Сила воздействия операционного рычага (ЭОЛ) | = | Валовая маржа | = | ВМ |
Прибыль | П |
Где:
Валовая маржа (сумма покрытия) – разница между выручкой от реализации и переменными затратами.
т.е. ВМ = TR - VC
Прибыль = валовая маржа – постоянные затраты = ВМ – FC
Возможно произвести расчет Эффекта операционного левериджа по следующей формуле:
ЭОЛ = | DНРЭИ | : | DQ |
НРЭИ | Q |
Порог рентабельности
Порог рентабельности – это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибылей.
Порог рентабельности | = | Постоянные затраты | = | FC |
Валовая маржа в относительном выражении | КВМ |
КВМ=ВМ/TR
ZB 3
Рассмотрим на примере расчет порога рентабельности:
Дано:
Млн.руб | |
Выручка от реализации. | |
Переменные затраты. | |
Постоянные затраты. |
Решение
Показатель | Млн.руб. | В% к выручке | ||
Выручка от реализации. |
| |||
Переменные затраты. | 55 | |||
Валовая маржа | ||||
Постоянные затраты | ||||
Прибыль |
Порог рентабельности =860 / 0,45 = 1911 млн. руб.
Определить порог рентабельности можно и графическим способом:
Графический способ.
Графический способ
ZB 4
Данные:
Цена 1 шт. = 0,5 млн. руб.
Объем реализации = 4000 шт.
Постоянные затраты =860 млн. руб.
Удельные переменные затраты = 0,275 млн. руб.
Порядок работы:
1. Прямая выручки определяется точкой А:
Выручка = Цена х Объем релизации.
TR = P * Q
2. Прямая постоянных затрат представляет собой горизонталь да уровне 860 млн. руб.
3. Прямая суммарных затрат строится с помощью точки Б:
Суммарные затраты = Переменные затраты + Постоянные затраты = Переменные затраты на единицу товара х Объем реализации + Постоянные затраты
TC = FC+VC = FC + AVC * Q
Суммарные затраты = 0,275 млн. руб. х 4000 шт. + 860 тыс. руб. = 1960 млн. руб. Прямую переменных затрат можно сначала построить и отдельно, а затем просто поднять ее на высоту постоянных затрат.
4. Порогу рентабельности соответствует объем реализации 3822 шт. и выручка от реализации 1911 млн. руб.
Запас финансовой прочности.
Запас финансовой прочности | = | Выручка от реализации - | Порог рентабельности |
ZB 5
Пример исходных данных для определения порога рентабельности и запаса финансовой прочности
Показатель | Товар А | Товар Б | Итого |
Выручка от реализации млн. руб | |||
Переменные затраты млн. руб | 4500, или 0,9 | 4800, или 0,8 | 9300, или 0,8455 |
Валовая маржа млн. руб | 500, или 0,1 | 1200, или 0,2 | 1700 руб., или 0,1545 |
Постоянные затраты млн. руб. | На оба товара | ||
Прибыль | 200 млн. руб. |
Порог рентабельности = 1500 / 0,1545 = 9708,7 млн. руб.
Запас финансовой прочности = 11000-9708,7=1291,3 или 12% от выручки.
Рассмотрим порог рентабельности по товарам А и Б раздельно.
На товар А приходится 0,4545 общей выручки.
На товар Б приходится 0,5455 общей выручки.
Таким образом на товар А падает 1500 х 0,4545 = 681,8 млн. руб. постоянных затрат, а на товар Б 1500 х 0,5455 = 818,2.
Исходя из этого порог рентабельности для товара А составляет:
681,8: 0,1 = 6818 млн. руб.
для товара Б:
818,2: 0,2 = 4091 млн. руб.
Представленные расчеты показывают, что товар А не достиг порога рентабельности, а товар Б перешел свой порог рентабельности и дал прибыль 381,8 млн. руб.,181,8 млн. руб. из которых пошло на покрытие убытков по производству товара А.
ZB 6
Допустим в отчетном году выручка от реализации составила 10 млн.руб. при совокупных переменных затратах 8,3млн.руб. и постоянных затратах 1,5млн.руб. Прибыль 0,2млн.руб.
Предположим, что в плановом году планируется увеличение выручки за счет физического объема продаж на 10% (т.е.11млн.р.) Постоянные расходы 1,5млн.р. Переменные расходы увеличиваются на 10% (т.е.8,3*1,1=9,13млн.р.). Прибыль от реализации =0,37млн.р. (т.е.11-9,13-1,5). Темп роста прибыли (370/200)*100 = 185%. Темп роста выручки= =110%. На каждый прирост выручки мы имеем прирост прибыли 8,5%, т.е. ЭОЛ = 85%/10%= 8,5%