Характеристика и структура предприятия





Общество с ограниченной ответственностью - это разновидность объединения капиталов, не требующего личного участия своих членов в делах общества. Характерными признаками этой формы организаций является деление их уставного капитала на доли участников и отсутствие ответственности последних по долгам общества. Имущество общества, включая его уставный капитал, принадлежащий ему самому или юридическому лицу, не образует объекта долевой собственности участников.

ООО «Эм-И-Си» уже несколько лет успешно работает на российском рынке предоставляет изготовление рекламных материалов. Компания обеспечивает потребности клиентов в настольных, напольных стендах, щитах, стоек по конкурентоспособным ценам.

Специалисты компании постоянно отслеживают требования рынка, в ассортимент товара регулярно вводятся новые номенклатурные группы, наиболее полно удовлетворяющие покупательский спрос. В этой работе большую помощь компании оказывают постоянные клиенты, запросы и пожелания которых учитываются с особым вниманием.

Многолетний опыт работы в сфере российского рынка рекламных материалов является надежным гарантом установления и развития долгосрочных взаимовыгодных отношений со всеми заинтересованными сторонами. Оптовые спецпредложения и система скидок экономит клиентам компании время и деньги. При работе с клиентами компания использует индивидуальный подход, возможность выполнения нестандартных заказов, а также комплекс сервисных услуг, направленных на становление, расширение и укрепление сотрудничества.

Организационная структура ООО «Эм-И-Си» представлена на рис. 2.1.

Общее собрание учредителей
Генеральный Директор
Бухгалтерия
Юридический отдел
Водители-экспедиторы
Транспортный отдел
Менеджер-экспедитор
Диспетчер перевозок
Экономист по расчетам
Технический отдел
Координаторы
Менеджеры
Дизайнеры

2.2 Состав и структура источников финансирования на предприятии

Структуру капитала организации проанализируем в табл. 2.1.

Таблица 2.1 Структура капитала ООО «Эм-И-Си» в 2008–2010 гг

Показатель
Значение Доля Значение Доля Значение Доля
Собственный капитал 68,77 41,22 82,83
Долгосрочные кредиты и займы 0,14 2,37 0,90
Краткосрочные пассивы 31,09 56,41 16,27
в том числе:            
Краткосрочные кредиты и займы 0,88 0,17
Кредиторская задолженность 30,21 56,24 16,27
Итого

 

Как видно из приведенной выше таблицы 2.1, структура капитала на предприятии не стабильна, доля собственного и заемного капитала постоянно изменяется. Отметим, что в 2008 году доля собственного капитала в структуре источников финансирования составляла 68,77%, что соответствует принятым нормативам, согласно которым доля собственного капитала не должна быть ниже 50%..

В 2009 году сумма собственного капитала значительно уменьшилась и доля его в структуре источников финансирования стала менее 50%, что отрицательно характеризует деятельность компании в 2009 году. Однако уже в 2010 году доля собственного капитала значительно возросла и составила 82,83%, что свидетельствует о низкой зависимости от заемного капитала в организации. В 2010 году, когда стала заметна неэффективность структуры капитала предприятия, были предприняты меры по ее стабилизации, в результате принятых мер была погашена часть кредиторской задолженности, кроме того, были предприняты меры для увеличения собственного капитала за счет увеличения доли нераспределенной прибыли в структуре источников финансирования.

Также отметим, что предприятие минимально использует долгосрочные кредиты и займы. В структуре краткосрочных пассивов доля краткосрочных кредитов и займов также очень незначительна, а в 2010 году и вовсе отсутствует. Такая ситуация обусловлена несколькими факторами. Одним из них является сложность процедуры получения кредита, опасений по поводу невозможности своевременной выплаты. Кроме того, большую часть товаров и материалов ООО «Эм-И-Си» приобретает с отсрочкой платежа, что обусловливает высокую долю задолженности перед поставщиками и подрядчиками в структуре источников финансирования деятельности предприятия.

Также в структуре кредиторской задолженности высока доля задолженности по налогам и сборам, что является отрицательным фактором и может обусловить начисление штрафов и пеней.

Заемный капитал представляется основными структурными разделами пассива баланса. Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

В таблице 2.2 соответствующих анализируемому периоду с 2008 по 2010 годы показаны 4 и 5 разделы пассива баланса для соотношения заемных средств.

 

Таблица 2.2 Заемный капитал в пассиве баланса в 2008 году, тыс. руб.

ПАССИВ Код показателя Изменение
2009 к 2008 2010 к 2009
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты   +17917 –415
Отложенные налоговые обязательства   –1807 +86
Прочие долгосрочные обязательства      
ИТОГО по разделу IV –359
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты   –10900 –100
Кредиторская задолженность –108877
в том числе: поставщики и подрядчики
задолженность перед персоналом организации –4246
задолженность перед государственными внебюджетными фондами –15734 –37944
задолженность по налогам и сборам –67146
прочие кредиторы –614
Задолженность перед учредителем по отчислениям из чистой прибыли     +1225 –1225
Доходы будущих периодов          
Резервы предстоящих расходов          
Прочие краткосрочные обязательства     –2120
ИТОГО по разделу V –110202

 

Таким образом, структура заемного капитала в 2008 году может быть представлена в виде следующей диаграммы (рис. 2.2).

Как видно из таблицы 2.2 и рис. 2.2, большую часть заемного капитала в 2008 году составляет задолженность по налогам и сборам – 53%. Из оставшихся 47% 19% занимает задолженность перед государственными внебюджетными фондами и 17% - прочие кредиторы. Такая структура заемного капитала представляется крайне нерациональной, значительная задолженность по налогам и сбором и перед государственными внебюджетными фондами говорит о том, что предприятие вовремя не выполняет свои налоговые обязательства, а, следовательно, это может повлечь за собой начисление штрафов и пеней.

 

Рис. 2.2 – Структура заемного капитала в 2008 году

 

Структуру заемного капитала в 2009 году отобразим на рис. 2.3.

Рис. 2.3 – Структура заемного капитала в 2009 году

 

В 2009 году структура заемного капитала незначительно изменилась, однако, наибольшая доля заемного капитала также приходится на задолженность по налогам и сборам – 54%, прочие кредиторы – 20%, задолженность перед государственными внебюджетными фондами – 13%.

Заемный капитал 2010 года можно представить в виде диаграммы 2.4.

 

Рис. 2.4 – Структура заемного капитала в 2010 году

 

В 2010 году в структуре заемного капитала также не произошло значительных изменений, задолженность 55% заемного капитала приходится на долю задолженности по налогам и сборам, 28% - прочие кредиторы. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами снизилась и в 2010 году составила 6% от общей суммы заемных средств.

Тем не менее, необходимо отметить, что в течение всего анализируемого периода большую часть заемных средств занимает именно задолженность по налогам и сборам, что отрицательно характеризует структуру заемного капитала. Очень незначительна задолженность перед поставщиками и подрядчиками – это можно характеризовать как положительный фактор, так как отсутствие задолженности перед поставщиками повышает уровень доверия к фирме и появляется возможность получения коммерческого или товарного кредита.

Незначительная задолженность перед персоналом (в пределах месячного фонда оплаты труда) является нормальным явлением и отражает привлеченные средства.

В таблице 2.3 представлены относительные отклонения в составе заемного капитала в динамике лет.

 

Таблица 2.3 Относительные отклонения в составе заемного капитала в динамике лет, тыс. руб

ПАССИВ Код пок На конец 2008 года На конец 2009 года Относ. Отклон 2009г. от 2008г На конец 2010 года Относ. Отклон 2010г. от 2009г
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты   +100% -1%
Отложенные налоговые обязательства   -100% +100%
Прочие долгосрочные обязательства          
ИТОГО по разделу IV + в 10раз -1%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты - в 110раз   -100%
Кредиторская задолженность +13% -34%
в том числе: поставщики и подрядчики +27% +4%
задолженность перед персоналом организации +23% -33%
задолженность перед государственными внебюджетными фондами -28% - в 3раза
задолженность по налогам и сборам +14% -39%
прочие кредиторы +23% 0%
Задолженность перед учредителем по отчислениям из чистой прибыли   +100%   -100%
Доходы будущих периодов          
Резервы предстоящих расходов          
Прочие краткосрочные обязательства   -100%    
ИТОГО по разделу V +9% -35%

 

В финансовом анализе широко используется метод построения вертикального и горизонтального баланса предприятия.

 

Таблица 2.4Вертикальный анализ 4 и 5 разделов пассива баланса 2010 года, тыс. руб.

ПАССИВ Код пок. На начало 2010 года В % к итогу На конец 2010 года В % к итогу Измен
7=6 - 4
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 2% 0,9% -1,1%
Отложенные налоговые обязательства     0,004% 0,004%
Прочие долгосрочные обязательства          
ИТОГО по разделу IV 2% 1% -1%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 0,01%     -0,01%
Кредиторская задолженность 54% 16% -38%
в том числе: поставщики и подрядчики 3% 1% -2%
задолженность перед персоналом организации 2% 1% -1%
задолженность перед государственными внебюджетными фондами 8% 1% -7%
задолженность по налогам и сборам 32% 9% -23%
прочие кредиторы 12% 4% -8%
Задолженность перед учредителем по отчислениям из чистой прибыли 0,2%     -0,2%
Доходы будущих периодов          
Резервы предстоящих расходов          
Прочие краткосрочные обязательства          
ИТОГО по разделу V 56% 16% -40%
БАЛАНС 100% 100% -

 

Вертикальный анализ в таблице 2.4 показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности. Для построения вертикального баланса следует итог пассива баланса и на начало и на конец отчетного периода принять за базовые (за 100%) и рассчитать процентную долю каждой балансовой статьи к общему итогу.

Горизонтальный анализ в таблице 2.5 основывается не только на абсолютных показателях, но и на относительных темпах роста (снижения). Горизонтальный анализ позволяет не только выявить скорость изменения каждого показателя, но и прогнозировать на основе полученных данных его изменение в будущем. Для построения горизонтального анализа следует принять данные по каждой балансовой статье на начало отчетного периода за 100 процентов и рассчитать прирост (снижение) каждого показателя в сравнении с базовым. Для более точного прогнозирования темпов прироста (снижения) следует провести расчеты за несколько отчетных периодов - тогда тенденция изменения будет более очевидной. Ценность и правильность выводов горизонтального анализа существенно зависят от влияния инфляции, но явно выделяемая динамика каждого показателя позволяет увидеть существующие тенденции их изменений.

Таблица 2.5 Горизонтальный анализ 4 и 5 разделов пассива баланса 2010 года, тыс. руб

ПАССИВ Код пок На начало 2010 года В % к итогу На конец 2010 года В % к итогу Измен
6=5:3хх100% 7=6 - 4
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 100% 98% -2%
Отложенные налоговые обязательства     186% +186%
Прочие долгосрочные обязательства          
ИТОГО по разделу IV 100% 98% %-2
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 100%   - -100%
Кредиторская задолженность 100% 74% -26%
в том числе: поставщики и подрядчики 100% 105% +5%
задолженность перед персоналом организации 100% 75% -25%
задолженность перед государственными внебюджетными фондами 100% 34% -66%
задолженность по налогам и сборам 100% 72% -28%
прочие кредиторы 100% 99% -1%
Задолженность перед учредителем по отчислениям из чистой прибыли 100%   - -100%
Доходы будущих периодов          
Резервы предстоящих расходов          
Прочие краткосрочные обязательства          
ИТОГО по разделу V 100% 74% -26%
БАЛАНС 100% 257% +157%

 

Условия формирования высоких конечных результатов деятельности предприятия в значительной степени зависят от оптимальности структуры капитала с позиций эффективного его функционирования. Структура капитала представляет собой соотношение собственных и заемных финансовых средств, используемых предприятием в процессе своей хозяйственной деятельности. Это комбинация долга и собственного капитала, которая всякий раз должна уравновешиваться с активами предприятия.

В современной теории финансов одной из спорных концепций является теория структуры капитала. Начало этим спорам положено известными американскими учеными Миллером и Модильяни, которые в конце 50-х годов доказали, что проблема структуры капитала предприятия в сущности надуманна. С тех пор появилось на свет огромное количество теорий, как дополняющих исследования первооткрывателей, так и опровергающих ее, а некоторые вообще пришли к парадоксальному выводу, что проблема структуры капитала отчасти носит мистический характер. Структура капитала имеет колоссальное значение в жизни каждого предприятия. Между тем убедительного научного обоснования практической значимости структуры капитала до сих пор нет.

Структура капитала, используемого предприятием, определяет многие аспекты не только финансовой, но также операционной (хозяйственной) и инвестиционной его деятельности, оказывает активное воздействие на конечные результаты этой деятельности. Она влияет на рентабельность активов и собственного капитала (т.е. на уровень экономической и финансовой рентабельности предприятия), определяет систему коэффициентов финансовой устойчивости и платежеспособности (т.е. уровень основных финансовых рисков и, в конечном счете, формирует соотношение доходности и риска в процессе развития предприятия).

Формирование структуры капитала неразрывно связано с учетом особенностей каждой из его составных частей.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

У каждой организации в зависимости от профиля ее деятельности, социального и технического состояния есть потребность в привлечении источников финансирования. Если в результате привлечения источников финансирования эффективность деятельности организации повышается, то с полным основанием можно говорить о целесообразности сделанных вложений. При этом встает вопрос, за счет каких источников произошел прирост - собственных или заемных.

Если основной упор был сделан на заемные средства, т.е. кредиты, займы и кредиторскую задолженность, то очевидно, что в последующие периоды этих источников может и не быть, по крайней мере, в прежних размерах. В подобном случае повышение мобильности имущества имеет нестабильный характер, ибо увеличение доли заемных средств свидетельствуют об усилении финансовой неустойчивости организации и повышении степени ее финансовых рисков, а также об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к организации должнику.

При этом риск предпринимательской деятельности увеличивается в связи с тем, что обязательства, взятые в связи с долгом, должны выполняться независимо от доходов организации. Не следует забывать и об ограничении деловой активности организации, в связи с принятием ею долговых обязательств.

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Абрютина М.С. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия», М., ЮНИТИ-2008.

2. Бланк И.А. Управление формированием капитала. – Киев: Ника-Центр, Эльга, 2008.

3. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2008.

4. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление. – М.: Дело и Сервис, 2008.

5. Каратуев А.Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008. – 496с.

6. Ковалев В.В. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: ФБК-Пресс, 2008. – 160 с.

7. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы организаций (предприятий): учеб. – М.: Проспект, 2010.

8. Ковалева А.М. Финансы. – М.: Финансы и статистика, 2008.

9. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: учебник. М.: ИНФРА-М, 2010. – 522 с.

10. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учеб. курс. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 496 с.

11. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И. Финансы предприятий. СПб.: Питер, 2008.

12. Прыкин, Б.В. Экономический анализ предприятия: учеб. пособие / Б.В. Прыкин - М.: "ЮНИТИ", 2009.- 285с.

13. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия. – М.: Академический Проект, 2008.

 

 





Читайте также:
Книжный и разговорный стили речи, их краткая характеристика: В русском языке существует пять основных...
Роль языка в формировании личности: Это происходит потому, что любой современный язык – это сложное ...
Основные признаки растений: В современном мире насчитывают более 550 тыс. видов растений. Они составляют около...
Романтизм как литературное направление: В России романтизм, как литературное направление, впервые появился ...

Рекомендуемые страницы:


Поиск по сайту

©2015-2020 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2016-08-07 Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных


Поиск по сайту:

Обратная связь
0.029 с.