Приведены следующие данные из баланса компании АЛЬФА на конец года (тыс. руб.). Составьте бухгалтерский баланс.
| Статья | На 01.01.20…г. |
| Внеоборотные активы (нетто) | |
| Дебиторская задолженность | |
| Производственные запасы | ? |
| Денежные средства | |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | |
| Резерв по сомнительным долгам | |
| Собственные оборотные средства | |
| Уставный капитал | |
| Нераспределенная прибыль | ? |
Приведены данные о результатах деятельности предприятия за истекший год (тыс. руб.). Постройте отчет о прибылях и убытках.
| Статья | На 01.01.20…г. |
| Прочие доходы | |
| Управленческие расходы | |
| Проценты к получению | |
| Себестоимость продаж | |
| Налог на прибыль | 20% |
| Доходы от участия в других организациях | |
| Коммерческие расходы | |
| Прочие расходы | |
| Выручка |
3. Определить влияние факторов на изменение прибыли от продаж. Исходные данные:
| Показатели | По плану | Фактический объем в плановой оценке | Фактически |
| Полная себестоимость проданной продукции, тыс. руб. | |||
| Выручка от реализации, тыс. руб. |
Определите показатели ликвидности и финансовой устойчивости.
| Показатели | 20… г. | 20… г. |
| 1. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб. | ||
| 2. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб. | ||
| 3. Капитал и резервы (в среднем за год), тыс. руб. | ||
| 4. Долгосрочные обязательства, тыс. руб. | ||
| 5. Краткосрочные обязательства, тыс. руб. | ||
| 6. Выручка от реализации, тыс. руб. | ||
| 7. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг, тыс. руб. | ||
| 8. Кредиторская задолженность, тыс. руб. | ||
| 9. Среднегодовая стоимость запасов, тыс. руб. | ||
| 10. Дебиторская задолженность, тыс. руб. | ||
| 11. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. |
Определите показатели деловой активности организации.
| Показатели | 20… г. | 20… г. |
| 1. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб. | ||
| 2. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб. | ||
| 3. Капитал и резервы (в среднем за год), тыс. руб. | ||
| 4. Долгосрочные обязательства, тыс. руб. | ||
| 5. Краткосрочные обязательства, тыс. руб. | ||
| 6. Выручка от реализации, тыс. руб. | ||
| 7. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг, тыс. руб. | ||
| 8. Кредиторская задолженность, тыс. руб. | ||
| 9. Среднегодовая стоимость запасов, тыс. руб. | ||
| 10. Дебиторская задолженность, тыс. руб. | ||
| 11. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. |
Формирование эффекта финансового рычага отражено в таблице (в усл. ед.).
| Показатели | Фирма «А» | Фирма «В» | Фирма «С» |
| 1. Средняя сумма всего используемого капитала (активов) в рассматриваемом периоде | |||
| 2. Средняя сумма собственного капитала | |||
| 3. Средняя сумма заемного капитала | - | ||
| 4. Прибыль отчетного периода (до уплаты процентов и налогов) | |||
| 5. Рентабельность активов, % | |||
| 6. Средний уровень процентов за кредит, % | |||
| 7. Сумма процентов за кредит, уплаченная за использование заемного капитала | |||
| 8. Прибыль отчетного периода с учетом расходов по уплате процентов за кредит | |||
| 9. Ставка налога на прибыль, % | |||
| 10. Сумма налога на прибыль | |||
| 11. Чистая прибыль | |||
| 12. Рентабельность собственного капитала, % | |||
| 13. Эффект финансового рычага, % |
7. Предприятие производит один вид продукции по цене 500 руб./ед. Переменные расходы на единицу продукции составляют 400 руб. Общая величина постоянных расходов – 2100 тыс. руб. В результате роста накладных расходов общие постоянные расходы увеличились на 7%.
Определите, каким образом увеличение постоянных расходов повлияет на величину порога рентабельности.
8. Компания ожидает на протяжении следующих 5 лет получить чистую прибыль и понести капитальные расходы в таких размерах (тыс. руб.)
| Годы | |||||
| Чистая прибыль | |||||
| Капитальные расходы |
В настоящее время акционерный капитал состоит из 1 млн. акций, и она выплачивает дивиденды в размере 100 руб. на акцию.
А) Определите дивиденды на акцию и объём внешнего финансирования в каждом году, если дивидендная политика строится по остаточному принципу.
Б) Определите объём внешнего финансирования в каждом году, который был бы необходим фирме при условии, что выплата дивидендов останется на прежнем уровне.
В) При каком, из 3 вариантов дивидендной политики фирма максимизирует объём выплачиваемых дивидендов? Минимизирует объём внешнего финансирования?
9. У компании есть три типа источников:
- долгосрочная банковская задолженность под 12% годовых при доходности для кредиторов 10% по вновь формируемой задолженности;
- привилегированные акции со ставкой дивиденда 14% при доходности для акционеров 12% по вновь эмитируемым привилегированным акциям;
- обыкновенные акции номинальной стоимостью 67,5 долл., которые имели рыночную стоимость на момент окончания торгов 77 долл., годовой уровень дивидендов, выплаченных на одну акцию, в прошлом году составлял 4,5% на акцию. Прибыль компании росла на 7% в год.
Рассчитать стоимость капитала для каждого вида источника капитала компании, если ставка налога на прибыль 20%.
10. Рассчитайте заработную плату рабочего, оплачиваемого по прямой сдельной форме оплаты труда, если при норме времени на изготовление изделия А – 20 мин. по IV разряду и норме выработки на изделие Б, равной 12 шт./час, им изготовлено 1000 изделий А и 600 изделий Б. Часовая тарифная ставка IV разряда равна 18 руб.
11. По виду выпускаемой продукции известны следующие данные: цена – 100 руб./шт., объем реализации – 2,5 тыс. шт., себестоимость – 96 руб./шт., общие постоянные расходы – 75 тыс. руб.
На основании этих данных определите: выручку, общие переменные расходы, удельные постоянные и переменные расходы, общую себестоимость партии товара, общую прибыль от реализации продукции и прибыль на единицу продукции.
12. Проанализировать риск финансовых инструментов А, В и С, а также возможных портфелей, если предприниматель может выбрать одну из двух стратегий: а) выбрать один из финансовых инструментов, б) составить портфель, в котором 50% будет составлять один из активов и 50% - другой.
| Показатель | Виды активов | Портфели | |||||
| А | В | С | 50%А+50%В | 50%А+50%С | 50%В+50%С | ||
| Доходность в году 1, % | |||||||
| Доходность в году 2, % | |||||||
| Доходность в году 3, % | |||||||
| Средняя доходность, % | |||||||
| Стандартное отклонение системы, % | |||||||
| Коэффициент вариации, CV | |||||||
13. Уставной капитал АО 30 млн. руб. Всего продано 3000 акций, в том числе 2700 – обыкновенных и 300 – привилегированных. Общая сумма чистой прибыли, подлежащая распределению в виде дивидендов – 6,3 млн. руб. По привилегированным акциям ставка дивиденда – 30%.
Рассчитать сумму дивиденда на привилегированную и обыкновенную акцию.
14. Вычислите средневзвешенную стоимость капитала для компании, если первым его источником являются заемные средства в сумме 2 млн. руб. и удельным весом в общей сумме 30%, вторым источником являются обыкновенные акции стоимостью 3 млн. руб. и удельным весом 50%, третьим источником являются привилегированные акции на 1 млн. руб. с удельным весом 15 %, четвертым источником является нераспределенная прибыль в размере 1 млн. руб. с удельным весом 5%.
15. Фирма имеет следующий баланс:
| Актив | Сумма, тыс. руб. | Пассив | Сумма, тыс. руб. |
| Денежные средства | 30,0 | Кредиторская задолженность | 30,0 |
| Дебиторская задолженность | 60,0 | Задолженность по зарплате | 20,0 |
| Товарно-материальные запасы | 100,0 | Налоги, подлежащие уплате в бюджет | 60,0 |
| Внеоборотные активы | 810,0 | Долгосрочные кредиты | 260,0 |
| Уставный капитал | 470,0 | ||
| Нераспределенная прибыль | 160,0 | ||
| Баланс | 1000,0 | Баланс | 1000,0 |
Требуется определить чистый оборотный капитал компании.
16. Имеются следующие данные о компании А:
- выручка от реализации – 2 млн. долл.;
- соотношение выручки от реализации и собственных оборотных средств – 2: 1;
- соотношение внеоборотных и оборотных активов – 4: 1;
- коэффициент текущей ликвидности – 3: 1.
Рассчитайте: а) величину краткосрочной кредиторской задолженности; б) величину внеоборотных активов.
17. Определите размер дефицита или профицита государственного бюджета, если известно, что налоговые поступления за год составили 250 млн. дол., неналоговые доходы – 150 млн. дол., государственные закупки – 300 млн. дол., государственные трансферты – 150 млн. дол., расходы по обслуживанию государственного долга – 50 млн. дол.
18. Определите ставку налога на прибыль в стране, если валовая прибыль составляет 800 млрд. дол., доходы бюджета – 320 млрд. дол., в том числе величина налога на прибыль – 160 млрд. дол.
19. Компания, производитель генераторов для турбин, находится в следующем положении: прибыль до выплаты процентов и налогов составляет 4 млн. руб.; налоговая ставка 20%; выпущенные и обращающиеся долговые обязательства равны 2 млн. руб.; цена заёмного капитала 10%; цена собственного капитала 15%; число выпущенных в обращение акций – 600 тыс. шт., балансовая стоимость акции 10 руб.
Поскольку у компании стабильный рынок и компания не ожидает роста, все доходы выплачиваются в виде дивидендов. Обязательства состоят из рентных облигаций.
А) Какова чистая прибыль компании на одну акцию;
Б) Определите эффект финансового рычага;
20. Имеются следующие данные:
| год | |||||
| Стоимость оборудования | - | - | - | - | |
| (размер инвестиций), ден.ед. | |||||
| Выручка от реализации, ден.ед. | - | ||||
| Амортизация, % | |||||
| Текущие расходы, налоги, ден.ед. | - |
Определить срок окупаемости капитальных вложений и простую норму прибыли.
21. Фирма производит выбор между двумя альтернативными проектами А и В. Данные по проектам указаны в таблице:
| А | В | |
| Первоначальные инвестиции, тыс. ден.ед. | 20 000 | 25 000 |
| Чистые денежные потоки, тыс. ден.ед.: Год 1 | 7 000 | 2 500 |
| Год 2 | 7 000 | 5 000 |
| Год 3 | 7 000 | 10 000 |
| Год 4 | 7 000 | 20 000 |
Для оценки привлекательности инвестиций фирма использует средневзвешенную стоимость капитала, которая составляет 13%.
Какой из проектов является наиболее предпочтительным для инвестора?
22. Инвестор располагает двумя инвестиционными проектами, которые характеризуются следующими данными:
| Проект А | Проект Б | |
| Инвестиции, тыс. ден.ед. | ||
| Доходы по годам, тыс. ден.ед.: | ||
| 1-й | ||
| 2-й | 180,5 | |
| 3-й |
Ставка банковского процента – 18% годовых.
Оцените проекты А и Б при помощи показателей чистой текущей стоимости и индекса рентабельности.
23. Кредит в размере 200 тыс. руб. взят фирмой в банке сроком на 2 года под процентную ставку 12% годовых. Определить наращенную сумму, величину процентов и коэффициент наращения для случая простых и сложных процентов.
24. Определите продолжительность операционного и финансового циклов ЗАО «Смена» если средняя сумма производственных запасов за год составила 30000 тыс. руб., затраты на производство продукции - 30000 тыс. руб., средняя сумма дебиторской задолженности за год - 25000 тыс. руб., выручка от реализации - 38000 тыс. руб., а средняя кредиторская задолженность за год составила - 38000 тыс. руб.
25. Определите влияние факторов на относительное изменение затрат на материалы и затрат на оплату труда, если:
| Показатели | По бюджету | Фактически |
| 1. Произведено продукции, ед. | ||
| 2. Затраты материалов | 110 кг по 8 руб. / кг | 105 кг по 9 руб. / кг |
| 3. Затраты на оплату труда | 90 час по 200 руб. за 1 час | 95 часа по 250 руб. за 1 час |
26. На 1 марта в организации числилось 630 человек. 10 марта было принято 8 человек, а 12 марта - уволено 6 человека. 20 марта принято 8 человек и уволено по собственному желанию 9 человек. 25 марта уволено за нарушение трудовой дисциплины 4 человека. Определите показатели движения рабочей силы.
27. Определить имущественное положение организации по следующим показателям:
| Показатели | 20… г. | 20… г. |
| 1. Основные средства на начало года, тыс.руб. | ||
| 2. Поступило средств, тыс. руб. | ||
| 3. Выбыло средств, тыс. руб. | ||
| 4. Износ на начало года, тыс. руб. | ||
| 5. Износ на конец года, тыс. руб. |
28. Известны следующие данные по продажам предприятия.
Данные по продажам (тыс. руб.)
| Данные | Сентябрь (факт.) | Октябрь (факт.) | Ноябрь (факт.) | Декабрь (факт.) |
| Продажа за наличные | 7,5 | |||
| Продажа в кредит | ||||
| Всего продано | 67,5 |
Получение наличных на этом предприятии обычно происходит следующим образом: денежные средства в месяц продажи не поступают, 85% денег за продажи поступают в следующем месяце, 14% собирается во втором месяце после продажи и 1% денег составляют безнадежные долги.
Вычислите:
а) поступление наличных денег в ноябре и декабре;
б) дебиторскую задолженность на 30 ноября, если на 31 октября ее сумма составляла 50 тыс. руб.
29. Определите сумму высвобожденных из хозяйственного оборота оборотных средств или привлеченных в хозяйственный оборот, в результате ускорения или замедления их оборачиваемости. Исходные данные:
| Показатели | 20… г. | 20… г. |
| 1. Среднегодовые остатки оборотных средств, тыс. руб. | ||
| 2. Сумма оборота (выручка от реализации), тыс. руб. |
30. Годовой баланс производственного предприятия «Новые горизонты» выглядит следующим образом:
| АКТИВ | ПАССИВ | ||
| Основные активы | Собственные средства | ||
| Запасы сырья | Резервы | ||
| Незавершенное производство | Долгосрочная задолженность | ||
| Запасы готовой продукции | Краткосрочная банковская задолженность | ||
| Дебиторская задолженность | Кредиторская задолженность | ||
| Денежные средства | |||
| Краткосрочные финансовые вложения | |||
| Другие текущие активы | |||
| БАЛАНС | БАЛАНС |
Требуется:
1. Рассчитать собственные оборотные средства.
2. Вычислить текущие финансовые потребности.
3. Определить потенциальный излишек/дефицит денежных средств.