Рыночное предложение труда

 

41. Спрос конкурентной фирмы и конкурентной отрасли на переменный фактор производства в коротком и длительном периоде. Конкурентное равновесие на рынке труда.

Спрос в краткосрочном периоде: Фирмы: Кривая предельной доходности труда (MRP) краткосрочная кривая спроса на труд, но не вся, а лишь в области убывания, до пересечения с ARP. Кривая спроса отрасли на труд – не просто суммирование по горизонтали кривых спроса фирм. Выведение кривой спроса на турд отрасли на рисунке.

 

В долгосрочном: фирмы: кривая MRPl, но теперь есть возможность измненять запас К, поэтому кривая изменится. Кривая спроса отрасли на труд в долгосрочном периоде может быть как более пологой чем в коротком периоде, так и более крутой, это связано с тем, что изменяется цена продукта.

Предложение труда. Индивидуальное: Индивид может выбрать одну из двух альтернатив: либо очень много работать и иметь сравнительно высокий уровень потребления, либо работать мало и иметь низкий уровень потребления. бюджетное ограничение: Py*Y+wLe=wL, функция полезности U(Le,Y). Вывод функции предложения: максимизируем полезность при заданном бюджетном ограничении, далее определяем величину предложения труда индивида приданной w: L*=L-Le*. Рыночное строится путем суммирования индивидуальных по горизонтали. Конкурентное равновесие на рынке труда: В случае, если кривая предложения труда имеет стандартный вид, то равновесие аналогично равновесию на товарных рынках. Проблема возникает если кривая предложения загибается назад:

 

42. Рынок труда в условиях несовершенной конкуренции: модель монопсонии. Дискриминация на рынке труда.

Монопсония – на рынке факторов один покупатель. Ситуация: у монопсониста два источника поставок фактора, обособленных друг от друга. (например, по полу, возрасту, этнической или расовой принадлежности). На рис. показано, в этом случае монопсонисту выгодно уравнивать предельные затраты на получение фактора из каждого источника поставок, и, на данной основе, оплачивать фактор, получаемый из разных источников, по разной цене.

Это утверждение аргументируется так же, как и в случае цен.дискр. 3 степени на монополизованном рынке готовой продукции. Допустим, что сначала монопсонист не мог проводить цен.дискр. в отношении 2х источников поставок труда и нанимал в совокупности L* работников по одинаковой ставке з/п w*, из них L1* - на 1м рыночном сегменте и L2* - на 2м. Но тогда предельные затраты на получение дополнительной единицы фактора с сегмента 1 выше, чем с сегмента 2. Поэтому монопсонист обязательно проведет цен.дискр-ю. При этом на 1м сегменте, с менее эластичной кривой предложения, з/п и занятость упадут до уровней w1 и L1, а на 2м, с более эластичной кривой предложения, возрастут до w2 и L2, при сохранении совокупного объема занятости L*. Увеличение расходов на труд на 2м сегменте равна площади CDL2L2*, сокращение расходов на труд на 1м сегменте - ABL1*L1. Прирост прибыли монопсониста благодаря цен.дискр. равен разности этих двух площадей. Его можно измерить и по-иному – площадью EFG, т.е. разностью площади под кривой (с разрывом) предельных факторных затрат, соответствующий кривой (с изломом) суммированного по горизонтали предложения труда на обоих сегментах, и площади под кривой (с изломом в т. F) суммированных по горизонтали кривых предельных факторных затрат на каждом из сегментов. Первая из указанных кривых предельных затрат характеризует случай отсутствия цен.дискр, вторая – ее наличия.

 

Рассмотренный тип цен.дикр. – не единственный. Вообще говоря, квалифицировать ту или иную практику установления разных цен на один и тот же фактор при его поступлении из разных источников как цен.дискр. необходимо с осторожностью: надо быть уверенным, например, что за различиями в оплате труда разных категорий его поставщиков (скажем, мужчин и женщин) скрываются различия именно в эластичности предложения труда, а не в его производительности.

43. Рынок труда в условиях несовершенной конкуренции: модель профсоюза-монополиста и двусторонняя монополия.

В этом случае равновесный рыночный исход будет неопределенным: хотя каждая из фирм способна наложить ограничения на возможные исходы, окончательный результат будет зависеть от умения сторон вести переговоры. Пусть на рынке труда друг другу противостоят монопсонист и профсоюз-монополист. (рис. – сочетание двух моделей: выбора монопсониста и выбора профсоюза-монополиста.

Комбинации (L1, w1) и (Lu, Wu) характеризуют независимый оптимальный выбор, соответственно, фирмы-монопсониста и профсоюза-монополиста – выбор цены фактора при предположении о том, что другая сторона является ценополучателем на рынке фактора. Однако на самом деле это уже не так: монопсонист теперь не может быть уверен в том, что ему удастся нанять L1 единиц труда по цене w1, а профсоюз-монополист – в том, что ему удастся продать Lu единиц труда по цене Wu, поскольку, в отличие от конкурентного рынка, где цена фактора определялась бы пересечением кривой спроса на труд (MRP) и предложения (SL), на данном рынке таких кривых нет.

На рынке чисто монопсонии у фирмы-монопсониста, выбирающей уровень найма L1 при пересечении кривых MFE и MRP, имеется возможность установить самую низкую з/п w1 при L1. На рынке чистой монополии профсоюза, где ему противостоят много конкурентных предпринимателей, он устанавливает уровень занятости Lu при пересечении SL и MRL, т.е. при равенстве предельного дохода профсоюза и его предельных (альтернативных) издержек, и имеет возможность получить з/п Wu, соответствующую кривой спроса на труд и являющуюся самой высокой при таком объеме найма. Теперь же, когда MRP более не является кривой спроса на труд, и кривая SL более не является кривой предложения труда, каждая из сторон рынка труда вовсе не обязательно получает оптимальное для себя количество труда путем представления другой стороне минимально приемлемого уровня з/п. Можно лишь заключить, что, скорее всего, в рез-те переговоров сторон з-п установится на уровне между Wu b W1,а занятость – на уровне между Lu и L1 и что конечный исход будет зависеть от силы позиций сторон. Отметим, что при иных наклонах кривых Lu могло бы быть не меньше, а больше L1.

 

44. Равновесие фирмы-монополиста на рынке продукции при совершенной конкуренции на рынке труда. Равновесие фирмы-монополиста на рынке продукции и монопсонии на рынке труда.

Если для производства используются два фактора, то анализ одновременного воздействия монопсонии и монополии на цену одного из факторов осложняется из-за возможного сдвига кривой его предельной доходности вследствие вероятного изменения использования и другого фактора. Но при использовании лишь одного фактора производства (скажем, труда) данный осложняющий эффект отсутствует, и поэтому можно показать последствия существования такой «двуступенчатой монополии» — на рынке труда и на рынке готового продукта — с помощью простой графической модели, представленной на рис. 23.7.

Поскольку имеется только один фактор производства L, предельный продукт зависит лишь от него, и кривые MRP и VMP на рис. 23.7 неизменны. S и MFE — соответственно кривая предложения фактора и кривая предельных факторных затрат. Конкурентное равновесие на рынке труда наступило бы в точке E0, при занятости L0 и ставке заработной платы w0. Если на рынке фактора действует единственный покупатель с монопсонической властью, но он воспринимает цену продукта как данность (является ценополучателем на рынке готового продукта), то равновесие установится в точке E1 кривой предложения труда, соответствующей уравниванию предельной доходности труда (в данном случае совпадающей с кривой VMP) и предельных затрат на него, при занятости L1, и ставке заработной платы w1 Если фирма— монополист на рынке готового продукта, но при этом выступает ценополучателем на рынке труда, то ее кривая спроса на фактор — это кривая MRP, и равновесие установится в точке Е2 ее пересечения с кривой предложения труда, так что занятость составит L2, а ставка заработной платы — w2. Наконец, в случае обладания фирмы как монопсонической, так и монополистической властью, она уравнивает MRPw MFEw устанавливает цену фактора на уровне w3, нанимая труд в количестве L3 (точка E3). Таким образом, наличие у фирмы монопольной власти на рынке готового продукта усугубляет эффект снижения заработной платы и занятости, порождаемый монопсонией, по сравнению с конкурентным исходом. Чем менее эластичны спрос на продукт и предложение труда, тем ниже будет заработная плата.

 

 

 

45. Капитал и инвестиции. Спрос и предложение на рынке заемных средств. Равновесие на рынке заемных средств в условиях совершенной конкуренции. Инвестиции в человеческий капитал.

Рынок капитала и процент.

Капитал – одна из ключевых экономических категорий. Мы уже отмечали, что капитал – это фактор производства, представленный всеми средствами производства, которые создали люди для того, чтобы с их помощью производить другие товары и услуги. К ним относятся инструменты, оборудование, здания, сооружения и т.п.

В экономическом анализе наряду с термином “капитал” используется понятие “инвестиции” или “инвестиционные ресурсы”.

Термин “капитал” используется для обозначения капитала в овеществленной форме, т.е. воплощенного в средствах производства. Инвестиции – это капитал еще не овеществленный, но вкладываемый в средства производства.

Рассмотрим процесс использования капитала, который тесно связан с представлением о его структуре.

В процессе производства различные элементы физического капитала ведут себя не одинаково. Одна часть капитала (здания, машины, оборудование) функционирует на протяжении длительного периода времени: от нескольких лет до нескольких десятилетий, другая часть капитала (сырье, материалы, электроэнергия, вода и т.д.) используется однократно.

Основные фонды – это та часть производительного капитала, которая участвует в процессе производства на протяжении нескольких производственных циклов и переносит свою стоимость на создаваемые товары по частям.

Каждый элемент основного капитала имеет законодательно установленный срок службы, в соответствии с которым предприниматели накапливают перенесенную на производимые товары и услуги стоимость в форме амортизационных отчислений.

Оборотные фонды – это часть капитала фирмы, которая участву ет в одном производственном цикле и полностью переносит свою стои-мость на готовые изделия.

При реализации товаров деньги, затраченные на элементы оборотного капитала, полностью возвращаются предпринимателю и могут быть снова использованы для приобретения факторов производства. Затраты на основной капитал так быстро не возвращаются, на это уходят годы, иногда десятилетия. Следовательно, в издержки производства входит вся стоимость оборотного капитала, а от основного туда

включается лишь часть стоимости, исчисляемая исходя из всего срока жизни этого капитала.

Основной капитал, воплощенный в средствах труда, по мере использования подвергается износу. Различают две формы износа: физический и моральный.

Физический износ происходит, во-первых, в процессе самого производства и, во-вторых, под воздействием сил природы (коррозия металла, разрушение бетона, потеря упругости пластмассы). Чем больше время эксплуатации, тем больше физический износ основного капитала.

Моральный износ – вторая форма износа. Это снижение полезных свойств основного капитала в глазах пользователей по сравнению с тем, что предлагают ему взамен. Оно может быть вызвано двумя причинами: 1) вследствие создания аналогичных, но более дешевых средств труда; 2) вследствие создания более производительных средств труда при той же цене.

Средства на обновление основного капитала накапливаются в амортизационном фонде. Этот фонд образуется за счет амортизационных отчислений, представляющих собой денежную форму перенесенной на продукцию стоимости действующих основных фондов. Эти отчисления включаются в общую сумму затрат предприятия на производство продукции. Амортизация является, по сути, источником обновления (простого воспроизводства) основного капитала.

Каждый фактор производства приносит свой доход, которым возна-граждается его владелец. По капиталу таким доходом является процент.

Процентный доход (процент) – это доход на вложенный в бизнес капитал. В основе этого дохода лежат издержки альтернативного использования капитала (деньги всегда имеют альтернативные способы применения, например, их можно положить в банк, потратить на акции и т.п.). Размер процентного дохода определяется ставкой процента, т.е. ценой, которую банк или другой заемщик должен заплатить кредитору за пользование деньгами в течение какого-то периода.

Субъектами спроса на капитал являются бизнес, а субъектами предложения – домашние хозяйства (они предлагают денежные суммы, т.е. свои сбережения).

Спрос на капитал – это спрос на заемные средства. Его можно представить графически в виде кривой (Dc), имеющей отрицательный наклон (рис. 7.2). Предложение капитала графически представляется кривой (Sc), имеющей положительный наклон. В точке пересечения двух этих кривых (E) устанавливается равновесие на рынке капитала. Ему соответствует равновесная процентная ставка (r0).

Предложение заемных средств в рамках рынка в целом находится в прямой зависимости от объема банковских депозитов, т.е. сбережений граждан. Объем сбережений непосредственно обусловлен уровнем выплачиваемого по депозитам процента. Чем он выше при прочих равных условиях, тем больше величина сбережений и тем больше будет объем предлагаемых заемных средств.

 

При осуществлении капиталовложений (инвестиций) исчисляется стоимость денег во времени. Деньги вкладываются в осуществление инвестиционных объектов сегодня, а доход от инвестиций будет получен за весь срок функционирования объекта. Капитал есть ни что иное, как дисконтированная стоимость. Это значит, что любой элемент богатства, который приносит его владельцу регулярный доход на протяжении длительного времени, является капиталом и его стоимость рассчитывается с помощью дисконтирования.

Дисконтирование – это метод, основанный на приведении будущих доходов к их нынешней стоимости. Он предполагает, что будущие денежные средства будут стоить меньше по сравнению с сегодняшними из-за положительной нормы временных предпочтений (более высокой оценки “настоящих благ” по сравнению с “будущими благами”).

Чтобы подсчитать будущую стоимость (Kn) сегодняшних инвестиций в объеме (K0) через (n) лет при годовой ставке банковского процента (r), применяют формулу

Kn = K0 (1 + r)n.

Для облегчения процедуры дисконтирования существуют специальные таблицы, которые помогают быстро подсчитать сегодняшнюю стоимость будущих доходов и принять правильное решение.

При анализе категории процента следует различать понятия номинальная и реальная процентная ставка.

Номинальная ставка – это текущая рыночная ставка процента без учета темпов инфляции. Реальная ставка – это номинальная ставка, скорректированная с учетом ожидаемых темпов инфляции.

Именно реальная ставка определяет решение о целесообразности (или нецелесообразности) инвестиций. Например, если номинальная ставка равна 40%, а ожидаемый темп инфляции – 50%, то реальная ставка составит: 40 – 50 = –10%.

Основными факторами, влияющими на уровень ставки ссудного процента, являются степень риска на ссуду; срок, на который выдается ссуда; размер ссуды; уровень налогообложения; ограничения условий конкуренции на рынке.

Ставка ссудного процента определяет уровень инвестиционной активности. Низкая процентная ставка приводит к увеличению инвестиций и расширению производства, а высокая, наоборот, сдерживает инвестиции и производство.

Таким образом, процент в рыночной экономике выступает как цена равновесия на рынке капитала – фактора производства. Для субъекта предложения капитала процент выступает как доход, для субъекта спроса – как издержки, которые несет заемщик.

ИНВЕСТИЦИИ В ЧЕЛОВЕЧЕСКИЙ КАПИТАЛ — вложения денег и других видов ресурсов в образование, воспитание, культуру в целом и молодого, подрастающего поколения в частности, обусловленное заботой о судьбе будущих поколений, о росте интеллектуального потенциала страны и стремлением получить доходы, выгоду путем совершенствования людей и повышения уровня их профессионализма. Включает инвестиции, связанные с рационализацией состава и структуры населения, укреплением здоровья, регулированием рождаемости, миграции.

 

46. Приведенная стоимость денежных потоков. Чистая приведенная стоимость, внутренняя норма окупаемости инвестиций как критерии в принятии инвестиционных решений.

Межвременной выбор предполагает сравнение денежных сумм во времени.Основой для сравнения служит способность занимать и одалживать деньги в соотвествие со ставкой процента. Процентная ставка заиствования – это цена, которую потребитель платит за возможность потребить некий товар сегодня.

В общем случае методика расчета NPV заключается в суммировании современных (пересчитанных на текущий момент) величин чистых эффективных денежных потоков по всем интервалам планирования на всем протяжении периода исследования. При этом, как правило, учитывается и ликвидационная или остаточная стоимость проекта, формирующая дополнительный денежный поток за пределами горизонта исследования. Для пересчета всех указанных величин используются коэффициенты приведения, основанные на выбранной ставке сравнения (дисконтирования).

Классическая формула для расчета NPV выглядит следующим образом:

где NCFi - чистый эффективный денежный поток на i-ом интервале планирования, RD - ставка дисконтирования (в десятичном выражении), Life - горизонт исследования, выраженный в интервалах планирования.

Интерпретация расчетной величины чистой современной стоимости может быть различной, в зависимости от целей инвестиционного анализа и характера ставки дисконтирования. В простейшем случае NPV характеризует абсолютную величину суммарного эффекта, достигаемого при осуществлении проекта, пересчитанного на момент принятия решения при условии, что ставка дисконтирования отражает стоимость капитала. Таким образом, в случае положительного значения NPV рассматриваемый проект может быть признан как привлекательный с инвестиционной точки зрения, нулевое значение соответствует равновесному состоянию, а отрицательная величина NPV свидетельствует о невыгодности проекта для потенциальных инвесторов.

Из макроэкономики – чистая приведенная стоимость - сальдо от поступлений инвестиционного проекта и дисконтированной стоимостью затрат на его осуществление.

Внутренняя норма доходности (прибыли, внутренний коэффициент окупаемости, Internal Rate of Return - IRR) - норма прибыли, порожденная инвестицией. Это та норма прибыли (барьерная ставка, ставка дисконтирования), при которой чистая текущая стоимость инвестиции равна нулю, или это та ставка дисконта, при которой дисконтированные доходы от проекта равны инвестиционным затратам. Внутренняя норма доходности определяет максимально приемлемую ставку дисконта, при которой можно инвестировать средства без каких-либо потерь для собственника.

IRR = r, при котором NPV = f(r) = 0,

Ее значение находят из следующего уравнения:

CFt - приток денежных средств в период t;

It - сумма инвестиций (затраты) в t-ом периоде;

n - суммарное число периодов (интервалов, шагов) t = 0, 1, 2,..., n.

Экономический смысл данного показателя заключается в том, что он показывает ожидаемую норму доходности (рентабельность инвестиций) или максимально допустимый уровень инвестиционных затрат в оцениваемый проект. IRR должен быть выше средневзвешенной цены инвестиционных ресурсов:

IRR > CC.

Если это условие выдерживается, инвестор может принять проект, в противном случае он должен быть отклонен.Достоинства показателя внутренняя норма доходности (IRR) состоят в том, что кроме определения уровня рентабельности инвестиции, есть возможность сравнить проекты разного масштаба и различной длительности.Показатель эффективности инвестиций внутренняя норма доходности (IRR) имеет три основных недостатка.Во-первых, по умолчанию предполагается, что положительные денежные потоки реинвестируются по ставке, равной внутренней норме доходности. В случае, если IRR близко к уровню реинвестиций фирмы, то этой проблемы не возникает; когда IRR, особенно привлекательного инвестиционного проекта равен, к примеру 80%, то имеется в виду, что все денежные поступления должны реинвестироваться при ставке 80%. Однако маловероятно, что предприятие обладает ежегодными инвестиционными возможностями, которые обеспечивают рентабельность в 80%. В данной ситуации показатель внутренней нормы доходности (IRR) завышает эффект от инвестиций (в показателе MIRR модифицированная внутренняя норма доходности данная проблема устранена).Во-вторых, нет возможности определить, сколько принесет денег инвестиция в абсолютных значениях (рублях, долларах).В-третьих, в ситуации со знакопеременными денежными потоками может рассчитываться несколько значений IRR или возможно определение неправильного значения (в программе " Инвестиционный анализ 1.хх" эта проблема устранена программным способом).

 

47. Существование и стабильность общего равновесия. Закон Вальраса. Условия достижения общего равновесия.

Существование конкурентного равновесия важно в том плане, что оно служит "проверкой на состоятельность" для различных моделей экономики. Имеются математические инструменты, которые могут быть использованы для установления факта существования конкурентного равновесия. Решающей оказывается при этом предпосылка о непрерывности функции совокупного избыточного спроса. Грубо говоря, это означает, что малые изменения цен должны приводить лишь к малым изменениям совокупного спроса: малое изменение цен не должно иметь своим результатом большой скачок в количестве спроса.

По существу имеются два рода условий, гарантирующих эту непрерывность. Одно из них состоит в том, что должна быть непрерывной функция спроса каждого индивида — так что малые изменения цен будут приводить лишь к малым изменениям спроса. Оказывается, для этого требуется, чтобы предпочтения каждого потребителя были выпуклыми. Другое условие является более общим. Даже если функции спроса отдельных потребителей прерывны до тех пор, пока все потребители мелки по сравнению с размерами рынка, функция совокупного спроса будет непрерывной.

Это последнее условие выглядит вполне разумным. В конце концов, предпосылка о конкурентном поведении имеет смысл только тогда, когда существует множество потребителей, мелких по отношению к размерам рынка. Это как раз то самое условие, соблюдение которого требуется для того, чтобы функции совокупного спроса были непрерывными. А непрерывность — не что иное, как гарантия существования конкурентного равновесия. Таким образом, те самые предпосылки, которые делают постулируемое поведение разумным, гарантируют наличие у теории равновесия самостоятельного содержания.

Закон Вальраса

Закон Вальраса гласит, что если m-1 рынков находятся в состоянии равновесия, то и оставшийся рынок также находится в равновесии, или

p ₁ z ₁(p ₁, p ₂) + p ₂ z ₂(p ₁, p ₂) º 0.

Иначе говоря, стоимость совокупного избыточного спроса тождественно равна нулю. Утверждение "стоимость совокупного спроса тождественно равна нулю" означает, что она равна нулю для всех возможных выборов цен, а не только для равновесных цен.

Доказательство этого следует из суммирования бюджетных ограничений двух индивидов. Рассмотрим вначале индивида A. Поскольку его спрос на каждый товар удовлетворяет его бюджетному ограничению, мы имеем

p ₁ (p ₁, p ₂) + p ₂ (p ₁, p ₂) º p ₁ + p ₂

p ₁[ (p ₁, p ₂) — ]+ p ₂[ (p ₁, p ₂) — ] º 0

p ₁ (p ₁, p ₂) + p ₂ (p ₁, p ₂) º 0.

В этом уравнении утверждается, что стоимость чистого спроса индивида A равна нулю. Иными словами, стоимость того количества товара 1, которое хочет купить индивид A, плюс стоимость того количества товара 2, которое он хочет купить, должна равняться нулю. (Конечно, количество одного из товаров, которое он хочет купить, должно быть отрицательным — иначе говоря, он намеревается продать один из товаров, чтобы купить больше другого товара.)

У нас имеется аналогичное уравнение для индивида B:

p ₁[ (p ₁, p ₂) — ]+ p ₂[ (p ₁, p ₂) — ] º 0,

p ₁ (p ₁, p ₂) + p ₂ (p ₁, p ₂) º 0.

Сложив эти уравнения для индивидов A и B и воспользовавшись определением совокупного спроса z1(p1, p2) и z2(p1, p2), получаем

p ₁[ (p ₁, p ₂) + (p ₁, p ₂)] + p ₂[ (p ₁, p ₂) + (p ₁, p ₂)] º 0,

 

p ₁ z ₁(p ₁, p ₂) + p ₂ z ₂(p ₁, p ₂) º 0.

Теперь можно увидеть, откуда следует закон Вальраса: поскольку стоимость избыточного спроса каждого индивида равна нулю, стоимость суммы избыточных спросов индивидов должна равняться нулю.

Теперь можно наглядно показать, что при равенстве спроса предложению на одном рынке спрос должен быть равен предложению и на другом рынке. Обратите внимание на то, что закон Вальраса должен соблюдаться для всех цен, так как бюджетное ограничение каждого из индивидов должно удовлетворяться при любых ценах. Поскольку закон Вальраса соблюдается для всех цен, он, в частности, соблюдается для совокупности цен, при которой избыточный спрос на товар 1 равен нулю:

z ₁(, ) = 0.

Согласно закону Вальраса должно соблюдаться

p ₁ z ₁(, ) + p ₂ z ₂(, ) = 0.

Как легко вывести из этих уравнений, если p ₂ > 0, то должно быть

z ₂(, ) = 0.

Следовательно, как утверждалось выше, если мы найдем совокупность цен (, ), при которой спрос на товар 1 равняется предложению товара 1, нам гарантировано, что спрос на товар 2 должен равняться предложению товара 2. Напротив, если мы найдем совокупность цен, при которой спрос на товар 2 равен предложению товара 2, нам гарантировано, что рынок товара 1 будет находиться в равновесии.

Вообще, если имеются рынки для k товаров, достаточно найти совокупность цен, при которой в равновесии пребывают k — 1 рынков. Из закона Вальраса в этом случае будет следовать, что на рынке товара k спрос автоматически должен быть равен предложению.