Понятие корпорации. Гражданский кодекс РФ(ст.65) о корпорации и ее организационно-правовых формах. Акционерные общества, хозяйственные товарищества, кооперативы, хозяйственные партнерства и др. объединения как формы корпоративной организации бизнеса.
Особенности и сравнительные преимущества организации предпринимательской деятельности в форме корпораций. Возможности привлечения финансовых ресурсов. Оптимизация использования ресурсов и минимизации затрат. Возможности привлечения иностранного капитала и деятельности на международных рынках. Разделение рисков и ответственности.
Теории корпоративных финансов. Формирование неоклассической теории финансов в работах Ф.Найта, И.Фишера, ДЖ. Уильямса, Г. Марковица, Ф,Модильяни и др. Концепция стоимости денег во времени. Концепция стоимости капитала. Концепция денежного потока. Концепция взаимосвязи риска и доходности. Теория формирования портфеля. Модель оценки капитальных активов. Модель совершенного рынка капиталов. Гипотеза рациональности участников рынка капиталов. Гипотеза информационной эффективности рынка капталов. Теория структуры капитала. Инстиитуционализм, как методологическое основание современных теорий корпоративных финансов. Теория агентских отношений(М.Джессинг, У. Меклинг, Ю.Фам). Теория поведенческих финансов (Д.Канеман, П.Кругман)
Сущность и функции финансов корпораций. Механизмы формирования финансов корпорации. Роль финансовых потоков и отношений в обеспечении непрерывности производства товаров и услуг (воспроизводственная функция). Распределительная и перераспределительная функции корпоративных финансов. Стимулирующая роль финансов. Контроль реальных социально-экономических процессов в фирме с помощью системы финансовых показателей.
Принципы организации финансов корпораций. Принципы коммерческого расчета в организации финансов корпорации. Финансовая самостоятельность коммерческих корпораций. Принципы самоокупаемости и самофинансирования в деятельности корпораций. Материальная заинтересованность и финансовая ответственность корпораций. Принцип образования резервов. Принцип контроля. Особенности финансов государственных корпораций. Финансы международных корпораций.
Тема 2. Организация и управление финансами корпораций
Субъекты и функции управления финансами корпораций.
Финансовое прогнозирование и финансовое планирование. Цели и методы финансового планирования и финансового прогнозирования. Система финансовых планов. Виды финансовых планов и этапы их разработки. Долгосрочное, текущее и оперативное финансовое планирование. Бюджетирование, как современный метод финансового планирования в организациях. Формирование сводного бюджета организации. анализ и контроль исполнениия бюджетов.
Финансовые стратегии корпорации. Стратегическое финансовое управление корпорацией. Финансовые стратегии организаций и финансовая политика. Роль стратегического анализа в разработке финансовой стратегии. Анализ факторов внешней и внутренней финансовой среды, комплексная оценка стратегической финансовой позиции компании. Формирование системы стратегических финансовых целей и целевых нормативов. Определение финансовой политики по отдельным аспектам деятельности. Формирование, оценка и отбор стратегических альтернатив. Выбор приоритетной стратегии компании. Виды финансовых стратегий. Стратегия финансирования на основе внутренних источников.Стратегия формирования заемных финансовых ресурсов. Инвестиционные стратегии компании. Стратегия обеспечения финансовой безопасности предприятия. Стратегия управления финансовыми рисками. Стратегия обеспечения финансовой безопасности предприятия. Стратегия управления финансовыми рисками. Стратегия управления структурой капитала. Стратегия управления денежными потоками. Антикризисная стратегия компании. Методы управления реализацией стратегии и контроль ее выполнения.
Финансовые ресурсы корпорации и источники их формирования. Структура финансовых ресурсов корпорации. Собственные, заемные и привлеченные средства организаций, их состав и пути формирования. Уставный капитал. Добавочный капитал. Резервный капитал и резервные фонды. Инвестиционный фонд. Амортизационный фонд. Валютный фонд. Фонд заработной платы и др. фонды предприятий.
Внеоборотные средства корпораций и управление ими. Структура внеоборотных активов. Основные средства. Оценка основного капитала. Первоначальная стоимость. Восстановительная стоимость. Полная стоимость. Балансовая стоимость. Амортизация основного капитала и амортизационная политика организаций. Состав нематериальных внеоборотных активов. Долгосрочные финансовые вложения. Эффективность использования основных средств. Капиталоотдача (фондоотдача) и капиталоемкость (фондоемкость) продукции.
Оборотные средства корпорации, состав и управление ими. Классификация оборотных активов. Оборотные средства в сфере производства. Оборотные средства в сфере обращения. Источники формирования оборотных средств. Формирование кредитной политики предприятия по отношению к дебиторам. Оценка оборачиваемости оборотных средств. Длительность одного оборота оборотных средств. Количество оборотов за период.
Денежные активы корпорации, их состав и структура. Оценка потребности в денежных активах. Управление денежными активами. Методы управления остатком денежных средств. Организация денежного оборота. Наличный и безналичный денежный оборот. Формы и инструменты расчетов предприятия. Расчеты платежными поручениями, аккредитивами, по инкассо, чеками, клиринговые расчеты. Кассовый план предприятия.
Формирование финансовых результатов корпорации. Издержки и доходы фирмы.Выручка и прибыль корпораций. Виды прибыли. Управление прибылью. Точка безубыточности. Особенности распределения и использования прибыли корпораций. Порядок выплат дивидендов в российских акционерных обществах. Дивидендная политика фирмы. Виды дивидендной политики
Организация и управление инновационной деятельностью корпораций. Понятие и виды инноваций в деятельности компаний. Классификации нововведений по разным критериям. Продуктовые и технологические инновации, новые рынки сбыта и инновации в организации бизнес-процессов. Этапы инновационного процесса и проблемы внедрения инноваций. Возможности инновационных процессов в корпорациях. Финансовые, организационные и другие факторы инновационной деятельности.
Инвестиции и инвестиционная деятельность корпораций. Разработка и реализация инвестиционной стратегии и инвестиционной программы корпораций. Взаимосвязь инвестиционной стратегии с другими основными элементами общеэкономической стратегии развития корпорации. Основные этапы формирования инвестиционной политики корпорации. Обеспечение трансформации инвестиционной стратегии в систему долгосрочных, среднесрочных и текущих планов. Обеспечение разработанной инвестиционной стратегии корпорации соответствующими организационными структурами и профессиональным аппаратом инвестиционных менеджеров. Формирование программы реальных инвестиций. Инвестиционная программа корпорации как форма реализации инвестиционной стратегии на среднесрочную перспективу. Принципы формирования инвестиционной программы. Основные этапы формирования инвестиционной программы. Технико-экономическое обоснование инвестиционных проектов, включаемых в инвестиционную программу, и оценка их экономической и финансовой эффективности. Методы обоснования инвестиционной программы со стороны финансовых ресурсов
Формирование и оптимизация инвестиционных ресурсов и инвестиционных потоков корпорации. Многовариантность инвестиционного процесса. Формирование оптимального портфеля инвестиций. Обоснование вложений в различные сферы и в различных формах. Источники финансирования инвестиционной деятельности и их характеристики. Оптимизация источников инвестирования. Определение стоимости специфических источников финансирования инвестиционной программы: кредита, обыкновенных и привилегированных акций, нераспределенной прибыли, финансового лизинга. Формирование реальных инвестиций. Финансовые инвестиции. Инвестиции в НИОКР и инновации. Инвестиции в человеческий капитал.
Инвестиционный проект в системе управления инвестициями. Понятие и структура инвестиционного проекта. Обоснование инвестиционного проекта. Разработка календарного плана инвестиционного проекта. Разработка бюджета реализации инвестиционного проекта. Финансовая модель инвестиционного проекта и критерии оценки эффективности инвестиций. Риск в аналитике инвестиционных проектов компании. Система мониторинга инвестиционного проекта и программы. Цель мониторинга. Мониторинг сроков, затрат и качества. Особенности проведения мониторинга на отдельных стадиях реализации инвестиционного проекта. Мониторинг показателей экономической эффективности. Обоснование решений о своевременном выводе неэффективных проектов из инвестиционной программы корпорации.
Деятельность корпораций на международных рынках. Роль и методы организации международного маркетинга корпорации. Цели и особенности международного маркетинга. Организация международного маркетинга. Сегментирование и позиционирование товара на международных рынках. Особенности маркетинговой деятельности на рынках раз
Налоговое планирование и оптимизация налогов. Виды налогов, уплачиваемые корпорациями. Налоговые ставки. Оценка налоговой нагрузки корпорации. Уклонение и обход налогов. Методы легальной оптимизации налогов. Налоговые льготы. Способы законного снижения налога на прибыль, НДС, налога на имущество. Специальные налоговые режимы. Упрощенные системы налогообложения. Особенности налогообложения в малом бизнесе. Единый налог на вмененный доход в различных видах деятельности. Единый сельскохозяйственный налог. Патентная система. Специальные налоговые зоны: цели создания и особенности налоговых режимов.
Финансовые риски в деятельности корпораций. Понятие финансового риска и их виды. Факторы финансовых рисков. Управление финансовыми рисками. Выявление и измерение рисков. Математический инструментарий оценки финансовых рисков. Способы предотвращения и минимизации финансовых рисков.
Финансовая отчетность корпораций. Система бухгалтерского учета и статистической отчетности на российских предприятиях. Основные показатели финансовой отчетности корпораций. Международные стандарты бухгалтерского учета и аудита. Характеристика международной системы учета и аудита. Классификация моделей бухгалтерского учета. Роль и значение международных стандартов учета и аудита. Международные организации, занимающиеся вопросами унификации учета и аудита. Международные правила (стандарты) аудита. Развитие Российской системы бухгалтерского учета и отчетности и ее движение к международным стандартам.
Понятие мониторинга финансовой деятельности. Цели и субъекты мониторинга состояния финансов корпораций. Потребители информации финансового мониторинга корпораций. Информационная база финансового мониторинга. Бухгалтерская и статистическая отчетность как источники финансовой информации. Управленческий учет и его возможности в организации мониторинга.
Методика финансового анализа деятельности корпораций. Финансовый анализ в системе управления финансами организаций. Понятие и задачи финансового анализа. Виды финансового анализа. Финансовые показатели и методы финансового анализа. Анализ имущественного положения фирмы. Анализ финансового состояния. Анализ финансовых результатов деятельности. Анализ ликвидности и платежеспособности. Анализ финансовой устойчивости. Анализ кредитоспособности организации. Анализ безубыточности. Анализ потенциального банкротства.
Финансовый контроль в корпорациях. Формы, методы и цели финансового контроля. Субъекты и объекты финансового контроля. Ведомственный, внутрихозяйственный, общественный и государственный финансовый контроль. Аудиторский финансовый контроль. Задачи финансового контроля, его роль в функционировании корпораций. Организация финансового контроля. Роль государственного финансового контроля и основные принципы его организации. Методы финансового контроля.
Тема 3. Финансовая среда деятельности корпорации. Особенности функционирования корпораций в финансовой сфере
Государственное регулирование финансовой деятельности. Цели, субъекты и объекты государственного регулирования финансовой деятельности. Правовое обеспечение финансовых отношений. Органы управления финансами и их функции. Бюджетно-налоговая и денежно-кредитная политика государства. Роль центрального банка в регулировании финансовой деятельности. Корпорации как объект государственного регулирования.
Налогообложение корпораций. Законодательные основы и структура налоговой системы РФ. Основные элементы и виды налогов в РФ. Классификации налогов по разным признакам. Прямые и косвенные налоги. Федеральные налоги сборы. Региональные и местные налоги и сборы. Налоги, выплачиваемые корпорациями. Налог с прибыли, налог на добавленную стоимость, акцизы, налоги на имущество и природные богатства, земельный налог, транспортный налог, таможенные пошлины и др.. Налоговые ставки и шкалы налогообложения в РФ. Налоговый контроль. Налоговая нагрузка. Кривая Лаффера. Н алоговая политика государства на современном этапе.
Кредит в современно экономике. Принципы кредита и его роль. Виды кредита. Классификация форм кредита по различным критериям. Роль банковской сферы в функционировании рыночной экономики и кредитного рынка. Виды и функции банков. Понятие кредитного рынка. Роль процента в регулировании кредитного рынка и других процессов в экономике.
Особенности финансов коммерческих банков. Банки как финансовые организации. Операции коммерческих банков. Активные и пассивные операции. Характеристика депозитных, эмиссионных, кредитных, расчетных, кассовых, инвестиционных, валютных, факторинговых, лизинговых, гарантийных, трансфертных, трастовых, залоговых, межбанковских, международных, учетных и других операций банков. Формирование прибыли коммерческих банков. Пути развития банковской системы РФ.
Страховая деятельность в функционировании современного бизнеса. Понятие страхования и страхового рынка. Страховая услуга. Функции страхования. Условия развития страхового рынка и его состояние в РФ. Участники страховых отношений. Виды страхования. Основные сферы и принципы государственного страхования. Корпорации как плательщики страховых взносов в государственные внебюджетные фонды (ПФ, ФОМС, ФСС). Организация страхования частными компаниями. Страховые тарифы и актуарные расчеты. Финансы страховых организаций.
Ценные бумаги в финансовом механизме рыночной экономики. Сущность и виды ценных бумаг. Роль рынка ценных бумаг в функционировании современных корпораций. Виды корпоративных ценных бумаг и особенности их обращения. Понятие и функции рынка ценных бумаг. Номинал и курс ценных бумаг. Биржевой и внебиржевой оборот ценных бумаг. Фондовая биржа как институт рынка ценных бумаг. Виды бирж и торгов на них. Листинг. Формирование биржевого курса ценных бумаг. Биржевые индексы. Особенности финансов фондовой биржи.