1. Предполагается, что актив, исходя из 10% годовых приносит 10000у.е. ежегодного дохода в течение 5 лет, после чего полностью обесценивается. Инвестор приобрел этот актив с условием, что 10% годовых учитывают кроме дохода возврат первоначального капитала. За какую сумму приобретен актив исходя из допущения Инвуда?
2. Инвесторы, вкладывающие средства в многоквартирные дома, в настоящее время стремятся получить 10%-ную ставку денежных поступлений на собственный капитал. Для данного вида собственности текущая ставка процента по 30-летним ипотечным кредитам составляет 12% при ежемесячных выплатах. Кредиторы готовы профинансировать75% инвестиций (коэффициент ипотечной задолженности). Какой будет общая ставка дохода?
3. Определить стоимость собственности, для покупки которой можно получить кредит на сумму 1000000 под 12% годовых на 20 лет при ежегодных платежах(годовой платеж по обслуживанию долга - 133880). Предполагается, что после 8-летнего периода владения собственность будет продана за 1200000. Чистый операционный доход составляет 180000, а инвестор при этом рассчитывает на получение 14% нормы отдачи на капитал.
4. Систематически снижающийся поток доходов, который прекратится через 5 лет, в нынешнем году равен 1000 у.е. Какова его текущая стоимость, рассчитанная с учетом прямолинейного возмещения капитала при ставке дисконта 10%?
5. Определить стоимость собственности, для покупки которой можно получить кредит на сумму 1000000 под 12% годовых на 20 лет при ежегодных платежах (годовой платеж по обслуживанию долга - 133880). Предполагается, что после 8-летнего периода владения стоимость собственности увеличится на 40000. Чистый операционный доход составляет 180000, а инвестор при этом рассчитывает на получение 14% нормы отдачи на капитал.
6. В аренду сдана недвижимость. На протяжении следующих шести лет арендные платежи будут составлять (по окончании каждого года) 7000. Далее - на протяжении трех лет-8000. Ожидается, что через девять лет собственность будет перепродана за 50000. За сколько должна была бы продана эта собственность сегодня, если рассчитывать получить 14% доход, накапливаемый ежегодно?
7. Общая площадь здания, подлежащая сдаче в аренду, равна 1000кв.м., из которых 400кв.м. свободны, а остальные сданы в аренду за 120 у.е. кв.м. Коэффициент операционных расходов составляет 45% потенциального валового дохода. Каковы:
Потенциальный валовой доход?
Чистый операционный доход?
8. Определить сумму, которую арендатор может внести за год вперед, если договор аренды предусматривает ежемесячные платежи в размере 250 у.е. в начале каждого месяца. Ставка дисконта 12 % годовых.
9. Недвижимость может быть сдана в аренду за 2000у.е. чистой годовой ренты, выплачиваемой в конце каждого из последующих 10 лет. В конце десятого года собственность может быть продана за 40000у.е. При ставке дисконта 15%:
А) Какова стоимость дохода от аренды?
Б) Какова стоимость выручки от перепродажи?
10. Договор аренды офисного помещения составлен на 5 лет. Арендные платежи вносятся в начале каждого года, причем первые 2 года в размере 2500 у.е., следующие 3 года –в размере 2000 у.е. При ставке дисконта 12 % определить текущую стоимость арендных платежей.
11. Кредит в размере 10000 у.е. предоставлен на 6 лет под 12 % годовых при условии погашения аннуитетными платежами в конце каждого года. Определить:
а) Размер платежа в счет погашения кредита
б) Норму возврата по кредиту
в) Часть 3 платежа, идущую на возврат принципала
г) Часть суммы кредита, погашенную к концу 3 года.
12. Старое офисное здание в настоящее время приносит ежегодно 40000 у.е. чистого операционного дохода. Ожидается, что доход будет постоянно снижаться в течение оставшихся 10 лет экономически полезной жизни. Поэтому для расчета возврата инвестиций был выбран прямолинейный метод (снижающийся доход от здания). Исходя из недавних многочисленных продаж аналогичных объектов земля была оценена в 250000 у.е. по этому виду недвижимости инвесторы хотят получить доход на уровне 10 % годовых. Какова будет общая стоимость здания и земли?
.
13. Предполагается, что срок капитализации здания, которое приносит чистый операционный доход в 25 млн. руб. составит 25 лет. Какой чистый операционный доход будет приносить земля, на которой оно стоит, если планируется отдача на вложенный капитал в размере 7% годовых? Стоимость всего проекта составляет 1 млрд. рублей.
14. Какова к концу 3-его квартала стоимость 1500 у.е., вложенных под 14% годовых при ежемесячном начислении %?
15. Инвестор вложил 250 млн. рублей в инвестиционный проект 30% на 70% (земля + здание), рассчитывая получать в среднем 15%'отдачу на вложенный капитал в течение 4 лет. Определить чистый операционный доход, приносимый недвижимостью, если износ здания за прогнозные период составляет 7%, а земля повысится за это время в цене на 10%. Покупаемая недвижимость - свободная от задолженности.
16. Кредит в размере 15000 у.е. предоставлен на 3 года под 10 % годовых при условии погашения аннуитетными платежами в конце каждого года. Определить:
а) Часть 2 платежа, идущую на возврат принципала
б) Часть суммы кредита, погашенную к концу второго года. рх
17. Какую сумму следует сегодня депонировать в банке, начисляющем 10% годовых при ежегодном накоплении, для того чтобы через четыре года получить 10000 у.е.?
18. Общая площадь здания, подлежащая сдаче в аренду, равна 1000кв.м., из которых 400кв.м. свободны, а остальные сданы в аренду за 120 у.е. кв.м. Коэффициент операционных расходов составляет 45% потенциального валового дохода. Каковы: действительный валовой доход, чистый операционный доход?
19. Определить стоимость собственности, для покупки которой 6 лет назад был получен кредит на сумму 1.000.000 под 12% годовых на 20 лет при ежегодных платежах (годовой платеж по обслуживанию долга – 133.880). Предполагается, что после 8-летнего периода владения собственность будет продана за 1.200.000. Чистый операционный доход составляет 180.000, а инвестор при этом рассчитывает на получение 14% нормы отдачи на капитал.
20. Покупка торгового центра может быть профинансирована ипотечным кредитом на 75% от его оценочной стоимости. Кредит предоставляется сроком на 30 лет под 10% годовых и при ежемесячных платежах. Инвесторы стремятся получить 13%-ную ставку денежных поступлений на собственных капитал. Какой будет общая ставка дохода по методу инвестиционной группы?