прилож.3)
Исходные данные по вариантам
| Показатели | Варианты | |||||||||
| Исходная сумма (PV), тыс. руб. | ||||||||||
| Годовая процентная ставка (i), % |
Задание 4. Политика привлечения заёмных средств. На основе следующих данных рассчитать эффект финансового левериджа в виде прироста рентабельности собственного капитала в таблице, представленной ниже.
Доказать верность этих расчетов с помощью формального определения этого эффекта по формуле ЭФР.
Расчёт эффекта финансового рычага
| Показатель | Предприятие | ||||
| А | Б | В | |||
| 1.Средняя сумма всего используемого капитала (активов), тыс. руб. из нее: | |||||
| а) средняя сумма собственного капитала | |||||
| б) средняя сумма заемного капитала | - | ||||
| 2. Валовая прибыль (без учета процентов за кредит), тыс. руб. | |||||
| 3. Рентабельность активов, (%) | |||||
| 4. Средний уровень процентов за кредит, (%) | |||||
| 5. Сумма процентов за кредит | |||||
| 6. Налогооблагаемая прибыль | |||||
| 7. Ставка налога на прибыль, % | |||||
| 8. Сумма налога на прибыль | |||||
| 9. Чистая прибыли после уплаты налога | |||||
| 10. Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности), (%) | |||||
| 11. Прирост рентабельности собственного капитала в связи с использованием заемного капитала, (%), (по отношению к предприятию А) | |||||
Для получения исходных данных своего варианта необходимо все показатели таблицы с исходными данными умножить на поправочный коэффициент, согласно последней цифре номера зачетной книжки и соответствующей средней ставки процента за кредит.
Поправочный коэффициент по вариантам
| Показатели | Варианты | |||||||||
| Поправочный коэффициент | 1,2 | 1,4 | 1,6 | 1,8 | 2,0 | 2,2 | 2,4 | 2,6 | 2,8 | 3,0 |
| Средняя ставка процентов за кредит, % | 17,5 | 18,0 | 18,5 | 19,0 | 19,5 | 20,0 | 20,5 | 21,0 | 22,0 |
Определить:
1. Безубыточный объём производства;
2. Порог рентабельности;
3. Что произойдёт с порогом рентабельности и пороговым объёмом продукции при снижении средней цены одного изделия на 10 руб.;
4. Что произойдёт с порогом рентабельности и пороговым объёмом продукции при снижении переменных затрат на 8 руб.;
5. Как изменится порог рентабельности и пороговый объём продукции, если расходы на продукцию возрастут на 100 тыс. в год;
6. Какое количество продукции необходимо произвести, чтобы получить прибыли в размере 500 тыс. руб.;
7. Какой запас прочности имеет предприятие при сумме получаемой годовой прибыли 500 тыс.руб.
8. Эффект производственного рычага.
Исходные данные по вариантам
| Показатели | Варианты | |||||||||
| Цена реализации (Ц), руб. | ||||||||||
| Переменные затраты на единицу (ПИЕД), руб. | ||||||||||
| Постоянные затраты (ПОИ), тыс. руб |
Задание 6. Используя данные производственной деятельности предприятия, представленные в таблице, рассчитать рентабельность производства продукции по каждому кварталу и за год в целом.
Для получения исходных данных своего варианта необходимо все показатели таблицы с исходными данными умножить на поправочный коэффициент, согласно последней цифре номера зачетной книжки.
| Показатель | Квартал | |||
| Объём производства продукции, ед. | ||||
| Отпускная цена единицы продукции, руб. | ||||
| Себестоимость единицы продукции, руб. |
Выводы.
Поправочный коэффициент по вариантам
| Показатели | Варианты | |||||||||
| Объём производства продукции | ||||||||||
| Цена единицы продукции | 1,0 | 1,1 | 1,2 | 1,3 | 1,4 | 1,5 | 1,6 | 1,7 | 1,8 | 2,0 |
| Себестоимость единицы продукции | 1,0 | 1,2 | 1,3 | 1,4 | 1,5 | 1,6 | 1,7 | 1,8 | 1,9 | 2,0 |
Приложение 1
Бухгалтерский баланс
на 31 декабря текущего года, тыс. руб.
| Показатели | Код | На начало года | На конец года |
| АКТИВ | |||
| 1. Внеоборотные активы | |||
| Нематериальные активы | |||
| Основные средства | |||
| Незавершённое строительство | |||
| Долгосрочные финансовые вложения | |||
| Итого по разделу 1. | |||
| 2.Оборотные активы | |||
| Запасы | |||
| в т.ч. сырьё, материалы | |||
| затраты в незавершённом производстве | |||
| готовая продукция и товары для перепродажи | |||
| расходы будущих периодов | |||
| НДС | |||
| Дебиторская задолженность | |||
| Краткосрочные вложения | |||
| Денежные средства | |||
| Прочие активы | |||
| Итого по разделу 2. | |||
| БАЛАНС | |||
| ПАССИВ | |||
| 3. Капитал и резервы | |||
| Уставный капитал | |||
| Собственные акции | |||
| Добавочный капитал | |||
| Резервный капитал | |||
| Нераспределённая прибыль | |||
| Итого по разделу 3. | |||
| 4.Долгосрочные обязательства | |||
| Займы и кредиты | |||
| Отложенные налоговые обязательства | |||
| Прочие долгосрочные обязательства | |||
| Итого по разделу 4. | |||
| 5. Краткосрочные обязательства | |||
| Займы и кредиты | |||
| Кредиторская задолженность | |||
| в т. ч. поставщики и подрядчики | |||
| задолженность перед персоналом | |||
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | |||
| задолженность по налогам и сборам | |||
| прочие кредиторы | |||
| Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | |||
| Резервы предстоящих расходов | |||
| Итого по разделу 5. | |||
| БАЛАНС |
Приложение 2