Элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупка приводит к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту дебиторской задолженности: и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется Этапы обращения денежных средств организации - на рисунке 3
Рисунок 3 - Этапы обращеивя денежных средств.
Период времени, в течении которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла (операционного цикла) Он складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. Операционный цикл (ОЦ) характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы обездвижены в запасах и дебиторской задолженности
ОЦ=ОЗ+ОДЗ
На продолжительность этого периода влияют период кредитования организации поставщиками, период кредитования покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе Период оборота производственных запасов с момента их поступления в производство, незавершенное производство и готовая продукция до момента ее отгрузки формируют производственный цикл (процесс) Производственный процесс (ОЗ) состоит из нескольких этапов:
1) Один отрезок времени характеризует время хранения производственных запасов с момента их поступления до момента отпуска в производство (О*3),
2) Отрезок, характеризующий длительность процесса производства (ОПП),
3) Период хранения готовой продукции на складе (О*ГП).
ОЗ=О*3+ОПП+О*ГП
Длительность хранения производственных запасов (О*З) определяется так:
О*З =(Средние остатки производственных запасов * лительность периода) / Сумма материальных затрат на отнесенных на производство
Длительность процесса производства (ОПП) определяется по формуле:
Средние остатки незавершенного производств * Длительность периода
ОПП =
Фактическая себестоимость выпущенной продукции
Длительность хранения готовой продукции (О*ГП) определяется по формуле:
Средний остаток годовой
продукции на складе * длительность периода
О*ГП =
Фактическую себестоимость реализованной продукции
Длительность производственного процесса увеличивается в следствии расчетов с поставщиками на условиях предоплаты Чтобы определить в а сколько дней увеличится производственный процесс необходимо определить скорректированную величину пребывания средств в авансах Для этого необходимо:
1) Определить длительность нахождения средств в авансах поставщикам (Gas):
Оав=средняя величина средств в авансах поставщикам * Длительность периода/ (поступление запасов по предоплате + остатки средста в авансах на конец года – остатки средств в авансах на начало года)
2) Определить долю ТМЦ, поступивших на условиях предоплаты в общей сумме, поступивших ТМЦ
3) Определить скорректированную величину пребывания средств в авансах = Оав * долю ТМЦ, поступивших на условиях предоплаты / 100%
Финансовый цикл, охватывает как процесс производства, так и реализацию продукции, начинается с оплаты сырья, материалов и прочих товарно-материальных ценностей и заканчивается получением денег от покупателя (ФЦ) Так, цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течении которого денежные средства отвлечены из оборота, блин. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время в течении которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. финансовый цикл, меньше на средний срок погашения задолженности поставщикам
ФЦ=ОЦ-ОКЗ=03+ОДЗ-ОКЗ,
где ОЗ - длительность производственного процесса,
ОДЗ - период погашения дебиторской задолженности;
ОКЗ - период погашения задолженности поставщикам.
Период погашения дебиторской задолженности определяется по формуле:
Средняя дебит задолженность * длительность периода
ОДЗ=
Выручка от продаж
Период погашения задолженности поставщикам определяется по формуле
Средняя кредитор задолж.поставщикам * длительность периода
ОКЗ==
сумма погашенных обязательств поставщикам (оборот Дт.сч 60)
Сокращение ОЦ и ФЦ в динамике - положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть, во-первых, за счет ускорения производственного процесса, во-вторых, за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.