Недостаточно купить сильную акцию или продать слабую. Все дело в цене. Даже
легендарный г-н Баффет, не будучи активным трейдером, любит повторять это.
Позиции следует открывать по цене, предлагающей наилучший вариант соотношения
риск/прибыль.
Редкий мой выход в торговый зал обходится без того, чтобы я не обратился к
трейдерам-новичкам со словами - «Терпение, молодые люди, терпение!» Успешные
проп-трейдеры отличаются исключительной выдержкой. Видя, что сильный уровень
поддержки располагается на уровне 30$, они никогда не купят акцию на уровне 30.50$.
В их торговом плане не будет проставлено ни 30.50$, ни 30.25$, ни даже 30.15$ за
акцию. Если уровень поддержки находится на уровне 30$, акцию следует покупать на
30! Терпеливые трейдеры добиваются выгодных точек входа и открывают позиции по
хорошим ценам. Это позволяет им:
• Открывать более крупные позиции;
• Минимизировать шанс на преждевременный выход из рынка с убытком;
• Держать позицию в ожидании мощного движения.
Хорошие трейдеры обладают пониманием того, что никто не в состоянии участвовать
во всех движениях. Они терпеливо выжидают момента, пока на рынке сложится
устраивающая их ситуация, и инициируют позиции, когда чувствуют себя достаточно
уверенно. Движение по сильной акции игнорируется, если невозможно добиться
требуемого значения коэффициента риск/прибыль.
Скажем, при выходе цены из устоявшегося диапазона, при прорыве уровня поддержки
или сопротивления вы совершите ошибку, не открыв позицию. Однако, погнавшись за
ценой и войдя в рынок уже после того, как она прошла достаточно много, вы усугубите
свой промах. И таком случае, речь идет о двух допущенных ошибках. Первая ошибка
не влечет за собой проигрыш денег, это всего лишь упущенный шанс. Зато вторая
будет стоить денег. Не позволяйте второй ошибке, вырасти из первой.
«Тысячу раз купив акции GS после пробития
уровня сопротивления, удастся ли мне сделать деньги, если точка входа на 7 центов отстоит
от оптимального уровня?»
глава частной трейдинговой фирмы видит, что молодой трейдер открыл позицию.
Крадущимся шагом он незаметно приближается к своей жертве и останавливается за
спиной, ничего не подозревающего новичка. Затем он как кобра наносит хлесткий удар
- «Каков твой торговый план?»
Это одна из моих любимых форм обучения. Если на обдумывание ответа у трейдера
уходит более двух секунд, я считаю это плохим знаком. Приходится, правда, принимать во внимание вероятность нервного расстройства, вызванного молниеносной
атакой. Начинающий трейдер должен суметь одним предложением донести до меня
суть подробно разработанного торгового плана на каждый трейд. Протестируйте себя.
Kогда в следующий раз откроете позицию, попытайтесь в одном предложении
суммировать торговый план трейда. Это можно назвать неким аналогом изложения
краткого бизнес-плана, который руководители корпораций требуют от своих
менеджеров. Обсудим тему поподробнее.
Во-первых, вам необходима стратегия выхода. Гибкость является одной из наших
сильных сторон. Мы закрываем позицию в течение считанных миллисекунд, а при
соответствующих обстоятельствах и разворачиваемся, открываясь в другую сторону.
Частные торговые компании не похожи на неповоротливых бегемотов, зовущихся
взаимными фондами и хедж-фондами, которым для разгрузки позиций требуется
избавиться от миллионов акций. На это у них иногда уходит, месяц времени. Мы
легкие и подвижные. Надо заранее знать, по какой цене закрывать позицию, если цена
пошла против вас. Как говорит Брайан Шеннон - наш добрый друг и автор самой
популярной книги по теханализу - «Технический! анализ с использованием нескольких
таймфреймов» (Technical Analysis Ising Multiple Timeframes), - «Увасдолженбытьзапасной
план для каждой ситуации». Причем, разрабатывать его следует еще до входа в рынок.
Суть трейдинга заключается отнюдь не в достижении понимания невидимой материи,
а в наработке профессиональных навыков и в дисциплине. Поэтому тема, которую мы
собираемся затронуть здесь, чрезвычайно важна. Проще говоря, независимо от рынка,
на котором вы торгуете, периода времени и финансовых инструментов, нет абсолютно
никаких шансов сделать деньги, если вы недисциплинированны.
Дисциплина в трейдинге означает неукоснительное следование заранее составленному
торговому плану, вносимые по ходу изменения должны рассматриваться как
отступление от торгового плана. Дисциплинированный трейдер должен четко
выполнять все свои торговые планы.
Если вы планировали покупку акции на уровне 30$ и выход из рынка с убытком в
случае пробития этого уровня поддержки, то продавайте ниже 30$. Причем,
немедленно. Как советует на сайте Thestreet.com звезда трейдинга Джеймс Акула
Депорре - «Иногда продажа, - не просто слово из семи букв, а выход из положения».
Избавьтесь от акции и трезво оцените создавшуюся ситуацию. Обратите внимание на
то, как легко удалось закрыть позицию, как легко вы отделались. Избавившись от
убыточного трейда, начинайте искать новую возможность для входа в рынок.
Время от времени акция, от которой вы только что избавились, начинает вновь
взбираться вверх. Более того, иногда цена вашей продажи будет совпадать с дневным
минимумом. Тем не менее, стоит внимательно поразмышлять над двумя
обстоятельствами: 1). Бессмысленно делать выводы об эффективности торговой
системы на основании одного отдельно взятого трейда; 2). Хороший проп-трейдер
после продажи акции тут же переоценивает создавшееся положение, он не просто
закрывает длинную позицию, а приступает к повторному анализу рынка Вы всегда
сможете еще раз купить акцию. Вполне может случиться, что после закрытия длинной
позиции под уровнем 30$, цена не повалится вниз, как казалось раньше. Например, вы
без особых проблем выйдете по цене 29.98$, если считаете, что цена еще приспустится, по крайней мере, до уровня 29.90$. В подобном случае, после закрытия позиции
следует вновь проанализировать ситуацию и выяснить, насколько велика вероятность
нового подъема. Разработайте новый план покупки, откройте позиции и выходите из
рынка только после существенного движения вверх или спуска к новому минимуму
сессии.
Как уже было сказано, неопытные трейдеры склонны переоценивать значение трейда.
Открыв позицию в соответствии с заранее разработанным торговым планом, они
выходят из рынка, если цена достигает проставленного в плане уровня стоп ордера,
после чего с болью в сердце наблюдают за тем, как дорожает акция. Рано или поздно,
их посещает дьявольская мысль о неразумности соблюдения требований дисциплины.
Мысль неверная и чрезвычайно вредная. Вы разрабатываете систему, которая в
долгосрочном плане позволит добиваться стабильных результатов. По одному трейду
нельзя делать выводов, о действенности торгового метода.
Претворяйте свой план в жизнь. Выходите из акции, если цена сравнялась со значением,
указанным в торговом плане. Вам никогда не стать успешным трейдером, если не
будете дисциплинированны. Я не встречал ни одного хорошею трейдера, который был
бы недисциплинированным. Не забывайте о совете Джесси Ливермора, сказавшего —
«Меня не волнует проигрыш после того, как он же состоялся. Ночью, я забываю о нем. Мои
бумажник и душа страдают не от конкретного проигрыша, а от осознания того, что я
совершил ошибку». Не позволяйте рынку учить вас уму-разуму, отнимая ваши деньги.
Стать дисциплинированным возможно, лишь одним
способом: через энергичные упражнения. Забота о здоровье физического тела ведет к
более здоровому и, я бы сказал, дисциплинированному сознанию.
В хорошем торговом зале между трейдерами происходит постоянный обмен
информацией, относительно рынка. Мы рассматриваем такой обмен информацией в
качестве одного из базовых принципов трейдинга. Шестьдесят пар глаз смотрят зорче
и видят лучше, чем одна. Как объясняет директор по тренингу SMB Capital Рой Дэвис -
«Мы учим зал работать в команде, чтобы каждый из трейдеров зарабатывал больше». Я
уже упоминал, что в прежние времена среди трейдеров отсутствовала культура
интеллектуального коллективизма, и работающие на рынке люди руководствовались
принципом каждый за себя.
Целью разговоров в торговом зале является обмен значимой, фактической информации
(чуть позже речь пойдет о том, как мы определяем релевантность информации). Я
пришел к выводу, что подобный обмен ведет к увеличению прибыльности работы,
буквально всех находящихся в зале трейдеров. Скажем, недавно один трейдер, заметив
пробитие важного уровня поддержки по акции A1G, тут же громко объявил о своей
находке. В результате, все дружно заработали деньги. Следствием этой удачной
коммуникации было то, что компания закрыла торговую сессию с прибылью.
Проп-трейдеры должны не только делиться с коллегами своими наиболее удачными
торговыми идеями, но и обсуждать с ними трейды.
Хорошие проп-трейдеры постоянно стремятся к улучшению качества своих действий.
Позвольте напомнить о прекрасной традиции старой школы - о технике
самосовершенствования, которой мастерски владеет Джей-Тома. Я имею в виду,
мысленное повторение всех важных сделок.
Когда на рынке наступает затишье, самое время поразмышлять над важными
трейдами. Это стоит проделывать по несколько раз в течение дня. Задавайте себе
следующие вопросы:
• Был ли момент, когда можно было еще добавить объемов?
• Не оказалась ли продажа преждевременной?
• Что спровоцировало подъем акции?
• Был ли у движения катализатор?
• Слишком ли я рискую, или, наоборот, осторожничаю?
Мысленно прокрутите в голове трейд и подумайте над тем, что можно будет улучшить
в следующий раз, когда на рынке сложится аналогичная ситуация. Мы просматриваем
огромное количество видеофайлов наших сделок. Профессиональные наставники
анализируют многочасовые записи сделок. Критическая оценка действий команды
трейдеров, позволяет устранять опоступают профессиональные спортсмены, выступающие в командных или
индивидуальных видах. Они концентрируются на задаче улучшения своей техники.
Питчер просматривает запись игры, стараясь понять, не заваливает ли он подачу и
насколько тверд угол его локтевого сгиба. Заметив ошибку, он начинает работать над
ее исправлением.
Трейдеры, анализирующие запись сделок, стремятся обнаружить момент, когда можно
было добавить объемы, формации, с которыми они не справляются, и модели,
ускользнувшие от их внимания. Такой киносеанс помогает разработке
профессиональных навыков и фиксации в сознании самых лучших сделок.
Обязательно разговаривайте с трейдерами, которые торгуют теми же бумагами, что и
вы. Интересуйтесь их мнением. Вместе с опытом растет и мастерство, но вам удастся
продвинуться гораздо дальше, если в процессе наработки опыта улучшать технику
исполнения сделок.
Распечатывайте данные по трейдам. Насколько дисциплинированными вы были?
Соответствовал ли уровень выхода, значению проставленного в торговом плане стопа?
Удается ли вам торговля одними акциями лучше, чем другими? Есть ли акции, работа с
которыми вообще не идет?
Развивайте привычку анализировать наиболее важные трейды еще в течение сессии.
Учитесь умению оценивать трейд в зависимости от тщательности следования вашим
базовым принципам торговли, вы должны добиться того, чтобы каждый день
исполнять - Один хороший трейд, потом еще Один хороший трейд, и так далее. Ниже -
пример трейда Манимейкера, вполне соответствующей семи базовым принципам. Он
совершил ее по акции A1G в августе 2009 года.
Надлежащая подготовка: перед закрытием предыдущей сессии AIG за полчаса
поднялась на больших объемах с уровня 34$ до уровня 37$. На следующее утро AIG
открылась с разрывом, переписав максимум предыдущего дня (см. Рисунок 2.1),
причина - новость о том, что учредитель компании будет работать с нынешним
исполнительным директором над планом ее спасения.
Уровни сопротивления: 41.50$; 42.25$.
Уровень поддержки: 40$.
Средний дневной объем торговли: 38 млн. акций.
Процент открытых коротких позиций: 20%.
52-недельный диапазон цены: 6.60 - 99.20$$.
Упорный труд: после открытия акция находилась в диапазоне 40-41.50$.
Приблизительно в 10:45 консолидация стала более плотной, цена находилась в районе
уровня 41.50$. Я заметил, что цене трудно удержаться над уровнем 41.50$. В конце
концов, уровень 41.50$ был взят, вследствие чего появились новые покупатели. Я
купил 3000 акций.
Выдержка: открыл длинную позицию, когда увидел, что появились покупатели, и
цена держится выше уровня 41.50$.
Подробный план совершения каждого трейда: план заключался в инициировании
длинной позиции после пробития уровня 41.50$ и появления на рынке новых
покупателей. Изначально предполагалось скальпировать часть моей позиции, в случае
серьезного интереса со стороны быков, я планировал вновь купить только что
проданные акции и держать до тех пор, пока не появятся существенные основания для
продажи. При неблагоприятном для меня развитии события я собирался выйти из
длинной позиции ниже уровня 41.45$, после чего занялся бы повторным анализом.
Дисциплина: закрыл половину моей позиции между уровнями 41.70$ и 42.00$.
Удержал остальную часть позиции и вновь купил проданные акции, когда цена
оказалась выше уровня 42.00$. Продержал акции до уровня 50$, где закрыл всю
позицию.
Обмен информацией: я сообщил об этом уровне всем присутствующим в зале.
Воспроизведение важных сделок: после того, как цена удержалась выше сначала
уровня 41.50$ и потом 42.00$, я мог прикупить еще акций в надежде на более
серьезное движение. Мне было известно, что короткий интерес по этой акции очень
велик, и что в случае продолжения подъема можно рассчитывать на ликвидацию
коротких позиций. Кроме этого, поведение цены перед самым закрытием предыдущей
сессии говорило о возможности взрыва. Я активно торговал частью купленных акций,
сумев выиграть по ним 20-50 центов на акцию, но, увидев агрессивную покупку по
цене продавца (offerprice), и поняв, что в дело вступили новые покупатели,
почувствовал себя достаточно уверенно для того, чтобы продолжать держать
оставшуюся часть акций.
Теперь, когда вы разобрались в базовых принципах торговли и познакомились с
краткими характеристиками нескольких прекрасных трейдеров, обсудим понятие
служебного соответствия. Кому удается добиться осуществления голубой мечты и
получить работу в частной трейдерской компании?
